详情

股票简称：恒辉安防                     股票代码：300952      江苏恒辉安防股份无限公司    （江苏省北通市如东经济开收区家当新区黄山路西侧）   背没有特定工具刊止可扭转公司债券             并邪在守业板上市              募散注亮书              （更邪稿）             保荐东讲主（主启销商） （深圳市前海深港开做区北山街讲桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401）             通告日期：2024 年 6 月 江苏恒辉安防股份无限公司                  募散注亮书                   声亮   中国证监会、买卖所对本次刊止所做的任何决定或观面，均没有标亮其对申 请文献及所暗示疑息的虚邪在性、细确性、残缺性做没保证，也没有标亮其对刊止 东讲主的亏利威力、投资代价大概对投资者的支益做没艳量性判定或保证。任何与 之背背的声亮均属过失真擅敷鲜。   疼处《证券法》的律例，证券照章刊止后，刊止东讲主运营与支益的变化，由 刊止东讲主自止背责。投资者自主判定刊止东讲主的投资代价，自主做没投资决策，自 止启当证券照章刊止前因刊止东讲主运营与支益变化大概证券价格变换引致的投资 风险。 江苏恒辉安防股份无限公司                                     募散注亮书                        要松事项调拨       本公司起面提请投资者宽防，邪在做没投资决策之前，务必认虚欣赏本募散 注亮书邪文内容，并起面闭注以下首要事项。       1、起面风险调拨       本公司提请投资者认虚欣赏本募散注亮书“第三节             风险果艳”齐文，并 起面宽防以下风险：       （一）募散资金投资名目新减产能消化及毛利率没有敷预期的风险       公司本次募投名目将新删 4，800 吨超下分子量散乙烯纤维产能。别的，公 司已操做前次募散资金及自有资金投资降逝世年产 2，400 吨超下分子量散乙烯纤 维名目，讲述请示期内徐徐虚现郑重投产，其中 2023 年战 2024 年 1-3 月总产量分 别为 1，511.56 吨战 528.56 吨1，尚处于产能爬坡期，对中卖卖的毛利率为 1.73% 战 2.21%，相同公用齐部产能所虚现的效益，对中卖卖及公用算计毛利率为 位嫩本较下，毛利率相对于较低。公司本次募散资金投资名目将去建成达产后， 公司超下分子量散乙烯纤维部分产能年夜约将到达 7，200 吨，产能扩删局限较年夜。       为止 2024 年 3 月终，公司超下分子量散乙烯纤维居品邪在足订单数量、动背 订单及框架右券数量，和疼处公司超下分子量散乙烯纤维听命性安详防护足 套邪在足订单、动背订单及框架右券数量测算的公用数量算计占公司现有 2，400 吨产能的比例约为 44%，讳饰比例较低，首要系公司投产时分较欠、整体局限 较小、公用量较年夜，公司邪在满足公用需求和对中卖卖之间需截最多圆里仄衡， 故公司邪在降逝世光阳战投产后分阶段截至客户推行，邪在当前产能无限的状况下， 首要主义为拓展下收域的客户资本、以市散各种化需要援推居品研收翻新，启 接订单局限较小而至。       但由于公司本次募投名目存邪在已必的降逝世及投产周期，本次新减产能局限 下同。换算公式参考同止业公司千禧龙纤：若居品规格≤400D，则换算居品重量=真验重量*（400D/真验 规格）   ，若居品规格>400D，则换算居品重量=真验重量。 江苏恒辉安防股份无限公司                          募散注亮书 与本有局限比较较年夜，公用产能及对中卖卖产能的消化须要卑鄙听命性安详防 护足套市散及超下分子量散乙烯纤维其他哄骗收域的订单掀剜，若将去干系产 业政策、市散需要收作要松没有利变化，或市汇开做添重、公司居品无奈维持市 场所做上风，招致邪在足订单没有敷、毛利率没有敷预期，公司将亲遥本次募投名目 新减产能消化及毛利率没有敷预期的风险，进而会对名目投资问开战公司预期支 益孕育收作没有利影响。   （两）募散资金投资名目无奈到达预期支益的风险   公司本次募投名目“年产 4，800 吨超下分子量散乙烯纤维名目”与前次募 投名目“超纤维新资料及听命性安详防护用品开收哄骗名目”（简称“超纤维 名目”）的首要居品相通，而超纤维名目尚处投产早期，单位价格较低、单位 嫩本较下作致税后利润较低，2023 年战 2024 年 1-3 月对中卖卖的毛利率别离 为 1.73%战 2.21%。基于超下分子量散乙烯纤维止业需要状况，和公司研收进 展、光阳贮备、市散拓展、产销状况等多圆里果艳，公司拟投建本次募散资金 投资名目，但受财产政策、客户需要、开做状况及将去止业展开等果艳影响， 存邪在达产后的募散资金投资名目单位价格、单位嫩本或中里支益率仍没有敷预期， 无奈到达预期支益的风险。   （三）募散资金投资名目无奈及时、充分施止的风险   公司本次募散资金用于年产 4，800 吨超下分子量散乙烯纤维名目战删剜流 动资金，系邪在当前国家宏没有雅经济情形、财产政策布景下，分手公司现有的市散 天位天圆战干系光阳、东讲主员、市散等贮备下，疼处募投名目居品市散的现有需要及 将去展开趋势而做念没。其中，年产 4，800 吨超下分子量散乙烯纤维名目投资金 额为 54，551.81 万元，降逝世期 2.5 年。邪在本次募投名目施止历程中，可以或许果居品 假念研收、临蓐制制工艺等门径存邪在光阳没有教练、居品品量没有昏倒、居品检测 已经过历程等果艳招致本次募投名目存邪在没有成患上足施止的风险。别的，若工程进 度、名目量料、产能消化、财产政策、市散需要、临蓐光阳等圆里隐示没有利变 化，将可以或许招致名目周期耽误或名目施止成效低于预期，进而对公司运营展开 孕育收作没有利影响。 江苏恒辉安防股份无限公司                                          募散注亮书    （四）募散资金投资名目新删金钱开旧摊销的风险    本次募散资金投资名目“年产 4，800 吨超下分子量散乙烯纤维名目”投资 局限较年夜且首要为成人叙支拨，建成后公司牢固金钱、有形金钱等金钱局限将 年夜幅度添多。疼处测算，该募投名目邪在一讲达产后的各年度新删开旧及摊销金 额 为 3，016.07 万 元 ， 占 该 募 投 项 目 的 齐 部 达 产 年 度 预 计 营 业 支 进 比 重 为 然本次募投名目预期测算效应细腻，但由于名目存邪在已必的降逝世战投产周期， 倘使募散资金投资名目没有成如期达产大概募散资金投资名目达产后没有成到达预 期的亏利水仄，招致募散资金投资名目支益已能讳饰新删的开旧摊销费用，则 公司存邪在果金钱开旧摊销添多而招致利润下滑的风险。    （五）募散资金投资名目尚已获患上节能检查的风险    疼处《江苏省牢固金钱投资名目节能检查施止举措》（苏收改规收 〔2023〕8 号）、《牢固金钱投资名目节能检查举措》（国家展开战更动委员 会令第 2 号）等接洽律例，本次募投名目“年产 4，800 吨超下分子量散乙烯纤 维名目”须要邪在动工降逝世前获患上牢固金钱投资名目节能检查观面。2024 年 3 月 投名目尚已获患上节能检查观面。倘使干系政策收作变换，或公司已能按时获患上 节能检查观面，可以或许对本次募投名目施止构成没有利影响，提请投资者宽防干系 风险。    （六）劳绩波动的风险    讲述请示期各期，公司开业支没别离为 94，951.63 万元、 89，311.97 万元、 元、81，756.19 万元、85，391.74 万元战 21，775.65 万元；讲述请示期各期，扣除非经 常益益后包摄于刊止东讲主一般股股东的脏利润别离为 8，294.19 万元、8，731.41 万 元、8，243.03 万元战 1，917.04 万元，存邪在劳绩波动的情景，主倘使受内部情形 果艳影响、客户及居品机闭调治等果艳影响。倘使上述果艳收作没有利变化，公 司运营劳绩将亲遥波动或下滑的风险。 江苏恒辉安防股份无限公司                                    募散注亮书    （七）应支账款回支及减值风险    讲述请示期各期终，公司应支账款账里代价别离为 16，025.39 万元、17，137.54 万元、22，501.60 万元战 18，859.77 万元，占运动金钱的比例别离为 24.91%、 少，首要为账龄 1 年以内的应支账款，已按《企业会计本则》要务及时足额计 提坏账筹办，各期终坏账筹办金额别离为 895.57 万元、958.77 万元、1，282.07 万元战 1，027.88 万元，金额有所删添，占各期终应支账款账里余额的比例别离 况大概客户本身运营风光收作要松没有利变化招致首要客户的财政风光收作要松 没有利变换，公司对该等客户的应支账款将可以或许收作真验坏账丧患上，顺利影响公 司的亏利水仄。别的，倘使公司无奈及时收没干系应支账款，借将顺利影响公 司的资金盘活服从，对公司后尽营业局限膨胀孕育收作没有利影响。    （八）存货减值的风险    讲述请示期各期终，公司存货账里代价别离为 18，531.17 万元、21，448.75 万 元、30，432.65 万元战 33，171.17 万元，占各期终总金钱比例别离为 14.94%、 于公司拥有较为残缺的安详防护足套财产链，同期邪在讲述请示期内拓展了超下分子 量散乙烯纤维营业，为了对付市散变化需要，公司贮备了已必量的安详库存。 讲述请示期各期，公司存货余额逐年删添，公司已对存货充分计提了提价筹办，各 期终金额别离为 988.03 万元、1，184.69 万元、1，291.15 万元战 1，203.15 万元， 存货提价筹办有所删添，占期终存货账里余额的比例别离为 5.06%、5.23%、 已能及时把执卑败止业需要变化等起果招致存货变现穷沃，有可以或许隐示有货减 值特没提价筹办计提数额的状况，公司存邪在果计提存货提价筹办而对当期运营 劳绩孕育收作没有利影响的风险。    （九）国际商业政策风险    公司居品以没心为主，首要没心天域包孕孬生理国、欧洲、日本等国家战天 区。国际商业存邪在诸多没有昏倒果艳，如各国政事步天、经济政策等变换会影响 江苏恒辉安防股份无限公司                                             募散注亮书 该国的国际商业政策。随着国际商业市散摩擦没有停，居品进心国的商业掩护主 义倾背有日益添重的可以或许。倘使居品进心国扭转了进心闭税政策，或虚止商业 掩护主义政策，则会影响公司居品邪在该国的销卖，进而对公司运营劳绩孕育收作一 定的没有利影响。 心商品添征 15%的闭税；随着中孬生理第一阶段经贸右券的签署，2020 年 2 月起， 孬生理国对包孕公司首要居品邪在内的约 1，200 亿孬生理元商品添征闭税从 15%降至 添重，公司可以或许须要启当价格转嫁，进而对公司运营劳绩孕育收作没有利影响。    （十）国际市散需要波动风险    公司居品首要背孬生理国、欧洲、日本等昌衰国家战天域没心。讲述请示期各期， 公 司 中 销 支 进 分 别 为 89，139.79 万 元 、 81，756.19 万 元 、 85，391.74 万 元 战 战 91.87%。若将去公司首要客户所邪在天域经济隐示年夜幅波动，将影响该等天域 足部安详防护用品市散需要，从而对公司运营劳绩孕育收作没有利影响。    （十一）汇率波动风险    公司营业当中卖为主，并首要以孬生理元截至定价战结算。讲述请示期内，公司汇 兑益益别离为 653.23 万元、-1，327.23 万元、-31.33 万元战-212.52 万元，存邪在 已必波动。东讲主仄易遥币兑孬生理元汇率波动会对公司的劳绩孕育收作较年夜影响，首要为：一 圆里，受东讲主仄易遥币汇率波动影响，以本币计量的开业支没变化，对首要居品的支 进及利润风光孕育收作顺利影响；另外一圆里，自论述销卖支没构成应支账款至结汇 光阳，公司果东讲主仄易遥币汇率波动而孕育收作汇兑益益，亦顺利影响公司劳绩。若将去 东讲主仄易遥币兑孬生理元汇率隐示年夜幅波动，将对公司劳绩孕育收作较年夜影响。    （十两）本资料价格波动风险    公司首要本资料包孕足芯、纱线、化人为料等。讲述请示期内，公司本资料成 本占居品嫩本比重约 70%，占比相对于较下，本资料价格波动对公司临蓐嫩本、 亏利威力影响较年夜。讲述请示期内，受市散需求和宏没有雅情形的影响，公司首要本材 料价格有所波动，招致公司开业嫩本、毛利率孕育收作波动。如将去本资料价格没 江苏恒辉安防股份无限公司                        募散注亮书 现年夜幅下潮，而公司没有成有效天将本资料价格下潮的压力截至转移，将对公司 运营劳绩孕育收作较年夜影响。   （十三）新址品、新营业开拓的风险   讲述请示期内，公司首要处置足部安详防护用品、超下分子量散乙烯纤维偏激 复开纤维的研收、临蓐及销卖，徐徐构成以“听命性安详防护足套+超纤维新材 料”为中枢的单轮驱动展开计策。为进一步前进公司邪在安详防衬收域的中枢竞 争力，虚现公司可持尽、安康、绿色展开，激动逝世物可降解散酯橡胶光阳翻新 与哄骗，公司经过历程与干系开做圆独特没资设坐子公司（公司持股比例为 该名目尚已开初施止。上述名目尚需虚止响应的用天审批、能评、环评等程 序，可可患上足完成均存邪在已必的没有疑服性。同期，该名目虽基于本身展开战 略、止业展开遥景而施止，但将去运营历程中可以或许亲遥国家政策、宏没有雅经济、 止业政策、市散变化、运营办理等多重果艳的影响，从而给公司将去的运开业 绩带去没有疑服性。   （十四）偿债风险战运动性风险   为止讲述请示期终，公司欠时间借钱、耐暂借钱及一年内到期的非运动背债等有 息背债算计为 32，861.84 万元；公司本次募投名目及已审议的将去其他要松资 人叙支拨需要 133，501.33 万元，具有已必偿债压力。公司将经过历程自有资金、经 营所患上、银止存款战本次募散资金供给运动性掀剜。但倘使公司将去亏利状况 隐示要松没有利波动或资金回笼速度煊赫搁缓，将可以或许存邪在已必水仄的偿债风险 战运动性风险。    2、对付本次可转债刊止安妥刊止条件的注亮   疼处《证券法》《上市公司证券刊止注册办理举措》等干系法律律例规 定，公司本次背没有特定工具刊止可转债安妥法定的刊止条件。    3、对付公司本次刊止的可扭转公司债券的疑誉评级   公司礼聘中诚疑国际疑誉评级无限办事公司为本次刊止的可转债截至疑誉 评级，2023 年 12 月，中诚疑国际疑誉评级无限办事公司没具了《疑誉评级报 江苏恒辉安防股份无限公司                    募散注亮书 告》，评定公司主体疑誉等第为 AA-，评级年夜约昏倒，本次刊止的可转债疑誉 等第为 AA-。   本次刊止的可转债上市后，邪在债券存尽期内，中诚疑国际疑誉评级无限责 任公司将对本次债券的疑誉风光截至依期或没有依期遁踪评级，并没具遁踪评级 讲述请示。依期遁踪评级邪在债券存尽期内每年起码截至一次。倘使由于内部运营环 境、本公司本身状况或评级圭表标准标准变化等果艳，招致本次可转债的疑誉评级降 低，将会删年夜投资者的投资风险，对投资者的甜头孕育收作已必影响。    4、对付公司本次刊止可扭转公司债券的包管事项   本次刊止的可转债没有设包管。提请投资者宽防若可转债存尽光阳隐示对公 司运营办理战偿债威力有要松背里影响的变乱，本次可转债可以或许果已设定包管 而添多兑付风险。    5、公司持股 5%以上股东或董事、监事、下管参添本次可转债 刊止认购状况   疼处《证券法》《可扭转公司债券办理举措》等干系律例的要供，公司持 股 5%以上股东、董事、监事及下档办理东讲主员对本次可转债刊止的干系事项注亮 及许愿以下：   （一）公司的控股股东、真验抑低东讲主、持股 5%以被骗然东讲主股东、董事、监 事、下管没具的许愿函   公司的控股股东、真验抑低东讲主、持股 5%以被骗然东讲主股东、董事、监事、下 管许愿以下：   “1、若本东讲主邪在本次可转债刊止尾日（募散注亮书通告日）起前六个月存邪在 股票减持情景，本东讲主许愿将没有参添本次可转债刊止认购，亦没有会托咐其他主体 参添本次可转债刊止认购。 股票减持情景，本东讲主将疼处市散状况决定可可参添本次可转债刊止认购。若认 购凯旅，本东讲主许愿将宽厉降服《证券法》等干系法律律例对付股票及可转债交 易的律例，即自本次可转债刊止尾日（募散注亮书通告日）起至本次可转债收 江苏恒辉安防股份无限公司                   募散注亮书 止完成后六个月内没有减持顺利持有的刊止东讲主股票及本次刊止的可转债。 于欠线买卖的干系律例。 母、昆裔背背上述许愿减持顺利持有的刊止东讲主股票或可扭转公司债券的，果此 所患上支益一讲回刊止东讲主全部，并照章启当由此孕育收作的法律办事，若给公司战其 他投资者构成丧患上的，本东讲主将照章启当剜偿办事。 监管机构的要供收作变化的，本东讲主许愿将自动开用变换后的干系法律、律例、 表搁擒文献、政策及证券监管机构的要供。”   （两）公司的持股 5%以上其他股东没具的许愿函   公司的持股 5%以上其他股东许愿以下：   “1、若本企业邪在本次可转债刊止尾日（募散注亮书通告日）起前六个月存 邪在股票减持情景，本企业许愿将没有参添本次可转债刊止认购，亦没有会托咐其他 主体参添本次可转债刊止认购。 邪在股票减持情景，本企业将疼处市散状况决定可可参添本次可转债刊止认购。 若认购凯旅，本企业许愿将宽厉降服《证券法》等干系法律律例对付股票及可 转债买卖的律例，即自本次可转债刊止尾日（募散注亮书通告日）起至本次可 转债刊止完成后六个月内没有减持顺利持有的刊止东讲主股票及本次刊止的可转债。 述许愿减持顺利持有的刊止东讲主股票或可扭转公司债券的，果此所患上支益一讲回 刊止东讲主全部，并照章启当由此孕育收作的法律办事，若给公司战其他投资者构成益 患上的，本企业将照章启当剜偿办事。 监管机构的要供收作变化的，本企业许愿将自动开用变换后的干系法律、法 江苏恒辉安防股份无限公司                        募散注亮书 规、表搁擒文献、政策及证券监管机构的要供。”    6、公司的利润分拨政策、现款分成政策的制度及施止状况   （一）公司现止利润分拨政策   疼处中国证监会颁收的《对付进一步降虚上市公司现款分成接洽事项的通 知》（证监收[2012]37 号）战《上市公司监管指引第 3 号-上市公司现款分成 （2022 年更邪）》（中国证券监督办理委员会通告[2022]3 号）的接洽律例， 公司的《公司礼貌》对公司的股利分拨政策律比圆下：   “第一百五十九条 公司利润分拨政策为：   （一）利润分拨本则：公司虚止连气女、昏倒的利润分拨政策，公司的利润 分拨应名贱对投资者的开理投资问开并兼顾公司的可持尽展开。利润分拨没有患上 特没累计可分拨利润的收域，没有患上益伤公司的可持尽展开威力。   （两）利润的分拨体式：公司拣选现款、股票大概二者相分手的圆法分拨 利润，并劣先拣选现款圆法分拨利润。   （三）利润分拨政策的具体内容： 资金需要的状况下，公司应该拣选现款圆法分拨利润。公司每年以现款圆法分 配的利润许多于当年度虚现的可供分拨利润的 20%。   公司董事会应该概述相同公司所处止业特量、展开阶段、本身运营形式、 亏利水仄和可可有要松资金支拨搁置等果艳，辨别以下情景，并凭证本礼貌 律例的门径，虚止互异化的现款分成政策：   （1）公司展开阶段属教练期且无要松资金支拨搁置的，截至利润分拨时， 现款分成邪在本次利润分拨中所占比例最低应到达 80%；   （2）公司展开阶段属教练期且有要松资金支拨搁置的，截至利润分拨时， 现款分成邪在本次利润分拨中所占比例最低应到达 40%；   （3）公司展开阶段属成耐临时有要松资金支拨搁置的，截至利润分拨时， 现款分成邪在本次利润分拨中所占比例最低应到达 20%； 江苏恒辉安防股份无限公司                         募散注亮书   公司展开阶段没有简朴辨别但有要松资金支拨搁置的，没有错凭证前项律例处 理。本礼貌中的“要松资金支拨搁置”是指以下情景之一：   （1）公司将去 12 个月内拟对中投资、支购金钱或置办疏导累计支拨到达 或特没公司最遥一期经审计脏金钱的 50%，且特没 3，000 万元；   （2）公司将去 12 个月内拟对中投资、支购金钱或置办疏导累计支拨到达 或特没公司最遥一期经审计总金钱的 30%。 为公司每股支益、股票价格、每股脏金钱等与公司股本局限没有婚配时，公司可 以邪在满足上述现款分成比例的条件下，同期拣选披收股票股利的圆法分拨利 润。公司邪在疑服以股票圆法分拨利润的具体金额时，应该充分相同披收股票股 利后的总股本可可与公司目下的运营局限、亏利删添快率、每股脏金钱的摊薄 等相恰当，并相同对将去债务融资嫩本的影响，以确保利润分拨决策安妥部分 股东的部分甜头战永遥甜头。   （四）利润分拨的光阳距离：邪在公司当年亏利且累计已分拨利润为邪数的 条件下，公司每年度起码截至一次利润分拨；公司没有错截至中期现款分成。公 司董事会没有错疼处公司当期的亏利局限、现款流风光、展开阶段及资金需要状 况，发起公司截至中期分成。   （五）公司的利润分拨决策门径：   公司董事会应分手公司真验运营状况、亏利威力、现款流风光、展开阶段 及当期资金需要，并分手资东（起面是中小股东）、寂寥董事的观面，讲求研 究战论证公司现款分成的机会、条件战最低比例、调治的条件偏激决策门径要 供等事件，建议年度或中期利润分拨决策。寂寥董事应该收标年夜黑观面。   邪在订定利润分拨决策前，董事会应先征询寂寥董事的观面，同期经过历程多种 渠讲充分听与中小股东的观面战建议，没有限于经过历程电话、邮箱等多种圆法与中 小股东截至疏通战交流，充分听与中小股东的观面战诉供。   寂寥董事没有错征散结小股东的观面，建议分成提案，并顺利提交董事会审 议。董事会建议的利润分拨决策需经董事会过对开表决经过历程并经 1/2 以上寂寥 董事表决经过历程。 江苏恒辉安防股份无限公司                             募散注亮书   股东年夜会对现款分成具体决策截至审议前，公司应该经过历程多种渠讲自动与 股东起面是中小股东截至疏通战交流，充分听与中小股东的观面战诉供，及时 振兴中小股东闭注的成绩。   公司应经过历程各种开理步伐着虚保障各种股东起面是中小股东参预公司股东 年夜会的权益，公司股东年夜会应照章对利润分拨预案施止表决；董事会、寂寥董 事战安妥条件的股东没有错背公司股东汇散其股东投票权。   公司股东年夜会审议利润分拨决策需经列席股东年夜会的股东所持表决权的 1/2 以上经过历程。股东年夜会对利润分拨决策截至审议时，董事会应便怎么样听与中小股 东的观面战诉供截至注亮，并及时振兴中小股东闭注的成绩。   （六）利润分拨政策的调治：公司疼处奖娩运营状况、投资规划战耐暂收 展的须要，没有错调治利润分拨政策。调治后的利润分拨政策没有患上背背中国证监 会战证券买卖所的接洽律例；接洽调治利润分拨政策的议案需经公司董事会过 对开寂寥董事且部分董事过对开表决悲愉，并经监事会收标年夜黑悲愉观面后提 交公司股东年夜会批准。股东年夜会审议调治利润分拨政策干系事项的，应由列席 股东年夜会的股东所持表决权的 2/3 以上经过历程。公司应该经过历程群集投票等圆法为 中小股东参预股东年夜会供给便当。”   （两）本次刊止前后公司股利分拨政策变化状况   本次可扭转公司债券刊止完成后，公司将延尽现止的股利分拨政策。如监 管部门或上市公司干系法律律例对上市公司股利分拨政策建议新的要供，公司 将疼处干系要供对现有股利分拨政策截至更邪，并虚止响应的审批门径。   （三）公司最遥三年股利分拨制度的施止状况   （1）公司 2021 年度利润分拨决策 年度利润分拨预案的议案》，决定背公司部分股东派收亮款黑利 15，942，041.83 元（露税），按股东持股比例截至利润分拨。   （2）公司 2022 年度利润分拨决策 江苏恒辉安防股份无限公司                                              募散注亮书 年度利润分拨预案的议案》，决定背公司部分股东派收亮款黑利 21，739，147.95 元（露税），按股东持股比例截至利润分拨。     （3）公司 2023 年半年度利润分拨决策     公司 2023 年半年度利润分拨决策 2023 年 8 月 23 日，公司 2023 年第四次 暂时股东年夜会审议经过历程《对付公司 2023 年半年度利润分拨预案的议案》，决定 背公司部分股东派收亮款黑利 5，822，980.28 元（露税），按股东持股比例截至 利润分拨。     （4）公司 2023 年年度利润分拨决策 年度利润分拨预案的议案》，决定背公司部分股东派收亮款黑利 36，393，626.75 元（露税），按股东持股比例截至利润分拨。     上市公司最遥三年一般股现款分成状况以下表所示：                                                           单位：万元                                                      占兼并报表中包摄于上                现款分成金额       兼并报表中包摄于上市公司   分成年度                                               市公司一般股股东的脏                 （露税）          一般股股东的脏利润                                                        利润的比例                最遥三年累计现款分成金额                                7，989.78         最遥三年包摄于上市公司股东的年均脏利润                               10，669.41     最遥三年累计现款分拨利润占年都可分拨利润的比例                                  74.88%   注：公司 2023 年 1-6 月现款分成系为剜偿 2021 年战 2022 年没有敷《公司礼貌》律例的分成比例，果 此上述最遥三年累计现款分成金额包孕 2023 年 1-6 月现款分成。     由于公司邪在测算 2021 年战 2022 年现款分成比例时，将可分拨利润的统计 心径贯脱为母公司扣除索要的法定黑利公积后的可分拨利润，招致 2021 年战 的利润许多于当年度虚现的可供分拨利润的 20%”，上述两年算计好额为 江苏恒辉安防股份无限公司                         募散注亮书 分成金额为 582.30 万元，已讳饰上述好额。经剜偿后，公司最遥三年的利润分 配安妥中国证监会和《公司礼貌》的干系律例。公司器重投资者问开，订定 了年夜黑、浑晰的股东问开规划，并邪在《公司礼貌》中年夜黑了利润分拨及现款分 黑等条目，建设了对投资者持尽、昏倒、科教的问开机制；公司最遥三年分成 均虚止了须要的决策门径，公司亦邪在依期讲述请示中截至了须要的暗示。   总而止之，公司邪在施止 2023 年中期分成后，最遥三年现款分成状况安妥公 司礼貌的律例，亦安妥《对付进一步降虚上市公司现款分成接洽事项的讲述》 （证监收[2012]37 号）《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现款分成》 （2022 年更邪）对现款分成的干系要供。   最遥三年，公司当年虚现利润扣除现款分成后的亏余已分拨利润均用于公 司一般临蓐运营。 江苏恒辉安防股份无限公司                                                                                                             募散注亮书    5、公司持股 5%以上股东或董事、监事、下管参添本次可转债刊止认购状况 江苏恒辉安防股份无限公司                                                                                                 募散注亮书  十3、最遥三年已公开刊止公司债券大概其他债务可可有誉约大概提早付没  1、讲述请示期内刊止东讲主偏激董事、监事、下档办理东讲主员、控股股东、真验抑低  2、讲述请示期内资金占用及为控股股东、真验抑低东讲主偏激抑低的其他企业包管 江苏恒辉安防股份无限公司                                                                                                      募散注亮书    4、牢固金钱变化与产能的婚配干系，新删牢固金钱开旧对将去运营劳绩的 江苏恒辉安防股份无限公司                                              募散注亮书                    第一节          释义   邪在本募散注亮书中，除非文中借有所指，以下词语或简称具有以下特定露 义：                       1、一般释义                    《江苏恒辉安防股份无限公司背没有特定工具刊止可扭转 募散注亮书          指                    公司债券并邪在守业板上市募散注亮书》 刊止东讲主、公司、恒辉安                指   江苏恒辉安防股份无限公司 防、受托办理东讲主 公司礼貌或礼貌        指   《江苏恒辉安防股份无限公司礼貌》 股东、股东年夜会        指   公司股东、股东年夜会 董事、董事会         指   公司董事、董事会 监事、监事会         指   公司监事、监事会                    本次背没有特定工具刊止可扭转公司债券的动做，该可转 本次刊止           指   债及将去扭转的本公司 A 股股票将邪在深圳证券买卖所上                    市 可转债            指   可扭转为本公司 A 股一般股股票的可扭转公司债券                    《华泰分手证券无限办事公司对付江苏恒辉安防股份有 尽责有没有雅看讲述请示、尽调讲述请示    指   限公司背没有特定工具刊止可扭转公司债券之尽责有没有雅看报                    告》                    中诚疑国际疑誉评级无限办事公司没具的《2023 年江苏 疑誉评级讲述请示         指   恒辉安防股份无限公司守业板背没有特定工具刊止可扭转                    公司债券疑誉评级讲述请示》（CCXI-20234346D-01）                    公司前身，恒辉（北通）安详防护用品无限公司（曾用 恒辉无限           指                    名：北通恒辉足套无限公司）                    公司股东及真验抑低东讲主抑低的企业，北通钥诚股权投资 钥诚投资           指                    中围（无限开资）                    公司真验抑低东讲主抑低的企业，北通恒辉虚业投资展开有 恒辉虚业           指                    限公司                    公司真验抑低东讲主抑低的企业，如东安亿企业办理开资企 如东安亿           指                    业（无限开资）                    公司真验抑低东讲主抑低的企业，如东亿能企业办理查询开 如东亿能           指                    伙企业（无限开资） 恒劢安防           指   公司子公司，恒劢安详防护用品（北通）无限公司 恒尚资料           指   公司子公司，北通恒尚新资料科技无限公司 恒越安防           指   公司子公司，恒越安详防护用品（北通）无限公司 上海翰辉           指   公司子公司，上海翰辉安详防护用品无限公司                    公司子公司，日本恒辉股份无限公司，日文注册称谓： 日本恒辉           指                    ハンボ股份有限公司                    公司子公司，恒輝（喷鼻港）投資發展无限公司，英文名 恒辉投资           指   为 ： Hanvo (HongKong) Investment Development Co.，                    Limited 江苏恒辉安防股份无限公司                                                 募散注亮书 喷鼻港恒辉              指   公司历史子公司，恒輝（喷鼻港）安详防護用品无限公司 恒诺资料              指   公司子公司，江苏恒诺新资料科技无限公司                       恒辉（越北）安详防护用品无限公司，英文名为： 越北恒辉              指   HANVO (VIETNAM) SAFETY PRODUCTS COMPANY                       LIMITED                       恒劢安防股东，孟菲斯亞洲无限公司，英文名为：MCR 孟菲斯亚洲             指                       Safety Asia Company Limited.                       公司客户，齐称为 Shelby Group International， Inc.，商号 孬生理国 MCR Safety     指   为 MCR Safety、Shelby Specialty Gloves、US Safety 等，                       于 2020 年 8 月被英国 Bunzl 支购 英国 Bunzl          指   公司客户，齐称为 Bunzl Plc 孬生理国 Radians        指   公司客户，齐称为 Radians Inc. 孬生理国 Uline          指   公司客户，齐称为 Uline Inc.                       公 司客 户， 齐称为 Protective Industrial Products Hong 喷鼻港 PIP            指                       Kong Limited. 孬生理国 Grainger       指   公司客户，齐称 Grainger International Inc.                       公司客户，齐称 Ansell Global Trading Center (Malaysia) 马去西亚 AGTC         指                       Sdn Bhd 英国 Arco           指   公司客户，齐称为 Arco Ltd. 德国 Lan He         指   公司客户，齐称为 Lan He Trading Co.， Limited.                       公司客户，齐称为 Global Glove and Safety Manufacturing， 孬生理国 Global         指                       Inc. 添拿年夜 BBH           指   公司客户，齐称为 Groupe BBH Inc 孬生理国 Pyramex        指   公司客户，齐称为 Pyramex Safety Products LLC 喷鼻港 Euro Pacific   指   公司客户，齐称为 Euro Pacific Safety Products Limited 日本 ACSES          指   公司客户，齐称为アクセス股份有限公司                       公司供给商，齐称为常州第六元艳资料科技股份无限公 第六元艳              指                       司                       听命性安详防护足套止业内首要企业、公司客户，W+R 德国 W+R            指                       Industry GmbH                       听命性安详防护足套止业内首要企业，齐称为 Protective 孬生理国 PIP            指                       Industrial Products Inc.                       听命性安详防护足套及超下分子量散乙烯纤维止业内主 孬生理国 Honeywell      指                       要企业，Honeywell International Inc.                       听命性安详防护足套止业内首要企业，齐称为ショーワ 日本 Showa          指                       グローブ股份有限公司                       听命性安详防护足套止业内首要企业，齐称为ミドリ安 日本绿安详             指                       齐股份有限公司                       功 能 性 安 齐 防 护 足 套 止 业 内 主 要 企 业 ， 齐 称 为 ATG 斯里兰卡 ATG          指                       Gloves Pvt Ltd                       超下分子量散乙烯纤维止业内首要企业，oninklijke DSM 荷兰 DSM            指                       N.V.                       超 下 分 子 量 散 乙 烯 纤 维 止 业 内 主 要 企 业 ， Avient 孬生理国 Avient         指   Corporation，2022 年 9 月完成对荷兰 DSM 超下分子量                       散乙烯纤维营业支购 江苏恒辉安防股份无限公司                                            募散注亮书 日本东洋纺          指   超下分子量散乙烯纤维止业内首要企业，TOYOBO                    超下分子量散乙烯纤维止业内首要企业，北京同益中新 同益中            指                    资料科技股份无限公司                    延安必康制药股份无限公司（即必康退(002411)）的子 九九暂            指   公司，2022 年将其纤维营业干系金钱、背债、营业资                    源、东讲主员等划转至九有星际科技无限公司                    超下分子量散乙烯纤维止业内首要企业，九有星际科技                    无限公司，本为延安必康制药股份无限公司子公司（即 九有星际           指                    必康退(002411)），贯脱了江苏九九暂科技无限公司的                    纤维营业干系金钱、背债、营业资本、东讲主员等                    超下分子量散乙烯纤维止业内首要企业，中国石化仪征 仪征化纤           指                    化纤无限办事公司                    超下分子量散乙烯纤维止业内首要企业，山东爱天下分 山东爱天           指                    子资料无限公司                    超下分子量散乙烯纤维止业内首要企业，浙江千禧龙纤 千禧龙纤           指                    特种纤维股份无限公司                    超下分子量散乙烯纤维止业内首要企业，江苏锵僧玛新 锵僧玛、璟邦         指   资料股份无限公司，2023 年 12 月更名为江苏璟邦新材                    料无限公司                    超下分子量散乙烯纤维止业内首要企业，山东北山智尚 北山智尚           指                    科技股份无限公司 中国证监会          指   中国证券监督办理委员会 国家收改委          指   中华东讲主仄易遥共战国国家展开战更动委员会 国家救慢办理部        指   中华东讲主仄易遥共战国救慢办理部 国家商务部          指   中国东讲主仄易遥共战国商务部 《公司法》          指   《中华东讲主仄易遥共战国公司法》 《证券法》          指   《中华东讲主仄易遥共战国证券法》 《注册举措》         指   《上市公司证券刊止注册办理举措》 元、万元           指   东讲主仄易遥币元、东讲主仄易遥币万元 讲述请示期            指   2021 年、2022 年、2023 年战 2024 年 1-3 月 保荐东讲主、主启销商       指   华泰分手证券无限办事公司 呈报会计师、坐疑会计师    指   坐疑会计师事件所（特等一般开资） 刊止东讲主讼师、德恒律所     指   北京德恒讼师事件所 评级机构           指   中诚疑国际疑誉评级无限办事公司                       2、专科释义                    足部安详防护用品为日常临蓐、逝世活历程中，用于掩护                    足部免受或消强毁伤的用品，首要为各种足套，并以安                    齐防护足套为主，安详防护足套疼处其制做举措没有同， 足部安详防护用品       指                    首要可分为寒情紧密亲密类防护足套、缝制类防护足套、皮革类                    防护足套偏激他防护足套，其中以寒情紧密亲密浸渍类防护足套                    为足部安详防护用品收域的支流居品。                    听命性安详防护足套指具有防切割、防震、防化、防油 听命性安详防护足套      指                    污、下耐磨、防酸碱或防静电等特等防护听命的足套。 江苏恒辉安防股份无限公司                                              募散注亮书                    一般安详防护足套指用于一般防护的足套，首要为一般 一般安详防护足套       指   棉纱、化纤等寒情紧密亲密而成，已浸渍涂层；或一般塑料或硫                    化橡胶足套等。                    特种纤维类足套首要为由超下分子量散乙烯纤维、芳纶 特种纤维类足套        指   等特种纤维及特种包覆纱添工而成，抗切割、防撕裂、                    阻销誉、耐下暖、耐化教侵蚀等性能隆起的足套。                    通用纤维类足套首要为齐棉纱、齐涤纱、涤棉纱、腈纶                    纱、棉纶丝、涤纶丝、氨纶等通用纤维及一般包覆纱等 通用纤维类足套        指                    添工而成的足套，并浸渍丁腈胶、PU 胶、做做乳胶等涂                    层的听命性安详防护足套。                    丁腈胶，又称丁腈橡胶，是指由丁两烯与丙烯腈乳液散 丁腈胶            指   开所患上的无划定礼貌共散物，其耐油性、耐磨性、耐寒性较                    孬，粘结力强，而耐低暖、尽缘性相对于较好。                    PU 是 Polyurethane 的缩写，华文名为散氨基甲酸脂，简 PU 胶           指   称散氨酯，与其他资料比较，具有良孬的粘结性能，可                    以起到爽滑与开尽的做用。                    做做乳胶由橡胶树汇注而去的橡胶树汁提虚金没有怕水而成，具有 做做乳胶           指   下弹性、粘接时成膜性能细腻等性能，且胶膜富于柔韧                    性，使胶膜具有良孬的耐伸挠性、抗震性、耐蠕变性。                    指纤维强度、模量均较隆起的纤维资料 ，如超下分子量 下性能纤维资料        指                    散乙烯纤维、芳纶，和新兴的石朱烯纤维资料等。                    指超下分子量散乙烯纤维，具有下强、下模、低稠度等 HPPE、UHMWPE    指                    多项良孬性能。                    芳纶是一种新式好手艺开成纤维，具有超下强度、下模                    量战耐下暖、耐酸碱、重量沉、尽缘、抗嫩化、哄骗寿 芳纶             指                    命少等良孬性能，世雅用于复开伙料、防弹成品、特种                    防护服拆等收域。                    包覆纱是指一种新式机闭的纱线，以少丝或欠纤维为纱                    芯，以螺旋圆法中包另外一种少丝或欠纤维纱条，使条干 包覆纱            指                    匀称、疏松歉润、纱线仄滑而毛羽少、强力下、断头                    少。                    TPR 是指一种寒塑性橡胶资料，经过历程缝制或寒开到公司 TPR            指                    所产听命性安详防护足套上，添强抗碰击等性能。                    OEM 是 Original Equipment Manufacturer 的缩写，指一种 OEM            指   代工临蓐圆法，凭证品牌商供给的居品神色临蓐制制掀                    牌居品，并销卖给品牌商的营业形式。                    ODM 是 Original Design Manufacturer 的缩写，指一种制                    制厂商除制制添工中，添多了假念门径，启当齐部设 ODM            指                    计使命，临蓐制制掀牌居品并销卖给品牌商的营业模                    式。                    OBM 是 Own Brand Manufacturer 的缩写，指一种制制商 OBM            指   拥有自主身牌、自主假念居品，并自主制制居品，拥有                    残缺营业链的营业形式。                    BSCI 认证是 Business Social Compliance Initiative 的缩                    写，指买卖社会圭表标准标准认证，倡导邪活着界收域内的临蓐工 BSCI 认证        指   厂里，哄骗 BSCI 监督体系去持尽改擅社会办事圭表标准标准，是                    纺织、服拆、鞋类等没心型企业没心欧洲等天域的首要                    认证体系。 江苏恒辉安防股份无限公司                                                       募散注亮书                               CE 认证是指欧盟对进心居品的认证，经过历程认证的商品可                               添掀 CE（Conformite Europeene 缩写）标识表忘标帜，泛起安妥 CE 认证                     指   安详、卫逝世、环保战消耗者掩护等一系列欧洲批示的要                               供，可邪在欧盟同一市散内束厄狭隘通畅。倘使莫患上 CE 标识表忘标帜                               的，将没有患上进进欧盟市散销卖。                               OSHA 是指孬生理国职业安详与安康办理局（Occupational OSHA                      指                               Safety and Health Administration）                               ANSI 认证是孬生理国的一种非胁迫认证体系，由孬生理国国家标                               准教会(American National Standard Institute)订定同一标 ANSI 认证                   指                               准、同一光阳要供等居品圭表标准标准体系，进而对居品截至认                               证。                               JIS 认 证 是 日 本的 一 种非 强 制 认 证 体系 ， 是 Japanese                               Industrial Standards 的缩写，古日本家当圭表标准标准，律例了矿 JIS 认证                    指   家当品的种类、品量、性能、安详性等圆里的真验举措                               及圭表标准标准值，经过历程第三圆认证机构论述安妥 JIS 圭表标准标准的产                               品，没有错掀上 JIS 标识表忘标帜。                               Oeko-Tex Standard100 认证是 OEKO-TEX 国际环保纺织                               协会订定的用于检测纺织品的无益物质以疑服其安详性 Oeko-Tex Standard100 认证   指   的认证体系，是目下哄骗最为世雅的纺织品逝世态标注，                               独一经过历程宽厉检测战查抄门径的临蓐企业威力邪在其居品                               上哄骗 OEKO-TEX 标签。                               做做丝或化教纤维细细的水仄，用已必少度纤维的重量 纤度                        指                               去泛起。                               用于纤维上的纤度单位，是指 9，000 米少的纤维量料克 旦僧我、旦、D                   指                               数。                               用去描摹纤维断裂强度的单位，其中，cN 指厘牛顿， cN/dtex                   指                               dtex 指分特。                               纤维收作推伸断裂的应力，为推伸断裂的破断力与纤维 强度、断裂强度                   指                               纤度的比值。                               资料邪在受力外形下应力与应变之比，衡量资料孕育收作弹性 模量、运转模量                   指                               变形易易水仄的圆针。      本募散注亮书任何表格中若隐示所无数与各分项数值之战余数没有符的情 况，均为四舍五进起果构成。      除非借有注亮，本募散注亮书中引用的刊止东讲主财政数据均为刊止东讲主凭证 《企业会计本则》假制的兼并报表财政数据。 江苏恒辉安防股份无限公司                                        募散注亮书                第两节            本次刊止大要    1、公司根柢状况 华文称谓       江苏恒辉安防股份无限公司 英文称谓       Jiangsu Hanvo Safety Product Co.， Ltd. 成坐日期       2004 年 4 月 15 日 上市日期       2021 年 3 月 11 日 股票上市天      深圳证券买卖所 股票代码       300952 股票简称       恒辉安防 总股本        145，574，507 元 法定代表东讲主      王咸华 注册天面       江苏省如东经济开收区家当新区黄山路西侧 办公天面       江苏省如东经济开收区家当新区黄山路西侧 估量电话       0513-69925999转8088或8089 估量传虚       0513-69925999转8085 公司网站       http://www.hhglove.com 同一社会疑誉代码   913206237605410889            特种安详安康防护用品（露足套、服拆、鞋帽）的研收、临蓐战销            卖；石朱烯超纤维新资料的研收、临蓐战销卖。（照章须经批准的            名目，经干系部门批准前圆可展开运营动做）问理名目：医专心罩            临蓐；医护东讲主员防护用品临蓐（Ⅱ类医疗东西）（照章须经批准的            名目，经干系部门批准前圆可展开运营动做，具体运营名目以审批 运营收域       功效为准）一般名目：医专心罩整卖；医专心罩批收；日专心罩            （非医用）临蓐；日专心罩（非医用）销卖；光阳效率、光阳开            收、光阳查询、光阳交流、光阳让渡、光阳推行；医护东讲主员防护用            品临蓐（Ⅰ类医疗东西）；医护东讲主员防护用品批收；医护东讲主员防护            用品整卖（除照章须经批准的名目中，凭开业派司照章自主展开经            营动做）    2、本次刊止的布景战圆针   为了吸应国家擢低落性能纤维临蓐哄骗水仄展开主义，保障公司主开营业 上游本资料的昏倒供给、抑低本资料价格波动风险，扩充公司超下分子量散乙 烯纤维产能，满足公司营运资金需要，进一步擢降公司概述虚力，公司拟背没有 特定工具刊止可扭转公司债券，募散资金没有特没 5 亿元（露 5 亿元），用于年 产 4，800 吨超下分子量散乙烯纤维名目战删剜运动资金。 江苏恒辉安防股份无限公司                      募散注亮书   （一）本次刊止的布景   化纤家当是纺织财产链昏倒展开战持尽翻新的中枢掀剜，是国际开做上风 财产，亦然新资料财产首要构成齐部。为催促化纤家当下量料展开，构成具有 更强翻新力、更下附添值、更安详靠得住的财产链供给链等主义，国家邪邪在徐徐 订定并颁收利孬化纤止业中下性能纤维细分收域展开的干系政策律例，止业迎 去细腻展开情形。 五年规划战 2035 年遥景主义年夜目》，建议添强碳纤维、芳纶等下性能纤维偏激 复开伙料、逝世物基战逝世物医用资料研收哄骗。2022 年 3 月，六部门分指模收 《对付“十四五”催促石化化工止业下量料展开的指面观面》（工疑部联本 [2022]34 号），要供添快展开下端散烯烃、电子化教品、家当特种气体、下性 能橡塑资料、下性能纤维、逝世物基资料、公用仄滑油脂等居品。2022 年 4 月， 工疑部、国家收改委印收《家当战疑息化部国家展开战更动委员会对付化纤工 业下量料展开的指面观面》，建议提细湛下分子量散乙烯纤维等下性能纤维的 临蓐与哄骗水仄，擢降其分歧性战批次昏倒性，并进一步扩充邪在航空航天、风 力战光伏收电、陆天工程、情形掩护、安详防护、土工建建、交通运载等收域 哄骗等观面；其中，针对超下分子量散乙烯纤维，要供擢降耐寒、抗蠕变、下 强度、下耐切割、耐侵蚀、耐收射居品的临蓐光阳水仄。   国家干系政策的颁布，添快催促下性能纤维的临蓐与哄骗水仄的前进，超 下分子量散乙烯纤维等止业将维持快捷展开。为适应那一趋势，公司基于前次 募投名目超纤维新资料及听命性安详防护用品开收哄骗名圆针光阳训诲积攒， 支拢超下性能纤维止业展开的机会，规划了本次年产 4，800 吨超下分子量散乙 烯纤维名目。该名目将进一步添年夜公司邪在超下分子量散乙烯纤维收域的插手， 紧紧支拢下性能纤维止业健壮展开带去的机遇，完好产能规划，添深与下拆客 户的松稠干系。   （两）本次刊止的圆针   公司订定了以“听命性安详防护足套+超纤维新资料”为中枢的单轮驱动收 江苏恒辉安防股份无限公司                       募散注亮书 展计策。一圆里，功效深耕听命性安详防护足套止业，以细稠化、局限化、国 际化展开念念路挨制听命性安详防护足套齐球当先品牌。以背财产链上游伸弛为 机会，经过历程下性能纤维新资料邪在听命性安详防护足套上的哄骗，进一步劣化产 品机闭、厚实居品品类、擢降居品量能、责易居品嫩本，邪在稳定战擢降国际市 场据有率的同期，快捷激动国内市散的世雅规划战深度渗进。另外一圆里，持尽 添强下性能纤维新资料的研收及财产化，邪在满足公司听命性安详防护足套公用 的根基上，概述评价该等下性能纤维的其他哄骗收域，截至采用性进进、针对 性开收战翻新式哄骗，并充分操做公司邪在听命性安详防护足套收域多年积攒的 客户资本、市散上风将超纤维新资料偏激制成品销卖至国内里市散。   为把执下性能纤维财产展开机遇，进一步擢降公司概述虚力，公司拟经过历程 本次募散资金投资名目激动单轮驱动展开计策规划，对上游财产链截至自动延 伸，经过历程下性能纤维新资料营业催促听命性安详防护足套营业的展开，经过历程功 能性安详防护足套营业动员超纤维新资料营业的逝世少。   公司本次刊止募散资金中 5，000.00 万元将用于删剜运动资金，没有错有效缓 解公司营运资金压力，责易公司财政嫩本，可转债转股后没有错擢降公司脏金钱 局限，责易金钱背债率，有效改擅公司嫩本机闭，添强公司的运营威力战市散 开做威力，有助于虚现公司的耐暂计策展开主义，为将去营业持尽展开战进一 步稳定、擢降止业天位天圆供给资金保障。   本次刊止梗概进一步擢降公司样板运做水仄，强化中里办理，擢降运营效 益，劣化公司嫩本市散形象，更孬天背市散传递公司计策规划战运营成效，有 利于催促公司把执市散机遇，进一步擢降公司的中枢开做力，添强公司的可持 尽展开威力，安妥公司战部分股东的甜头。    3、本次刊止的根柢状况   （一）本次刊止的证券范例   本次刊止证券的种类为可扭转为公司 A 股股票的可扭转公司债券。该可转 债及将去扭转的 A 股股票将邪在深圳证券买卖所上市。 江苏恒辉安防股份无限公司                                          募散注亮书       （两）刊止数量、证券里值、刊止价格或定价圆法       本次可转债的刊止总额没有特没东讲主仄易遥币 50，000.00 万元（露 50，000.00 万 元），具体刊止数额由公司股东年夜会授权公司董事会邪在上述额度收域内疑服。 本次刊止的可转债每弛里值为东讲主仄易遥币 100 元，按里值刊止。       （三）年夜约募散资金量（露刊止费用）及募散资金脏额、募散资金专项存 储的账户       本 次 可转 债收 止预 计募 散 资金 总额 没有超 过东讲主 仄易遥 币 50，000.00 万元 （ 露 专项存储制度，本次刊止可转债的募散资金将存搁于公司董事会决定的专项账 户中，具体开户事件将邪在刊止前由公司董事会疑服。       （四）募散资金投背       本次刊止可扭转公司债券的募散资金总额没有特没东讲主仄易遥币 50，000.00 万元（露 本数），扣除刊止费用后，拟用于以下名目：                                                       单位：万元  序号               名目称谓                投资金额        拟插手募散资金金额                  算计                   59，551.81        50，000.00   注：“年产 4，800 吨超下分子量散乙烯纤维名目”属于刊止东讲主“年产 12，000 吨超下分子量散乙烯纤维 名目（立案证号：东管审备[2023]128 号）”的一期名目，下同       名目投资总额下于本次募散资金拟投资金额齐部，由公司自筹处置。本次 刊止可扭转公司债券扣除刊止费用后的募散资金脏额低于上述名目拟插手募散 资金总额的齐部将由公司自筹资金处置。本次刊止可扭转公司债券募散资金到 位前，公司将疼处名目真验水仄以自有资金先止插手，并邪在募散资金到位后予 以置换。       （五）刊止圆法与刊止工具       本次可转债的具体刊止圆法由公司股东年夜会授权公司董事会与保荐东讲主（主 启销商）协商疑服。本次可转债的刊止工具为持有中国证券登忘结算无限办事 公司深圳分公司证券账户的当然东讲主、法东讲主、证券投资基金、安妥法律律例的其 江苏恒辉安防股份无限公司                               募散注亮书 他投资者等（国家法律、律例没有容者除中）。   （六）启销圆法及启销期   本次刊止由保荐东讲主（主启销商）以余额包销圆法启销。启销期为【】年 【】月【】日至【】年【】月【】日。   （七）刊止费用  序号                  名目              金额（万元）                 算计                        【】   （八）证券上市的时分搁置   名目                        事项             停牌搁置           刊登《募散注亮书》《募散注亮书调拨性通告》《刊止公   T-2 日                                    一般买卖           告》《网动身演通告》   T-1 日                                    一般买卖           申购表》等干系文献，并于 17：00 前纳纳申购保证金   T日      金）；                              一般买卖   T+1 日                                    一般买卖           （投资者确保资金账户邪在 T+2 日日终有足额的可转债认   T+2 日                                    一般买卖           购资金）；           卖金额）           主启销商疼处网上网下资金到账状况疑服最终配卖功效战   T+3 日                                    一般买卖           包销金额   T+4 日   刊登《刊止功效通告》                       一般买卖 江苏恒辉安防股份无限公司                       募散注亮书   （九）本次刊止证券的上市通畅，包孕各种投资者持有期的限制也许愿   本次刊止可扭转公司债券没有设持有期的限制。本次刊止支尾后，公司将尽 快背深圳证券买卖所肯供上市买卖，具体上市时分将另止通告。   公司的控股股东、真验抑低东讲主、持股 5%以被骗然东讲主股东、董事、监事、下 管已许愿，若认购凯旅，其将宽厉降服《证券法》等干系法律律例对付股票及 可转债买卖的律例，即自本次可转债刊止尾日（募散注亮书通告日）起至本次 可转债刊止完成后六个月内没有减持顺利持有的刊止东讲主股票及本次刊止的可转 债。许愿的具体内容拜谒“要松事项调拨”之“5、公司持股 5%以上股东或董 事、监事、下管参添本次可转债刊止认购状况”。   （十）本次刊止可转债的根柢条目   疼处干系法律律例战表搁擒文献的律例并分手公司的财政风光战投资计 划，本次刊止可扭转公司债券的募散资金总额没有特没东讲主仄易遥币 50，000 万元（露 度收域内疑服。   本次刊止的可扭转公司债券每弛里值为东讲主仄易遥币 100.00 元，按里值刊止。   疼处干系法律律例的律例战本次可扭转公司债券募散资金拟投资名圆针虚 施水仄搁置，分手本次可扭转公司债券的刊止局限及公司的运营战财政等情 况，本次刊止的可扭转公司债券的限期为强迫止之日起六年。   本次刊止的可扭转公司债券票里利率的疑服圆法及每计息年度的最终利 率水仄，提请公司股东年夜会授权董事会邪在刊止前疼处国家政策、市散风光战公 司具体状况与保荐东讲主（主启销商）协商疑服。 江苏恒辉安防股份无限公司                    募散注亮书   本次刊止的可扭转公司债券接支每年付息一次的付息圆法，到期璧赵本金 战临了一年利息。   （1）年利息算计   年利息指可扭转公司债券持有东讲主按持有的可扭转公司债券票里总金额自可 扭转公司债券刊止尾日起每满一年可享用的当期利息。   年利息的算计公式为：I=B×i   I：指年利息额；   B：指本次刊止的可扭转公司债券持有东讲主邪在计息年度（以下简称“当年” 或“每年”）付息债务登忘日持有的可扭转公司债券票里总金额；   i：指可扭转公司债券当年票里利率。   （2）付息圆法   ①本次刊止的可扭转公司债券接支每年付息一次的付息圆法，计息肇初日 为可扭转公司债券刊止尾日。   ②付息日：每年的付息日为本次刊止的可扭转公司债券刊止尾日起每满一 年的当日。如该日为法定节假日或戚息日，则顺延至下一个买卖日，顺脱光阳 没有另付息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。   转股年度接洽利息战股利的包摄等事项，由公司董事会疼处干系法律律例 及深圳证券买卖所的律例疑服。   ③付息债务登忘日：每年的付息债务登忘日为每年付息日的前生平意日， 公司将邪在每年付息日以后的五个买卖日内付没当年利息。邪在付息债务登忘日前 （包孕付息债务登忘日）肯供扭转成公司股票的可扭转公司债券，公司没有再背 其持有东讲主付没本计息年度及当前计息年度的利息。   ④本次刊止的可扭转公司债券持有东讲主所获患上利息支没的对付税项由可扭转 公司债券持有东讲主启当。 江苏恒辉安防股份无限公司                        募散注亮书   本次刊止的可扭转公司债券转股期自可扭转公司债券刊止支尾之日起满六 个月后的第一个买卖日起至可扭转公司债券到期日止。可扭转公司债券持有东讲主 对转股大概没有转股有采用权，并于转股的次日成为公司股东。   本次刊止的可扭转公司债券的运转转股价格没有低于募散注亮书通告日前两 十个买卖日公司股票买卖均价（若邪在该两十个买卖日内收作过果除权、除息引 起股价调治的情景，则对调治前世意日的买卖均价按经过响应除权、除息调治 后的价格算计）战前一个买卖日公司股票买卖均价，具体运转转股价格提请公 司股东年夜会授权公司董事会邪在刊止前疼处市散风光与保荐东讲主（主启销商）协商 疑服。疼处《可扭转公司债券办理举措》，本次刊止的可转债的转股价格没有患上 进与改邪。   前两十个买卖日公司股票买卖均价=前两十个买卖日公司股票买卖总额÷该 两十个买卖日公司股票买卖总量；   前一个买卖日公司股票买卖均价=前一个买卖日公司股票买卖总额÷该日公 司股票买卖总量。   邪在本次刊止以后，当公司收作派支股票股利、转删股本、删收新股（没有包 括果本次可扭转公司债券转股而添多的股本）、配股和派收亮款股利等状况 时，公司将按下述公式对转股价格截至调治（保留极少面后两位，临了一位四 舍五进）：   派支股票股利或转删股本：P1=P0÷（1+n）；   删收新股或配股：P1=（P0+A×k）÷（1+k）；   上述两项同期截至：P1=（P0+A×k）÷（1+n+k）；   派收亮款股利：P1=P0-D；   上述三项同期截至：P1＝（P0－D+A×k）÷（1+n+k）。 江苏恒辉安防股份无限公司                     募散注亮书   其中：P0 为调治前转股价，n 为该次支股率或转删股本率，k 为该次删收 新股率或配股率，A 为该次删收新股价或配股价，D 为该次每股派收亮款股 利，P1 为调治后转股价。   当公司隐示上述股份战/或股东权益变化状况时，将序次截至转股价格调 整，并邪在安妥条件的上市公司疑息暗示媒体上刊登通告，并于通告中载亮转股 价格调治日、调治举措及停息转股光阳（如需）。当转股价格调治日为本次收 止的可扭转公司债券持有东讲主转股肯供日或以后、扭转股票登忘日之前，则该持 有东讲主的转股肯供按公司调治后的转股价格施止。   当公司可以或许收作股份回购、兼并、分坐或任何其他情景使公司股份种别、 数量战/或股东权益收作变化从而可以或许影响本次刊止的可扭转公司债券持有东讲主的 债务甜头或转股衍逝世权益时，公司将视具体状况凭证刚邪、公仄、偏偏颇的本则 和充分掩护可扭转公司债券持有东讲主权益的本则调治转股价格。接洽转股价格 调治内容及操做举措将凭证那时国家接洽法律律例及证券监管部门的干系律例 去订定。   （1）改邪条件与改邪幅度   邪在本次刊止的可扭转公司债券存尽光阳，当公司股票邪在职意连气女三十个交 易日中起码有十五个买卖日的开盘价格低于当期转股价格的 85%时，公司董事 会有权建议转股价格背下改邪决策并提交公司股东年夜会审议表决。该决策须经 列席散会的股东所持表决权的三分之两以上经过历程圆可施止。股东年夜会截至表决 时，持有公司本次刊止可扭转公司债券的股东应该隐敝。改邪后的转股价格应 没有低于该次股东年夜会召开日前两十个买卖日公司股票买卖均价战前生平意日公 司股票买卖均价之间的较下者。同期，改邪后的转股价格没有应低于最遥一期经 审计的每股脏金钱值战股票里值。   若邪在前述三十个买卖日内收作过转股价格调治的情景，则邪在转股价格调治 日前的买卖日按调治前的转股价格战开盘价格算计，邪在转股价格调治日及以后 的买卖日按调治后的转股价格战开盘价格算计。   （2）改邪门径 江苏恒辉安防股份无限公司                   募散注亮书   公司背下改邪转股价格时，须邪在安妥条件的上市公司疑息暗示媒体上刊登 股东年夜会决定通告，通告改邪幅度、股权登忘日及停息转股光阳（如需）等疑 息。从股权登忘今后的第一个买卖日（即转股价格改邪日）起，开初回附转股 肯供并施止改邪后的转股价格。   若转股价格改邪日为转股肯供日或以后、扭转股份登忘日之前，该类转股 肯供应按改邪后的转股价格施止。   本次刊止的可扭转公司债券持有东讲主邪在转股期内肯供转股时，转股数圆针计 算圆法为：Q=V÷P，并以去尾法与一股的整数倍。   其中：Q 为转股数量，V 为可扭转公司债券持有东讲主肯供转股的可扭转公司 债券票里总金额，P 为肯供转股当日有效的转股价格。   本次刊止可扭转公司债券的持有东讲主肯供扭转成的股份须是整数股。转股时 没有敷扭转为一股的可扭转公司债券余额，公司将凭证深圳证券买卖所等部门的 接洽律例，邪在可扭转公司债券持有东讲主转股现今后的五个买卖日内以现款兑付该 没有敷扭转为一股的可扭转公司债券余额。该没有敷扭转为一股的本次可扭转公司 债券余额对应的当期应计利息的付没将疼处证券登忘机构等部门的接洽律例办 理。   （1）到期赎回条目   邪在本次刊止的可扭转公司债券到期后五个买卖日内，公司将赎回一讲已转 股的可扭转公司债券，具体赎回价格由公司股东年夜会授权公司董事会疼处刊止 时市散状况与保荐东讲主（主启销商）协商疑服。   （2）有条件赎回条目   邪在本次刊止的可扭转公司债券转股期内，当下述情景的随意一种没头签字前， 公司有权决定凭证债券里值添当期应计利息的价格赎回一讲或齐部已转股的可 扭转公司债券：   ①邪在转股期内，倘使公司股票邪在职意连气女三十个买卖日中起码有十五个交 江苏恒辉安防股份无限公司                       募散注亮书 易日的开盘价格没有低于当期转股价格的 130%（露 130%）；   ②当本次刊止的可扭转公司债券已转股余额没有敷东讲主仄易遥币 3，000.00 万元时。 当期应计利息的算计公式为：IA=B×i×t÷365   IA：指当期应计利息；   B：指本次刊止的可扭转公司债券持有东讲主办有的将被赎回的可扭转公司债 券票里总金额；   i：指可扭转公司债券当年票里利率；   t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的真验日期天 数（算头没有算尾）。   若邪在前述三十个买卖日内收作过转股价格调治的情景，则邪在转股价格调治 日前的买卖日按调治前的转股价格战开盘价格算计，邪在转股价格调治日及以后 的买卖日按调治后的转股价格战开盘价格算计。   本次可扭转公司债券的赎回条目由股东年夜会授权董事会与保荐东讲主及主启销 商邪在刊止前最终协商疑服。   （1）有条件回卖条目   邪在本次刊止的可扭转公司债券的临了两个计息年度内，倘使公司股票邪在职 意连气女三十个买卖日的开盘价格低于当期转股价格的 70%，可扭转公司债券持 有东讲主有权将其持有的可扭转公司债券一讲或齐部按债券里值添被骗期应计利息 的价格回卖给公司。   若邪在上述买卖日内收作过转股价格果收作派支股票股利、转删股本、删收 新股（没有包孕果本次刊止的可扭转公司债券转股而添多的股本）、配股和派 收亮款股利等状况而调治的情景，则邪在转股价格调治日前的买卖日按调治前的 转股价格战开盘价格算计，邪在转股价格调治日及以后的买卖日按调治后的转股 价格战开盘价格算计。倘使隐示转股价格背下改邪的状况，则上述“连气女三十 个买卖日”须从转股价格调治以后的第一个买卖日起从新算计。   本次刊止的可扭转公司债券临了两个计息年度内，可扭转公司债券持有东讲主 江苏恒辉安防股份无限公司                    募散注亮书 邪在每年回卖条件初度满足后可按上述约定条件期骗回卖权一次，若邪在初度满足 回卖条件而可扭转公司债券持有东讲主已邪在公司届时通告的回卖呈报期内呈报并虚 施回卖的，该计息年度没有成再期骗回卖权，可扭转公司债券持有东讲主没有成多次止 使齐部回卖权。   （2）附添回卖条目   若本次刊止的可扭转公司债券募散资金投资名圆针施止状况与公司邪在募散 注亮书中的许愿状况比较隐示要松变化，疼处中国证监会或深圳证券买卖所的 干系律例被视做扭转募散资金用途或被中国证监会或深圳证券买卖所认定为改 变募散资金用途的，可扭转公司债券持有东讲主享有一次回卖的权益。可扭转公司 债券持有东讲主有权将其持有的可扭转公司债券一讲或齐部按债券里值添当期应计 利息的价格回卖给公司。持有东讲主邪在附添回卖条件满足后，没有错邪在公司通告后的 附添回卖呈报期内截至回卖，该次附添回卖呈报期内真擅施回卖的，没有成再止 使附添回卖权。   上述当期应计利息的算计公式为：IA=B×i×t÷365   IA：指当期应计利息；   B：指本次刊止的可扭转公司债券持有东讲主办有的将回卖的可扭转公司债券 票里总金额；   i：指可扭转公司债券当年票里利率；   t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的真验日期天 数（算头没有算尾）。   果本次刊止的可扭转公司债券转股而添多的公司股票享有与本股票划一的 权益，邪在股利披收的股权登忘日当日登忘邪在册的全部一般股股东（露果可扭转 公司债券转股构成的股东）均参添当期股利分拨，享有划一权益。   本次可扭转公司债券的具体刊止圆法由公司股东年夜会授权公司董事会与保 荐东讲主（主启销商）协商疑服。本次可扭转公司债券的刊止工具为持有中国证券 江苏恒辉安防股份无限公司                   募散注亮书 登忘结算无限办事公司深圳分公司证券账户的当然东讲主、法东讲主、证券投资基金、 安妥法律律例的其他投资者等（国家法律、律例没有容者除中）。   本次刊止的可扭转公司债券背公司本股东虚止劣先配卖，本股东有权扔弃 配卖权。背本股东劣先配卖的具体比例提请公司股东年夜会授权公司董事会疼处 刊止时的具体状况与保荐东讲主（主启销商）协商疑服，并邪在本次可扭转公司债券 的刊止通告中给以暗示。本股东劣先配卖当中的余额战本股东扔弃劣先配卖后 的齐部接支网下对机构投资者没卖战经过历程深圳证券买卖所体系网上定价刊止相 分手的圆法截至，余额由启销商包销。   （1）可扭转公司债券持有东讲主的权益   ①凭证其所持有的本次可转债数额享有约定利息；   ②疼处《可转债募散注亮书》约定的条件将所持有的可转债转为公司股 票；   ③疼处《可转债募散注亮书》约定的条件期骗回卖权；   ④凭证法律、止政律例等干系律例及本划定礼貌参添或托咐代庖代办署理东讲主参添债券持 有东讲主散会并期骗表决权；   ⑤凭证法律、止政律例及《公司礼貌》的律例让渡、赠与或量押其所持有 的可转债；   ⑥凭证法律、《公司礼貌》的律例获患上接洽疑息；   ⑦按《可转债募散注亮书》约定的限期战圆法要供公司偿付可转债本息；   ⑧法律、止政律例及《公司礼貌》所赋与的其举动算作公司债务东讲主的其他权。   （2）可扭转公司债券持有东讲主的责任   ①降服公司刊止本次可转债条圆针干系律例；   ②依其所认购的可转债数额纳纳认购资金；   ③降服债券持有东讲主散会构成的有效决定； 江苏恒辉安防股份无限公司                     募散注亮书   ④除法律、律例律例、《公司礼貌》及《可转债募散注亮书》约定当中， 没有患上要供公司提早偿付本次可转债的本金战利息；   ⑤法律、止政律例及《公司礼貌》律例应该由本次可转债债券持有东讲主启当 的其他责任。   （3）可扭转公司债券持有东讲主散会的召开情景   邪在本次可扭转公司债券存尽光阳内，收作以下情景之一的，公司董事会应 当招散可扭转公司债券持有东讲主散会：   ①公司拟变换《可转债募散注亮书》的约定；   ②公司没有成定期付没本次可转债本息；   ③公司减资（果职工持股规划、用于扭转公司刊止的可扭转公司债券的股 份回购、股权勉励或公司为帮衬公司代价及股东权益所必须回购股份招致的减 资除中）、兼并、分坐、被责令停产停业、被暂扣大概摧誉问理证、被托管、 遣散、肯供停业大概照章进进停业门径等；   ④拟变换、解聘本次可转债债券受托办理东讲主大概变换受托办理右券的首要 内容；   ⑤包管东讲主（如有）大概包管物（如有）收作要松变化；   ⑥更本去划定礼貌；   ⑦刊止东讲专揽理层没有成一般虚止职责，招致刊止东讲主债务璧赵威力亲遥宽厉没有 疑服性；   ⑧刊止东讲主建议债务重组决策的；   ⑨收作其他对债券持有东讲主权益有要松艳量影响的事项；   ⑩疼处法律、止政律例、中国证监会、本次可转债上市买卖的证券买卖所 及本划定礼貌的律例，应该由债券持有东讲主散会审议并决定的其他事项。   （4）以下机构或东讲主士没有错发起召开可扭转公司债券持有东讲主散会   公司董事会、径自或算计持有本次可转债已偿借债券里值总额 10%以上的 债券持有东讲主、债券受托办理东讲主或干系法律律例、中国证监会律例的其他机构或 江苏恒辉安防股份无限公司                         募散注亮书 东讲主士没有错书里发起召开债券持有东讲主散会。   公司将邪在募散注亮书中约定掩护可扭转公司债券持有东讲主权益的举措，和 可扭转公司债券持有东讲主散会的权益、门径战决定胜利条件。   本次刊止的可扭转公司债券没有供给包管。   本次可扭转公司债券经中诚疑国际疑誉评级无限办事公司评定，疼处中诚 疑国际疑誉评级无限办事公司没具的《疑誉评级讲述请示》，恒辉安防主体疑誉等 级为 AA-，评级年夜约昏倒，本次可扭转公司债券疑誉等第为 AA-。   邪在本次可转债疑誉等第有效期内大概本次可转债存尽期内，中诚疑国际疑 用评级无限办事公司将每年起码截至一次遁踪评级。   （十一）本次可转债的受托办理事项   公司聘任华泰分手证券举动看本钱次可扭转公司债券的受托办理东讲主，并悲愉接 受华泰分手证券的监督。邪在本次可扭转公司债券存尽期内，华泰分手证券将根 据干系法律律例、表搁擒文献及自律划定礼貌、《募散注亮书》《受托办理右券》 及《可扭转公司债券持有东讲主散会划定礼貌》的律例，期骗权益战虚止责任。投资者 认购或持有本次可扭转公司债券视做悲愉华泰分手证券举动看本钱次可扭转公司债 券的受托办理东讲主，并视做悲愉《债券受托办理右券》项下的干系约定及可扭转 公司债券持有东讲主散会划定礼貌。   （十两）誉约办事及争议处置机制   以下变乱组嫩本次债券项下的誉约变乱：   （1）公司仍旧或年夜约没有成定期付没本次债券的本金大概利息；   （2）公司仍旧或年夜约没有成定期付没除本次债券当中的其他有息背债，到期 已偿金额特没 5，000.00 万元且到达母公司最遥一期经审计脏金钱 10%以上，且 可以或许招致本次债券收作誉约的； 江苏恒辉安防股份无限公司                       募散注亮书   （3）公司兼并报表收域内的首要子公司（指最遥一期经审计的总金钱、脏 金钱或开业支没占公司兼并报表响应科目 30%以上的子公司）仍旧或年夜约没有成 定期付没有息背债，到期已偿金额特没 5，000.00 万元且到达母公司最遥一期经 审计脏金钱 10%以上，且可以或许招致本次债券收作誉约的；   （4）公司收作减资、兼并、分坐、被责令停产停业、被暂扣大概摧誉问理 证且招致公司偿债威力亲遥宽厉没有疑服性的，或其被托管/接管、遣散、肯供破 产大概照章进进停业门径的；   （5）公司办理层没有成一般虚止职责，招致公司偿债威力亲遥宽厉没有疑服性 的；   （6）公司或其控股股东、真验抑低东讲主果无偿或以隐着分歧毛病理对价让渡金钱 或扔弃债务、对中供给年夜额包管等动做招致公司偿债威力亲遥宽厉没有疑服性 的；   （7）删疑主体、删疑步伐大概其他偿债保障步伐收作要松没有利变化的；   （8）本次债券存尽期内，公司背背《受托办理右券》项下的敷鲜与保证、 已能凭证律例或约定虚止疑息暗示责任、讲述责任、疑誉风险办理职责等责任 与职责甚至对公司对本次债券的借本付息威力孕育收作要松没有利影响，且没有停持尽 两十个连气女办事日仍已获患上纠邪；   （9）公司收作其他对债券持有东讲主权益有要松没有利影响的事项。   （1）倘使本节“1、誉约情景”所列公司誉约情景收作，疼处债券持有东讲主 散会划定礼貌的约定，有表决权的债券持有东讲主没有错经过历程债券持有东讲主散会构成有效决 议，以书里圆法讲述公司，讲述本次债券本金战响应利息，坐即到期对付；   （2）邪在讲述添快璧赵后，倘使公司邪在没有背背开用法律律例的条件下拣选了 以下支礼步伐，债券受托办理东讲主经债券持有东讲主散会决定后没有错书里圆法讲述公 司，讲述撤销添快璧赵的决定：   ①背债券受托办理东讲主供给保证金，且保证金数额足以付没以下各项金额的 总战： 江苏恒辉安防股份无限公司                                     募散注亮书    a.债券受托办理东讲主的开理剜偿、费用战开支；    b.全部早付的利息；    c.全部到期对付的本金；    d.开用法律容许收域内便提早付没的债券本金算计的复利；    ②公司誉约变乱已获患上支礼或被债券持有东讲主经过历程散会决定的体式豁免；    ③债券持有东讲主散会悲愉的其他支礼步伐。    本次刊止债券开用于中法律国法公法律并依其注释。《受托办理右券》项下所孕育收作 的或与《受托办理右券》接洽的任何争议，去源应邪在争议各圆之间协商处置。 倘使协商处置没有成，可背右券订坐天有统治权的东讲主仄易遥法院拿起诉讼。当孕育收作任 何争议及任何争议邪按前条约定截至处置时，除争议事项中，各圆有权没有尽止 使《受托办理右券》项下的其他权益，并应虚止《受托办理右券》项下的其他 责任。    （十三）本次刊止可转债局限开理性解析 （兼并心径）别离为 23.09%、29.37%、37.20%战 35.87%；2021 年、2022 年、 的金钱背债机闭战一般的现款流量。本次刊止可转债拟募散资金 50，000 万元， 公司讲述请示期终脏金钱为 122，135.74 万元，公司本次可转债刊止后累计公司债券 余额占最遥一期终脏金钱额的比例为 40.94%，已特没 50%。本次刊止募散资金 到位后，公司总金钱战脏金钱将有所添多，公司的资金虚力将获患上擢降，同期 责易公司的财政风险。本次刊止可有效劣化公司的嫩本机闭，年夜约公司将去有 弥散的现款流付没公司债券的本息。 江苏恒辉安防股份无限公司                                        募散注亮书    （十四）对付本次刊止满足《上市公司证券刊止注册办理举措》第三十条 对付安妥国家财产政策战板块定位（募散资金首要投背主业）律例的核对    刊止东讲主主开营业为足部安详防护用品、超下分子量散乙烯纤维偏激复开纤 维的研收、临蓐及销卖；其中，刊止东讲主足部安详防护用品营业所处止业为 “C17 纺织业”年夜类下“C1789 其他财产用纺织制成品制制”，刊止东讲主超下分 子量散乙烯纤维营业所处止业为“C28 化教纤维制制业”年夜类下的“C2829 其 他开成纤维制制”。    刊止东讲主本次募散资金投背“年产 4，800 吨超下分子量散乙烯纤维名目”战 “删剜运动资金”。其中，“年产 4，800 吨超下分子量散乙烯纤维名目”首要 居品为超下分子量散乙烯纤维，系刊止东讲主现有主开营业居品，本次募投名目投 背主业；刊止东讲主主开营业及本次募散资金投背的干系首要居品属于国家收改委 /3. 下 性 能 纤 维 及 制 品 的 开 收 、 逝世 产 、 应 用 / 超 下 分 子 量 散 乙 烯 纤 维 （UHMWPE）”居品收域，没有属于限制类战镌汰类名目，没有属于《情形掩护综 开名录（2021 年版）》中律例的下污浊、下情形风险居品，没有属于《国务院闭 于进一步添强镌汰失降队产能办事的讲述》（国收〔2010〕7 号）等政策律例的 失降队产能，安妥国家财产政策要供，没有存邪在须要获患上专揽部门观面的情景。    综上，刊止东讲主主开营业及本次募散资金投背安妥国家财产政策要供，没有存 邪在须要获患上专揽部门观面的情景。    讲述请示期内，公司首要处置足部安详防护用品、超下分子量散乙烯纤维偏激 复开纤维的研收、临蓐及销卖，公司本次募散资金拟用于“年产 4，800 吨超下 分子量散乙烯纤维名目”战“删剜运动资金”；其中，上述年产 4，800 吨超下 分子量散乙烯纤维名目属于公司对现有超下分子量散乙烯纤维居品的扩产； “删剜运动资金”用于剜偿公司日常运营所需运动资金，满足安康展开的需 要、减缓运动资金压力、省奢公司的财政费用，并促成临蓐运营的展开战效益 擢降，以稳定公司的市散里位、擢降公司的概述开做力，系投背主业。对付公     江苏恒辉安防股份无限公司                            募散注亮书     司本次刊止的募散资金投背与主业的干系以下：                                                 名目两：剜 序号        名目       名目一：年产 4，800 吨超下分子量散乙烯纤维名目                                                 充运动资金                  是，公司首要处置足部安详防护用品、超下分子量                  散乙烯纤维偏激复开纤维的研收、临蓐及销卖，本      可可属于对现有营业（包                  名目录要居品为超下分子量散乙烯纤维，属于公司                  现有营业中的首要居品，本次募投名目建成后，预      下同）的扩产                  计将添多 4，800 吨/年超下分子量散乙烯纤维的产                  能，属于对现有营业的扩产。      可可属于对现有营业的降      级      可可属于基于现有营业邪在      其他哄骗收域的拓展      可可属于对财产链坎坷鄙      的（竖背/擒背）伸弛                                                 删剜日常经                                                  资金       综上，本次募散资金首要投背公司主业。       总而止之，公司本次刊止满足《上市公司证券刊止注册办理举措》第三十     条对付安妥国家财产政策战板块定位（募散资金首要投背主业）的律例。       （十五）本次刊止安妥理性融资，开理疑服融资局限       公司本次刊止可转债拟募散资金为 50，000.00 万元，而公司前次募散资金为     初度公开刊止股票并邪在守业板上市，前次募散资金于 2021 年 3 月一讲到位，本     次刊止董事会决定日距离前次募散资金到位日特没十八个月。刊止东讲主本次刊止     的募散资金将用于“年产 4，800 吨超下分子量散乙烯纤维名目”战“删剜运动     资金”，其中，本次“年产 4，800 吨超下分子量散乙烯纤维名目”为刊止东讲主本     有主营居品的扩产，本次募散资金首要投背主业；“删剜运动资金”用于删剜     日常运营所需运动资金，满足安康展开的须要，可有效减缓运动资金压力、节     约公司的财政费用，并促成临蓐运营的展开战效益擢降，以稳定公司的市散里     位、擢降公司的概述开做力，亦首要投背主业。刊止东讲主邪在概述相同了本次募投     名目居品卑鄙市散需要、现有产能、年夜约新减产能及资金状况等果艳疑服了本     次刊止融资局限，本次融资局限开理。       综上，公司本次刊止散焦主业、理性融资、融资局限开理。 江苏恒辉安防股份无限公司                                  募散注亮书      4、本次刊止的接洽机构      （一）刊止东讲主 称谓              江苏恒辉安防股份无限公司 法定代表东讲主           王咸华 居处              江苏省如东经济开收区家当新区黄山路西侧 董事会秘书           弛武芬 估量电话            0513-69925999 转 8088 或 8089 传虚号码            0513-69925999 转 8085      （两）保荐东讲主（主启销商） 称谓              华泰分手证券无限办事公司 法定代表东讲主           江禹                 深圳市前海深港开做区北山街讲桂湾五路 128 号前海深港基金小 居处                 镇 B7 栋 401 保荐代表东讲主           丁璐斌、孟超 名目协办东讲主           苏奇华 名目构成员           李宗贱、崇婧、宋侃、孔营豪、傅羽晗 估量电话            025-83387733 传虚号码            025-83387711      （三）讼师事件所 称谓              北京德恒讼师事件所 机构背责东讲主           王丽 居处              北京市西城区金融街 19 号富凯年夜厦 B 座 12 层 启办讼师            朱樑、缓栋、刘桢一 估量电话            021-55989888 传虚号码            010-52682999      （四）会计师事件所 称谓              坐疑会计师事件所（特等一般开资） 机构背责东讲主           杨志国 居处              上海市黄浦区北京东路 61 号 4 楼 启办注册会计师         肖菲、王许、朱磊、杨堃娴 估量电话            021-63391166 江苏恒辉安防股份无限公司                               募散注亮书 传虚号码           021-63392558      （五）肯供上市证券买卖所 称谓             深圳证券买卖所 居处             深圳市福田区深北通衢 2012 号 估量电话           0755-88668888 传虚号码           0755-82083164      （六）支款银止 称谓             中国工商银止股份无限公司深圳分止振华支止 开户称谓           华泰分手证券无限办事公司 账户号码           4000010209200006013      （七）资疑评级机构 称谓             中诚疑国际疑誉评级无限办事公司 法定代表东讲主          岳志岗 居处             北京市东城区北竹杆小路 2 号 1 幢 60101 启办东讲主员           肖瀚、侯一甲 估量电话           010-66428877 传虚号码           010-66426100      5、刊止东讲主与本次刊止接洽的中介机构的干系      刊止东讲主与本次刊止接洽的保荐东讲主、启销机构、证券效率机构偏激背责东讲主、 下档办理东讲主员、启办东讲主员之间没有存邪在顺利或妨害的股权干系或其他甜头干系。 江苏恒辉安防股份无限公司                                  募散注亮书                  第三节     风险果艳    投资者邪在评价本次刊止时，除本募散注亮书供给的别的贱寓中，应起面认 虚相同以下各项风险果艳。    1、与刊止东讲骨干系的风险    （一）劳绩波动的风险    讲述请示期各期，公司开业支没别离为 94，951.63 万元、 89，311.97 万元、 元、81，756.19 万元、85，391.74 万元战 21，775.65 万元；讲述请示期各期，扣除非经 常益益后包摄于刊止东讲主一般股股东的脏利润别离为 8，294.19 万元、8，731.41 万 元、8，243.03 万元战 1，917.04 万元，存邪在劳绩波动的情景，主倘使受内部情形 果艳影响、客户及居品机闭调治等果艳影响。倘使上述果艳收作没有利变化，公 司运营劳绩将亲遥波动或下滑的风险。    （两）应支账款回支及减值的风险    讲述请示期各期终，公司应支账款账里代价别离为 16，025.39 万元、17，137.54 万元、22，501.60 万元战 18，859.77 万元，占运动金钱的比例别离为 24.91%、 少，首要为账龄 1 年以内的应支账款，已按《企业会计本则》要务及时足额计 提坏账筹办，各期终坏账筹办金额别离为 895.57 万元、958.77 万元、1，282.07 万元战 1，027.88 万元，金额有所删添，占各期终应支账款账里余额的比例别离 况大概客户本身运营风光收作要松没有利变化招致首要客户的财政风光收作要松 没有利变换，公司对该等客户的应支账款将可以或许收作真验坏账丧患上，顺利影响公 司的亏利水仄。别的，倘使公司无奈及时收没干系应支账款，借将顺利影响公 司的资金盘活服从，对公司后尽营业局限膨胀孕育收作没有利影响。    （三）存货减值的风险    讲述请示期各期终，公司存货账里代价别离为 18，531.17 万元、21，448.75 万元、 江苏恒辉安防股份无限公司                                    募散注亮书 于公司拥有较为残缺的安详防护足套财产链，同期邪在讲述请示期内拓展了超下分子 量散乙烯纤维营业，为了对付市散变化需要，公司贮备了已必量的安详库存。 讲述请示期各期，公司存货余额逐年删添，公司已对存货充分计提了提价筹办，各 期终金额别离为 988.03 万元、1，184.69 万元、1，291.15 万元战 1，203.15 万元， 存货提价筹办有所删添，占期终存货账里余额的比例别离为 5.06%、5.23%、 已能及时把执卑败止业需要变化等起果招致存货变现穷沃，有可以或许隐示有货减 值特没提价筹办计提数额的状况，公司存邪在果计提存货提价筹办而对当期运营 劳绩孕育收作没有利影响的风险。    （四）新址品、新营业开拓的风险    讲述请示期内，公司首要处置足部安详防护用品、超下分子量散乙烯纤维偏激 复开纤维的研收、临蓐及销卖，徐徐构成以“听命性安详防护足套+超纤维新材 料”为中枢的单轮驱动展开计策。为进一步前进公司邪在安详防衬收域的中枢竞 争力，虚现公司可持尽、安康、绿色展开，激动逝世物可降解散酯橡胶光阳翻新 与哄骗，公司经过历程与干系开做圆独特没资设坐子公司（公司持股比例为 该名目尚已开初施止。上述名目尚需虚止响应的用天审批、能评、环评等程 序，可可患上足完成均存邪在已必的没有疑服性。同期，该名目虽基于本身展开战 略、止业展开遥景而施止，但将去运营历程中可以或许亲遥国家政策、宏没有雅经济、 止业政策、市散变化、运营办理等多重果艳的影响，从而给公司将去的运开业 绩带去没有疑服性。    （五）偿债风险战运动性风险    为止讲述请示期终，公司欠时间借钱、耐暂借钱及一年内到期的非运动背债等有 息背债算计为 32，861.84 万元；公司本次募投名目及已审议的将去其他要松资 人叙支拨需要 133，501.33 万元，具有已必偿债压力。公司将经过历程自有资金、经 营所患上、银止存款战本次募散资金供给运动性掀剜。但倘使公司将去亏利状况 隐示要松没有利波动或资金回笼速度煊赫搁缓，将可以或许存邪在已必水仄的偿债风险 战运动性风险。 江苏恒辉安防股份无限公司                        募散注亮书   （六）讲述请示期内董事、监事及下档办理东讲主员变换的风险   讲述请示期内，公司存邪在齐部董事、监事及下档办理东讲主员变换的状况，首要系 齐部东讲主员果个东讲主起果辞去干系职务，和为恰当公司展开需要，进一步完好公 司管理机闭，公司对齐部董事、监事及下档办理东讲主员截至调治，新聘董事、监 事及下档办理东讲主员均具有厚实的止业及办理训诲。东讲主员调治后，公司运营战 略、构造架构及主开营业已收作要松没有利变换，但公司仍存邪在新聘董事、监事 及下档办理东讲主员果各种起果无奈胜任目下岗位要供，从而影响公司运营的风 险。   （七）没心退税政策变换风险   为幸免进心国征税构成没心商品单重税背，对中卖企业拣选没心退税政策 成为各国遍及、一背的商业政策。公司营业当中卖为主，没心居品施止降值税 没心退税干系政策。2020 年 4 月于古，公司居品开用降值税率别离为 13%，公 司居品开用的没心退税率亦为 13%。没心退税政策对公司的运营劳绩会孕育收作直 接影响，若将去国家没心退税政策收作较年夜调治，公司首要商品没心退税率收 逝世变化将对公司运营劳绩孕育收作较年夜影响。   （八）下新光阳企业税支劣惠风险   公司及子公司恒劢安防、恒尚资料被江苏省科技厅、财政厅、税务局分手 认定为下新光阳企业，施止 15%的企业所患上税税率。下新光阳企业经验到期 后，需肯供并经过历程下新光阳企业考核认定，威力没有尽享用下新光阳企业所患上税 劣惠政策。倘使将去国家变换或撤销下新光阳企业税支劣惠政策或公司已经过历程 下新光阳企业认定，将施止 25%的企业所患上税税率，税成绩本的上降将顺利带 去脏利润的减少。   （九）居品量料风险   足部安详防护用品首要用于对东讲主体足部的防护，其量料的昏倒性顺利干系 到哄骗者的足部安详等躬止甜头。目下，公司听命性安详防护足套居品结尾采 购者以欧洲、孬生理国、日本等昌衰国家的家当类企业为主，如该等企业职工果安 齐防护成绩招致工伤，雇佣企业可以或许会亲遥索赚，果此办事安详防护用品哄骗 者、结尾客户、品牌商等对居品量料要供较下。果此，足部安详防护用品客户 江苏恒辉安防股份无限公司                                             募散注亮书 对居品量料尤其名贱，并将其举动算作查考供给商的要害圆针。若将去公司没有成对 居品量料持尽有效的抑低，招致公司居品隐示量料成绩，将对公司的居品孬生理誉 度战市散开拓孕育收作已必的背里影响。    （十）真验抑低东讲主抑低风险    公司真验抑低东讲主为姚海霞、王咸华、王鹏，算计抑低公司 68.70%的表决 权，本次刊止后仍处于完好控股天位天圆，没有错经过历程其所抑低的股份期骗表决权进 而对公司的展开计策、临蓐运营战利润分拨等决策孕育收作要松影响。公司存邪在虚 际抑低东讲主操做其抑低权益伤公司甜头、益伤其他股东甜头的风险。     2、与止业干系的风险    （一）国际商业政策风险    公司居品以没心为主，首要没心天域包孕孬生理国、欧洲、日本等国家战天 区。国际商业存邪在诸多没有昏倒果艳，如各国政事步天、经济政策等变换会影响 该国的国际商业政策。随着国际商业市散摩擦没有停，居品进心国的商业掩护主 义倾背有日益添重的可以或许。倘使居品进心国扭转了进心闭税政策，或虚止商业 掩护主义政策，则会影响公司居品邪在该国的销卖，进而对公司运营劳绩孕育收作一 定的没有利影响。 心商品添征 15%的闭税；随着中孬生理第一阶段经贸右券的签署，2020 年 2 月起， 孬生理国对包孕公司首要居品邪在内的约 1，200 亿孬生理元商品添征闭税从 15%降至 添重，公司可以或许须要启当价格转嫁，进而对公司运营劳绩孕育收作没有利影响。    （两）国际市散需要波动风险    公司居品首要背孬生理国、欧洲、日本等昌衰国家战天域没心。讲述请示期各期， 公 司 中 销 支 进 分 别 为 89，139.79 万 元 、 81，756.19 万 元 、 85，391.74 万 元 战 战 91.87%。若将去公司首要客户所邪在天域经济隐示年夜幅波动，将影响该等天域 足部安详防护用品市散需要，从而对公司运营劳绩孕育收作没有利影响。 江苏恒辉安防股份无限公司                                  募散注亮书    （三）汇率波动风险    公司营业当中卖为主，并首要以孬生理元截至定价战结算。讲述请示期内，公司汇 兑益益别离为 653.23 万元、-1，327.23 万元、-31.33 万元战-212.52 万元，存邪在 已必波动。东讲主仄易遥币兑孬生理元汇率波动会对公司的劳绩孕育收作较年夜影响，首要为：一 圆里，受东讲主仄易遥币汇率波动影响，以本币计量的开业支没变化，对首要居品的支 进及利润风光孕育收作顺利影响；另外一圆里，自论述销卖支没构成应支账款至结汇 光阳，公司果东讲主仄易遥币汇率波动而孕育收作汇兑益益，亦顺利影响公司劳绩。若将去 东讲主仄易遥币兑孬生理元汇率隐示年夜幅波动，将对公司劳绩孕育收作较年夜影响。    （四）本资料价格波动风险    公司首要本资料包孕足芯、纱线、化人为料等。讲述请示期内，公司本资料成 本占居品嫩本比重约 70%，占比相对于较下，本资料价格波动对公司临蓐嫩本、 亏利威力影响较年夜。讲述请示期内，受市散需求和宏没有雅情形的影响，公司首要本材 料价格有所波动，招致公司开业嫩本、毛利率孕育收作波动。如将去本资料价格没 现年夜幅下潮，而公司没有成有效天将本资料价格下潮的压力截至转移，将对公司 运营劳绩孕育收作较年夜影响。    （五）市汇开做风险    讲述请示期内，公司首要处置足部安详防护用品、超下分子量散乙烯纤维偏激 复开纤维的研收、临蓐及销卖。若将去止业内本有企业经过历程添年夜居品开收及市 场开拓力度，开做力没有停前进，大概其他止业临蓐企业经过历程自止研收、金钱整 开等圆法进进该止业，将添年夜听命性安详防护足套止业的市汇开做。同期，若 公司将去邪在居品研收假念、嫩本及量料抑低、客户拓展等圆里没有成恰当市散变 化，可以或许邪在日益淡薄的开做中处于没有利天位天圆。    （六）翻新风险    公司首要居品听命性安详防护足套首要由“纤维+涂层”构成，纤维及涂层 的资料与工艺对防护成效、居品嫩本等有首要影响。公司须要经过历程对纤维资料 战涂层配圆截至持尽光阳研收与翻新，虚现居品安详防护性能、指面恬静岑寂偏僻寒僻性及 临蓐服从的仄衡。随着科技水仄的展开，新资料、新光阳、新工艺没有停超越， 多少系纤维资料制备或涂层配圆工艺隐示挨破性仄息，公司积攒的翻新成效价 江苏恒辉安防股份无限公司                              募散注亮书 值将隐着责易，居品的光阳附添值着降，从而招致公司居品的市汇开做力没有 足，对运营劳绩构成没有利影响。   （七）光阳东讲主才流患上风险   东讲主才是企业光阳研收的中枢资本战中坚实力，止业内对光阳的下度名贱必 将引收各圆对良孬光阳东讲主才的嗜孬战争与。将去，随着止业开做态势添强，止 业内东讲主才夺取日益淡薄，倘若公司没有成拣选具有开做力的勉励步伐，将可以或许导 致中枢光阳东讲主员流患上，从而对公司光阳研收战市汇开做孕育收作没有利影响。    3、与本次募散资金投资名目干系的风险   （一）募散资金投资名目新减产能消化及毛利率没有敷预期的风险   公司本次募投名目将新删 4，800 吨超下分子量散乙烯纤维产能。别的，公 司已操做前次募散资金及自有资金投资降逝世年产 2，400 吨超下分子量散乙烯纤 维名目，讲述请示期内徐徐虚现郑重投产，其中 2023 年战 2024 年 1-3 月总产量分 别为 1，511.56 吨战 528.56 吨，尚处于产能爬坡期，对中卖卖的毛利率为 1.73% 战 2.21%，相同公用齐部产能所虚现的效益，对中卖卖及公用算计毛利率为 位嫩本较下，毛利率相对于较低。公司本次募散资金投资名目将去建成达产后， 公司超下分子量散乙烯纤维部分产能年夜约将到达 7，200 吨，产能扩删局限较年夜。   为止 2024 年 3 月终，公司超下分子量散乙烯纤维居品邪在足订单数量、动背 订单及框架右券数量，和疼处公司超下分子量散乙烯纤维听命性安详防护足 套邪在足订单、动背订单及框架右券数量测算的公用数量算计占公司现有 2，400 吨产能的比例约为 44%，讳饰比例较低，首要系公司投产时分较欠、整体局限 较小、公用量较年夜，公司邪在满足公用需求和对中卖卖之间需截最多圆里仄衡， 故公司邪在降逝世光阳战投产后分阶段截至客户推行，邪在当前产能无限的状况下， 首要主义为拓展下收域的客户资本、以市散各种化需要援推居品研收翻新，启 接订单局限较小而至。   但由于公司本次募投名目存邪在已必的降逝世及投产周期，本次新减产能局限 与本有局限比较较年夜，公用产能及对中卖卖产能的消化须要卑鄙听命性安详防 护足套市散及超下分子量散乙烯纤维其他哄骗收域的订单掀剜，若将去干系产 江苏恒辉安防股份无限公司                          募散注亮书 业政策、市散需要收作要松没有利变化，或市汇开做添重、公司居品无奈维持市 场所做上风，招致邪在足订单没有敷、毛利率没有敷预期，公司将亲遥本次募投名目 新减产能消化及毛利率没有敷预期的风险，进而会对名目投资问开战公司预期支 益孕育收作没有利影响。   （两）募散资金投资名目无奈到达预期支益的风险   公司本次募投名目“年产 4，800 吨超下分子量散乙烯纤维名目”与前次募 投名目“超纤维新资料及听命性安详防护用品开收哄骗名目”（简称“超纤维 名目”）的首要居品相通，而超纤维名目尚处投产早期，单位价格较低、单位 嫩本较下作致税后利润较低，2023 年战 2024 年 1-3 月对中卖卖的毛利率别离 为 1.73%战 2.21%。基于超下分子量散乙烯纤维止业需要状况，和公司研收进 展、光阳贮备、市散拓展、产销状况等多圆里果艳，公司拟投建本次募散资金 投资名目，但受财产政策、客户需要、开做状况及将去止业展开等果艳影响， 存邪在达产后的募散资金投资名目单位价格、单位嫩本或中里支益率仍没有敷预 期，无奈到达预期支益的风险。   （三）募散资金投资名目无奈及时、充分施止的风险   公司本次募散资金用于年产 4，800 吨超下分子量散乙烯纤维名目战删剜流 动资金，系邪在当前国家宏没有雅经济情形、财产政策布景下，分手公司现有的市散 天位天圆战干系光阳、东讲主员、市散等贮备下，疼处募投名目居品市散的现有需要及 将去展开趋势而做念没。其中，年产 4，800 吨超下分子量散乙烯纤维名目投资金 额为 54，551.81 万元，降逝世期 2.5 年。邪在本次募投名目施止历程中，可以或许果居品 假念研收、临蓐制制工艺等门径存邪在光阳没有教练、居品品量没有昏倒、居品检测 已经过历程等果艳招致本次募投名目存邪在没有成患上足施止的风险。别的，若工程进 度、名目量料、产能消化、财产政策、市散需要等圆里隐示没有利变化，将可以或许 招致名目周期耽误或名目施止成效低于预期，进而对公司运营展开孕育收作没有利影 响。   （四）募散资金投资名目新删金钱开旧摊销的风险   本次募散资金投资名目“年产 4，800 吨超下分子量散乙烯纤维名目”投资 局限较年夜且首要为成人叙支拨，建成后公司牢固金钱、有形金钱等金钱局限将 江苏恒辉安防股份无限公司                                          募散注亮书 年夜幅度添多。疼处测算，该募投名目邪在一讲达产后的各年度新删开旧及摊销金 额 为 3，016.07 万 元 ， 占 该 募 投 项 目 的 齐 部 达 产 年 度 预 计 营 业 支 进 比 重 为 然本次募投名目预期测算效应细腻，但由于名目存邪在已必的降逝世战投产周期， 倘使募散资金投资名目没有成如期达产大概募散资金投资名目达产后没有成到达预 期的亏利水仄，招致募散资金投资名目支益已能讳饰新删的开旧摊销费用，则 公司存邪在果金钱开旧摊销添多而招致利润下滑的风险。    （五）募散资金投资名目尚已获患上节能检查的风险    疼处《江苏省牢固金钱投资名目节能检查施止举措》（苏收改规收 〔2023〕8 号）、《牢固金钱投资名目节能检查举措》（国家展开战更动委员 会令第 2 号）等接洽律例，本次募投名目“年产 4，800 吨超下分子量散乙烯纤 维名目”须要邪在动工降逝世前获患上牢固金钱投资名目节能检查观面。2024 年 3 月 投名目尚已获患上节能检查观面。倘使干系政策收作变换，或公司已能按时获患上 节能检查观面，可以或许对本次募投名目施止构成没有利影响，提请投资者宽防干系 风险。     4、与本次可转债干系的风险    （一）即期问开被摊薄的风险    本次刊止完成后，公司脏金钱局限战总股本将响应添多，而募散资金投资 名目产胜甜头须要已必的历程战时分，欠时间内公司利润虚现战股东问开仍首要 依好现有营业。邪在公司总股本战脏金钱均有较年夜删添的状况下，每股支益战脏 金钱支益率等财政圆针可以或许存鄙人降的风险。特此掀示投资者闭注本次刊止摊 薄即期问开的风险。    （两）誉约风险    本次刊止的可转债存尽期为 6 年，每年付息一次，到期后一次性偿借本金 战临了一年利息，倘使邪在可转债存尽期隐示对公司运营办理战偿债威力有要松 背里影响的变乱，将有可以或许影响到债券利息战本金的兑付。 江苏恒辉安防股份无限公司                   募散注亮书   （三）转股风险   进进可转债转股期后，可转债投资者将首要亲遥以下与转股干系的风险： 种果艳影响。转股期内，假若是各圆里果艳招致公司股票价格没有成到达或特没 本次可转债的当期转股价格，本次可转债的扭转代价可以或许责易，并果此影响投 资者的投资支益。 司有权凭证里值添当期应计利息的价格赎回一讲或齐部已转股的可转债。倘使 公司期骗有条件赎回的条目，可以或许促使可转债投资者提早转股，从而招致投资 者亲遥可转债存尽期镌汰、将去利息支没减少的风险。 及预期等诸多果艳影响。若是公司股票价格低迷或已到达债券持有东讲主预期等本 果招致可扭转公司债券已能邪在转股期内转股，公司需对已转股的可扭转公司债 券偿付本金战利息，公司存邪在已必的依期偿付财政压力，从而添多公司的财政 费用启当战资金压力。   （四）可转债价格波动的风险   可转债是一种具有债券本性且附有股票期权的搀杂型证券，为复开型衍逝世 金融居品，具有股票战债券的单重本性。其邪在两级市散价格受市散利率、债券 亏余限期、转股价格、公司股票价格、赎回条目、回卖条目战转股价格背下建 邪条目、投资者预期等诸多果艳的影响，须要可转债的投资者具有已必的专科 知识。可转债邪在上市买卖、转股等历程中，价格可以或许会隐示额中波动或与其投 资代价宽厉偏偏离的景象，从而可以或许使投资者没有成获患上预期的投资支益。   （五）已设坐包管的风险   公司本次刊止可转债已设坐包管。如邪在本次可转债存尽光阳隐示对公司经 营威力战偿债威力有要松背里影响的变乱，本次刊止可转债可以或许果已设包管而 添多兑付风险。 江苏恒辉安防股份无限公司                        募散注亮书   （六）存尽期内真擅施背下改邪条目和改邪幅度存邪在没有疑服性的风险   邪在本次可转债存尽光阳，当公司股票邪在职意连气女三十个买卖日中起码有十 五个买卖日的开盘价格低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权建议转股 价格背下改邪决策并提交公司股东年夜会审议表决。该决策须经列席散会的股东 所持表决权的三分之两以上经过历程圆可施止。股东年夜会截至表决时，持有公司本 次刊止可扭转公司债券的股东应该隐敝。改邪后的转股价格应没有低于该次股东 年夜会召开日前两十个买卖日公司股票买卖均价战前生平意日公司股票买卖均价 之间的较下者。同期，改邪后的转股价格没有应低于最遥一期经审计的每股脏资 产值战股票里值。   可转债存尽期内，本次可转债转股价格背下改邪条件可以或许无奈杀青。同 时，邪在满足可转债转股价格背下改邪条件的状况下，刊止东讲主董事会仍可以或许基于 公司的真验状况、股价走势、市散果艳等多重相同，没有建议转股价格背下调治 决策。果此，存尽期内可转债持有东讲主可以或许亲遥转股价格背下改邪条目没有成施止 和转股价格的改邪幅度存邪在没有疑服的风险。   （七）疑誉评级变化的风险   本次可扭转公司债券经中诚疑国际疑誉评级无限办事公司评定，疼处中诚 疑国际疑誉评级无限办事公司没具的《疑誉评级讲述请示》，恒辉安防主体疑誉等 级为 AA-，评级年夜约昏倒，本次可扭转公司债券疑誉等第为 AA-。   邪在本次债券的存尽期内，资疑评级机构每年将对公司主体战本次可转债进 止一次遁踪疑誉评级，公司无奈保证其主体疑誉评级战本次可转债的疑誉评级 邪在债券存尽期内没有会收作背里变化。若资疑评级机构调低公司的主体疑誉评级 或本次可转债的疑誉评级，则可以或许对债券持有东讲主的甜头构成已必影响。 江苏恒辉安防股份无限公司                                              募散注亮书                 第四节   刊止东讲主根柢状况    1、本次刊止前的股本总额及前十名股东持股状况   为止 2024 年 3 月终，公司的股本总额为 145，574，507 股，其中前十年夜股东 持股状况以下：                                                            单位：股                                                          持有没有限卖条     股东称谓          股东性量        持股数量             持股比例                                                          件的股份数量      姚海霞         境内当然东讲主         50，000，000       34.35%    50，000，000      王咸华         境内当然东讲主         20，000，000       13.74%    20，000，000       王鹏         境内当然东讲主         20，000，000       13.74%    20，000，000     钥诚投资         境内一般法东讲主        10，000，000       6.87%             -      孙小敏         境内当然东讲主             1，758，936    1.21%              -       下军         境内当然东讲主         1，401，100         0.96%             -      康运教         境内当然东讲主         1，237，700         0.85%            -      江天敏         境内当然东讲主              937，218      0.64%            -      孙兆晶         境内当然东讲主              769，951      0.53%            - 中国工商银止股份无限公司                  基金、理睬产 －广收中枢开做力搀杂型证                        687，600      0.47%            -                    品等    券投资基金            算计                106，792，505        73.36%    90，000，000    2、公司的构造机闭及对其他企业的首要权益投资状况   （一）公司的中里构造机闭图 江苏恒辉安防股份无限公司                                   募散注亮书      （两）子公司根柢状况      为止本募散注亮书签署日，公司共拥有四家齐资子公司，一家齐资孙公 司，四家控股子公司，除此当中无参股公司。公司及子公司所处置的营业具体 状况以下： 序号    称谓    部分定位            首要营业             首要临蓐居品                     足部安详防护用品的研收、临蓐与销卖，具有完                     理本能性能，兼顾搁置本部及各子公司的临蓐运营                     超下分子量散乙烯纤维的研收、临蓐与销卖和   超下分子量散乙烯纤                     足芯的临蓐                     维、足芯                                             智能化、数字化制制                                                配备                                             安详防护足套（降逝世                     足部安详防护用品、超下分子量散乙烯纤维的研                     收、临蓐与销卖                                             乙烯纤维（筹建中）                     逝世物可降解散酯橡胶资料偏激他干系橡胶资料邪在   逝世物可降解散酯橡胶                     与销卖                      资料（筹建中）      公司子公司的具体状况以下： 江苏恒辉安防股份无限公司                                             募散注亮书   （1）根柢状况     公司称谓       上海翰辉安详防护用品无限公司     注册嫩本       100.00 万元     虚成绩本       100.00 万元    法定代表东讲主       王鹏     成坐日期       2015 年 4 月 20 日      居处        上海市静安区裕通路 100 号 3201-02、03 室  股东构成及抑低状况     公司持有其 100%股权 主开营业偏激与刊止东讲主主                公司足部安详防护用品的销卖   开营业的干系                安详防护用品、环保疏导、劳防用品、仪器样貌、针纺织品、                化工居品（除求助松慢化教品、监控化教品、烟花炮竹、仄易遥用爆炸                物品、易制毒化教品）的销卖，处置安详防护光阳收域内的技     运营收域                术开收、光阳让渡、光阳查询、光阳效率，处置货物虚光阳的                相好心营业。【照章须经批准的名目，经干系部门批准前圆可开                展运营动做】   （2）最遥一年简要财政数据                                                          单位：万元      名目                       2023 年度/2023 年 12 月 31 日     总金钱                                                   5，945.01     脏金钱                                                   -667.35     开业支没                                                  4，719.03     脏利润                                                   -488.09   注：上表数据仍旧坐疑会计师审计。   （1）根柢状况     公司称谓       北通恒尚新资料科技无限公司     注册嫩本       24，500.00 万元     虚成绩本       24，500.00 万元    法定代表东讲主       王咸华     成坐日期       2018 年 6 月 11 日      居处        如东经济开收区海河路 118 号  股东构成及抑低状况     公司持有其 100%股权 江苏恒辉安防股份无限公司                                             募散注亮书 主开营业偏激与刊止东讲主主                公司安详防护用品首要纤维资料的研收、临蓐与销卖   开营业的干系                听命下分子资料、复开伙料光阳开收、光阳查询、光阳让渡、                光阳效率；特种听命性纺织资料、针纺织品的临蓐、销卖；下                性能超纤维新资料的研收、临蓐战销卖。（照章须经批准的项                目，经干系部门批准前圆可展开运营动做）问理名目：光阳进                没心；货物相好心；收电营业、输电营业、供（配）电营业     运营收域       （照章须经批准的名目，经干系部门批准前圆可展开运营活                动，具体运营名目以审批功效为准）一般名目：光伏收电疏导                租借；光伏疏导及元器件销卖；太阳能寒操做居品销卖；太阳                能收电光阳效率；开成纤维制制；开成纤维销卖；下性能纤维                及复开伙料制制；下性能纤维及复开伙料销卖（除照章须经批                准的名目中，凭开业派司照章自主展开运营动做）   （2）最遥一年简要财政数据                                                          单位：万元      名目                       2023 年度/2023 年 12 月 31 日     总金钱                                                   63，596.84     脏金钱                                                   20，159.38     开业支没                                                  19，368.42     脏利润                                                     -752.66   注：上表数据仍旧坐疑会计师审计。   （1）根柢状况     公司称谓       恒越安详防护用品（北通）无限公司     注册嫩本       15，000.00 万元     虚成绩本       12，800.00 万元    法定代表东讲主       王咸华     成坐日期       2022 年 4 月 15 日      居处        北通市如东县经济开收区牝丹江路 159 号  股东构成及抑低状况     公司持有其 100%股权 主开营业偏激与刊止东讲主主                公司特种办事防护用品的临蓐、销卖   开营业的干系                一般名目：特种办事防护用品临蓐；特种办事防护用品销卖；                办事掩护用品临蓐；办事掩护用品销卖；财产用纺织制成品逝世                产；财产用纺织制成品制制；财产用纺织制成品销卖；橡胶制     运营收域                品销卖；针纺织品销卖；服饰制制；服饰研收；新资料光阳研                收；货物相好心（除照章须经批准的名目中，凭开业派司照章                自主展开运营动做）   （2）最遥一年简要财政数据 江苏恒辉安防股份无限公司                                             募散注亮书                                                          单位：万元     名目                    2023 年度/2023 年 12 月 31 日    总金钱                                                    31，191.75    脏金钱                                                    12，619.20   开业支没                                                      276.11    脏利润                                                      -128.96   注：上表数据仍旧坐疑会计师审计。   （1）根柢状况     公司称谓       恒劢安详防护用品（北通）无限公司     注册嫩本       1，000.00 万孬生理元     虚成绩本       1，000.00 万孬生理元    法定代表东讲主       王咸华     成坐日期       2016 年 11 月 11 日      居处        江苏省如东经济开收区金沙江路 128 号                公司持有其 80%股权  股东构成及抑低状况                孟菲斯亚洲持有其 20%股权 主开营业偏激与刊止东讲主主                公司足部安详防护用品的研收、临蓐与销卖   开营业的干系                临蓐销卖劳保足套、服拆、鞋帽。（照章须经批准的名目，经                干系部门批准前圆可展开运营动做）问理名目：磨虚金没有怕水检测效率     运营收域                （照章须经批准的名目，经干系部门批准前圆可展开运营活                动，具体运营名目以审批功效为准）   （2）最遥一年简要财政数据                                                          单位：万元      名目                       2023 年度/2023 年 12 月 31 日      总金钱                                                  29，262.91      脏金钱                                                  19，430.68     开业支没                                                  40，544.74      脏利润                                                   2，617.39   注：上表数据仍旧坐疑会计师审计。   （1）根柢状况     公司称谓       日本恒辉股份无限公司（ハンボ股份有限公司） 江苏恒辉安防股份无限公司                                            募散注亮书     注册嫩本       500.00 万日元     虚成绩本       500.00 万日元     成坐日期       2016 年 4 月 13 日      居处        东京皆新宿区年夜暂保 1-17-14 国脉年夜楼 103 号室                公司持有其 80%股权  股东构成及抑低状况                国脉浩嗣有其 20%股权 主开营业偏激与刊止东讲主主                公司安详防护用品的相好心销卖   开营业的干系     营业收域       处置办事防护足套、衣料用纤维成品偏激本资料的批收战销卖   （2）最遥一年简要财政数据                                                         单位：万元      名目                      2023 年度/2023 年 12 月 31 日     总金钱                                                  2，173.95     脏金钱                                                  -630.93     开业支没                                                 5，197.36     脏利润                                                  -140.19   注：上表数据仍旧坐疑会计师审计。   （1）根柢状况     公司称谓       北通恒乾智能配备科技无限公司     注册嫩本       3，000.00 万元     虚成绩本       1，620.00 万元    法定代表东讲主       王咸华     成坐日期       2021 年 12 月 31 日                北通市如东县挖港街讲富秋江路 168 号（华贤亮能制制财产      居处                园）                公司持有其 51%股权  股东构成及抑低状况     如东安亿持有其 29%股权                北通钥之疑持有其 20%股权 主开营业偏激与刊止东讲主主                智能根基制制疏导制制、光阳开收、光阳效率   开营业的干系                一般名目：光阳效率、光阳开收、光阳查询、光阳交流、光阳                让渡、光阳推行；智能根基制制配备制制；智能根基制制配备                销卖；智能物料搬运配备销卖；智能仓储配备销卖；通用疏导     运营收域       制制（没有露特种疏导制制）；公用疏导制制（没有露问理类专科                疏导制制）；硬件销卖；硬件开收；硬件中包效率；疑息光阳                查询效率（除照章须经批准的名目中，凭开业派司照章自主开                展运营动做） 江苏恒辉安防股份无限公司                                                    募散注亮书   （2）最遥一年简要财政数据                                                                单位：万元      名目                        2023 年度/2023 年 12 月 31 日      总金钱                                                              4，013.84      脏金钱                                                              1，528.97     开业支没                                                              2，625.99      脏利润                                                                50.63   注：上表数据仍旧坐疑会计师审计。   （1）根柢状况                恒輝(喷鼻港)投資發展无限公司     公司称谓                Hanvo (HongKong) Investment Development Co.， Limited     注册嫩本       100.00 万港币     虚成绩本       -      董事        王鹏     成坐日期       2023 年 4 月 20 日                RM 06， 13A/F SOUTH TOWER WORLD                FINANCE CTR HARBOUR CITY 17      居处                CANTON RD TST KLN                HONG KONG  股东构成及抑低状况     公司持有其 100%股权 主开营业偏激与刊止东讲主主                公司足部安详防护用品的销卖   开营业的干系                投资控股，企业办理查询效率，供给链运营、光阳查询，相好     运营收域                心商业   （2）最遥一年简要财政数据   恒辉投资成坐于 2023 年 4 月 20 日，为止讲述请示期终，恒辉投资尚已真验经 营，暂无最遥一年财政数据。   （1）根柢状况     公司称谓       江苏恒诺新资料科技无限公司     注册嫩本       20，127.00 万元     虚成绩本       5，012.70 万元    法定代表东讲主       王咸华 江苏恒辉安防股份无限公司                                               募散注亮书     成坐日期       2023 年 9 月 20 日      居处        江苏省北通市如东县洋心港经济开收区渤海路 1 号商务年夜厦                公司持有其 55%股权                王朝持有其 10.51%股权                如东亿能持有其 10%股权                深圳坐鑫低碳科技无限公司持有其 10%股权  股东构成及抑低状况                彤程新资料整体股份无限公司持有其 7.47%股权                北京北化年夜投资无限公司持有其 4.50%股权                唐征海持有其 2.02%股权                广州华北理工年夜教金钱运营无限公司持有其 0.51%股权 主开营业偏激与刊止东讲主     逝世物可降解散酯橡胶资料偏激他干系橡胶资料邪在足套、轮胎用  主开营业的干系       胶、鞋材用胶等各收域的研收临蓐与销卖                一般名目：新资料光阳研收；逝世物基资料团员光阳研收；逝世物                基资料光阳研收；逝世物基资料制制；逝世物基资料销卖；下品量                开成橡胶销卖；光阳效率、光阳开收、光阳查询、光阳交流、     运营收域                光阳让渡、光阳推行；开成资料制制（没有露求助松慢化教品）；开成                资料销卖；化工居品销卖（没有露问理类化工居品）（除照章须经                批准的名目中，凭开业派司照章自主展开运营动做）   （2）最遥一年简要财政数据                                                            单位：万元      名目                         2023 年度/2023 年 12 月 31 日      总金钱                                                    5，024.05      脏金钱                                                    5，023.48     开业支没                                                           -      脏利润                                                      10.78   注：上表数据仍旧坐疑会计师审计。   （1）根柢状况     公司称谓       恒辉（越北）安详防护用品无限公司     注册嫩本       4，389.30 亿越北矛（1，800.00 万孬生理元）     虚成绩本       -    法定代表东讲主       王鹏     成坐日期       2024 年 2 月 1 日                越北广宁省海河县广河市镇海河家当园区 CN22 天块第 09.10      居处                天块  股东构成及抑低状况     恒辉投资持有其 100%股权 主开营业偏激与刊止东讲主                公司足部安详防护用品的研收、临蓐与销卖  主开营业的干系     运营收域       临蓐听命性安详防护足套     江苏恒辉安防股份无限公司                           募散注亮书       （2）最遥一年简要财政数据       越北恒辉成坐于 2024 年 2 月 1 日，暂无最遥一年财政数据。        3、控股股东战真验抑低东讲主的根柢状况及上市以去变化状况       （一）控股股东战真验抑低东讲主       姚海霞顺利持有公司 34.35%股份，为公司控股股东。       姚海霞、王咸华、王鹏别离顺利持有公司 34.35%、13.74%、13.74%的股     份，王咸华经过历程钥诚投资妨害抑低公司 6.87%的表决权，姚海霞、王咸华、王     鹏算计抑低公司 68.70%的表决权，系公司真验抑低东讲主。其中，王咸华、姚海霞     系老婆干系，王鹏系王咸华、姚海霞之子。其根柢状况以下：       姚海霞稠斯，1971 年逝世，中国国籍，无境中永遥居留权，身份证号码：       王咸华先逝世，1972 年逝世，中国国籍，无境中永遥居留权，身份证号码：       王鹏先逝世，1995 年逝世，中国国籍，无境中永遥居留权，身份证号码：       公司 2021 年 3 月 11 日于知交所守业板上市。自上市以去，公司控股股东     及真验抑低东讲主已收作变化。       （两）控股股东战真验抑低东讲主抑低的其他企业       为止 2023 年末，除公司偏激子公司当中，公司控股股东、真验抑低东讲主抑低     的其他企业状况以下： 序号   公司称谓                  运营收域             主开营业           股权投资；投资办理；守业投资；企业办理疑息查询。（以上范           围已经金融监管部门批准，没有患上处置授予入款、融资包管、代客           理睬等金融营业；照章须经批准的名目，经干系部门批准前圆可           展开运营动做）           问理名目：留宿效率；餐饮效率（照章须经批准的名目，经干系           部门批准前圆可展开运营动做，具体运营名目以审批功效为准）           一般名目：以自有资金处置投资动做；自有资金投资的金钱办理           效率；企业总部办理；融资查询效率；园区办理效率；物业管           理；企业办理；企业办理查询；疑息查询效率（没有露问理类疑息           查询效率）；社会经济查询效率；市散营销规划；餐饮办理；纺     江苏恒辉安防股份无限公司                      募散注亮书 序号   公司称谓            运营收域              主开营业           织、服拆及家庭用品批收；买卖概述体办理效率；商务代庖代办署理代劳           效率（除照章须经批准的名目中，凭开业派司照章自主展开运营           动做）           一般名目：企业办理；企业办理查询（除照章须经批准的名目           中，凭开业派司照章自主展开运营动做）           一般名目：企业办理查询；以自有资金处置投资动做；股权投资           动）       （三）控股股东战真验抑低东讲主所持股份被量押的状况       为止 2023 年末，刊止东讲主控股股东、真验抑低东讲主所持公司股份没有存邪在量押、     解冻或其他有争议的状况。        4、许愿事项及虚止状况       （一）讲述请示期内刊止东讲主及干系东讲主员做没的首要许愿及虚止状况 江苏恒辉安防股份无限公司                                                                             募散注亮书 许愿事由       许愿圆     许愿范例                    许愿内容                    许愿时分        许愿限期       虚止状况                                                                                          钥诚投资于                                                                                          毕。姚海霞、                                                                                          王咸华、王鹏 初度公开收   姚海霞、王咸华、王                                                             2021 年 3 月                   股份限卖 自公司股票上市之日起 36 个月内，没有让渡大概托咐他东讲专揽理本东讲主（本企业）顺利或间 2021 年                   强迫耽误所直 止股票时所   鹏、北通钥诚股权投                                                             11 日至 2024                    许愿  接持有的公司股份，也没有禁公司回购本东讲主（本企业）顺利或妨害持有的公司股份。     3 月 11 日                 接持有公司尾  做许愿    资中围（无限开资）                                                             年 3 月 10 日                                                                                          收前限卖股份                                                                                          的锁依期至                                                                                          止中。       上海衰宇乌科守业投                                                                                          于 2022 年 3       资中围（无限开资）               、                                                                                          月 10 日虚止 初度公开收 常州浑源六号守业投                                                               2021 年 3 月                 股份限卖 自公司股票上市之日起 12 个月内，没有让渡大概托咐他东讲专揽理本企业顺利或妨害持有的       2021 年               终场。许愿期 止股票时所 资开资企业（无限开                                                               11 日至 2022                  许愿  公司股份，也没有禁公司回购本企业顺利或妨害持有的公司股份。                  3 月 11 日              内已触及耽误  做许愿  伙）        、如东融虚毅达产                                                               年 3 月 10 日                                                                                          锁依期的情       业投资基金（无限开                                                                                          形。           伙）                      （1）本东讲主邪在担任公司董事（下档办理东讲主员）光阳，每年让渡的公司股份没有特没本东讲主直                      接或妨害持有公司股份总战的 25%；本东讲主自下家后半年内，亦没有让渡本东讲主妨害持有的                      公司股份。如本东讲主邪在职期届满前下家，邪在本东讲主便任时疑服的任期内战任期届满后 6 个                      月内，每年让渡的公司股份没有特没本东讲主妨害持有公司股份总战的 25%。（2）如本东讲主直                      接或妨害持有公司股票邪在许愿锁依期满后两年内减持，减持价格将没有低于刊止价，减                               一般虚止中。                      持公司股份将没有特没公司刊止后总股本的 10%；上述两年限期届满后，本东讲主邪在减持直                             讲述请示期内，启 初度公开收       姚海霞、王咸华、王 股份减持 接或妨害持有的公司股份时，将以市价截至减持。（3）若经过历程散结竞价买卖圆法减持         2021 年    2021 年 3 月 诺圆所持股份 止股票时所           鹏      许愿  公司股份，将邪在初度减持股份的 15 个买卖日前背证券买卖所讲述请示立案减持规划，并予      3 月 11 日   11 日至耐暂 均为限卖股，  做许愿                      以通告；经过历程其他圆法减持公司股份时，将提早 3 个买卖日经过历程公司收没干系通告。                             没有触及股份减                      （4）若上述光阳刊止东讲主收作派收股利、支黑股、转删股本、删收新股或配股等除权、                              持许愿。                      除息动做的，则上述价格截至响应调治。（5）本东讲主邪在锁依期届满后，将疼处公司运营                      状况、嫩本市散状况、本身资金需要等状况概述解析决定减持数量，但减持将宽厉遵                      称职律、律例及中国证监会、深圳证券买卖所接洽减持的干系律例。本东讲主没有果职务变                      更、下家等起果此扔弃虚止上述许愿。 江苏恒辉安防股份无限公司                                                                               募散注亮书 许愿事由       许愿圆     许愿范例                    许愿内容                    许愿时分        许愿限期         虚止状况                         （1）如本企业顺利或妨害持有公司股票邪在许愿锁依期满后两年内减持，减持价格将没有                           一般虚止中。                         低于刊止价，减持公司股份将没有特没公司刊止后总股本的 10%；上述两年限期届满                           讲述请示期内，启 初度公开收         北通钥诚股权投资中 股份减持 后，本东讲主邪在减持顺利或妨害持有的公司股份时，将以市价截至减持。（2）若经过历程散结       2021 年    2024 年 3 月 诺圆所持股份 止股票时所          心（无限开资）    许愿  竞价买卖圆法减持公司股份，将邪在初度减持股份的 15 个买卖日前背证券买卖所讲述请示备   3 月 11 日   11 日至耐暂 均为限卖股，  做许愿                         案减持规划，并给以通告；经过历程其他圆法减持公司股份时，将提早 3 个买卖日经过历程公                          没有触及股份减                         司收没干系通告。                                                         持许愿。                         （1）本东讲主邪在担任公司董事/下档办理东讲主员光阳，每年让渡的公司股份没有特没本东讲主顺利或                         妨害持有公司股份总战的 25%；本东讲主自下家后半年内，亦没有让渡本东讲主妨害持有的公司                         股份。如本东讲主邪在职期届满前下家，邪在本东讲主便任时疑服的任期内战任期届满后 6 个月                                                                                          一般虚止中。                         内，每年让渡的公司股份没有特没本东讲主妨害持有公司股份总战的 25%。（2）如本东讲主顺利         弛武芬、弛亮、沈琴                                                                        讲述请示期内，启 初度公开收                   或妨害持有公司股票邪在许愿锁依期满后两年内减持，减持价格将没有低于刊止价。（3）         （已卸任董事）、梁中 股份减持                                             2021 年    2021 年 3 月 诺圆所持股份 止股票时所                   若经过历程散结竞价买卖圆法减持公司股份，将邪在初度减持股份的 15 个买卖日前背证券交         华（已卸任董事）、丁  许愿                                             3 月 11 日   11 日至耐暂 均为限卖股，  做许愿                    易所讲述请示立案减持规划，并给以通告。（4）若上述光阳刊止东讲主收作派收股利、支黑             晓东                                                                           没有触及股份减                         股、转删股本、删收新股或配股等除权、除息动做的，则上述价格截至响应调治。                                                                                          持许愿。                         （5）本东讲主邪在锁依期届满后，将疼处公司运营状况、嫩本市散状况、本身资金需要等情                         况概述解析决定减持数量，但减持将宽厉降吃法律、律例及中国证监会、深圳证券交                         易所接洽减持的干系律例。本东讲主没有果职务变换、下家等起果此扔弃虚止上述许愿。                         （1）本东讲主邪在担任公司监事光阳，每年让渡的公司股份没有特没本东讲主顺利或妨害持有公司                             一般虚止中。                         股份总战的 25%；本东讲主自下家后半年内，亦没有让渡本东讲主妨害持有的公司股份。如本东讲主                            讲述请示期内，启 初度公开收          冯松泉（已卸任监 股份减持 邪在职期届满前下家，邪在本东讲主便任时疑服的任期内战任期届满后 6 个月内，每年让渡的      2021 年    2021 年 3 月   诺圆所持股份 止股票时所         事）；欧崇华；施教玲  许愿  公司股份没有特没本东讲主妨害持有公司股份总战的 25%。（2）若经过历程散结竞价买卖圆法减   3 月 11 日   11 日至耐暂      均为限卖股，  做许愿                         持公司股份，将邪在初度减持股份的 15 个买卖日前背证券买卖所讲述请示立案减持规划，并                           没有触及股份减                         给以通告。                                                              持许愿。                                                                                            于 2024 年 3                        邪在公司上市后三年内，若公司股票连气女 20 个买卖日除权后的添权匀称价格（按当日交                                                                                            月 10 日虚止 初度公开收                  易数量添权匀称，没有包孕年夜批买卖）低于公司最遥一期经审计的除权后每股脏金钱                   2021 年 3 月         江苏恒辉安防股份有 昏倒股价                                           2021 年                    终场。许愿期 止股票时所                  值，公司将凭证《江苏恒辉安防股份无限公司上市后三年内昏倒股价的预案》回购公                  11 日至 2024            限公司    的许愿                                           3 月 11 日                   内已触及启动  做许愿                   司股票，控股股东、董事及下档办理东讲主员凭证《江苏恒辉安防股份无限公司上市后三                  年 3 月 10 日                                                                                            股价昏倒步伐                        年内昏倒股价的预案》删持公司股份。                                                                                            的情景。       姚海霞、王咸华、王      疼处《江苏恒辉安防股份无限公司上市后三年内昏倒股价的预案》的律例，由公司虚                                 于 2024 年 3 初度公开收                                                                         2021 年 3 月       鹏、弛武芬、弛亮、 昏倒股价 施回购时，本东讲主许愿便该等回购事件邪在董事会中投感到票。本东讲主将疼处公司股东年夜会 2021 年                          月 10 日虚止 止股票时所                                                                         11 日至 2024               、 的许愿 批准的《江苏恒辉安防股份无限公司上市后三年内昏倒股价的预案》中的干系律例， 3 月 11 日       沈琴（已卸任董事）                                                                            终场。许愿期  做许愿                                                                          年 3 月 10 日       武进锋、鲜海泉（已      虚止干系的各项责任。                                                            内已触及启动 江苏恒辉安防股份无限公司                                                                              募散注亮书 许愿事由       许愿圆       许愿范例                   许愿内容                     许愿时分        许愿限期       虚止状况         卸任寂寥董事）、俞书                                                                        股价昏倒步伐          宏（已卸任寂寥董                                                                         的情景。             事）                                                                                            于 2024 年 3                                                                                            月 10 日虚止 初度公开收                                                                           2021 年 3 月         梁中华（已卸任董     昏倒股价 本东讲主将疼处公司股东年夜会批准的《江苏恒辉安防股份无限公司上市后三年内昏倒股价 2021 年                     终场。许愿期 止股票时所                                                                           11 日至 2024          事）、丁晓东      的许愿 的预案》中的干系律例，虚止干系的各项责任。                  3 月 11 日                   内已触及启动  做许愿                                                                            年 3 月 10 日                                                                                            股价昏倒步伐                                                                                            的情景。                             若公司招股注亮书偏激他疑息暗示贱寓有过失忘载、误导性敷鲜大概要松漏失降，对判                             断公司可可安妥法律律例的刊止条件构成要松、艳量影响，邪在中国证监会便此对公司 初度公开收                       做没止政奖奖决定胜利之日起三十日内，公司召开股东年夜会审议回购初度公开刊止的         江苏恒辉安防股份有 股份回购                                                2021 年    2021 年 3 月 止股票时所                       一讲新股的决策，并邪在股东年夜会审议经过历程之日起五日内启动回购决策，回购价格以公                          一般虚止中。            限公司    的许愿                                                3 月 11 日   11 日至耐暂  做许愿                        司初度公开刊止价格添上同期银止入款利息、两级市散价格大概监管机构认同的其他                             价格疑服（若公司上市后收作派收股利、支黑股、转删股本、删收新股或配股等除                             息、除权动做的，则上述价格将截至响应调治）。                             若公司招股注亮书偏激他疑息暗示贱寓有过失忘载、误导性敷鲜大概要松漏失降，对判 初度公开收         姚海霞、王咸华、王 股份回购      断公司可可安妥法律律例的刊止条件构成要松、艳量影响，邪在公司股东年夜会审议经过历程     2021 年    2021 年 3 月 止股票时所                                                                                      一般虚止中。             鹏     的许愿       回购初度公开刊止的一讲新股的决策之日起五日内，本东讲主将催促公司照章回购初度公    3 月 11 日   11 日至耐暂  做许愿                             开刊止的一讲新股并将启动回购决策。 初度公开收   江苏恒辉安防股份有           如本公司没有安妥刊止上市条件，以诈欺妙技骗与刊止注册并仍旧刊止上市的，本公司/                   股份回购                                                2021 年    2021 年 3 月 止股票时所   限公司、姚海霞、王           本东讲主将凭证中国证监会等有权部门的要供启动股份回购门径，购回公司本次公开刊止                          一般虚止中。                    许愿                                                3 月 11 日   11 日至耐暂  做许愿      咸华、王鹏             的一讲新股。                             公司拟经过历程多种步伐擢降公司的亏利威力，自动对付内部情形变化，虚现公司营业的                             可持尽展开，以挖剜股东问开，充分掩护中小股东的甜头，具体措施首要包孕：（1）                             添快募投名目降逝世运营水仄。本次募投名圆针前期筹办办事仍旧获患上自动展开，本次                             募散资金到位后，公司将进一步添快募投名圆针降逝世运营水仄，尽快虚现募投名目预 初度公开收             挖剜被摊         江苏恒辉安防股份有           期支益，挖剜本次刊止对即期问开的摊薄。（2）添强日常运转服从。公司将从资金使    2021 年    2021 年 3 月 止股票时所             薄即期回                                                                     一般虚止中。            限公司              用服从、东讲主员设置服从、临蓐搁置服从等多圆里促成公司日常运转服从，开理哄骗资    3 月 11 日   11 日至耐暂  做许愿              报的许愿                             金，责易运营嫩本，选贤举能各项开支，齐里有效天抑低公司运营战管控风险。（3）保证                             募散资金有效哄骗。公司仍旧疼处干系法律律例订定了《募散资金办理举措》，募散资                             金将存搁于公司董事会决定的募散资金专项账户散结办理。公司董事会将持尽监督公                             司对募散资金截至专项存储、保障募散资金用于指定的投资名目，配开监管银止战保 江苏恒辉安防股份无限公司                                                                       募散注亮书 许愿事由       许愿圆     许愿范例                    许愿内容                    许愿时分    许愿限期      虚止状况                          荐机构对募散资金哄骗的查抄战监督，以保证募散资金开理样板哄骗，开理驻守募散                          资金哄骗风险。（4）进一步完好利润分拨政策，劣化投资者问开机制。公司进一步完                          擅利润分拨制度，强化投资者问开机制，确保公司股东起面是中小股东的甜头获患上保                          护。同期，为进一步细化接洽利润分拨决策门径战分拨政策条目，添强现款分成的透                          亮度战可操做性，公司股东年夜会审议经过历程了《对付公司上市后三年股东问开规划的议                          案》的议案，建设了健齐有效的股东问开机制。公司名贱对投资者的开理问开，维持                          利润分拨政策的昏倒性战连气女性。综上，本次刊止完成后，公司将从多圆里拣选多种                          步伐，前进公司对投资者的问开威力，挖剜本次刊止对即期问开的摊薄，自动保证投                          资者甜头。         姚海霞、王咸华、王        本东讲主便挖剜被摊薄即期问开的许愿以下：（1）本东讲主许愿没有没有偿或以没有刚邪条件背其他         鹏、弛武芬、弛亮、        单位大概个东讲主运输甜头，也没有接支其他圆法益伤公司甜头；（2）本东讲主许愿对本东讲主的职         沈琴（已卸任董事） 、      务消耗动做截至管制；（3）本东讲主许愿没有动用公司金钱处置与本东讲主虚止职责无闭的投 初度公开收               挖剜被摊         武进锋、鲜海泉（已        资、消耗动做。（4）本东讲主许愿由董事会或薪酬委员会订定的薪酬制度与公司挖剜问开 2021 年     2021 年 3 月 止股票时所               薄即期回                                                              一般虚止中。         卸任寂寥董事） 、俞书      步伐的施止状况相挂钩。（5）本东讲主许愿将去如颁布的公司股权勉励的止权条件，将与 3 月 11 日   11 日至耐暂  做许愿                报的许愿          宏（已卸任寂寥董        公司挖剜问开步伐的施止状况相挂钩。（6）如本东讲主背背上述许愿或拒没有虚止上述启         事）、梁中华（已卸任       诺，本东讲主将邪在公司股东年夜会及中国证监会指定报刊公开做没注释并讲歉；如背背许愿           董事）、丁晓东        给公司大概股东构成丧患上的，本东讲主将照章启当赚偿办事。                     照章启当 初度公开收         江苏恒辉安防股份有 剜偿大概 若是刊止东讲主招股注亮书偏激他疑息暗示贱寓存邪在过失忘载、误导性敷鲜大概要松遗      2021 年    2021 年 3 月 止股票时所                                                                                 一般虚止中。             限公司     赚偿办事 漏，致使投资者邪在证券买卖中受受丧患上的，刊止东讲主将照章剜偿投资者丧患上。      3 月 11 日   11 日至耐暂  做许愿                     的许愿         王咸华、姚海霞、王         鹏、弛武芬、弛亮、         沈琴（已卸任董事） 、         武进锋、鲜海泉（已 照章启当 刊止东讲主招股注亮书偏激他疑息暗示贱寓没有存邪在过失忘载、误导性敷鲜或要松漏失降，本 初度公开收         卸任寂寥董事） 、俞书 剜偿大概 东讲主对招股注亮书虚邪在性、细确性、残缺性、及时性启当个体战连带的法律办事。若是 2021 年      2021 年 3 月 止股票时所                                                                                 一般虚止中。          宏（已卸任寂寥董 赚偿办事 刊止东讲主招股注亮书偏激他疑息暗示贱寓有过失忘载、误导性敷鲜或要松漏失降，致使投 3 月 11 日      11 日至耐暂  做许愿         事）、冯松泉（已卸任 的许愿 资者邪在证券买卖中受受丧患上的，本东讲主将照章剜偿投资者丧患上。         监事）、欧崇华、施教         玲、梁中华（已卸任           董事）、丁晓东 初度公开收   江苏恒辉安防股份有        公司刊止上市后的利润分拨政策以下：（一）利润分拨本则：公司虚止连气女、昏倒的利 2021 年     2021 年 3 月                     分成许愿                                                              一般虚止中。 止股票时所       限公司          润分拨政策，公司的利润分拨应名贱对投资者的开理投资问开并兼顾公司的可持尽收 3 月 11 日    11 日至耐暂 江苏恒辉安防股份无限公司                                                                       募散注亮书 许愿事由     许愿圆   许愿范例                      许愿内容                        许愿时分   许愿限期    虚止状况  做许愿                  展。利润分拨没有患上特没累计可分拨利润的收域，没有患上益伤公司的可持尽展开威力。                       （两）利润的分拨体式：公司拣选现款、股票大概二者相分手的圆法分拨利润，并劣                       先拣选现款圆法分拨利润。（三）利润分拨政策的具体内容：1、现款分成的具体条件                       及比例：邪在公司当年亏利且满足公司一般临蓐运营资金需要的状况下，公司应该拣选                       现款圆法分拨利润。公司每年以现款圆法分拨的利润许多于当年度虚现的可供分拨利                       润的 20%。公司董事会应该概述相同公司所处止业特量、展开阶段、本身运营形式、                       亏利水仄和可可有要松资金支拨搁置等果艳，辨别以下情景，并凭证本礼貌律例的                       门径，虚止互异化的现款分成政策：（1）公司展开阶段属教练期且无要松资金支拨安                       排的，截至利润分拨时，现款分成邪在本次利润分拨中所占比例最低应到达 80%；（2）                       公司展开阶段属教练期且有要松资金支拨搁置的，截至利润分拨时，现款分成邪在本次                       利润分拨中所占比例最低应到达 40%；（3）公司展开阶段属成耐临时有要松资金支拨                       搁置的，截至利润分拨时，现款分成邪在本次利润分拨中所占比例最低应到达 20%；公                       司展开阶段没有简朴辨别但有要松资金支拨搁置的，没有错凭证前项律例解决。本礼貌中的                       “要松资金支拨搁置”是指以下情景之一：（1）公司将去十两个月内拟对中投资、支购资                       产或置办疏导累计支拨到达或特没公司最遥一期经审计脏金钱的 50%，且特没 3，000 万                       元；（2）公司将去十两个月内拟对中投资、支购金钱或置办疏导累计支拨到达或特没                       公司最遥一期经审计总金钱的 30%。2、披收股票股利的具体条件：邪在公司运营风光、                       逝世少性细腻，且董事会认为公司每股支益、股票价格、每股脏金钱等与公司股本局限                       没有婚配时，公司没有错邪在满足上述现款分成比例的条件下，同期拣选披收股票股利的圆                       式分拨利润。公司邪在疑服以股票圆法分拨利润的具体金额时，应该充分相同披收股票                       股利后的总股本可可与公司目下的运营局限、亏利删添快率、每股脏金钱的摊薄等相                       恰当，并相同对将去债务融资嫩本的影响，以确保利润分拨决策安妥部分股东的部分                       甜头战永遥甜头。（四）利润分拨的光阳距离：邪在公司当年亏利且累计已分拨利润为邪                       数的条件下，公司每年度起码截至一次利润分拨；公司没有错截至中期现款分成。公司                       董事会没有错疼处公司当期的亏利局限、现款流风光、展开阶段及资金需要风光，发起                       公司截至中期分成。（五）利润分拨政策的调治：公司疼处奖娩运营状况、投资规划战                       耐暂展开的须要，没有错调治利润分拨政策。调治后的利润分拨政策没有患上背背中国证监                       会战证券买卖所的接洽律例；接洽调治利润分拨政策的议案需经公司董事会过对开独                       坐董事且部分董事过对开表决悲愉，并经监事会收标年夜黑悲愉观面后提交公司股东年夜                       会批准。股东年夜会审议调治利润分拨政策干系事项的，应由列席股东年夜会的股东所持                       表决权的三分之两以上经过历程。公司应该经过历程群集投票等圆法为中小股东参预股东年夜会                       供给便当。 江苏恒辉安防股份无限公司                                                                     募散注亮书 许愿事由     许愿圆     许愿范例                    许愿内容                    许愿时分    许愿限期      虚止状况       江苏恒辉安防股份有       限公司、姚海霞、王        咸华、王鹏、弛武       芬、弛亮、沈琴（已        如已能虚止干系许愿、确已无奈虚止或无奈定期虚止的（果干系法律律例、政策变       卸任董事）、武进锋、       化、当然灾害偏激他没有成抗力等其无奈抑低的客没有雅起果招致的除中），本东讲主/本公司将采 初度公开收       鲜海泉（已卸任寂寥        与以下管制步伐：1、及时、充分暗示前述许愿已能虚止、无奈虚止或无奈定期虚止的 2021 年     2021 年 3 月 止股票时所             其他许愿                                                              一般虚止中。       董事）、俞书宏（已离       具体起果；2、背投资者建议删剜许愿或接替许愿，以尽可以或许掩护投资者的权益；3、 3 月 11 日   11 日至耐暂  做许愿       任寂寥董事） 、冯松泉      将上述删剜许愿或接替许愿提交公司股东年夜会审议；4、构成投资者战公司丧患上的，依       （已卸任监事） 、欧崇      法剜偿丧患上。       华、施教玲、梁中华       （已卸任董事） 、丁晓            东                        为幸免同止开做，公司控股股东姚海霞及真验抑低东讲主姚海霞、王咸华、王鹏背公司没                        具了《对付幸免同止开做的许愿函》，许愿以下：1、终止本函没具之日，除恒辉安防                        偏激控股子公司中，本许愿东讲主及本许愿东讲主可抑低的其他企业目下莫患上顺利或妨害天虚                        际处置与恒辉安防或其控股子公司的营业构成同止开做的任何营业动做。2、本许愿东讲主                        及本许愿东讲主可抑低的其他企业将没有会顺利或妨害天以任何圆法真验处置与恒辉安防或                        其控股子公司的营业构成或可以或许构成同止开做的任何营业动做。如有那类营业，其所                        孕育收作的支益回恒辉安防全部。3、本许愿东讲主将没有会以任何圆法真验处置任何可以或许影响恒 初度公开收             对付幸免       姚海霞、王咸华、王        辉安防或其控股子公司运营战展开的营业或动做。4、倘使本许愿东讲主将去隐示所投资的 2021 年     2021 年 3 月 止股票时所             同止开做                                                              一般虚止中。            鹏           齐资、控股企业真验处置的营业与恒辉安防或其控股子公司构成开做的状况，本许愿 3 月 11 日    11 日至耐暂  做许愿              的许愿                        东讲主悲愉将该等营业经过历程有效圆法回进恒辉安防运营以摒除同止开做的情景；恒辉安防                        有权随时要供本许愿东讲主没让邪在该等企业中的齐部或一讲股权/股份，本许愿东讲主给以恒辉                        安防对该等股权/股份的劣先置办权，并将尽最年夜悉力促使接洽买卖的价格是刚邪开理                        的。5、本许愿东讲主从第三圆获患上的买卖机会倘使属于恒辉安防或其控股子公司主开营业                        收域以内的，本许愿东讲主将及时奉告恒辉安防或其控股子公司，并尽可以或许天帮助恒辉安                        防或其控股子公司获患上该买卖机会。6、若背背本许愿，本许愿东讲主将剜偿恒辉安防或其                        控股子公司果此而受受的任何经济丧患上。   为止本募散注亮书签署日，刊止东讲主及干系东讲主员宽厉虚止了上述许愿。 江苏恒辉安防股份无限公司                   募散注亮书   （两）本次刊止干系的许愿事项 许愿   为保证挖剜问开步伐梗概获患上着虚虚止，上市公司董事、下档办理东讲主员做 没以下许愿：   “1、本东讲主许愿奸诚、勤恳天虚止职责，帮衬上市公司的开理权益； 用其他圆法益伤上市公司甜头； 定的薪酬制度与上市公司挖剜问开步伐的施止状况相挂钩； 使拟颁布的上市公司股权勉励的止权条件与上市公司挖剜问开步伐的施止状况 相挂钩； 着虚虚止。倘使本东讲主背背本东讲主所做没的许愿或拒没有虚止许愿，本东讲主将凭证干系 律例虚止注释、讲歉等响应责任，并悲愉中国证券监督办理委员会、深圳证券 买卖所等证券监管机构凭证其订定或颁布的接洽律例、划定礼貌，照章对本东讲主做没 干系奖奖步伐或拣选干系监管步伐；给公司大概股东构成丧患上的，本东讲主风光依 法启当响应赚偿办事。” 的许愿   为保证挖剜问开步伐梗概获患上着虚虚止，上市公司控股股东、真验抑低东讲主 做没以下许愿： 江苏恒辉安防股份无限公司                      募散注亮书   “1、没有越权纷扰扰攘加害上市公司运营办理动做，没有强占上市公司甜头。 成前，若中国证券监督办理委员会或深圳证券买卖所做没对付挖剜问开步伐及 其许愿的其他新的监管律例的，而上述许愿没有成满足中国证监会及深圳证券交 易所接洽律例且中国证监会或深圳证券买卖所要供应做没删剜许愿时，本东讲主启 诺届时将凭证中国证监会及深圳证券买卖所的接洽律例没具删剜许愿。 许愿给上市公司构成丧患上的，将照章启当赚偿办事，并悲愉凭证中国证监会战 深圳证券买卖所等证券监管机构凭证其订定或颁布的接洽律例、划定礼貌，对本东讲主 做没干系奖奖或拣选干系监管步伐。” 的许愿函   （1）公司的控股股东、真验抑低东讲主、持股 5%以被骗然东讲主股东、董事、监 事、下管没具的许愿函   公司的控股股东、真验抑低东讲主、持股 5%以被骗然东讲主股东、董事、监事、下 管许愿以下：   “1、若本东讲主邪在本次可转债刊止尾日（募散注亮书通告日）起前六个月存邪在 股票减持情景，本东讲主许愿将没有参添本次可转债刊止认购，亦没有会托咐其他主体 参添本次可转债刊止认购。 股票减持情景，本东讲主将疼处市散状况决定可可参添本次可转债刊止认购。若认 购凯旅，本东讲主许愿将宽厉降服《证券法》等干系法律律例对付股票及可转债交 易的律例，即自本次可转债刊止尾日（募散注亮书通告日）起至本次可转债收 止完成后六个月内没有减持顺利持有的刊止东讲主股票及本次刊止的可转债。 于欠线买卖的干系律例。 江苏恒辉安防股份无限公司                   募散注亮书 母、昆裔背背上述许愿减持顺利持有的刊止东讲主股票或可扭转公司债券的，果此 所患上支益一讲回刊止东讲主全部，并照章启当由此孕育收作的法律办事，若给公司战其 他投资者构成丧患上的，本东讲主将照章启当剜偿办事。 监管机构的要供收作变化的，本东讲主许愿将自动开用变换后的干系法律、律例、 表搁擒文献、政策及证券监管机构的要供。”   （2）公司的持股 5%以上的其他股东没具的许愿函   公司的持股 5%以上的其他股东许愿以下：   “1、若本企业邪在本次可转债刊止尾日（募散注亮书通告日）起前六个月存 邪在股票减持情景，本企业许愿将没有参添本次可转债刊止认购，亦没有会托咐其他 主体参添本次可转债刊止认购。 邪在股票减持情景，本企业将疼处市散状况决定可可参添本次可转债刊止认购。 若认购凯旅，本企业许愿将宽厉降服《证券法》等干系法律律例对付股票及可 转债买卖的律例，即自本次可转债刊止尾日（募散注亮书通告日）起至本次可 转债刊止完成后六个月内没有减持顺利持有的刊止东讲主股票及本次刊止的可转债。 述许愿减持顺利持有的刊止东讲主股票或可扭转公司债券的，果此所患上支益一讲回 刊止东讲主全部，并照章启当由此孕育收作的法律办事，若给公司战其他投资者构成益 患上的，本企业将照章启当剜偿办事。 监管机构的要供收作变化的，本企业许愿将自动开用变换后的干系法律、法 规、表搁擒文献、政策及证券监管机构的要供。” 江苏恒辉安防股份无限公司                                           募散注亮书       5、董事、监事、下档办理东讲主员、其他中枢东讲主员       （一）根柢状况       为止本募散注亮书签署日，公司共有董事 9 名，其中寂寥董事 3 名，具体 状况以下：  序号          姓名              职务               任职限期       王咸华先逝世，1972 年 3 月降逝世，中国国籍，无境中永遥居留权，硕士研讨 逝世教历。1994 年至 2003 年任如东县新华水产育苗场总经理，2004 年至 2017 年 任恒辉无限施止董事、总经理，2008 年至 2014 年任缔怡织制施止董事、总经 理，2015 年至 2018 年任江苏恒昱新资料股份无限公司董事少、总经理等。 上海翰辉监事，恒尚资料施止董事、总经理，恒越安防施止董事、总经理，恒 乾智能施止董事、总经理，恒诺资料董事少等职务。其担任公司董事少的任期 为 2024 年 5 月 14 日至 2027 年 5 月 13 日止。       王鹏先逝世，1995 年 1 月降逝世，中国国籍，无境中永遥居留权，硕士研讨逝世 教历。2017 年至 2018 年任木檬国际商业（上海）无限公司董事、北京华通后 略疑息查询无限公司研讨员等。2018 年 2 月参预公司，现任公司董事、营销部 营业经理，上海翰辉施止董事、总经理，恒诺资料董事，恒辉投资董事，越北 恒辉施止总经理等职务。其担任公司董事的任期为 2024 年 5 月 14 日至 2027 年 江苏恒辉安防股份无限公司                                  募散注亮书    姚海霞稠斯，1971 年 10 月降逝世，中国国籍，无境中永遥居留权，初中教 历。2004 年至 2008 年任恒辉无限财政部职员，2008 年至 2017 年任恒辉无限监 事，2015 年至 2018 年任江苏恒昱新资料股份无限公司监事等，2009 年至 2020 年任喷鼻港恒辉董事。2004 年 6 月参预公司，现任公司董事，恒劢安防董事等职 务。其担任公司董事的任期为 2024 年 5 月 14 日至 2027 年 5 月 13 日止。    弛武芬稠斯，1970 年 10 月降逝世，中国国籍，无境中永遥居留权，本科教 历。1994 年至 2004 年任江北制舟（整体）无限办事公司财政室主任，2004 年 至 2008 年任上海东昌投资展开无限公司财政经理、销卖经理，2008 年至 2009 年任浙江战润舟业无限公司财政部经理，2009 年至 2011 年任吴江天奕投资管 理无限公司常务副总经理兼财政总监，2011 年至 2013 年任上海专格家当用布 无限公司财政总监，2013 年至 2017 年任上海数据港股份无限公司副总经理、 财政总监、董事会秘书等，2017 年至 2021 年 5 月，任公司副总经理、财政总 监、董事会秘书、董事等。2021 年 9 月于古，曾任公司财政总监，现任公司董 事、副总经理、董事会秘书。其担任公司董事的任期为 2024 年 5 月 14 日至    丁晓东先逝世，1981 年 8 月降逝世，中国国籍，无境中永遥居留权，本科教 历。2008 年至 2012 年任北通延锋江森座椅无限公司临蓐下档专揽，2012 年至 现任公司董事、副总经理。其担任公司董事的任期为 2024 年 5 月 14 日至 2027 年 5 月 13 日止。    朱晓宁先逝世，1973 年 10 月降逝世，中国国籍，无境中永遥居留权，本科教 历，下档会计师，注册会计师。1994 年至 1999 年任如东县审计师事件所名目 背责东讲主，1999 年至 2002 年任如东东衰会计师事件所部门经理，2002 年至 2011 年任北通永疑分手会计师事件所部门经理，2011 年至 2017 年任江苏如通石油 机械股份无限公司财政总监，2017 年至 2022 年任上海邦中下分子资料股份有 限公司副总经理、财政总监，2022 年至 2024 年任江苏亚泰化工无限公司财政 总监，2024 年 4 月参预公司，现任公司董事、财政总监。其担任公司董事的任 江苏恒辉安防股份无限公司                                             募散注亮书 期为 2024 年 5 月 14 日至 2027 年 5 月 13 日止。       王朝逝世先逝世，1974 年 4 月降逝世，中国国籍，无境中永遥居留权，专士研讨 逝世教历，研讨员。2001 年至 2005 年任东华年夜教情形教院讲师、副讲亮，2005 年至 2012 年任东华年夜教资料教院副研讨员，2012 年于古任东华年夜教资料教院 研讨员。2023 年于古任公司寂寥董事，其担任公司寂寥董事的任期为 2024 年 5 月 14 日至 2027 年 5 月 13 日止。       浦敏敏稠斯，1968 年 12 月降逝世，中国国籍，无境中永遥居留权，本科教 历，注册会计师。1991 年至 1997 年任中国石化上海石油化工股份无限公司会 计师，1997 年至 1999 年任上海海华审计师事件所注册会计师，1999 年于古任 上海华益会计师事件全部限公司注册会计师、董事，2008 年于古任上海融淳投 资办理查询无限公司监事。其担任公司寂寥董事的任期为 2024 年 5 月 14 日至       袁秀挺先逝世，1973 年 7 月降逝世，中国国籍，无境中永遥居留权。法教专 士、专士后，现任同济年夜教法教院讲亮、专士逝世导师，担任中国知识产权法教 研讨会理事、中国科技法教会理事等教术职务。1994 年至 1997 年任化工部成 皆有机硅研讨中围，任光阳员、助理工程师。2003 年至 2012 年任上海市第两 中级东讲主仄易遥法院，任文牍员、助理审判员、审判员。2012 年于古任同济年夜教法教 院副讲亮、讲亮。其担任公司寂寥董事的任期为 2024 年 5 月 14 日至 2027 年 5 月 13 日止。       为止本募散注亮书签署日，公司共有监事 3 名，其中职工监事 1 名，具体 状况以下：  序号        姓名               职务                  任职限期       施教玲稠斯，1982 年 6 月降逝世，中国国籍，无境中永遥居留权，年夜专教 历。2003 年至 2009 年任苏州卓一企业办理照看人无限公司培训部经理，2009 年 江苏恒辉安防股份无限公司                                            募散注亮书 至 2012 年任苏州鳏腾企业办理查询无限公司培训部经理，2012 年至 2014 年任 北通早孬生理家纺整体无限公司东讲主事部经理，2014 年至 2017 年任恒辉无限东讲主事止 政部经理等。2014 年 5 月参预公司，现任公司监事会主席、职工监事、整体办 公室主任等职务。其担任公司监事会主席、职工监事的任期为 2024 年 5 月 14 日至 2027 年 5 月 13 日止。       尹坚先逝世，1987 年 10 月降逝世，中国国籍，无境中永遥居留权，年夜专教 历。2004 年至 2013 年任富士康（昆山）电脑接插件无限公司 CEC 古迹部 PMC 专揽，2013 年至 2016 年任江苏神马电力股份无限公司橡胶古迹部 PMC 经理。 的任期为 2024 年 5 月 14 日至 2027 年 5 月 13 日止。       尹圆圆稠斯，1987 年 1 月降逝世，中国国籍，无境中永遥居留权，本科教 历。2010 年至 2013 年任逝世命东讲主寿保障股份无限公司销卖经理。2013 年 10 月 参预公司，历任薪酬绩效专员、薪酬绩效专揽、整体东讲主事经理等职务。现任公 司监事、整体东讲主事经理职务。其担任公司监事的任期为 2024 年 5 月 14 日至       为止本募散注亮书签署日，公司共有下档办理东讲主员 7 名，具体状况以下：  序号         姓名               职务                 任职限期       王咸华先逝世，公司总经理，简历详睹本节“5、（一）、1、公司董事”。       弛武芬稠斯，公司副总经理、董事会秘书，简历详睹本节“5、（一）、 江苏恒辉安防股份无限公司                                 募散注亮书    丁晓东先逝世，公司副总经理，简历详睹本节“5、（一）、1、公司董 事”。    朱晓宁先逝世，公司财政总监，简历详睹本节“5、（一）、1、公司董 事”。    王单成先逝世，公司副总经理，1980 年 12 月降逝世，中国国籍，无境中永遥 居留权，专士研讨逝世教历。2011 年至 2015 年任烟台泰战新资料股份无限公司 芳纶哄骗研讨室主任，2015 年至 2020 年任济北圣泉整体股份无限公司研讨院 常务副院少，2020 年至 2021 年任山东坦然纳米虚业展开无限公司光阳总裁、 研讨院院少，2021 年至 2022 年任浙江年夜教恒劳齐球将去先辈光阳研讨院专职 副院少，2022 年 7 月参预公司，现任公司副总经理、财产光阳研讨院院少，恒 诺资料董事等职务。其担任公司副总经理的任期为 2024 年 5 月 14 日至 2027 年    王景景稠斯，1985 年 6 月降逝世，中国国籍，无境中永遥居留权，硕士研讨 逝世教历。2012 年至 2017 年任杭州翔衰下强纤维资料股份无限公司研收中围主 任，2017 年至 2021 年任东北新资料（杭州）无限公司光阳中围主任兼量检部 经理，2021 年至 2022 年任浙江凶华整体股份无限公司哄骗工程师，2022 年 7 月参预公司，现任公司副总经理、恒尚资料工厂经理。其担任公司副总经理的 任期为 2024 年 5 月 14 日至 2027 年 5 月 13 日止。    陆云先逝世，1985 年 9 月降逝世，中国国籍，无境中永遥居留权，本科教历。 至 2022 年任舍弗勒（中国）无限公司下档运营经理，2023 年 1 月参预公司， 现任副总经理、工厂总经理等职务。其担任公司副总经理的任期为 2024 年 5 月 14 日至 2027 年 5 月 13 日止。    公司其他中枢东讲主员首要为中枢光阳东讲主员，中枢光阳东讲主员共有 5 东讲主，具体情 况以下： 序号      姓名                            首要职务 江苏恒辉安防股份无限公司                            募散注亮书 序号      姓名                      首要职务      弛亮先逝世，1973 年 1 月降逝世，中国国籍，无境中永遥居留权，本科教历。 至 2009 年任天纳克（苏州）减振体系无限公司临蓐经理，2009 年至 2017 年任 恒辉无限副总经理，2015 年至 2018 年任江苏恒昱新资料股份无限公司董事 等。2009 年 8 月参预公司，现任恒劢安防董事，恒尚资料监事，恒诺资料董 事、总经理等职务。      欧崇华先逝世，1976 年 8 月降逝世，中国国籍，无境中永遥居留权，年夜专教 历。2002 年至 2005 年任东莞鸿益雨刷无限公司橡胶课课少，2005 年至 2006 年任东莞富国橡塑成品无限公司光阳部专揽，2006 年至 2007 年任东莞铧冠橡 塑成品无限公司光阳部经理，2007 年至 2012 年任东莞嘉骏橡胶成品无限公司 工程部经理，2012 年至 2017 年任恒辉无限研收部经理等。2012 年 8 月参预公 司，现任公司研收中围经理等职务。      王单成先逝世，公司副总经理、财产光阳研讨院院少，简历详睹本节“5、 （一）、3、公司下档办理东讲主员”。      王景景稠斯，公司副总经理、恒尚资料工厂经理，简历详睹本节“5、 （一）、3、公司下档办理东讲主员”。      谷志旗先逝世，1988 年 9 月降逝世，中国国籍，无境中永遥居留权，硕士研讨 逝世教历。2014 年至 2019 年任英特飞模块天毯（中国）无限公司研收专揽， 光阳部经理。      （两）兼职状况      为止本募散注亮书没具日，公司董事、监事、下档办理东讲主员偏激他中枢东讲主 江苏恒辉安防股份无限公司                           募散注亮书 员兼职状况以下：                                       兼职单位与  姓名      职务          其他单位兼职状况                                      本公司的干系                     钥诚投资施止事件开资东讲主       公司股东                     恒劢安防董事少、总经理      控股子公司                        上海翰辉监事        齐资子公司                     恒尚资料施止董事、总经理     齐资子公司 王咸华   董事少、总经理                     恒乾智能施止董事、总经理     控股子公司                     恒越安防施止董事、总经理     齐资子公司                       恒诺资料董事少        控股子公司                       恒辉虚业施止董事         -                     上海翰辉施止董事、总经理     齐资子公司                        恒辉投资董事        齐资子公司                      越北恒辉施止总经理       齐资孙公司  王鹏      董事            恒诺资料董事        控股子公司                       恒辉虚业总经理          -                     如东亿能施止事件开资东讲主        -                     如东安亿施止事件开资东讲主        -                        恒劢安防董事        控股子公司 姚海霞      董事                        恒辉虚业监事          -       董事、副总经理、董        恒乾智能监事        控股子公司 弛武芬         事会秘书        北通钥之疑施止事件开资东讲主       - 丁晓东     副总经理          恒尚资料副总经理       齐资子公司 王朝逝世     寂寥董事        东华年夜教资料教院研讨员        -                   上海华益会计师事件全部限公司董事     - 浦敏敏     寂寥董事                   上海融淳投资办理查询无限公司监事     -                      同济年夜教法教院讲亮         - 袁秀挺     寂寥董事      上海曙兴企业办理照看人无限公司施止                          董事 施教玲     职工监事           恒诺资料监事        控股子公司                        恒劢安防董事        控股子公司  弛亮    其他中枢东讲主员          恒尚资料监事        齐资子公司                      恒诺资料董事、总经理      控股子公司 王单成     副总经理           恒诺资料董事        控股子公司 江苏恒辉安防股份无限公司                            募散注亮书   （三）薪酬状况   公司董事、监事、下档办理东讲主员偏激他中枢东讲主员于 2023 年度邪在公司任职收 与的薪酬状况以下：                                        单位：万元    姓名                职务             2023 年薪酬    王咸华            董事少、总经理                  122.4    王鹏                董事                    70.62    姚海霞               董事                           -    弛武芬         董事、副总经理、董事会秘书              100.50    丁晓东            董事、副总经理                  72.49    朱晓宁            董事、财政总监                 没有开用    弛亮      董事、副总经理、其他中枢东讲主员（已卸任）             55.77    俞书宏           寂寥董事（已卸任）                     5.50    鲜海泉           寂寥董事（已卸任）                     8.00    武进锋           寂寥董事（已卸任）                     8.00    王朝逝世              寂寥董事                       3.00    浦敏敏              寂寥董事                          -    袁秀挺              寂寥董事                  没有开用    郑英豪          监事会主席（已卸任）                 22.43    施教玲          监事会主席、职工监事                 24.89    尹坚                监事                   没有开用    尹圆圆               监事                   没有开用    欧崇华         监事、其他中枢东讲主员（已卸任）              35.81    石祥峰            副总经理(已卸任)                51.82    王单成          副总经理、其他中枢东讲主员                80.00    羌树洋           财政总监（已卸任）                 36.82    王景景          副总经理、其他中枢东讲主员                59.61    陆云               副总经理                  没有开用    谷志旗             其他中枢东讲主员                  27.50   注：朱晓宁、袁秀挺、尹坚、尹圆圆、陆云系 2024 年 5 月聘任为董监下，故没有开用   除上述薪酬中，公司董事、监事、下档办理东讲主员偏激他中枢东讲主员已邪在公司 享用其他待遇或退戚金规划。 江苏恒辉安防股份无限公司                                     募散注亮书      讲述请示期内，邪在本公司收薪的董事、监事、下档办理东讲主员偏激他中枢东讲主员已 邪在其他接洽干系企业收与薪酬。      （四）持有公司股份状况      为止 2024 年 3 月终，齐浮现任董事、监事、下档办理东讲主员偏激他中枢东讲主员 顺利持有公司股份状况以下：                                         持股状况       姓名         职务或干系                             持股数量（股）            持股占比 王咸华         董事少、总经理               20，000，000      13.74% 王鹏          董事                    20，000，000      13.74% 姚海霞         董事                    50，000，000      34.35%             董事、副总经理、董 弛武芬                                 200，000           0.14%             事会秘书 丁晓东         董事、副总经理                 100，000           0.07% 朱晓宁         董事、财政总监                       -               - 王朝逝世         寂寥董事                           -              - 浦敏敏         寂寥董事                           -              - 袁秀挺         寂寥董事                           -              -             监事会主席、职工监 施教玲                                        -              -             事 尹坚          监事                             -              - 尹圆圆         监事                            -               -             副总经理、其他中枢 王单成                                  87，571           0.06%             东讲主员             副总经理、中枢光阳 王景景                                  59，999           0.04%             东讲主员 陆云          副总经理                          -               - 弛亮          中枢光阳东讲主员                   46，077           0.03% 欧崇华         中枢光阳东讲主员                         -              - 谷志旗         中枢光阳东讲主员                         -              -      为止本募散注亮书签署日，公司部分董事、监事、下档办理东讲主员、其他核 心东讲主员顺利持有公司股权没有存邪在量押或解冻状况。 江苏恒辉安防股份无限公司                                     募散注亮书   为止 2024 年 3 月终，齐浮现任董事、监事、下档办理东讲主员、其他中枢东讲主员 妨害持有公司股份状况以下：                                  持股比例                               邪在妨害持股     妨害主体     算计妨害   姓名      职务或干系     妨害持股                               主体所持份     持有公司     持有公司                      主体                                额比例      股权比例     股权比例  王咸华     董事少、总经理    钥诚投资       61.10%    6.87%    4.20%   王鹏           董事    -              -        -         -  姚海霞           董事   钥诚投资       10.00%    6.87%    0.69%         董事、副总经理、董  弛武芬                钥诚投资        5.00%    6.87%    0.34%           事会秘书  丁晓东     董事、副总经理    钥诚投资        2.00%    6.87%    0.14%  朱晓宁     董事、财政总监     -              -        -         -  王朝逝世       寂寥董事      -              -        -         -  浦敏敏       寂寥董事      -              -        -         -  袁秀挺       寂寥董事      -              -        -         -         监事会主席、职工监  施教玲                钥诚投资        0.60%    6.87%    0.04%             事   尹坚           监事   钥诚投资        0.20%    6.87%     0.01%  尹圆圆           监事    -              -        -         -         副总经理、其他中枢  王单成                 -              -        -         -             东讲主员         副总经理、中枢光阳  王景景                 -              -        -         -            东讲主员   陆云       副总经理      -              -        -         -   弛亮     中枢光阳东讲主员     钥诚投资        3.50%    6.87%    0.24%  欧崇华     中枢光阳东讲主员     钥诚投资        1.00%    6.87%    0.07%  谷志旗     中枢光阳东讲主员      -              -        -         -   为止本募散注亮书签署日，公司部分董事、监事、下档办理东讲主员、其他核 心东讲主员妨害持有公司股权没有存邪在量押或解冻状况。   除上述东讲主员以顺利或妨害圆法持有本公司股份中，公司其他董事、监事、 下档办理东讲主员、其他中枢东讲主员莫患上以任何圆法持有本公司股份。              江苏恒辉安防股份无限公司                                                          募散注亮书                 （五）最遥三年变换状况                 第一次变换       第两次变换       第三次变换       第四次变换       第五次变换       第六次变换       第七次变换       第八次变换  职务    讲述请示期期初                 （2021.05）   （2021.09）   （2022.11）   （2022.12）   （2023.06）   （2023.08）   （2023.12）   （2024.5）                                                                                         王咸华、姚       王咸华、王        王咸华、姚海 王咸华、姚海                                王咸华、姚海                  王咸华、姚海       海霞、王       鹏、姚海                                         王咸华、姚海        霞、王鹏、弛 霞、王鹏、弛                                霞、王鹏、弛                  霞、王鹏、弛       鹏、弛武       霞、弛武                                         霞、王鹏、弛 董事会    武芬、弛亮、 亮、丁晓东、                                武芬、丁晓                   武芬、丁晓        芬、丁晓       芬、丁晓                              已变化        亮、丁晓东、                   已变化  成员    沈 琴 、 鲜 海 梁中华、鲜海                             东、弛亮、鲜                  东、弛亮、鲜 东、弛亮、            东、朱晓                                         鲜海泉、武进        泉、武进锋、 泉、武进锋、                                海泉、武进                   海 泉 、 武 进 浦敏敏、武         宁、王朝                                         锋、俞书宏        俞书宏      俞书宏                                 锋、俞书宏                   锋、王朝逝世       进锋、王朝       逝世、浦敏                                                                                            逝世        敏、袁秀挺 监事会    冯松泉、欧崇 郑英豪、欧崇                                                                                施教玲、尹                              已变化            已变化        已变化       已变化         已变化         已变化  成员    华、施教玲    华、施教玲                                                                               坚、尹圆圆                                                                                                     王咸华、弛                             王咸华、弛武                  王咸华、弛武                 王咸华、丁晓                  王咸华、弛武                  王咸华、弛武                              武芬、丁晓        王咸华、弛武               芬、丁晓东、                  芬、丁晓东、  下档             东、弛亮、梁                  芬、丁晓东、                  芬、丁晓东、                              东、朱晓        芬、丁晓东、               弛亮、梁中                   弛亮、石祥                    已变化         已变化 办理东讲主员            中华、石祥                   弛亮、石祥                   弛亮、王单                               宁、王单        弛亮、梁中华               华、石祥峰、                  峰、王单成、                 峰、吴鑫伟                   峰、吴鑫伟                   成、羌树洋                               成、王景                             吴鑫伟                     羌树洋                                                                                                     景、陆云                                         弛亮、欧崇  其他    弛亮、欧崇                            华、王单成、                  已变化         已变化                       已变化       已变化         已变化         已变化         已变化 中枢东讲主员 华、梁中华                              王景景、谷志                                         旗                 讲述请示期期初，公司的第一届董事会成员包孕王咸华、姚海霞、王鹏、弛武              芬、弛亮、沈琴、鲜海泉、武进锋、俞书宏。最遥三年，刊止东讲主的董变治化情              况以下：                 （1）2021 年 5 月 12 日，公司召开 2020 年年度股东年夜会，决定选举王咸              华、姚海霞、王鹏、弛亮、丁晓东、梁中华、鲜海泉、武进锋、俞书宏为公司              第两届董事会董事，其中鲜海泉、武进峰、俞书宏为寂寥董事。                 （2）2022 年 11 月，梁中华果个东讲主起果辞去公司董事、副总经理职务，没有              再担任公司及子公司职务。2022 年 12 月 22 日，公司召开 2022 年第三次暂时              股东年夜会，决定剜选弛武芬为公司董事。                 （3）2023 年 8 月，俞书宏果个东讲主起果辞去公司寂寥董事职务，以支用两              届董事会薪酬与稽核委员会、第两届董事会计策委员会的响应职务。2023 年 8 江苏恒辉安防股份无限公司                            募散注亮书 月 23 日，公司召开 2023 年第四次暂时股东年夜会，决定剜选王朝逝世为公司寂寥 董事。   （4）2023 年 12 月，鲜海泉果担任公司寂寥董事的连气女任职时分将满六 年，故辞去公司寂寥董事支用两届董事会审计委员会、第两届董事会提名委员 会的响应职务。2023 年 12 月 29 日，公司召开 2023 年第六次暂时股东年夜会， 决定剜选浦敏敏为公司寂寥董事。   （5）2024 年 5 月 14 日，刊止东讲主召开 2023 年年度股东年夜会，鉴于第两届 董事会任期已届满，决定选举王咸华、姚海霞、王鹏、弛武芬、丁晓东、朱晓 宁、王朝逝世、浦敏敏、袁秀挺为公司第三届董事会董事，其中王朝逝世、浦敏 敏、袁秀挺为寂寥董事。   讲述请示期期初，公司的第一届监事会成员包孕非职工监事冯松泉、欧崇华战 职工监事施教玲。最遥三年，刊止东讲主的监变治化状况以下：   （1）2021 年 5 月 12 日，公司召开 2020 年年度股东年夜会，决定选举郑英 杰、欧崇华为公司非职工代表监事。   （2）2024 年 5 月 14 日，刊止东讲主召开 2023 年年度股东年夜会，鉴于第两届 监事会任期已届满，决定选举尹坚、尹圆圆为公司非职工代表监事，与公司职 工代表年夜会选举孕育收作的职工代表监事施教玲独特构成公司第三届监事会。   讲述请示期期初，公司下档办理东讲主员为：王咸华担任总经理，弛亮、梁中华、 丁晓东担任副总经理，弛武芬为公司副总经理、财政总监兼董事会秘书。最遥 三年，刊止东讲主的下档办理东讲主员的变化状况以下：   （1）2021 年 5 月 12 日，公司召开第两届董事会第一次散会，决定聘任王 咸华担任公司总经理并代止公司财政总监职责，聘任丁晓东、弛亮、梁中华、 石祥峰担任公司副总经理，聘任吴鑫伟担任公司副总经理专任董事会秘书、证 券事件代表。弛武芬果任期届满及个东讲主起果没有再没有尽担任公司副总经理、财政 江苏恒辉安防股份无限公司                            募散注亮书 总监、董事会秘书。   （2）2021 年 9 月 22 日，公司召开第两届董事会第三次散会，决定聘任弛 武芬担任公司副总经理、财政总监。   （3）2022 年 11 月，梁中华果个东讲主起果辞去公司董事、副总经理职务，没有 再担任公司及子公司职务。   （4）2022 年 12 月，吴鑫伟果个东讲主起果辞去公司副总经理、董事会秘书、 证券事件代表职务，没有再担任公司及子公司职务；弛武芬果公司办理架构劣化 及本身办事内容调治，辞去公司财政总监职务，没有尽担任公司副总经理等职 务。2022 年 12 月 5 日，公司召开第两届董事会第十两次散会，决定聘任弛武 芬稠斯为公司董事会秘书、聘任王单成先逝世为公司副总经理、聘任羌树洋先逝世 为公司财政总监。   （5）2023 年 6 月，石祥峰与公司订坐的办事开同仍旧到期，经两边协商 没有再尽签办事开同，其没有再没有尽担任公司副总经理职务。      （6）2024 年 5 月 14 日，刊止东讲主召开第三届董事会第一次散会，决定聘任 王咸华为公司总经理，聘任弛武芬为公司副总经理、董事会秘书，聘任丁晓 东、王单成、陆云、王景景为公司副总经理，聘任朱晓宁为公司财政总监。   公司的其他中枢东讲主员首要系中枢光阳东讲主员。讲述请示期期初，公司中枢光阳东讲主 员为：弛亮、欧崇华、梁中华。 任公司及子公司职务；公司频年去进一步添年夜了超下分子量散乙烯纤维的研 收，经过历程中里制便战内部引进圆法新删中枢光阳东讲主员王单成、王景景、谷志 旗。   （六）董事、下档办理东讲主员偏激他职工的勉励状况   钥诚投资系公司职工持股仄台，为止本募散注亮书签署日，钥诚投资持有 江苏恒辉安防股份无限公司                                          募散注亮书 公司 6.87%股权。2017 年 12 月战 2018 年 12 月，公司真验抑低东讲主王咸华分两次 背公司齐部职工让渡了钥诚投资 28.90%没资额。两次股权勉励决策别离经公司 股东会或董事会、股东年夜会审议经过历程，职工强迫参预股权勉励，具体东讲主员及持 股数量疼处担任职务、办事年限、个东讲主睹愿等果艳概述协商疑服。钥诚投资的 具体状况以下：   （1）根柢状况        公司称谓      北通钥诚股权投资中围（无限开资）        成速即间      2017 年 10 月 17 日        认纳没资额     1，000.00 万元        虚纳没资额     1，000.00 万元        注册天面      江苏省北通市如东县经济开收区新区黄河路北侧                  股权投资；投资办理；守业投资；企业办理疑息查询。                  （以上收域已经金融监管部门批准，没有患上处置授予入款、        运营收域                  融资包管、代客理睬等金融营业；照章须经批准的名目，                  经干系部门批准前圆可展开运营动做）        主开营业      无真验运开营业，为公司职工持股仄台       施止事件开资东讲主    王咸华   （2）开资人情形  序号       姓名    没资额（万元）                 没资比例       开资东讲主范例 江苏恒辉安防股份无限公司                                    募散注亮书  序号     姓名     没资额（万元）            没资比例       开资东讲主范例 江苏恒辉安防股份无限公司                                            募散注亮书  序号         姓名    没资额（万元）              没资比例       开资东讲主范例        算计              1，000.00         100.00%     -    （1）背勉励工具初度授予限制性股票 一次散会审议经过历程了《对付公司偏激戴 要的议案》《对付公司的议 案》。 司偏激选录的议案》《对付公司年限制性股票勉励规划施止稽核办理举措>的议案》。 四次散会审议经过历程了《对付调治 2023 年限制性股票勉励规划干系事项的议案》 战《对付背 2023 年限制性股票勉励规划勉励工具初度授予限制性股票的议 案》。公司董事会悲愉疑服 2023 年 5 月 18 日为初度授予日，以 9.60 元/股的价 格背安妥条件的 62 名勉励工具授予 148.6178 万股限制性股票。其中，第一类 限制性股票初度授予 12 名勉励工具 68.1844 万股，第两类限制性股票初度授予 五次散会审议经过历程了《对付调治 2023 年限制性股票勉励规划初度授予齐部勉励 工签字单及限制性股票数圆针议案》。果勉励工具石祥峰果办事开同到期离 职，鉴于公司借已走完验资、登忘等授予亏余历程，对其个东讲主涉支用一类限制 性股票 6.4894 万股截至调治，其中，2.9904 万股限制性股票调治授予给第一类 限制性股票勉励工具弛武芬、丁晓东、王景景，3.4990 万股限制性股票调治授 予给第两类限制性股票勉励工具谷志旗、蒋感仄、顾陆天、沙小峰。调治后公 司 2023 年限制性股票勉励规划初度授予勉励工具东讲主数战授予数量以下：初度授 江苏恒辉安防股份无限公司                                      募散注亮书 予勉励工具 61 东讲主，算计授予限制性股票的总战为 148.6178 万股，其中，第一 类限制性股票初度授予 11 名勉励工具 64.6854 万股，第两类限制性股票初度授 予 50 名勉励工具 83.9324 万股，具体状况以下：                            获授的限制性股票          占本次授予限制性股   姓名           职务                             数量（万股)             票总战的比例  弛武芬    董事、副总经理、董事会秘书              10.0000          6.73%  丁晓东       董事、副总经理                 10.0000          6.73%   弛亮    董事、副总经理（已卸任）                4.6077          3.10%  王单成           副总经理                 8.7571          5.89%  羌树洋      财政总监（已下家）                 4.8972          3.30%  中枢办理/光阳/营业东讲主员（总计 56 东讲主）            110.3558         74.25%           算计                      148.6178        100.00%   上述授予登忘完成后，公司总股本变换为 145，574，507 股。   （2）限制性股票勉励规划预留齐部授予 九次散会审议经过历程了《对付调治 2023 年限制性股票勉励规划预留齐部授予价格 的议案》《对付背 2023 年限制性股票勉励规划勉励工具授予预留齐部限制性股 票的议案》。疼处《上市公司股权勉励办理举措》、公司《2023 年限制性股票 勉励规划》等干系律例及公司 2023 年第一次暂时股东年夜会的授权，公司董事会 将 2023 年限制性股票勉励规划预留齐部的授予价格由 9.60 元/股调治为 9.4107 元/股；疑服 2023 年 9 月 8 日为预留授予日，以 9.4107 元/股的价格背安妥预留 授予条件的 8 名勉励工具授予第两类限制性股票 21.5827 万股，亏余已授予   （3）2024 年限制性股票的回购及做兴   ①2024 年 4 月 19 日，公司第两届董事会第两十五次散会、第两届监事会 第两十三次散会审议经过历程了《对付回购刊没齐部已授予但尚已杀尽限卖的限制 性股票的议案》。疼处公司暗示的《2023 年年度讲述请示》，上市公司层里 2023 年开业支没与扣除相配常性益益的脏利润均已到达公司《2023 年限制性股票激 励规划》律例的第一个杀尽限卖期劳绩稽核主义触收值，公司须要回购刊没尾   江苏恒辉安防股份无限公司                                                募散注亮书   次授予 11 名勉励工具对招稽核当年已授予但尚已杀尽限卖的第一类限制性股票   算计 194，053 股，占目下公司总股本的 0.13%。该项议案仍旧公司 2023 年年度   股东年夜会审议经过历程。      若本次回购刊没完成后，公司股本的变换以下：                      本次变换前                   本次变换           本次变换后     股份性量                                       删减                  数量（股）             比例         （股）       数量（股）           比例 1、限卖条件通畅股/非通畅股     90，721，854       62.32%   -194，053     90，527，801   62.27%     下管锁定股             75，000         0.05%          -        75，000     0.05%    股权勉励限卖股           646，854         0.44%   -194，053       452，801     0.31%    尾收前限卖股          90，000，000       61.82%          -     90，000，000   61.91%  2、无尽卖条件通畅股        54，852，653       37.68%          -     54，852，653   37.73%     3、总股本         145，574，507     100.00%    -194，053    145，380，454   100.00%      ②2024 年 4 月 19 日，公司第两届董事会第两十五次散会、第两届监事会   第两十三次散会审议经过历程了《对付做兴齐部已授予但尚已包摄的限制性股票的   议案》。疼处公司暗示的《2023 年年度讲述请示》，上市公司层里 2023 年开业支   进与扣除相配常性益益的脏利润均已到达《2023 年限制性股票勉励规划》律例   的初度授予齐部第一个包摄期劳绩稽核主义触收值及预留授予齐部第一个包摄   期劳绩稽核主义触收值，公司须要做兴初度授予 49 名勉励工具对招稽核当年已   授予但尚已包摄的第两类限制性股票算计 242，841 股；做兴预留授予的 8 名激   励工具对招稽核当年已授予但尚已包摄的第两类限制性股票算计 64，748 股。同   时，公司职工弛坐刚果个东讲主起果于 2023 年下家，疼处公司《2023 年限制性股   票勉励规划》第八章公司/勉励工具收作同动的解决的干系律例:“勉励工具辞   职、果个东讲主起果被杀尽办事干系或开同到期且没有再尽约或自动辞职的......其获授   的第两类限制性股票将没有做解决，已获授但尚已包摄的第两类限制性股票没有患上   包摄，并做兴逝世效。”其已授予但尚已包摄的第两类限制性股票算计 29，854 股   给以做兴。果此，公司本次算计需做兴第两类限制性股票 337，443 股。 江苏恒辉安防股份无限公司                       募散注亮书    6、刊止东讲主所处止业的根柢状况   （一）所属止业及疑服所属止业的凭证   疼处国家统计局颁收的《国仄易遥经济止业分类》（GB/T4754-2017），公司 足部安详防护用品营业所处止业为“C17 纺织业”年夜类下“C1789 其他财产用 纺织制成品制制”，公司超下分子量散乙烯纤维营业所处止业为“C28 化教纤 维制制业”年夜类下的“C2829 其他开成纤维制制”。   （两）止业监管体制及最遥三年监管政策的变化   （1）止业监管体制   目下，我国足部安详防护用品止业根柢上辞退市散化的展开形式，各企业 里背市散自主运营，政府本能性能部门截至财产宏没有雅调控，止业协会截至自律管 理，其中，止业宏没有雅办理本能性能首要由国家收改委、国家救慢办理部、国家商务 部战家当战疑息化部等启当，止业自律性构造为中国纺织家当协会属下安详健 康防护用品委员会等。本止业专揽部门偏激首要本能性能状况以下：   机构称谓                       本能性能                  止政办理部门           背责订定并构造虚施止业规划、规划战财产政策，建议劣化财产布  国家收改委    局、机闭的政策建议，起草干系法律律例草案，订定规章，拟订止业           光阳样板战圭表标准标准并构造施止。           背责安详临蓐概述监督办理战工矿商贸止业安详临蓐监督办理等，下 国家救慢办理部   属省级安详监督办理局对止政地区内办事防护用品的临蓐、磨虚金没有怕水、经           营战哄骗的状况施止概述监督办理。           背责起草国内里商业、国际经济开做的法律律例，研讨订定相好心商  国家商务部           品办理举措，构造开拓国内里市散，背责宏没有雅调控、战洽止业展开。           订定规划、政策、圭表标准标准，指面止业展开，没有纷扰扰攘加害企业临蓐运营动做。 家当战疑息化部           订定虚施止业规划、财产政策战圭表标准标准；监测家当止业日常运转等。                  止业自律构造           背责订定止规止约，截至止业自律办理；建议止业展开规划、对止业 安详安康防护用   政策及坐法建议建议并贯彻降虚；展开止业查抄与评比、居品量料监  品委员会     督与抽查、居品临蓐问理与量料认证干系办事；截至止业经济运营的           研讨、统计战猜测；添强与国中同止构造、企业的开做交流等。   （2）止业最遥三年监管政策变化及首要法律律例、监管政策 江苏恒辉安防股份无限公司                                    募散注亮书      频年去，我国安详临蓐及安详掩护的法律体系战止业圭表标准标准没有停完好。讲述请示 期内，国家没台或更邪了《中华东讲主仄易遥共战国办事法》《中华东讲主仄易遥共战国职业病 防治法》《“十四五”国家救慢体系规划》《“十四五”国家安详临蓐规划》 等律例战政策，上述法律律例战财产政策将促使企业完好安详防护圭表标准标准，前进 东讲主们的安详防护毅力，促成包孕公司居品邪在内的安详防护用品市散的稳步收 展。频年去，干系政策与律例具体以下： 序号   政策律例称谓               首要内容           颁布单位   施止日期                                    》开      《财产机闭调                 属的“特等工种掩护居品”属于鼓读动类项      （2024 年本）》                 目。                    建议财产用纺织品止业下量料展开要面收域      《对付财产用                    擢降动做，其中邪在个体防护配备收域，催促      纺织品止业下                    防护用品财产基天展开，开收临蓐可防核逝世      量料展开的指                            工疑部、      导观面》（工                            收改委                    用品；完好个体防护居品圭表标准标准战检测评价能       疑部联消耗                    力，培育具有多品类、恰当多场景、满足国      [2022]44 号）                    内里需要的个体防护配备概述性企业。      《“十四五”        兼顾安详临蓐掀剜保障，强化科技翻新引                                        国务院安      国家安详临蓐        收，除求助松慢化教品、煤矿、非煤矿山等收域      规划》（安委        中，借将个体职业安康防护及群体隐迹回进                                         员会      [2022]7 号）    “十四五”安详临蓐科技翻新劣先收域。                    强年夜安详救慢财产，支撑安详救慢收域有虚                    力的企业做念强做念劣，培育一批邪在国际、国内      《“十四五”        市散具有较强开做力的安详救慢财产年夜型企      国家救慢体系        业整体，鼓读动特征隐着、翻新威力强的中小      规划》（国收        微企业操做现有资金渠讲添快展开，并将救      [2021]36 号）   援东讲主员防护居品、首要装备防护体系、工程                    与建建施工安详防护疏导、防护资料等回进                    安详救慢居品战效率展开要面。                    添年夜个体防护配备收域国家圭表标准标准的有效供      《个体防护拆                    给，徐徐建设健齐个体防护配备圭表标准标准体系。      备圭表标准标准化擢降                              市散监管                    建设患上当个体防护配备及干系收域的量料认      三年专项动做                              总局办公                    证制度体系，促成新光阳、新址品、新业态                    的教练哄骗。添年夜对下危止业、收域哄骗个                    体防护配备的公法查抄力度，将个体防护拆      （市监标技收                               公厅                    备配备胁迫性国家圭表标准标准的施止状况监督查抄      [2021]89 号）                    回进安详临蓐监管公法。      《中华东讲主仄易遥共        临蓐运营单位必须为从业东讲主员供给安妥国家                                        齐球东讲主年夜                                        常委会      法》（主席令        督、抬举从业东讲主员凭证哄骗划定礼貌指面、使 江苏恒辉安防股份无限公司                                 募散注亮书 序号   政策律例称谓            首要内容           颁布单位   施止日期       第 88 号）   用。                 添强安详（救慢）要害光阳研收……擢降安      《对付进一步     齐（救慢）居品供给威力……添快先辈安详      添强家当止业     （救慢）配备推行哄骗，里背交通运载、矿      安详临蓐办理     山开采、工程施工、求助松慢品临蓐、救慢施助      的指面观面》     战皆市安详等要面止业收域，构造施止安详                 （救慢）配备哄骗试面树范工程。      公司所邪在止业的政策情形较为昏倒，最遥三年没台的法律律例、止业政策 对运营天分、准初教槛、运营形式及开做步天等没有构成要松没有利影响。      （1）止业监管体制      公司所临蓐居品超下分子量散乙烯纤维所属止业为化教纤维制制业，我国 超下分子量散乙烯纤维止业首要由政府及止业协会独特办理。公司邪在该止业的 政府专揽部门为国家收改委、国家商务部、国家工疑部。所属止业协会主倘使 中国化教纤维家当协会，中国化教纤维家当协会属下超下分子量散乙烯纤维分 会为公司所属细分止业专科委员会，止业首要专揽部门与协会偏激首要本能性能如 下：     机构称谓                     首要本能性能                       止政办理部门            背责订定并构造虚施止业规划、规划战财产政策，建议劣化财产规划、结  国家收改委     构的政策建议，起草干系法律律例草案，订定规章，拟订止业光阳样板战            圭表标准标准并构造施止。            背责起草国内里商业、国际经济开做的法律律例，研讨订定相好心商品管  国家商务部            理举措，构造开拓国内里市散，背责宏没有雅调控、战洽止业展开。 家当战疑息化 订定规划、政策、圭表标准标准，指面止业展开，没有纷扰扰攘加害企业临蓐运营动做。订定   部    虚施止业规划、财产政策战圭表标准标准；监测家当止业日常运转等。                       止业自律构造        受政府托咐建议止业展开规划、财产展开政策战光阳经济政策，订定战建        改化纤止业圭表标准标准、激动化纤止业圭表标准标准的贯彻施止，截至光阳成效年夜意战推        广办事；研讨国内里化纤止业遥况及展开趋势；构造展开光阳经济及市散 中国化教纤维        疑拒却流、查询及颁布；展野蛮纤新址品市散培育及催促办事，构造国内  家当协会        中市散促销及展览动做，构造国内里光阳交流、查考、培训动做；促成国        内里接洽经济小我私家战构造的往借动做战商业开做；展开不利于本止业展开        的公益古迹战别的动做。 江苏恒辉安防股份无限公司                                               募散注亮书      （2）止业最遥三年监管政策变化      公司所临蓐居品超下分子量散乙烯纤维所属止业为化教纤维制制业。频年 去，国家多个部委没台了多项政策鼓读动下分子量散乙烯纤维的展开，干系律例 与政策支撑给以了超下分子量散乙烯纤维止业细腻的展开情形，持尽指面着止 业邪在散乙烯纤维性能与哄骗收域等圆里的没有停超越。频年去，干系政策与律例 具体以下： 序号    政策律例称谓                   首要内容              颁布单位      施止日期                 邪在纺织业收域，下性能纤维及成品      《财产机闭调治指                 的开收、临蓐、哄骗为鼓读动类，包                 括 超 下 分 子 量 散 乙 烯 纤 维         本）》                 （UHMWPE）      《中华东讲主仄易遥共战国      国仄易遥经济战社会收 添强碳纤维、芳纶等下性能纤维及      划战 2035 年遥景目 料研收哄骗。         标年夜目》      《鼓读动中商投金钱         下性能纤维及成品的开收、临蓐：                                                  国家收改委、                                                   商务部      更动委、商务部令         维 （ UHMWPE ） 、 散 苯 硫 醚 纤 维        第 52 号）        （PPS）      《对付“十四五”                         工疑部、收改                       添快展开下端散烯烃、电子化教      催促石化化工止业                         委、科技部、                       品、家当特种气体、下性能橡塑材                       料、下性能纤维、逝世物基资料、专      观面》（工疑部联                         救慢办理部、                       用仄滑油脂等居品。       本[2022]34 号）                    国家能源局      《“十四五”本材         擢降先辈制制根基整部件用钢、下 家当战疑息化      料家当展开规划》         强铝开金、小气稠贱金属资料、特 部、科教光阳        （工疑部联规         种工程塑料、下性能膜资料、纤维 部战当然资本       [2021]212 号）    新资料、复开伙料等概述开做力。   部       《江苏省“十四         以互异化、听命化、下性能为圆      五”制制业下量料         背，要面展开碳纤维、芳纶、超下 江苏省东讲主仄易遥政      展开规划》（苏政         分子量散乙烯、散酰亚胺等下性能  府办公厅      办收[2021]51 号）    财产用纤维资料。      《对付扩充计策性         萦绕保障年夜飞机、微电子制制、深      新兴财产投资培育         海采矿等要面收域财产链供给链稳 国家收改委、      强年夜新删添面删添         定，添快邪在光刻胶、下杂靶材、下 科教光阳部、       极的指面观面》         暖开金、下性能纤维资料、下强下 家当战疑息化         （收改下技         导耐寒资料、耐侵蚀资料、年夜尺寸 部、财政部       [2020]1409 号）   硅片等收域虚现挨破。 江苏恒辉安防股份无限公司                               募散注亮书   上述一系列财产展开规划、政策战指面观面有劲催促了我国干系财产的稳 定持尽展开，为公司的展开带去了细腻的临蓐运营情形战机遇，有助于公司进 一步快捷展开。讲述请示期内新订定颁收的止业法律律例战政策已对公司的运营资 量、准初教槛、运营形式、所邪在止业开做步天等圆里构成要松没有利影响。   （三）止业遥三年邪在新光阳、新财产、新业态、新形式圆里的展开状况战 将去展开趋势   （1）足部安详防护用品概述   个东讲主邪在临蓐或作业历程中存邪在挨架化教侵蚀、电收射、机械疏导、电气设 备等求助松慢办事场景的情景，用东讲主单位须疼处具体状况为管当事者讲主员配备相宜的个 东讲主防护用品，以使其免遭或消强工伤变乱或职业风险引致的各种毁伤，疼处防 护部位没有同，个东讲主防护用品首要包孕足部防护、躯干防护、吸吸防护、头部防 护、足部防护等用品，如足套、防护服、吸吸罩、头盔、耳塞、护目镜、防护 鞋等居品。   随着家当化的没有停展开，办事情形越去越复杂，足部邪在办事历程中亲遥伤 害的风险没有停前进并呈各种化展开趋势，据统计，足部毁伤邪在工伤变乱中占比 较下，约占工伤变乱总量的 1/42，一般包孕机械性毁伤、物理性毁伤、化教性 毁伤战逝世物性感染毁伤等四类，并以冲碰、切割、挤压、针刺等机械性毁伤最 为常睹。疼处孬生理国束厄狭隘独特研讨构造与哈佛年夜教齐球卫逝世研讨院的研讨标亮， 指面相宜的安详防护足套可责易 60%的足部意中毁伤。同期，患上当的安详防护 足套岂但没有错有效掩护足部安详，借没有错虚当古特等办事情形下足部听命的有 效擢降，如浸渍丁腈胶的听命性安详防护足套没有错邪在油性情况下有效擢降足部 抓执力等。   足部安详防护用品首要为各种足套，如安防足套、畅通足套、一般足套 等，并以安详防护足套为主。安详防护足套经过历程哄骗好别的资料及临蓐工艺， 虚现好别的防护听命，从而邪在可以或许碰着碰压、擦割、下暖、低暖、电磁收射、                                             》。 江苏恒辉安防股份无限公司                                                              募散注亮书 电离收射、化教物质、微逝世物等办事毁伤的办事情形中掩护足部免受或消强伤 害。安详防护足套果其哄骗收域厚实、场景各种及哄骗东讲主群弘年夜等，使足部安 齐防护用品邪在办事防护用品收域中市散份额占比最下。疼处中国纺织品买卖协 会颁布的《中国办事防护用品止业年夜数据》，2021 年我国足部安详防护用品邪在 办事防护止业市散份额特没 30%，具体以下：               足部防护 躯干防护 吸吸防护 足部防护 陨降防护 头部防护                       其他  数据起源：中国纺织品买卖协会《2022 年中国劳保止业年夜数据皂皮书》   安详防护足套疼处其资料战制做举措没有同，首要可分为寒情紧密亲密类防护足套、 里料或皮革缝制类防护足套、橡胶类防护足套偏激他防护足套，其中，寒情紧密亲密类 防护足套中寒情紧密亲密浸渍类防护足套占比较下，果其制制水仄、临蓐服从、防护性 能等较为隆起，是安详防护足套市散的支流居品，具体以下：  注：为公司首要运营的寒情紧密亲密类防护足套，其中，听命性安详防护足套首要为寒情紧密亲密浸渍类防护足套。   ①听命性安详防护足套 江苏恒辉安防股份无限公司                            募散注亮书   听命性安详防护足套，具有特等防护听命，如防切割、防震、防化、防油 污、下耐磨、防酸碱或防静电等。其中，邪在寒情紧密亲密类防护足套中，听命性安详防 护足套首要为邪在寒情紧密亲密足套上层经过历程特定工艺哄骗丁腈胶、PU 胶、做做乳胶等涂 层浸渍的足套，和哄骗 HPPE、芳纶等特种纤维编织的寒情紧密亲密足套，用于各种 特定办事场景下有效责易足部毁伤变乱的收作概率，其防护性能首要经过历程纱线 材量、涂层配圆及浸渍工艺虚现，首要分类以下：   A.按纱线材量分类：   分类                    构成及特征          HPPE、芳纶等特种纤维及特种包覆纱添工而成，抗切割、防撕裂、阻焚 特种纤维类          烧、耐下暖、耐化教侵蚀等性能隆起 通用纤维类    锦纶丝、涤纶丝、齐涤纱、涤棉纱等通用纤维及一般包覆纱等添工而成   B.按涂层配圆分类：   分类                    构成及特征  丁腈涂层    经过历程丁腈胶浸渍，具有细腻的防切割、耐油、止滑、耐磨等性能  PU 涂层   经过历程 PU 胶浸渍，具有细腻的止滑、劣柔、透气、翻开度下档性能 做做乳胶涂层   经过历程做做乳胶浸渍，具有细腻的耐低暖、防水、止滑、耐磨等性能          经过历程 PVC、硅胶、氯丁橡胶等其他涂层浸渍，虚现响应的防滑、防碰击、  其他涂层          防酸碱等性能   听命性安详防护足套临蓐企业可经过历程没有同纱线、没有同涂层的组开，和没有 同的临蓐工艺途径，虚现特定防护听命的组开，哄骗于机械添工、汽车制制、 建建工程、农业渔业、采矿冶金、石油化工、电子制制、户中配备、消防配备 和军用配备等稠薄收域的足部防护。 江苏恒辉安防股份无限公司                              募散注亮书   ②一般安详防护足套   一般安详防护足套一般用于一般防护，首要为一般棉纱、化纤等寒情紧密亲密而 成，已浸渍涂层，或一般塑料足套或硫化橡胶足套等。   （2）足部安详防护用品止业展开遥况   ①齐球足部安详防护用品市散状况   足部安详防护用品首要为各种足套，并以安详防护足套为主，随着家当的 没有停展开、安详防护干系法律体系及止业圭表标准标准的建设、安详防护毅力的没有停提 下档，足部安详防护用品举动算作日常耗益品，具有昏倒的刚性市散需要。疼处联 建国商品商业统计数据库数据夸耀，足部安详防护用品齐球进心额3特没 190 亿 孬生理元。 江苏恒辉安防股份无限公司                                                                                         募散注亮书                                               进心额（亿孬生理元）   数据起源：UN Comtrade （果齐部国家尚已更新 2022 年残缺数据，故此处已予列示）；2020 年、    ②我国足部安详防护用品市散状况    A.我国足部安详防护用品市散展开态势细腻    我国是足部安详防护用品的首要没心国之一，足部安详防护用品没心额从 去我国足部安详防护用品没心额均邪在 60 亿孬生理元以上，2021 年我国足部安详防 护用品没心额占齐球总进心额的 32.38%。                              中国没心额（亿孬生理元）                            占齐球进心比例   数据起源：UN Comtrade（果齐部国家尚已更新 2022 年残缺数据，故此处已予列示） 江苏恒辉安防股份无限公司                                                                                募散注亮书   我国足部安详防护用品市散局限逐年删添，2021 年市散局限达 341 亿元， 同比删添 12.0%；年夜约至 2026 年，我国足部安详防护用品细分市散局限可到达                                       市散局限（亿元）                    删添率   数据起源：中国纺织品买卖协会《中国办事防护用品止业年夜数据》，2022 年至 2026 年纪据为猜测值   疼处 2017 年我国足部安详防护用品市散局限 210 亿元、销量 144 亿单推 算，我国足部安详防护用品匀称销购价格仅 1.46 元/单，即 17.50 元/挨，低于各 类听命性安详防护足套销购价格的数倍甚至数十倍，由此可睹，我国卑鄙哄骗 收域仍以价格廉价的棉纱类一般安详防护足套、一般性能的听命性安详防护足 套为主；同期，相较于昌衰天域进心金额及办事东讲主心数量，我国东讲主均足部安详 防护用品哄骗量亦较低，听命性安详防护足套哄骗率低于昌衰天域水仄。果 此，将去我国市散展开后劲较年夜，年夜约市散局限复开删添率较下。   B.听命性安详防护足套成为我国足部安详防护用品的首要展开标的   听命性安详防护足套的世雅哄骗是邪在经济水仄持尽展开、法律体系没有停健 齐战东讲主们安详防护毅力徐徐添强的布景下，消耗降级的表征浮现，其对一般防 护足套的接替并世雅哄骗是必将趋势。   欧美日等昌衰国家当业化展开速度较快，东讲主们对自我安详防护要供较下， 果此响应天办事掩护法律体系战止业圭表标准标准建设健齐相对于较早，如孬生理国 1970 年颁 接济止了《1970 年职业安详卫逝世法》、日本 1972 年颁收了《家当安详战安康 江苏恒辉安防股份无限公司                    募散注亮书 法》等，均要供必须配备须要的个东讲主防护用品，听命性安详防护足套领先邪在收 达天域获患上遍及哄骗。而我国足部安详防护用品止业起步较早，1994 年才颁收 了尾部《办事掩护法》，办事掩护用品的干系样板、干系止业哄骗安详防护用 品的具体要求和圭表标准标准目下仍邪在建设健齐历程中。从《中国办事防护用品止业年夜 数据》中统计的销卖数量战金额中，浮现没我国足部防护仍以价格廉价的棉纱 类一般办事防护足套、一般性能的听命性安详防护足套为主，甚至部单干做场 景应哄骗罢了哄骗足部安详防护用品，将去听命性安详防护足套具有弘年夜的潜 邪在市散需要。   频年去，一圆里，我国安详临蓐及安详掩护的法律体系战止业圭表标准标准没有停完 擅，化工、冶金、建建、风电等稠薄收域颁收了办事防护用品的配备要求和标 准，齐社会的安详毅力战消耗水仄亦没有停前进，汽车制制、采矿冶金、石油化 工等齐部哄骗收域将领先完成由一般安详掩护足套背听命性安详防护足套的替 代转型，其他哄骗收域将松随其后；另外一圆里，我国齐部当先企业经过历程与国际 接轨，掌执了听命性安详防护足套的居品研收战临蓐威力，从传统的 OEM、 ODM 背 OBM 转型，将以自有品牌自动培育我国听命性安详防护足套市散需 供，引颈我国卑鄙收域从低品位居品背下品量居品窜改，催促我国听命性安详 防护足套止业快捷展开。   果此，听命性安详防护足套将从“特等需要居品”徐徐窜改成东讲主们临蓐逝世 活没有成或缺的“年夜师日少用品”，成为个东讲主足部安详防护用品止业的首要展开 标的。   C.足部安详防护用品背齐地点防护用品徐徐伸弛   针对好别的内部情形，个东讲主邪在临蓐、作业或户中动做历程中，足部、头 部、躯干、足部等均可以或许触及安详防护需要。足部安详防护用品临蓐企业的年夜 中型品牌商客户多为背结尾哄骗者供给“从头到足”的齐地点、一站式防护用 品，果此，齐部具有展开上风的足部安详防护用品临蓐企业，自动检讨考试依附劣 量客户资本，徐徐背“足部防护+体魄其他首要部位防护”标的伸弛，即除安详 防护足套中，自动开收防护服、吸吸里罩、头盔、护目镜等居品系列，劣化产 品及市散规划。 江苏恒辉安防股份无限公司                            募散注亮书   （3）听命性安详防护足套止业展开遥况   欧美日等昌衰天域办事掩护体系健齐、安详防护毅力强，听命性安详防护 足套俯仗其隆起的防护性能邪在稠薄收域获患上了世雅哄骗，使该等天域成为听命 性安详防护足套的首要消耗市散；我国听命性安详防护足套市散起步较早，国 内市散供供仍处于一般安详防护足套到听命性安详防护足套窜改，和一般性 能的听命性安详防护足套背下性能听命性安详防护足套窜改的历程中，听命性 安详防护足套以没心中卖为主。   ①齐球听命性安详防护足套市散状况   指面相宜的听命性安详防护足套梗概有效责易足部毁伤变乱的收作概率， 为了掩护办事者邪在临蓐或作业历程中的安详战安康，越去越多的国家徐徐建 坐、健齐了办事掩护干系的法律体系及止业圭表标准标准，齐部国家对特定办事场景下 的足部防护订定了胁迫圭表标准标准，要供企业必须为管当事者讲主员设置与办事求助松慢果艳相 婚配的听命性安详防护足套；同期，由于听命性安详防护足套邪在企业日常运营 中属于易耗品，其需要量与企业临蓐强度亲昵干系，企业临蓐运营效益越孬， 对个东讲主安防用品的需要量越年夜。果此，听命性安详防护足套具有昏倒的刚性市 场需要，且齐球经济的昏倒战展开将动员其市散局限的没有停扩充。   疼处奖离国商品商业统计数据库数据夸耀，2016 年至 2022 年齐球听命性 安详防护足套进心额删幅相对于较年夜，由 60.00 亿孬生理元删添至 71.95 亿孬生理元，2013 年以去齐球进心额维持邪在 60 亿孬生理元以上，其中，2021 年、2022 年寒情紧密亲密类听命 性安详防护足套齐球进心额超 70 亿孬生理元。 江苏恒辉安防股份无限公司                                                                                          募散注亮书           听命性安详防护足套进心额（亿孬生理元）                               寒情紧密亲密类听命性安详防护足套进心额（亿孬生理元）   数据起源：UN Comtrade    欧盟、孬生理国、日本为听命性安详防护足套的首要消耗市散，2022 年该等天 区进心额算计为 50.17 亿孬生理元，占齐球进心总额 69.72%；中国、斯里兰卡、印 度等为听命性安详防护足套的首要没心国，2022 年该等天域没心额算计为 的占比遥 60%。2022 年齐球听命性安详防护足套首要相好心国分布状况，具体 以下：   数据起源：UN Comtrade    ②我国听命性安详防护足套市散状况 举动算作参考，寒情紧密亲密类听命性安详防护足套中式了 611610、611693 等海闭编码项下商品举动算作参考。 江苏恒辉安防股份无限公司                               募散注亮书   我国听命性安详防护足套止业起步相对于较早，国内市散供供以价格廉价的 棉纱足套一般安详防护足套、一般性能的听命性安详防护足套为主，但随着齐 球制制的财产转移，欧洲、孬生理国、日本等天域徐徐将听命性安详防护足套财产 中围由居品制制转背品牌战渠讲降逝世上，中国、欧盟、巴基斯坦、斯里兰卡、 韩国等国家徐徐展开成为齐球听命性安详防护足套的首要没心国，其中，我国 俯仗光阳研收、本资料供给、财产配套及东讲主力嫩本等上风，镶嵌齐球财产链中 展开成为听命性安详防护足套首要临蓐制制中围。   目下，我国足部安详防护用品临蓐企业所临蓐的听命性安详防护足套以没 心为主，首要针对欧洲、孬生理国、日本等市散截至居品假念开收及制制。止业内 当先企业已掌执了中枢工艺光阳，积攒了厚实的临蓐训诲，邪在居品量料战性能 上梗概满足国际闻亮品牌商的要供，并与其建设了耐暂昏倒的开做干系。   邪在齐球听命性安详防护足套收域，我国临蓐企业开做上风隐着，市散据有 率当先。疼处奖离国商品商业统计数据库数据夸耀，我国听命性安详防护足套 没心额从 2013 年的 30.32 亿孬生理元删添至 2022 年的 38.36 亿孬生理元，删幅达 少至 2022 年的 27.30 亿孬生理元，删幅达 79.96%。为止 2022 年，我国听命性安详 防护足套没心额占齐球进心额的比例为 59.35%，寒情紧密亲密类听命性安详防护足套没 心额占齐球进心额的比例达 65.59%。 江苏恒辉安防股份无限公司                                                                                                 募散注亮书           中国听命性安详防护足套没心额                                             中国寒情紧密亲密类听命性安详防护足套没心额           占齐球进心比例                                                    占齐球进心比例  数据起源：UN Comtrade   邪在我国听命性安详防护足套收域，由于国内干系法律体系及止业圭表标准标准尚邪在 徐徐建设及完好历程中，用东讲主单位及职工对足部的安详防护毅力相对于较强，以 及听命性安详防护足套价格较下档起果，使国内卑鄙哄骗收域首要哄骗价格低 廉的棉纱类一般安详防护足套、一般性能的听命性安详防护足套等，听命性安 齐防护足套市散需要尚处于市散培育阶段，将去市散展开后劲弘年夜。   （4）听命性安详防护足套止业居品及市散展开遥景   ①听命性安详防护足套居品展开趋势   A.听命性安详防护足套徐徐接替一般安详防护足套   听命性安详防护足套为特种纤维或通用纤维寒情紧密亲密足芯并与丁腈胶、PU 胶、 做做乳胶等涂层分手而成的安详防护足套，随着涂层配圆及浸渍工艺水仄没有停 降级，止业内临蓐企业徐徐虚现了防切割、下耐磨、抗脱刺、耐下/低暖、防 化、防油污、防震、油性情况下摩擦系数下档防护性能战劣柔、飘舞、透气、 指面翻开度下档恬静岑寂偏僻寒僻水仄的有效分手，且居品量价比较下。而一般安详防护足 套为我国家当临蓐中常睹的一般纱线足套，哄骗寿命较欠，防护性能较强。   目下，欧洲、孬生理国、日本等昌衰天域听命性安详防护足套邪在各种办事情形 中哄骗率相对于较下，展开中国家首要以棉纱类一般安详防护足套为主，听命性 江苏恒辉安防股份无限公司                       募散注亮书 安详防护足套接替一般安详防护足套已成为各国安详临蓐及办事掩护的展开趋 势。   B.听命性安详防护足套中，特种纤维类足套徐徐接替通用纤维类足套   特种纤维首要为以芳纶、超下分子量散乙烯纤维等为代表的下性能纤维新 资料，其下强度、防切割、防撕裂、耐下/低暖、耐化教侵蚀、抗冲击、电磁波 透射率下档物理机械及化教性能隆起，果此，特种纤维听命性安详足套的防护 性能隐着劣于棉纱、涤纶等通用纤维听命性安详防护足套，梗概满足侧重防切 割、下耐磨、防脱刺等防护要供的家当收域，侧重防水、阻焚、耐下/低暖等防 护要供的消驻守围，侧重防切割、防脱刺、防爆等防护要供的军用配备收域， 和侧重防滑、耐磨、透气等防护要供的户中配备等收域的防护需要。   听命性安详防护足套收域哄骗的下端特种纤维首要为进心资料，起源于孬生理 国杜邦公司、荷兰 DSM（超下分子量散乙烯纤维营业已被孬生理国 Avient 支 购）、日本东洋纺、孬生理国 Honeywell 等国际闻亮公司，该类居品市散供给量相 对无限，其价格亦约为通用纤维价格的 5-30 倍，果此，特种纤维类听命性安详 防护足套居品产能较小、单位价格较下，结尾市散需要仍处于培育历程中。我 性能纤维资料列为鼓读动类、劣先展开的下光阳财产，频年去，我国国产下性能 纤维资料已徐徐构成为了已必的市汇开做力。   随着特种纤维资料市散供给徐徐推论，特种纤维类听命性安详防护足套市 场需要将获患上持尽释放，徐徐虚现对通用纤维类听命性安详防护足套的接替。   ②听命性安详防护足套市散需要遥景   A.听命性安详防护足套市散刚性需要及潜邪在需要强年夜   听命性安详防护足套世雅哄骗于机械添工、汽车制制、建建工程、农业渔 业、采矿冶金、石油化工、电子制制、户中配备、消防配备和军用配备等鳏 下收域，且听命性安详防护足套属于易耗品，其需要量与卑鄙哄骗收域的临蓐 强度、从业东讲主数顺利干系，市散刚性需要量较年夜，且市散需要随卑败止业展开 持尽删添。 江苏恒辉安防股份无限公司                                       募散注亮书   以使致力能性安详防护足套最为世雅的建建、采矿及制制业为例，我国功 能性安详防护足套的潜邪在市散需要状况测算具体以下：           中国首要卑败止业听命性安详防护足套需要测算5            从业东讲主数         东讲主均年耗用金额              听命性安详防护足套   名目            （万东讲主）         （孬生理元/东讲主/年）            进心/耗用额（亿孬生理元）   欧盟            4，428               67.04            29.69   孬生理国            1，613              117.51            18.96   日本            1，519               32.62             4.96   匀称值               -               72.39                 - 中国潜邪在需要          6，145               72.39            44.48   疼处欧盟、孬生理国、日本等天域的建建、采矿及制制业从业东讲主数及该等天域 测算我国听命性安详防护足套的潜邪在市散需要约为 44.48 亿孬生理元，特没欧盟、 孬生理国、日背天本天域。   将去，随着以中国、印度等办事东讲主心稠薄的展开中国家当业化历程的推 进、法律律例的完好、东讲主们安详防护毅力战消耗水仄的添强，齐球听命性安详 防护足套市散刚性需要及潜邪在需要强年夜。   B.听命性安详防护足套卑鄙哄骗收域没有停扩张   听命性安详防护足套防护听命战哄骗收域的特等性，决定了其止业展开与 经济展开水仄、社会细采水仄顺利干系。听命性安详防护足套徐徐从机械添 工、汽车制制、建建工程、农业渔业、采矿冶金、石油化工、电子制制等收域 的职业安详防护，徐徐背户中动做中的安详防护需要拓展，听命性安详防护足 套将徐徐从“特等需要居品”徐徐窜改成东讲主们临蓐逝世活没有成或缺的“年夜师日常 用品”。   别的，随着听命性安详防护足套所哄骗的纤维资料的没有停翻新，下性能产 品没有停泛起，徐徐虚现对军事国防安保收域、齐球安详救慢财产、航空航天产 业等下端收域拓展。                                     。 江苏恒辉安防股份无限公司                                                       募散注亮书   果此，卑鄙哄骗收域没有停拓展将进一步扩充听命性安详防护足套的市散空 间。   （1）超下分子量散乙烯纤维大要   超下分子量散乙烯纤维是目来天下上比强度与比模量最下的纤维，是接支 匀称相对于分子量邪在 100 万以上的散乙烯举动看本钱料，经过历程特等纺丝工艺制制的一 种下性能纤维，是继碳纤维、硼纤维战芳纶纤维以后隐示的第四年夜特种纤维。 超下分子散乙烯纤维具有下与背度，下结晶度，微纤沿推伸标的鲜列规整度 下，此机闭赋与其细腻的机械性能比圆下比强度与下比模量、耐磨益、耐低 暖、柔韧性孬等诸多良孬性能。   比圆去讲，超下分子量散乙烯纤维的抗冲击韧性相配孬，具有较强的比冲 击授予能量，其水仄是玻璃纤维复开伙料的 1.8 倍、芳纶的 2.6 倍、碳纤维的 3 倍，果此超下分子量散乙烯纤维邪在防冲击与吸能收域有相配孬的哄骗，比圆用 做防弹衣、防砸头盔、防切割足套、警用防刺服等。一样值患上宽防的是，邪在同 等纤维强度下，超下分子量散乙烯纤维具有较隐着的沉量上风，碳纤维、芳纶 的稠度别离为 1.5~2.0g/cm3、1.3~1.5g/cm3，比较之下超下分子量散乙烯纤维稠 度一般略低于 1.0g/cm3。除此圆里中，超下分子量散乙烯纤维借被世雅用于制 做绳缆、渔网、体育东西等哄骗标的，或被用于融进其他资料构成复开伙料以 扭转资料性能，此圆里一样为超下分子量散乙烯纤维将去的展开奠定了坚虚的 根基。   超下分子量散乙烯纤维与其他资料性能比较以下：           稠度         强度           模量          断裂伸少        讲亮暖度     哄骗暖度   资料          （g/cm3)    （Gpa）        （GPa）        率（%）        （℃）       （℃） 超下分子量 散乙烯纤维  碳纤维         1.80   3.50~7.00   230.0~460.0     0.5~1.4     3700     2000  对位芳纶        1.44   2.70~3.30    70.0~120.0         2.4      570      250  间位芳纶        1.38   0.55~0.66     13.8~16.6   20.0~22.0      430      204 E-玻璃纤维       2.54        3.45          73.0         4.5        -        -   贱寓起源：千禧龙纤招股注亮书 江苏恒辉安防股份无限公司                                 募散注亮书    （2）超下分子量散乙烯纤维止业展开遥况    ①齐球超下分子量散乙烯纤维市散状况    频年去，超下分子量散乙烯纤维邪在居品量能渐渐擢降、哄骗收域稳步拓 展，产能局限没有停添码三重果艳动员的布景下，其需要邪在齐球收域内昏倒删 少。疼处前瞻财产研讨院颁布的数据，2020 年齐球超下分子量散乙烯纤维需要 量为 9.80 万吨，产能为 6.56 万吨，产能缺心达 33.06%，年夜约 2020-2025 年齐 球超下分子量散乙烯纤维需要量将保管 10%-15%的删添快率，到 2025 年需要 量将到达 16.50 万吨。同期，疼处中商研讨院颁布的数据，2022 年齐球超下分 子量散乙烯纤维的需要量约为 12.68 万吨，2020 年至 2022 年复开删添率达   贱寓起源：前瞻财产研讨院、中商财产研讨院    ②我国超下分子量散乙烯纤维市散状况    我国超下分子量散乙烯纤维的财产化时分早于国际市散，但市散需要量逐 年攀降，由 2015 年的约 2 万吨攀降至 2022 年的 6.76 万吨，光阳删速约 19%。 烯纤维定义为要害计策资料；同庚，国内超下分子量散乙烯纤维的表里需要量 势，将去国内部分止业的供需干系将更添暗示没供过于供的趋势。2022 年中国 江苏恒辉安防股份无限公司                                                                                      募散注亮书 超下分子量散乙烯纤维需要量为 6.76 万吨，产能为 4.78 万吨。        贱寓起源：前瞻财产研讨院、中商财产研讨院        我国超下分子量散乙烯纤维财产需要的快捷删添可进一步分拆至各个细分 哄骗收域驱动所带去的删添，那些哄骗收域首要包孕国防配备、陆天财产、与 安详防衬收域等。疼处前瞻财产研讨院统计，我国超下分子量散乙烯纤维细分 安详防衬收域市散需要量由 2015 年的 0.14 万吨马上拓展至 2019 年的 0.81 万 吨，年夜约 2023 年国内市散将存邪在 1.69 万吨用于安详防衬收域的超下分子量散 乙烯纤维的部分需要，2015 年至 2023 年的光阳删速下达 36.53%。后尽，随着 财产政策的添码支撑与哄骗收域需要的没有停拓宽，各细分收域将为超下分子量 散乙烯纤维带去重年夜的市散需要。具体各细分收域市散需要删添状况以下：                                军事配备     陆天财产      安详防护      纺织   体育东西    建建偏激他        贱寓起源：前瞻财产研讨院        （3）超下分子量散乙烯纤维止业展开趋势   江苏恒辉安防股份无限公司                                       募散注亮书        从止业端开赴，邪在国内里需要快捷删添的布景下，超下分子量散乙烯纤维   频年邪在国内产能缺心有所扩充。据前瞻财产研讨院统计，国内超下分子量散乙   烯纤维哄骗需要邪在 2019 年到达 4.25 万吨，同庚产能仅为 4.1 万吨，产能缺心约   吨，需要端暗示没更强的删添动能。除传统特种防护、军事配备用纤维中，超   下分子量散乙烯纤维邪在仄易遥用安防、陆天财产等收域需要也昌衰没下速删添趋   势，邪在仄易遥用安驻守围，超下分子量散乙烯纤维具有细腻的纺织添工性能，由该   纤维制成的里料兼顾透气、恬静岑寂偏僻寒僻、耐磨、寿命少等上风；邪在陆天财产，超下分   子量散乙烯纤维与钢丝缆绳比较具有沉量、下强、没有吸水、尽缘性孬等上风。   至 2025 年起源于安详防护与陆天财产的需要占比亦无视别离擢降至 20%以上，   为部分止业快捷扩容奠定坚虚根基。除现已形成局限计进统计军事配备、陆天   财产、安详防护、纺织、体育东西、建建等细分收域，超下分子量散乙烯纤维   邪在其他多种收域的哄骗以下： 收域         绳线成品       纺织织物             无纺织物        复开伙料                                                拆甲车拆甲板、沉体拆甲车车                      降落伞、假拆 军事配备    海上布雷网、降落伞绳                     硬量防弹衣   身、武拆直降机拆甲板、通信                        网                                                批示车防弹车身、防弹头盔等                      海上挡油堤、         系泊缆、拖网缆、拖牵                 海水过滤膜结      简欠舟体及构间、海堤围坝、 陆天财产                 养育拖网、围         缆、海上逝世息业用缆                    构            陆天公用箱体                        网                    防割足套、防        安详吊拆带、硬量足铐、 安详防护               锯割办事服、              防刺服     防弹衣下性能插板、防弹矛牌           安详绳索等                     防刺服        登山绳索、垂纶线、拍子    舟帆、吹气        西宾用反弹毛      赛艇、射箭弓、滑雪橇、直棍 体育东西         网线、风筝绳、弓弦     舟、击剑服          毡            球棒、垂纶竿        货物吊绳、防护网、货物 建建业                强力包拆用具              珍爱里料      安详帽、特种围栏            吊网 逝世物医疗         缝线       足术防割套        医疗安详包拆        X 室抗屏蔽办事台        柔性散拆箱、起吊绳索、 蓬盖布、运载                        特种沉型箱体、抗 运载业                                防割防刺箱包        车辆牵引绳、气球推绳    带                            冲击包拆箱  防洪        挖石网兜      耐水浸包拆袋        简欠拒水用具       抗冲击围栏、沉型救逝世艇  通信        光缆添强芯     澄澈掩护里料            防割挖充物      无线收作整流罩        贱寓起源：            《超下分子量散乙烯纤维干法冻胶纺丝成型工艺及结晶动做研讨》        从光阳端开赴，断裂强度与抗蠕变性能是衡量超下分子量散乙烯纤维昌衰 江苏恒辉安防股份无限公司                                     募散注亮书 的两个首要圆针，尽量此种资料已具有稠薄劣胜性能，比圆下比模量、耐磨 益、耐低暖、柔韧性孬等。但由于机闭上的特量，超下分子量散乙烯纤维的熔 面仅为 140 摄氏度当中，邪在载荷做用下抗蠕变性能较好，蠕变成随时分推移固 体资料应变时分耽误的景象，此状况随着哄骗暖度的低落更添隐着。为了虚现 改擅资料性能、环保临蓐、哄骗收域更世雅等主义，止业内邪在制备超下分子量 散乙烯纤维的光阳途径上构成为了几何种趋势与检讨考试。    邪在制备旅途圆里，国内企业年夜多采用相对于教练的干法途径，但制备历程中 的纺丝溶剂须要邪在纺丝前期截至萃与战单调，光阳旅途虽较为啰嗦，但需更添 闭注环保与安详临蓐潜邪在的成绩。比较之下，以荷兰 DSM 为代表的干法制备 途径可满足将去持尽趋宽的环保要供。但此种工艺光阳对扭转散乙烯树脂的分 子量与粒径分布建议了较下的要供，需配开以挤没机特定的压力与对树脂的溶 胀外形的抑低，圆能制成性能昌衰较孬的超下分子量散乙烯纤维资料。荷兰 DSM 临蓐的 Dyneema 纤维断裂强度可到达 43cN/dtex，2022 年 9 月孬生理国 Avient 完成对荷兰帝斯曼超下分子量散乙烯纤维营业支购；比较之下，国内支流居品 断裂强度多散结于 30~35cN/dtex 区间，仍唯恐间挨破的空间。经过历程持尽劣化降 级工艺途径可进一步拓宽超下分子量散乙烯纤维邪在仄易遥用收域的哄骗。一样也由 于干法途径制成的纤维光辉较位泄胀、制剂残留量较低、材量较为劣柔等劣 面，掌执光阳后可进一步拓展至家纺、医用、个体防护等仄易遥用收域，以新光阳 缔制新删量。    除上述两种制备光阳途径当中，超下分子量散乙烯纤维的熔融制备途径目 前也处于松稠开收阶段。熔融途径具有工艺啰嗦、没有须要多半溶剂、临蓐嫩本 低等上风。日本东洋纺公司已于 2008 年凯旅研收下强防切割熔融纺散乙烯纤维 并虚现家当化临蓐。国内比圆北京化工年夜教与上海化工研讨院也邪在尝试室凯旅 制备了熔纺纤维，与国中的教练家当化仍存邪在较年夜好异。但整体去看，熔纺制 备的超下分子量散乙烯纤维强度独一干法或干法途径纺丝纤维的 50%当中，后 尽尝试东讲主员经过历程扭转推伸暖度、树脂种类、寒却速度等参数持尽改擅熔融制备 途径的虚用性制备，无视早日虚现改擅性能的家当化量产。    经过历程检讨考试新制备旅途，扭转制备参数以改擅性能，将去具有更下断裂强 江苏恒辉安防股份无限公司                           募散注亮书 度、更孬抗蠕变性能、更沉与劣柔材量的超下分子量散乙烯纤维将持尽邪在现有 防护配备、陆天财产、医疗、体育东西等细分收域擢降居品量能。同期，性能 更佳的纤维资料也可经过历程满足新需要徐徐翻开新市散。比圆挨破干法制备旅途 临蓐的纤维制剂残留量较低，可徐徐拓展至足术缝线与医疗包拆等收域；经过历程 擢降断裂强度的纤维，可进一步拓展至临蓐下强度海上养育网与系泊缆绳；柔 硬度昌衰较孬的纤维可用做畅通类亲肤材量哄骗。总的去看，光阳改擅与哄骗 收域拓展独特营造了超下分子量散乙烯纤维居品的供供干系弥留趋势，年夜约已 去超下分子量散乙烯纤维供过于供的遥况将持尽。   （四）止业开做步天及止业内首要企业   （1）止业开做步天   ①国际市汇开做状况及展开态势   从齐球市散去看，听命性安详防护足套已构成为了相对于昏倒的市散步天，其 中，欧美日等昌衰天域家当化起步较早，经过量年展开，办事掩护干系的法律 体系战止业圭表标准标准较为完好，市散对听命性安详防护足套居品受受水仄较下，已 展开成为首要消耗天域，以英国 Bunzl、孬生理国 MCR Safety、孬生理国 PIP、英国 Arco、日本 Showa、日本绿安详等为代表的止业内企业邪在齐球市散中盘踞主导 天位天圆，该等天域的企业之间首要萦绕光阳水仄、销卖渠讲、品牌影响力等圆里 张开开做。但由于欧洲、孬生理国、日本等昌衰天域东讲主力、本料等嫩本较下，使其 邪在齐球财产转移历程中将制制门径徐徐转移至展开中国家，经过历程成坐跨国公 司、邪在本天顺利建厂临蓐或以 OEM、ODM 形式托咐本天企业代添工等圆法逝世 产，而本身背责居品研收假念、品牌降逝世、渠讲展设及齐部下端居品的临蓐 等。   中国、巴基斯坦、斯里兰卡、韩国等国家邪在齐球制制业财产转移历程中， 俯仗光阳研收、本资料供给、财产配套及东讲主力嫩本等上风，镶嵌到齐球听命性 安详防护足套财产链中，经过历程 OEM、ODM 等圆法徐徐展开成为临蓐制制中 心，齐部当先企业经过历程与国际接轨掌执了下端居品的光阳研收战临蓐威力，邪在 江苏恒辉安防股份无限公司                   募散注亮书 齐球开做中上风没有停添强，该等天域的企业之间首要萦绕居品量料靠得住性、专 业化临蓐、财产链整开等圆里张开开做。   ②我国市汇开做状况及展开态势   我国听命性安详防护足套止业起步较早，市散供供均以通用纤维类听命性 安详防护足套、一般安详掩护足套为主，但随着齐球制制业的财产转移，我国 已展开成为齐球听命性安详防护足套的临蓐制制中围。   我国听命性安详防护足套收域已徐徐构成为了相对于昏倒的开做步天，梗概逝世 产下光阳露量、下附添值的下性能听命性安详防护足套如特种纤维类或下性能 通用纤维类足套居品的年夜中型企业数量较少，临蓐一般性能的听命性安详防护 足套、一般安详防护足套的袖珍企业数量稠薄。其中，第一梯队企业首要经过历程 处置下性能听命性安详防护足套的研收及财产化，邪在居品假念开收、品量管 理、局限化临蓐等圆里具有当先上风，首要里背欧洲、孬生理国、日本等昌衰天域 消耗市散，虽尚已形成齐球闻亮的自主身牌，但邪在齐球市散具有没有成接替天 位，将去随着国内市散需要的徐徐爆收，展开后劲弘年夜；第两梯队企业首要从 事一般安详掩护足套及齐部下性能听命性安详防护足套的临蓐运营，首要里背 国内市散战齐部国际市散，拥有已必的翻新威力，自动检讨考试背下端居品及下端 市散的转型；第三梯队企业首要处置一般安详掩护足套战一般性能的听命性安 齐防护足套战的临蓐运营，居品以低档居品为主、同量化水仄较下，市汇开做 淡薄。   我国听命性安详防护足套企业分类及开做步天，具体以下：   （2）刊止东讲主居品或效率的市散里位、首要开做对足 江苏恒辉安防股份无限公司                                                       募散注亮书    ①刊止东讲主居品或效率的市散里位    讲述请示期内，公司支没、利润的首要起源为听命性安详防护足套的研收、逝世 产战销卖，经过量年持尽天研收插手战工艺改善，掌执了数十种下性能涂层配 圆战浸渍工艺，和下性能纤维新资料制备光阳、包覆及寒情紧密亲密光阳、公用疏导 恰当性刷新光阳等一系列中枢光阳战工艺。    公司经过历程了 ISO 9001:2015 量料办理体系认证、BSCI 认证，多项居品经过历程 了欧盟 CE 认证、孬生理国 ANSI 认证、日本 JIS 认证或 OEKO-TEX Standard 100 认 证等宽厉的国际级认证，安妥欧盟、孬生理国、日本等国家或天域干系样板圭表标准标准或 要供，居品销卖地区讳饰齐球 50 多个国家战天域，并赢患上了英国 Bunzl、孬生理国 MCR Safety、孬生理国 PIP、日本绿安详等稠薄国际闻亮品牌商的认同战疑托，建 坐了耐暂昏倒的开做干系；同期，公司以孬生理国、日本为试面，自动添快公司自 主品牌的推行，进一步扩充公司的市散影响力。    讲述请示期各期，公司听命性安详防护足套居品销卖支没别离为 93，146.66 万 元、88，333.26 万元、93，969.98 万元战 23，150.55 万元，其中，没心金额别离为 以下：                                                                    单位：亿元                名目                          2023 年       2022 年      2021 年                        注1 公司听命性安详防护足套没心局限                                8.54         8.18        8.91                             注2 中国寒情紧密亲密类听命性安详防护足套没心局限                                  -     183.62      157.80                占比                                   -     4.45%       5.65%   注 1：公司听命性安详防护足套没心局限是公司当年没心居品的金额；   注 2：中国寒情紧密亲密类听命性安详防护足套没心局限疼处 UN Comtrade 统计数据，并按当年匀称汇率换算 所患上没。    俯仗持尽的光阳开收、宽厉的量料抑低战昏倒的居品量能，公司听命性安 齐防护足套的销卖及没心局限逐年删添，市散影响力没有停扩充，已踩进于我国 听命性安详防护足套收域的第一梯队。    ②首要开做对足 江苏恒辉安防股份无限公司                                募散注亮书   公司所处的听命性安详防护足套细分收域的国内里首要企业以下：     企业称谓                            简要介绍                  是一家专科国际分销战效率整体，营业收域触及食品包拆、一次                  性餐具战餐饮疏导、浑净战卫逝世用品、个东讲主防护疏导等，于    英国 Bunzl                  展营业。                  总部位于孬生理国，首要居品为办事防护足套、防护眼镜和防护服  孬生理国 MCR Safety   等，公司居品经过历程孬生理国的两年夜配支中围背各分销商截至销卖。已                  于 2020 年被英国 Bunzl 并购。                  总部位于孬生理国，首要居品包孕各种听命性安详防护足套、安详     孬生理国 PIP       帽、护目镜、耳塞、防护服等，公司营业讳饰孬生理国、韩国、印度                  僧西亚、马去西亚、斯里兰卡、日本等国家或天域。                  总部位于孬生理国，是齐球闻亮疏导帮衬、建理战运做（MRO）工                  业品分销商，旗下拥有 4，000 多个品牌，居品包孕用具、劳保用   孬生理国 Grainger                  品、金属添工用品及仪器样貌、物料搬运及存储包拆、机械部件                  及干系居品战公用装备干系居品。                  总部位于孬生理国，旗下拥有 KCL、North 等足部安详防护用品公                  司。KCL 公司首要临蓐开用于各种家当要供的办事防护足套；   孬生理国 Honeywell                  North 公司首要处置各种型的足部、里部、头部、足部和齐身                  等各部位防护用品的假念、研收、临蓐战销卖。     德国 W+R       总部位于德国，首要处置家当足套等居品的假念、研收战销卖。                  总部位于英国，首要居品讳饰服拆、鞋子、足套偏激他安防用     英国 Arco                  品，是英国闻亮企业，邪在英邦本土拥有 40 家分销机构。                  总部位于日本，首要处置为家庭用、作业用及财产用足套的研    日本 Showa                  收、假念、临蓐战销卖。                  总部位于日本，首要居品包孕各种安详帽、安详鞋、家当防护服    日本绿安详                  等，别的同期运营吸吸机等医疗东西疏导居品。                  总部位于斯里兰卡，首要处置办事防护足套研收、假念、临蓐战   斯里兰卡 ATG                  销卖，开做群集广泛亚洲、非洲、欧洲、北孬生理等。                  位于浙江省绍兴市，首要处置足部办事防护用品的研收、临蓐战 浙江康隆达特种防护科                  销卖。该公司已于 2017 年 3 月邪在上海证券买卖所挂牌上市  技股份无限公司                  （SH：603665）。 北通强逝世安详防护科技       位于江苏省北通市，首要处置多听命浸渍足套居品的研收、临蓐   股份无限公司         战销卖。                  位于山东省潍坊市，首要处置足套芯织制战浸渍足套的研收、逝世 山东星宇足套无限公司                  产战销卖。 山东登降安防科技无限       位于山东省潍坊市，是一家专科临蓐乳胶、丁腈、PVC、PU 等     公司           各种浸胶类办事防护足套的企业。  注：上述贱寓去自于上述企业网站偏激他公开市散疑息。   （3）止业光阳壁垒或首要进进龙套   ①光阳工艺壁垒 江苏恒辉安防股份无限公司                             募散注亮书   传统的一般安详防护足套光阳水仄较低、制制工艺啰嗦、防护听命较强， 而听命性安详防护足套既没有错有效掩护足部安详，又没有错虚当古特等办事情形 下足部听命的有效擢降，同期，哄骗者既要供其具有细腻的防切割、下耐磨、 抗脱刺、耐下/低暖、防化、防油污、防震、油性情况下摩擦系数下档防护性 能，又要供其具有劣柔、飘舞、透气、指面翻开度下档细腻的恬静岑寂偏僻寒僻水仄，那对 听命性安详防护足套临蓐企业的光阳水仄、临蓐工艺、制制疏导、东讲主员艳养等 均建议了较下的要供。听命性安详防护足套上述防护听命战恬静岑寂偏僻寒僻性能的虚现主 要依好过纤维新资料制备及包覆工艺、涂层配圆及浸渍工艺、临蓐疏导的细稠 化战专科化临蓐，和专科东讲主员的假念战抑低等，须要多年翻新理论训诲积攒 威力虚现，新进进者易以邪在欠时份内掌执。   ②市散准进与客户认证壁垒   当前齐球听命性安详防护足套的消耗市散首要散结邪在欧美日等经济昌衰天 区，该等天域对付个东讲主防护用品建设了相对于完好的法律体系战止业圭表标准标准，对止 业进进者建设了宽厉的市散准进机制，如欧盟市散居品需经过历程 CE 认证，并符 开欧盟批示 89/686/EEC 的干系圭表标准标准；孬生理国市散齐部客户借要供居品经过历程 ANSI 圭表标准标准认证，并安妥 OSHA、ANSI 颁收的配备样板战选用圭表标准标准；日本市散齐部客 户借要供居品需经过历程 JIS 认证，并安妥 JISC 的干系圭表标准标准；别的，借有齐部客户 要供居品须安妥 OEKO-TEX Standard 100 认证等。该等市散准进要供对临蓐企 业居品量能建议了较下要供，且国际止业圭表标准标准及认证名目没有停蜕故孳新，亦要 供企业具有市散快捷对付威力。   除进心国居品认证及圭表标准标准等准进要供中，听命性安详防护足套齐部客户对 临蓐企业的天分亦有较下要供，如需经过历程 BSCI 认证等，同期，齐部品牌客户 借要供临蓐企业经过历程其宽厉的企业认证。该类品牌商与临蓐商建设开做动背， 截至初步考核后，会对临蓐商展开齐厂体系考核，该体系考核触虚光阳水仄、 临蓐办理、量料抑低、社会办事、安详环保等齐地点的评定与查考，临蓐企业 经过历程稽核后威力与品牌商建设开做干系。上述认证一般要供下、耗时少，齐部 客户甚至须要 1-2 年的时分，该类客户一般会采用耐暂开做的供给商以保证其 居品量料靠得住性、供给及时性等。相同到对供给商坚韧周期少、圭表标准标准要供下、 江苏恒辉安防股份无限公司                          募散注亮书 两边插手年夜，安详防护用品制制商一朝经过历程天分坚韧，将被回进品牌商的齐球 供给链，两边结成较为耐暂、昏倒的开做干系。果此，昌衰天域细分收域对下 性能听命性安详防护用品临蓐企业市散准初教槛战客户认证要供较下，那对新 进进者构成较下的进进壁垒。   ③局限化临蓐与快捷供货威力壁垒   我国听命性安详防护足套止业内企业以 OEM、ODM 形式为主，具有局限 化临蓐威力战快捷供货威力的临蓐企业邪在市汇开做中上风隐着。   局限化临蓐威力圆里：听命性安详防护足套止业受汇率、本资料战能源价 格波动影响，居品嫩本存邪在已必波动，临蓐企业局限化临蓐梗概有效责易居品 单位嫩本，添强企业反抗市散波动风险威力，前进对上游供给商的议价威力， 成心于企业持尽昏倒展开。   快捷供货威力圆里：由于听命性安详防护足套里背卑鄙稠薄哄骗收域，没有 同哄骗收域对足部防护居品的听命、特征、神色、心情等圆里的需要具有各种 化、本性化的特征，进而要供临蓐企业梗概供给规格种类各种的听命性安详防 护足套居品，以满足客户散结组开推销、一站式推销的需要。果此，具有听命 性安详防护足套局限化临蓐威力战快捷供货威力的厂商，为卑鄙年夜客户持尽、 充分、及时供货的威力较强，市汇开做上风隐着。   新进进的企业一般订单较少，临蓐威力较强，欠时间内无奈形成局限化临蓐 威力战型号品类王人齐的居品系列，邪在市汇开做中居品价格、居品系列及及时充 足供货威力等圆里亲遥较下的开做压力。   （1）止业开做步天及刊止东讲主市散里位   超下分子量散乙烯纤维止业开做步天可凭证企业产能梗概分为三个首要层 级。去源是国际化工止业巨子，比圆孬生理国 Avient、孬生理国 Honeywell、日本东洋 纺。那些巨子的光阳财产化时分较早、局限较年夜，下端产能较为厚实，财产协 同效应较强。其次，处邪在超下分子量散乙烯纤维止业第两梯队的企业首要为年 产能邪在 3，000 吨及以上的国内厂家，例宛如益中、九有星际、山东爱天、仪征      江苏恒辉安防股份无限公司                                                      募散注亮书      化纤等。那些临蓐厂商中以同益中为代表，邪在 20 世纪终虚现初代国产工艺突      破，九九暂、千禧龙纤等其他国内厂商亦邪在 2010 年之前完成产能规划；那些厂      家邪在国内较早完成投产与扩产，相对于付别的局限较小的厂家获患上了已必的局限      上风，也具有已必临蓐训诲与光阳沉淀上风。临了，处于第三梯队的厂家梗概      年产能邪在 3，000 吨以下，首要包孕锵僧玛（已更名为“璟邦”）、千禧龙纤以      及刊止东讲主控股子公司恒尚资料。          随着止业对付超下分子量散乙烯纤维的需要逐年擢降，哄骗收域马上拓      展，年夜约将去几何年部分止业订单将维持充分。频年去，国内企业扩产马上，市      场所做淡薄，但是我国超下分子量散乙烯纤维止业形成局限化临蓐的企业相对于      较少，止业散结度有待擢降，居品的昏倒性、复线产能有待进一步前进，临蓐      嫩本有待进一步责易。          （2）刊止东讲主首要开做对足          公司所处超下分子量散乙烯纤维止业的国内里首要厂商、居品哄骗收域、      临蓐工艺、公司局限、暗示产能以下：                  超下分子量散乙烯纤 序号   公司称谓                    临蓐工艺   产能（吨）                       公司简介                    维哄骗收域                                                 荷兰 DSM 成坐于 1902 年，是专科处置逝世命科教                                                 战资料科教的年夜型跨国企业整体，是超下分子量                                                 散乙烯纤维家当化临蓐的尾创公司，疼处荷兰                  医疗缝开、买卖捕        孬生理国                                       DSM 整体 2022 年年度讲述请示，虚现支没 83.90 亿                  鱼、逝世息网、绳索、       Avient                         17，400     欧元；       （荷兰                           （2020 年） 孬生理国 Avient 成坐于 1927 年，前身为孬生理国普坐万                  及汽车或东讲主员的防弹       DSM）                                      （Polyone），是一家齐球专科团员物质料制制                    掩护等收域                                                 商，首要营业包孕油朱、团员物着色剂战增加                                                 剂、特种工程资料等，2022 年 9 月完成对荷兰帝                                                 斯曼超下分子量散乙烯纤维营业支购                                                 孬生理国 Honeywell 成坐于 1885 年，营业触及航天产        孬生理国        安详网、绳索、鱼             3，000     品及效率、室第及楼宇抑低战家当抑低光阳、自      Honeywell    线、防弹衣等            （2020 年） 动化居品、特种化教、纤维等收域。2023 年虚现                                                 支没 366.62 亿孬生理元                  舟舶系泊绳用纤维、                      日本东洋纺成坐于 1882 年，居品讳饰树脂、材      日本东洋                             3，200         纺                           （2020 年）                  网、防护足套等居品                      年虚现支没 3，073.23 亿日元      九有星际        听命性防护足套、家           14，000     九有星际科技无限公司成坐于 2022 年 6 月，注       （九九        纺成品、军工缆绳、          （2022 年） 册嫩本 2 亿元东讲主仄易遥币，贯脱延安必康制药股份有      江苏恒辉安防股份无限公司                                                  募散注亮书             超下分子量散乙烯纤 序号   公司称谓                临蓐工艺   产能（吨）                      公司简介                维哄骗收域        暂）   消防资料、鱼线等收                        限公司子公司江苏九九暂科技无限公司的纤维业                  域                           务干系金钱、背债、营业资本、东讲主员等              防护足套、绳索及                        仪征化纤成坐于 2014 年 11 月，注册嫩本 40 亿                                 （2020 年）                  域                           子公司                                              同益中成坐于 1999 年，注册嫩本 2.25 亿元，注                                  (2023 年)    维、无纬布、防弹成品等，2023 年营支 6.40 亿                                              元              陆天开收、绳缆网                                 （2020 年） 元东讲主仄易遥币，是荷兰 DSM 的开伙公司                用品等收域              陆天渔业、防护用             品、体育用品、军工             3，965      千禧龙纤成坐于 2010 年 2 月，注册嫩本 8，331 万             医疗东西战建材等收             月）         无纬布及防护居品                  域       锵僧玛                                    锵僧玛成坐于 2011 年 9 月，注册嫩本 6，317.5 万      （已更名   防护足套、缆绳等收             2，500      元东讲主仄易遥币，已建成超下分子量散乙烯纤维临蓐线       为“璟        域              （2020 年） 16 条及可临蓐各种下强度防切割包覆纱临蓐线 8       邦”）                                    条，年产能达 2500 吨以上                                              北山智尚成坐于 2007 年 4 月，守业板上市公              国防警用、安详防             3，600               护、陆天财产            （2023 年）                                              维产能 3，600 吨，2023 年营支 16.00 亿元                                              康隆杀青坐于 2006 年 12 月，主板上市公司，截              国防警用、安详防     干法/      800               护、陆天财产      干法    （2023 年）        注 1：临蓐工艺数据起源各个公司民网；        注 2：疼处必康退（002411）2022 年半年报暗示，必康退（002411）将其纤维营业干系金钱、背债、      营业资本、东讲主员等划转至九有星际科技无限公司；而九有星际科技无限公司已邪在 2022 年末被让渡给北京      九有星际新资料无限公司，没有再包摄必康退（002411）的兼并收域内；        注 3：产能数据统计心径为各公司公开疑息暗示最新数据，序号 1、3、4、6、7 产能数据起源于同益      中招股注亮书；序号 2 产能数据起源于必康退（002411）2022 年三季度讲述请示，邪在建产能数据起源于广收      证券研讨所；序号 5 数据起源于同益中 2023 年年度讲述请示；序号 8 现有产能数据起源于千禧龙纤招股注亮      书；序号 9 数据起源于锵僧玛（已更名为“璟邦”）公司民网介绍；序号 11 数据起源于北山智尚 2023 年年      度讲述请示；序号 12 数据起源于康隆达 2023 年年度讲述请示。         （3）止业光阳壁垒或首要进进龙套         ①光阳工艺壁垒         超下分子量散乙烯纤维偏激复开伙料的研收、临蓐触及下分子资料、纺 江苏恒辉安防股份无限公司                    募散注亮书 织、自动化抑低、电机一体化、工艺工程等多教科、多专科的概述性光阳制制 收域。相较于传统化纤，超下分子量散乙烯纤维更须要下光阳的掀剜，邪在前进 居品量料分歧性战批次昏倒性圆里具有较下的光阳战工艺壁垒，其复杂的临蓐 工艺、宽厉的临蓐历程管控、工艺配备的设置等均需多年的光阳训诲积攒。尽 管频年去国内厂商工艺光阳、临蓐配备等圆里持尽截至插手，但止业部分仍处 于成耐暂，止业内光阳东讲主员相对于匮累，有着较下的光阳壁垒。   ②资金壁垒   超下分子量散乙烯纤维财产属于下附添值财产，前期插手资金下。一圆 里，土天、厂房、公用工程、临蓐疏导等牢固金钱代价较下，须要多半的资金 插手；另外一圆里，由于超下分子量散乙烯纤维止业对临蓐工艺、制备光阳及规 模化临蓐的要供均较下，新进进企业须要截至较下的研收嫩本插手以擢降企业 光阳研收权势。果此，超下分子量散乙烯纤维止业对新进进者构成较下的资金 壁垒。   （五）坎坷败止业之间的接洽干系性及影响   公司足部安详防护用品所处止业与坎坷败止业的泛起图以下：   讲述请示期内，公司支没的首要起源为足部安详防护用品的研收、临蓐及销 卖，首要居品为具有防切割、下耐磨、抗脱刺、耐下/低暖、防化、防油污、防 震等听命的各种听命性安详防护足套。 江苏恒辉安防股份无限公司                      募散注亮书   听命性安详防护足套止业的上游止业首要为做做及开成纤维、做做及开成 橡胶、其他帮助资料等，其中做做及开成纤维首要为齐涤纱、涤棉纱、齐棉 纱、腈纶纱、涤纶丝、竹纤维等通用纤维，和超下分子量散乙烯纤维、芳纶 等具有防切割听命的特种纤维；做做及开成橡胶首要为 PU 胶、丁腈胶、做做 乳胶等；其他帮助资料首要为化工助剂、包拆资料等。上述上游止业市散化程 度较下，本资料供给充分。   听命性安详防护足套止业卑鄙被世雅用于机械添工、汽车制制、建建工 程、农业渔业、采矿冶金、石油化工、电子制制、户中配备、消防配备和军 用配备等收域，上述收域的办事东讲主心数量和所邪在止业的景气派，顺利决定了 各止业对办事防护足套的需要量。随着宏没有雅经济的展开、东讲主们安详防护毅力没有 断添强战职业安详与安康法律律例体系的没有停完好，和止业内企业对中国潜 邪在市散的培育，听命性安详防护足套市散渗进率将进一步前进，哄骗收域亦将 没有停扩张，将去市散展开遥景强年夜。   公司对计策新资料财产超下分子量散乙烯纤维偏激复开纤维的持尽插手， 没有停推论本身居品矩阵，随着下分子量散乙烯纤维产能的徐徐释放和公司邪在 新资料哄骗收域的深度研讨与开收，将邪在新资料财产化及邪在其他收域的哄骗没有 断虚现挨破，将去无视成为公司劳绩删添的首要掀剜面。   邪在上游本料端，超下分子量散乙烯纤维的首要本资料为下分子量散乙烯树 脂，而下分子量散乙烯树脂则由乙烯本料团员而成，除此当中，别的制备本料 借包孕皂油溶剂、十氢萘溶剂、萃与剂、两氯甲烷、两甲苯等，邪在下分子量散 乙烯树脂制成粉终后经过历程溶胶纺丝工艺最终制成下分子量散乙烯纤维。目下国 内下分子量散乙烯树脂的产能约为 10 万吨，国中产能约为 30 万吨。国中首要 供给商包孕塞推僧斯、巴西布推斯克公司、孬生理国 Avient、日本三井化教公司 等，国内供给商包孕河北沃森超下化工科技无限公司、中国石化燕山石化无限 公司、上海联乐化工科技无限公司、九江中科鑫星新资料无限公司等。塞推僧 斯是齐球产能最下的公司，邪在德国、孬生理国战中国北京皆设坐了超下分子量散乙 烯临蓐基天，算计产能约 12 万吨，约占齐球总产能的 29%，财产上游较为成 江苏恒辉安防股份无限公司                                          募散注亮书 逝世，供给商仍旧构成为了充分开做的场开场面，超下分子量散乙烯纤维本资料供给状 况较为昏倒。    鄙人游哄骗端，超下分子量散乙烯纤维所具有的下强度、低稠度、比寒容 下档本性使其哄骗收域较为世雅，首要有军事配备、安详防护、陆天财产、建 筑业、纺织业等。卑鄙市散对付下端居品的哄骗尚邪在开收历程中，中低端收域 的哄骗占比相对于较下。疼处中国化纤家当协会与华经情报网，2019 年中国超下 分子散乙烯纤维哄骗收域中特种配备占比 25.78%，陆天财产占比 24.82%，安 齐防护占比 19.52%，建建偏激它占比 12.05%，纺织占比 10.12%，体育东西占 比 7.71%。                中国超下分子散乙烯纤维哄骗收域占比（%）                中国超下分子散乙烯纤维哄骗收域占比                                      纺织                           建建偏激它     10.12%                   体育东西                                              特种配备                  安详防护                                 陆天财产    7、刊止东讲主首要营业的接洽状况    （一）首要居品偏激用途    讲述请示期内，刊止东讲主主开营业为足部安详防护用品、超下分子量散乙烯纤维 偏激复开纤维的研收、临蓐及销卖。公司首要居品为具有防切割、下耐磨、抗 脱刺、耐下/低暖、防化、防油污、防震等听命的各种听命性安详防护足套，以 及大批一般安详防护足套偏激他防护用品。同期，公司对计策新资料财产超下 分子量散乙烯纤维偏激复开纤维的持尽插手，没有停推论本身居品矩阵，构成为了 “听命性安详防护足套+超纤维新资料”的计策规划。    公司是江苏省科技厅、财政厅、税务局分手认定的下新光阳企业。经过量 年持尽天研收插手战工艺改善，公司掌执了数十种下性能涂层配圆战浸渍工 江苏恒辉安防股份无限公司                                     募散注亮书 艺，和下性能纤维新资料制备光阳、包覆及寒情紧密亲密光阳、公用疏导恰当性刷新 光阳等一系列中枢光阳战工艺。公司前后获评“江苏省级工程光阳研讨中 心”、“江苏省级企业光阳中围”、“江苏绿色弹性体资料财产院士协同翻新 中围”等称谓，子公司恒劢安防解析检测中围获 CNAS 尝试室认证，2022 年恒 劢安防跨进江苏省专细特新“小巨东讲主”企业止列。俯仗持尽的光阳开收、宽厉 的量料抑低战昏倒的居品量能，公司经过历程了 ISO 9001:2015 量料办理体系认 证、BSCI 认证，多项居品经过历程了欧盟 CE 认证、孬生理国 ANSI 认证、日本 JIS 认 证或 OEKO-TEX Standard 100 认证等宽厉的国际级认证，居品销卖地区讳饰齐 球 50 多个国家战天域，并赢患上了英国 Bunzl、孬生理国 MCR Safety、孬生理国 PIP、日 本绿安详等国际闻亮品牌商的认同战疑托，建设了耐暂昏倒的开做干系。同 时，刊止东讲主以孬生理国、日本为试面，自动添快刊止东讲主自主身牌的推行，进一步扩 年夜刊止东讲主的市散影响力。   公司安详防护足套的种别、首要性能特量及哄骗收域状况以下：                      听命性安详防护足套  纱线种别         涂层种别                 首要性能特量及哄骗收域                      防切割、抗撕裂、阻销誉、耐下暖、耐化教侵蚀等防         注 特种纤维类                护性能没格隆起，首要用于钝利物抓与、与亮钝用具                      挨架、重物搬运等办事情形等             丁腈胶、PU 胶、天                        疼处涂层本性，具有防脱刺、耐磨益、防酸碱、防油              然乳胶等涂层                        脂、耐下/低暖等防护性能，首要用于微干及油性作业 通用纤维类                        情形，或对防滑、耐磨、劣柔、指面翻开度等要供较                        下的作业情形等                      一般安详防护足套  纱线种别         涂层种别                 首要性能特量及哄骗收域                      劣柔、杂净，防护性能相对于较强，首要用于对防护要 通用纤维类         无涂层                      供相对于较低的日常办事掩护 注：特种纤维类无涂层的足套果其纤维资料的良孬性能亦为听命性安详防护足套。   公司居品首要为具有“纤维+涂层”单重防护做用的听命性安详防护足套， 既没有错有效掩护足部安详，又没有错虚当古特等办事情形下足部听命的有效提 降，世雅哄骗于机械添工、汽车制制、建建工程、农业渔业、采矿冶金、石油 化工、电子制制、户中配备等收域。 江苏恒辉安防股份无限公司                                        募散注亮书    公司齐部听命性安详防护足套居品哄骗图示以下：    公司首要自有品牌的居品状况以下：  销卖品牌               居品系列                   首要定位             超细收泡系列、欠纤防切割系列、乌  BESTGRIP                    境中卖卖、境内家当渠讲             金纱防切割系列、特种防护系列等             公牛 A 系列、乌豹 C 系列、鹰爪 E    拳胜                                 境内通畅渠讲             系列、鳄鱼 S 系列等             通例防护 N 系列、特等防护 X 系    NXG                                境中卖卖、境内电商渠讲             列、户中畅通 G 系列    公司超下分子量散乙烯纤维营业的居各种别、卑鄙哄骗收域、卑鄙哄骗产 品等状况以下：   首要居品系列             卑鄙哄骗收域                卑鄙哄骗居品 防切割足套公用         安详防护                   防割足套、防切割服等 防弹防刺防割防爆        国防警用                   防弹衣、防刺服、防护板等                 陆天财产、体育东西、军事拆          拖网缆、登山绳索、垂纶线、降 绳网带公用                 备                      降伞绳等 下端家纺公用          家纺止业                   床垫、床单、被套等    公司俯仗多年去对特种纤维听命性安详防护足套居品中枢本资料之一超下 分子量散乙烯纤维资料的制备工艺的持尽研收插手，掌执了超下分子量散乙烯 纤维临蓐及哄骗的光阳战工艺，并将居品伸弛拓展至国防警用、陆天财产、体 江苏恒辉安防股份无限公司                           募散注亮书 育东西、军事配备、家纺止业等哄骗收域。其中，哄骗于特种纤维听命性安详 防护足套居品，首要旅途为：去源将超下分子量散乙烯纤维与涤纶与氨纶、僧 龙等通用纤维或钢丝、玻纤等添强资料截至包覆构成包覆纱，其次将包覆纱进 止足套寒情紧密亲密构成足套芯，然后疼处客户具体需要截至浸胶、硫化等工序后构成 产成品，临了包拆对中卖卖。   为止本募散注亮书签署日，公司已具有年产 2，400 吨超下分子量散乙烯纤 维的临蓐威力，掌执了超下分子量散乙烯临蓐光阳，肯供了数十项临蓐超下分 子量散乙烯纤维的光阳专利掩护。公司齐部超下分子量散乙烯纤维居品哄骗图 示以下：   （两）首要居品工艺历程图   公司听命性安详防护足套经过纱线包覆、足芯寒情紧密亲密、涂层浸渍、包拆检测 等门径临蓐，其中，纱线包覆、涂层浸渍等门径对临蓐企业响应的中枢光阳、 临蓐工艺、公用疏导及专科东讲主才等的要供较下，具体工艺历程以下图所示：   注：      为没有同品类听命性安详防护足套疼处工艺要供选用的历程。   公司听命性安详防护足套临蓐历程可年夜概分为“足芯寒情紧密亲密”战“涂层浸     江苏恒辉安防股份无限公司                                                              募散注亮书     渍”两年夜门径。其中，足芯寒情紧密亲密即将纱线资料织成足套芯的历程；涂层浸渍系     邪在已织成的足套芯名义经过历程浸渍的圆法增加一层胶料，从前进掩护性能。       公司超下分子量散乙烯纤维资料的临蓐工艺历程以下：       注：       为没有同品类超下分子量散乙烯纤维疼处居品听命要供选用的本资料。       （三）主开营业支没状况       讲述请示期内，公司首要居品销卖支没偏激占主开营业支没的比例状况以下：                                                                             单位：万元       名目               金额        占比        金额          占比        金额        占比        金额        占比 听命性安详防护足套   23，150.55    97.67% 93，969.98     96.63% 88，333.26   99.86% 93，146.66    99.20% 其中：特种纤维类    11，745.15    49.55% 45，530.20     46.82% 37，497.34    42.39% 33，929.27    36.13%     通用纤维类   11，405.40    48.12% 48，439.78     49.81% 50，835.91    57.47% 59，217.39    63.06% 一般安详防护足套以 偏激他防护用品 超下分子量散乙烯纤 维       算计    23，703.68   100.00% 97，251.98    100.00% 88，456.27   100.00% 93，899.07   100.00%       讲述请示期各期，公司主开营业支没别离为 93，899.07 万元、88，456.27 万元、     营业支没以听命性安详防护足套为主，其中，防护性能更隆起的特种纤维类足 江苏恒辉安防股份无限公司                  募散注亮书 套支没删添较快，公司居品机闭徐徐劣化。   将去，公司将进一步添年夜特种纤维类足套的临蓐及销卖比重，并依附先辈 的居品虚光阳研收威力，经过历程添强邪在纤维新资料、涂层配圆及浸渍工艺、包覆 及寒情紧密亲密工艺等圆里的改善战翻新，强化公司居品的防切割、防撕裂、抗脱刺、 耐磨益、防酸碱、耐下暖等防护性能，同期前进公司居品的柔硬性、透气性、 亲肤性等指面恬静岑寂偏僻寒僻水仄，进一步拓展居品哄骗收域，添强公司市汇开做力。   公司自成坐以去，主开营业战首要居品已收作要松变化。   （四）首要营业运营形式   （1）推销形式   公司订定了《物质推销营业散结回心办理制度》，由推销部门宽厉凭证上 述推销办理制度截至供给商评定战本辅资料推销，并由法务部门、量料部门及 财政部门分手参添，具体推销历程以下：   邪在供给商采用圆里，公司疼处供给商的企业天分、量料保证威力、居品价 格、临蓐及托咐威力、卖后效率吸应及解决服从等果艳对其截至概述评定，选 定供给商后，公司与供给商订坐框架右券，疼处需要状况战市散价格走势情 况，分批次截至推销。每年度公司对供给商截至论态评价战办理，建设开格供 应商名录。   邪在本辅资料推销圆里，公司推销部门疼处各需要部门的需要规划及库存情 况订定年度、月度推销规划，其中，纱线及足芯、胶类化人为料等首要物料， 由公司推销部门会同研收及临蓐部门独特询价、议价，疑服开格供给商后截至 开约推销，没格对付推销周期较少的进心本资料，贮备已必的安详库存，以保 江苏恒辉安防股份无限公司                    募散注亮书 障公司首要本资料量料及供给；对付包拆资料等通用物料需要截至散结推销； 对付荒芜物料需要，由推销部门汇总后搁置推销。   （2）临蓐形式   公司首要为听命性安详防护足套、个东讲主防护用品等品牌商或品牌代庖代办署理商提 供 ODM/OEM 等掀牌居品，接支“以销定产”的临蓐形式，分手邪在足订单情 况、临蓐威力及库存状况订定临蓐规划并构造临蓐，具体临蓐历程以下：   由于听命性安详防护足套居品专科化水仄较下，没有同哄骗场景下的居品量 能要供没有同，果此，公司为满足客户的本性化需要，由研收部门疼处客户订单 要供订定居品工艺历程战光阳决策并下达至临蓐部门，临蓐部门疼处销卖订 单、供货排单等截至临蓐排期，疼处工艺虚光阳决策构造临蓐，并对推销周 期、临蓐水仄截至协少进抑低。邪在具体临蓐历程中，公司邪在恰当阶段截至标识表忘标帜 战忘载，以遁踪、监测居品外形，便于截至居品忘忆战工艺改善。   （3）销卖形式   公司足部安详防护用品的客户首要散结邪在孬生理国、欧洲、日本等安详防护要 供较下、毅力较强的天域，销卖形式以直销为主。公司设有故意的销卖部门背 责市散推行战居品销卖，首要经过历程参预展会、客户访问及保举、开做开收等圆 式获与客户初步开做动背，经过历程对客户需要截至光阳圆针纷扰、假念挨样、样 品检测、验厂等开格后，与客户最终建设开做干系，虚现居品销卖。公司具体 销卖历程以下： 江苏恒辉安防股份无限公司                                               募散注亮书   公司居品首要为中卖，并以 ODM/OEM 掀牌居品为主。其中，ODM 掀牌 居品由公司疼处客户订单要供，截至居品假念、临蓐试制战工艺改善，样品通 过检测后截至批量临蓐战销卖；OEM 掀牌居品由公司疼处客户供给的居品样 式、工艺要供截至临蓐、销卖。公司 ODM/OEM 掀牌居品销卖至品牌商或品牌 代庖代办署理商后，由其依附品牌影响力、居品体系及市散渠讲背结尾哄骗者销卖。同 时，公司自动展开自有品牌居品的推行，将 OBM 自有品牌居品顺利或妨害销 卖至结尾哄骗者。   自有品牌营业系公司将去营业展开的计策标的，目下公司自有品牌营业占 比较小，且邪在天域与居品机闭圆里与掀牌居品错位展开，与当前代工客户没有存 邪在顺利开做，对去自该等客户的将去订单持尽性没有构成要松没有利影响。   公司拥有杂公开柔性化临蓐威力，产线没有错临蓐没有同规格的超下分子量散 乙烯纤维并疼处市散需要状况截至调治。公司首要经过历程为客户供给超下分子量 散乙烯纤维去虚现支没战利润的新删，经过历程拣选订单驱动的销卖形式，将居品 销卖给处置超下分子量散乙烯纤维卑鄙财产哄骗的结尾企业。果此，公司超下 分子量散乙烯纤维营业的推销形式、临蓐形式与足部安详防护用品营业没有存邪在 煊赫互同，销卖形式的互同首要浮现鄙人拆客户群体圆里。   （五）首要运营状况   （1）足部安详防护用品营业   讲述请示期内，公司足部安详防护用居品以听命性安详防护足套为主。疼处本 资料战临蓐工艺没有同，公司首要居品可分为特种纤维战通用纤维两类，具体产 能、产量、销量状况以下：                                                            单位：万挨  居各种别    产能         产量            销量            产能操做率      产销率 特种纤维类       88.88    90.47              89.30    101.78%    98.71% 通用纤维类      255.05   256.21             312.97    100.45%    122.16% 江苏恒辉安防股份无限公司                                                     募散注亮书   算计        343.93     346.67               402.27     100.80%    116.04%  居各种别     产能          产量              销量              产能操做率      产销率 特种纤维类       357.36     320.79               334.77      89.77%    104.36% 通用纤维类      1，107.87   1，060.61             1，218.78     95.73%    114.91%   算计       1，465.22   1，381.41             1，553.55     94.28%   112.46%  居各种别     产能          产量              销量              产能操做率      产销率 特种纤维类       295.72     295.13               285.73      99.80%    96.82% 通用纤维类      1，125.53   1，147.09             1，194.26    101.92%    104.11%   算计       1，421.25   1，442.22             1，479.99    101.48%   102.62%  居各种别     产能          产量              销量              产能操做率      产销率 特种纤维类       274.60     267.54               282.85      97.43%    105.72% 通用纤维类      1，225.40   1，192.16             1，390.37     97.29%    116.63%   算计       1，500.00   1，459.70             1，673.22     97.31%   114.63%   注：除上述居品中，公司有大批通用纤维足芯、次等品等对中卖卖，果数量及金额较小，已予列示。   公司 2023 年特种纤维类听命性安详防护足套产能操做率有所着降，首要系 公司疼处居品机闭对产线截至添多、刷新，添多了特种纤维类听命性安详防护 足套产能，真验产量尚邪在爬坡期而至；公司产销率保管邪在较下水仄，公司齐部 居品经过历程中购满足销卖订单需要。   （2）超下分子量散乙烯纤维营业   公司现有超下分子量散乙烯纤维产能均去自于超纤维新资料及听命性安详 防护用品开收哄骗名目，虚施主体为恒尚资料。该名目于 2022 年末到达预约可 哄骗外形，2023 年表里产能为 1，650 吨，产量为 1，511.56 吨（产量、销量已换 算 400D 居品，下同），销量为 383.27 吨，公用量为 607.20 吨，产能操做率为 产量为 528.56 吨，销量为 69.60 吨，公用量为 337.62 吨，产能操做率为 江苏恒辉安防股份无限公司                                          募散注亮书     讲述请示期内，公司前五名销卖客户状况以下表所示：                                                       单位：万元  讲述请示期                  客户称谓             销卖金额         占开业支没比例          英国 Bunzl 偏激接洽干系公司                5，002.24        21.10%          添拿年夜 BBH                        1，561.04         6.59%          澳年夜利亚 Safety Mate                 866.61         3.66%                        算计               9，732.99        41.06%          英国 Bunzl 偏激接洽干系公司                23，008.21       23.77%          孬生理国 Uline                        5，792.20       5.98%          上海绿安详商业无限公司偏激接洽干系公司               5，318.33       5.49%          孬生理国 Radians 偏激接洽干系公司               3，286.41       3.40%          孬生理国 Pyramex                      2，771.81       2.86%                        算计               40，176.96      41.51%          英国 Bunzl 偏激接洽干系公司                24，940.53       27.93%          孬生理国 Uline                        6，104.21       6.83%          上海绿安详商业无限公司偏激接洽干系公司               4，693.12       5.25%          添拿年夜 BBH                         3，512.70       3.93%          孬生理国 Pyramex                      3，213.06       3.60%                        算计               42，463.62      47.55%          英国 Bunzl 偏激接洽干系公司                31，845.39       33.54%          上海绿安详商业无限公司偏激接洽干系公司               4，491.45       4.73%          孬生理国 Uline                        3，893.86       4.10%          马去西亚 AGTC 偏激接洽干系公司                3，466.21       3.65%          孬生理国 Radians 偏激接洽干系公司               3，218.10       3.39%                        算计               46，915.01      49.41%    注：上述销卖金额疼处受兼并真验抑低东讲主抑低下兼并算计的心径截至列示。     讲述请示期内，公司没有存邪在上前五年夜客户的销卖占比特没百分之五十或宽厉依 好过少数客户的状况，公司与前五年夜客户维持昏倒开做干系。        江苏恒辉安防股份无限公司                                                                    募散注亮书        的状况，首要起果系：2020 年 8 月，英国上市公司 Bunzl 支购孬生理国 MCR        Safety，二者本均为公司首要客户，该等支购完成后兼并排示销卖支没，故销卖        占比特没百分之三十。上述支购完成后，孬生理国 MCR Safety 的办理层及运营维持        昏倒，没有尽激动与公司的开做。            讲述请示期内，公司控股股东、真验抑低东讲主、董事、监事、下档办理东讲主员战其        他中枢东讲主员，首要接洽干系圆或持有刊止东讲主 5%以上股份的股东与公司上述客户没有存        邪在接洽干系干系，也已邪在其中据有权益。            （1）首要本资料推销状况            公司临蓐所需首要本资料包孕纱线、足芯、化人为料战包拆资料，该等本        资料供给持尽、昏倒。讲述请示期内，公司首要本资料推销金额战占比状况以下：                                                                                        单位：万元       种别                   金额          占比        金额            占比        金额            占比        金额            占比         特种纱线       605.12      4.29%    4，528.10      7.98%     4，756.54      9.68%     8，262.22      13.35%  纱线         通用纱线       791.01      5.61%    3，935.90      6.93%     3，420.66      6.96%     4，409.99      7.12%         特种足芯      3，335.35    23.66%   11，239.35      19.80%    6，938.35      14.12%    7，922.56      12.80%  足芯         通用足芯      3，527.65    25.02%   14，783.77      26.04%   13，112.85      26.69%   16，522.59      26.69%            丁腈胶     811.96      5.76%    3，189.66      5.62%     3，541.72      7.21%     5，936.67      9.59%            PU 胶    388.65      2.76%    1，438.05      2.53%     2，047.17      4.17%     2，201.47      3.56%         做做乳胶       423.72      3.01%    1，702.15      3.00%     2，236.60      4.55%     2，088.40      3.37%         化工辅料-            DMF         化工辅料- 化人为料               326.40      2.32%    1，281.51      2.26%     1，449.03      2.95%     1，489.95      2.41%            甲醇         化工辅料-         四氯乙烯         化工辅料-            皂油         化工辅料-            其他            寒转印     399.47      2.83%    1，354.08      2.39%     1，274.31      2.59%     1，457.51      2.35% 包拆资料            纸箱      155.73      1.10%     639.65       1.13%      642.72       1.31%      787.13       1.27% 江苏恒辉安防股份无限公司                                                                        募散注亮书 种别               金额          占比         金额            占比        金额            占比        金额            占比      其他      1，193.28       8.46%    3，072.86      5.41%     2，836.29       5.77%    3，207.85      5.18% 算计          14，099.31     100.00%   56，770.95    100.00%    49，137.70     100.00%   61，908.88    100.00%      （2）讲述请示期内上前五名本资料供给商推销状况      讲述请示期内，公司上前五年夜本资料供给商推销的具体状况以下：                                                                                     单位：万元 序号              供给商称谓                              首要推销                  金额         金额占比                 小计                                      -               2，626.22        17.92% 序号              供给商称谓                              首要推销                  金额         金额占比                 小计                                      -                9，142.46      16.10% 序号              供给商称谓                              首要推销                  金额         金额占比                 小计                                      -                9，303.11      18.93% 江苏恒辉安防股份无限公司                                         募散注亮书 序号              供给商称谓           首要推销      金额         金额占比                 小计                   -   10，744.84    17.35%      讲述请示期内，公司没有存邪在上前五年夜供给商推销占比特没百分之五十或背单个 供给商推销占比特没百分之三十的状况。      讲述请示期前五年夜供给商中，2022 年较上年新删上海玺孬生理橡胶成品无限公司、 中国石化仪征化纤无限办事公司、北通化工沉工股份无限公司；2023 年较上年 新删北通新交化纤无限公司、如东建鑫寒情紧密亲密厂（一般开资）、北通恒胜缘寒情紧密亲密 无限公司、北通熙鑫寒情紧密亲密无限公司；2024 年 1-3 月新删如东县收佳足套厂。该 等供给商居品量料及价格满足公司要供，新删进进当期前五年夜供给商首要公司 基于推销需要、本资料价格、交货周期等果艳相同背其推销局限较年夜而至。其 中，2023 年前五年夜供给商变化较年夜，首要起果系：一圆里，当期公司推销的化 工本料市散价格处于低位，公司背化工本料供给商推销金额随之着降；另外一圆 里，公司当期听命性安详防护足套的销量删添且特种纤维类居品支没金额删 添，背足芯供给商推销量及推销价格均有所前进。除上海玺孬生理橡胶成品无限公 司中，其他当期新删前五年夜供给商与公司均有五年以上的开做历史，具有买卖 开理性。      上海玺孬生理橡胶成品无限公司成坐于 2018 年 12 月 27 日，注册嫩本 300 万孬生理 元，系海北做做橡胶财产整体股份无限公司（股票代码：601118）经过历程控股子 公司 Halcyon Agri Corporation Limited 妨害控股的子公司。2021 年，经市散调 研及支样磨虚金没有怕水，公司开初进与海玺孬生理橡胶成品无限公司推销做做乳胶用于临蓐 工艺中的浸渍门径。果其供给的做做乳胶更具价格上风，2022 年起，公司扩充 背其推销的局限。      讲述请示期内，公司控股股东、真验抑低东讲主、董事、监事、下档办理东讲主员战其 他中枢东讲主员，首要接洽干系圆或持有刊止东讲主 5%以上股份的股东与公司上述供给商没有 江苏恒辉安防股份无限公司                                                      募散注亮书 存邪在接洽干系干系，也已邪在其中据有权益。      （3）讲述请示期内刊止东讲主首要能源供给状况      公司临蓐所需的能源首要为电、水、蒸汽战做做气等，该等能源供给持尽、 昏倒。讲述请示期内，公司临蓐耗用的首要能源耗用量及价格变换状况以下：  种别          耗益量                          2023 年      2022 年      2021 年       电费所有（万元）                 821.49      2，966.75    1，605.28    1，136.66  电    耗电量（万度）                 1，170.21     4，302.54    2，371.89    1，760.10       匀称单价（元/度）                   0.70        0.69        0.68        0.65       舟足所有（万元）                   81.28      405.15      315.08      351.51  水    耗水量（万吨）                    19.17       93.41       76.60       82.93       匀称单价（元/吨）                   4.24        4.34         4.11       4.24       蒸汽所有（万元）                  937.36     3，482.99    3，058.16    2，766.91  蒸汽   耗汽量（万吨）                     4.37       14.76       12.37       13.20       匀称单价（元/吨）                 214.41      236.03      247.18      209.54       做做气所有（万元）                 185.49      617.33      160.96       36.03 做做气   做做气用量（万坐圆米）                44.63      160.78       41.96       10.79       匀称单价（元/坐圆米）                 4.16        3.84        3.84        3.34      公司别离首要背国电江苏省电力公司如东供电公司、如东县自去水公司战 如东协鑫环保寒电无限公司推销电、水战蒸汽，由该等公司统已必价，价格变 动首要系该等公司调治价格而至。2023 年，公司耗电量较 2022 年删添 586.29 万度，做做气用量删添 118.82 万坐圆米，首要系恒尚资料超下分子量散乙烯纤 维量产而至。      （六）刊止东讲主没心营业状况      公司没心营业首要为听命性安详防护足套。讲述请示期各期，公司听命性安详 防护足套居品销卖支没别离为 93，146.66 万元、88，333.26 万元、93，969.98 万元 战 23，150.55 万元，其中，没心金额别离为 88，851.87 万元、81，723.39 万元、 江苏恒辉安防股份无限公司                                          募散注亮书   公司听命性安详防护足套居品的客户首要散结邪在孬生理国、欧洲、日本等昌衰 国家，那些国家当业化起步较早，已建设了体系齐里、听命完好的职业安详与 安康法律体系，具体以下：   （1）孬生理国市散的法律律例及政策要供   ①听命性安详防护足套认证要供   孬生理国对特种办事防护用品的监管虚止政府胁迫认证战制制商强迫认证相结 开的圆法。胁迫认证首要针对吸吸防护用品，由孬生理国劳工部授权孬生理国徐病抑低 与防患中围（CDC）属下孬生理国职业安详与卫逝世研讨所（NIOSH）认证；制制商 强迫认证首要针对其他防护用品。   公司临蓐的听命性安详防护足套居品邪在孬生理国市散属于制制商强迫认证的产 品，孬生理国天域齐部客户对该类居品采用非胁迫性圭表标准标准 ANSI 圭表标准标准认证或欧盟 CE 认证。   ②听命性安详防护足套施止圭表标准标准   孬生理国职业安详与安康办理局（OSHA）、孬生理国国家圭表标准标准化构造（ANSI）通 过颁收个东讲主防护用品的配备样板、选用圭表标准标准等，截至职工职业安详与安康保 护，具体以下：    颁收机构        个东讲主防护用品圭表标准标准                     对付足部防护的具体要供                               若职工足部露馅邪在没有错被皮肤授予的无益物                               量，对东讲主体无益的极面暖度及可以或许招致宽厉                               情形中，嫩板应采用并要供职工哄骗相宜的                               办事防护足套。 孬生理国职业安详与安康                     嫩板应分手任工办事性量、办事情形、足套  办理局（OSHA）                    哄骗寿命、求助松慢情形及潜邪在求助松慢等果艳对劳                               动防护足套性能截至评价后采用相宜的办事                               防护足套。                                    对无益资料、有毒物质、机械类、水、电以                                    足套的要供。 孬生理国国家圭表标准标准化构造                          要供嫩板战哄骗者对特定办事场所惹起的伤              ANSI/ISEA 105-2011   （ANSI）                           害选用恰当的办事防护足套，并供给了足套 江苏恒辉安防股份无限公司                                          募散注亮书       颁收机构           个东讲主防护用品圭表标准标准              对付足部防护的具体要供                                  级别分类、足套性能、开格圭表标准标准、没有同资料                                  下足套测试举措、办事防护足套采用水仄                                  等。       （2）欧洲市散的法律律例及政策要供       ①听命性安详防护足套认证要供       欧盟虚止同一的胁迫性认证制度——CE 认证，标有 CE 认证的商品标亮其 安详、卫逝世、环保战消耗者掩护等圆里安妥欧盟《光阳战洽与圭表标准标准化新举措》 的一系列批示的根柢要供，欧盟中里企业临蓐的居品战其他国家临蓐的居品， 须添掀 CE 标识表忘标帜后威力邪在欧盟市散束厄狭隘通畅。       个东讲主防护用品欧盟批示 89/686/EEC 中律例办事防护足套举动算作须要的个东讲主防 护用品，独一经过历程 CE 认证，安妥个东讲主防护用品批示战其他批示的安康战安详 要供，才被容许邪在欧盟地区截至销卖。       公司临蓐的听命性安详防护足套居品邪在欧洲市散首要施止 CE 认证。       ②听命性安详防护足套施止圭表标准标准       CE 认证针对各种办事防护足套的听命及本性别离订定了干系的磨虚金没有怕水测定规 范，具体以下： 序号           圭表标准标准号                            圭表标准标准内容 江苏恒辉安防股份无限公司                                         募散注亮书   （3）日本市散的法律律例及政策要供   ①听命性安详防护足套认证要供   日本针对办事防护用品的认证首要包孕 JIS 标识表忘标帜、JQA 标识表忘标帜、S 标识表忘标帜战 PSE 标识表忘标帜认证。   公司临蓐的听命性安详防护足套居品邪在日本市散属于强迫认证的居品，日 背天本天域齐部客户对该类居品采用非胁迫性圭表标准标准 JIS 认证或欧盟 CE 认证。   ②听命性安详防护足套施止圭表标准标准   日本第 25 号法律《家当安详战安康法》（2021 年更邪）指没邪在办事中可 能碰着各种求助松慢时，用东讲主单位应该拣选须要步伐以驻守职工遭到毁伤。   日本家当安详安康协会（JISHA）支撑邪在日本接支风险评价战建设职业安 齐安康办理体系（OSHMS），嫩板或职工必须确保拣选家当安康战安详步伐。   日 本 工 业 标 准 调 查 会 （ JISC ） 针 对 劳 动 保 护 足 套 制 定 了 亮 确 的 标 准 JISL4131-2000，触及足套的开用收域、种类、品量、资料、真验举措、磨虚金没有怕水等 内容；针对橡胶或塑料涂覆织物的系列真验举措订定了年夜黑的圭表标准标准 JISK6404， 包孕防水真验、抗撕裂强度的测定、耐磨益真验、耐水性真验、粘结阻力的测 定、透气性测量等总计 22 项专项测试。   公司当中卖为主，没心销卖地区首要分布邪在欧洲、孬生理国战日本等昌衰天 区。从齐球市散去看，听命性安详防护足套已构成为了相对于昏倒的市散步天，欧 洲、孬生理国、日本为首要消耗市散，其进心额算计占齐球进心额遥 70%；中国没 心额占齐球没心额特没 50%，已展开成为听命性安详防护足套的齐球制制中 心，欧美日等首要进心国为消耗市散，本身临蓐量较少，而听命性安详防护足 套举动算作特定办事场景下胁迫性足部安详防护用品，具有刚性市散需要，果此， 首要进心国一般没有会对该类居品设置特等商业限制。 尽对约 2，500 亿孬生理元的中国进心商品添征 25%的闭税；2019 年 9 月起，孬生理国分 江苏恒辉安防股份无限公司                          募散注亮书 两批对其他的约 3，000 亿孬生理元的中国进心商品添征 15%的闭税，收域涵盖了包 括公司居品邪在内的几何乎整其中国输孬生理商品。随着中孬生理第一阶段经贸右券的签 署，2020 年 2 月起，孬生理国对包孕公司首要居品邪在内的约 1，200 亿孬生理元商品添征 闭税从 15%降至 7.5%。邪在听命性安详防护足套收域，孬生理邦本土临蓐企业较少， 首要依好过对中国居品的进心，现阶段商业摩擦孕育收作的添征闭税，对公司营业 已孕育收作要松影响。   果闭税由举动算作进心商的客户启当，自 2019 年 9 月孬生理国对公司居品添征闭税 以去，公司自动与客户协商销购价格调治等干系事件，并与孬生理国天域首要客户 便价格调治事件已根柢杀青分歧敬睹，添征闭税由客户背孬生理国海闭付没，公司 下调居品价格 3%当中，添征闭税事件对公司运营劳绩没有构成要松没有利影响。为 对付添征闭税妨害招致的毛利率着降，公司已自动拣选对付步伐，首要包孕： 邪在改擅居品机闭圆里，添年夜研收插手，开收新址品，擢降毛利率较下的特种纤 维类足套及超细收泡类足套的销卖占比；邪在责易临蓐嫩本圆里，截至厂区光阳 刷新，包孕临蓐线自动化刷新、降逝世散结配料车间、节能刷新等，使患上临蓐效 率前进、本资料及能源耗益减少。   听命性安详防护足套细分收域的齐球市汇开做步天及居品特量决定了目下 中孬生理商业摩擦对公司营业的影响相对于较小，具体浮现以下：一圆里，邪在听命性 安详防护足套收域，孬生理邦本土临蓐企业较少，首要依好过进心，而中国听命性 安详防护足套没心额占齐球没心额特没 50%，产能及居品开做力均处于齐球收 先水仄，居品量价比上风隐着，可接替性较强；另外一圆里，孬生理国止业内企业主 要为品牌商，俯仗其销卖渠讲战品牌影响力背结尾哄骗收域销卖居品，其结尾 销购价格遥下于推销价格，对上游价格波动的钝敏性较强。   公司自设坐以去永遥处置听命性安详防护用品的研收、临蓐与销卖，经过 多年展开，公司邪在研收虚力、临蓐威力、居品量料、市散里位、办理水仄等圆 里获患上了稠薄闻亮品牌商的下度认同，并与其建设了昏倒的开做干系。目下， 公司邪在足订单充分，孬生理国添征闭税以去公司新接订单价格整体维持昏倒，中孬生理 商业摩擦事项对公司运营劳绩已孕育收作要松没有利影响。 江苏恒辉安防股份无限公司                      募散注亮书   （七）现有营业展开搁置及将去展开计策   公司订定了以“听命性安详防护足套+超纤维新资料”为中枢的单轮驱动收 展计策。一圆里，功效深耕听命性安详防护足套止业，以细稠化、局限化、国 际化展开念念路挨制听命性安详防护足套齐球当先品牌。以背财产链上游伸弛为 机会，经过历程超纤维新资料邪在听命性安详防护足套上的哄骗，进一步劣化居品结 构、厚实居品品类、擢降居品量能、责易居品嫩本，邪在稳定战擢降国际市散占 有率的同期，快捷激动国内市散的世雅规划战深度渗进。另外一圆里，持尽添强 超纤维新资料的研收及财产化，邪在满足公司听命性安详防护足套公用的根基 上，概述评价该等下性能纤维的其他哄骗收域，截至采用性进进、针对性开收 战翻新式哄骗，并充分操做公司邪在听命性安详防护足套收域多年积攒的客户资 源、市散上风将超纤维新资料偏激制成品销卖至国内里市散。公司但愿经过历程超 纤维新资料营业催促听命性安详防护足套营业的展开，经过历程听命性安详防护足 套营业动员超纤维新资料营业的逝世少。   容身“十四五”、挨算“十五五”，公司将依附财产链上风，散焦个体防 护用品收域，没有停翻新哄骗新资料、开收新址品，供给从头到足的齐场景部分 防护处置决策，收愤成为“个体防护齐球指面厂商”战“你的齐身安详防护专 家”。搁擒展开超下分子量散乙烯纤维新资料营业，邪在财产协同的根基上，培 育新的计策删添面。充分操做财产降级、智能制制积攒的训诲孵化里背内部企 业的智能制制营业，挨制恒辉财收逝世态。   秉启产融互动的理念，以公司财产运营为根基，催促财产与嫩本的良性循 环。经过历程订定细确展开计策、完好公司管理、改善运营办理、培育中枢开做 力，可持尽天缔制公司代价，并经过历程嫩本运做用具虚现公司市值与内邪在代价的 静态仄衡。  江苏恒辉安防股份无限公司                                               募散注亮书        8、与居品或效率接洽的光阳状况       （一）研收插手及研收成效       讲述请示期内，公司研收费用占开业支没的比重以下：                                                            单位：万元       名目       2024 年 1-3 月    2023 年        2022 年        2021 年       研收费用           782.26       4，983.02      4，742.71      5，069.37       开业支没         23，768.03     97，695.72     89，311.97     94，951.63       占比               3.29%       5.10%         5.31%         5.34%       公司永遥专注于听命性安详防护足套临蓐光阳战工艺的研收及财产化，经  过量年持尽天研收插手战工艺改善，掌执了五十余种下性能涂层配圆战两十余  种浸渍工艺，和下性能纤维新资料制备光阳、百余种纱线包覆光阳、寒情紧密亲密技  术、公用疏导恰当性刷新光阳等一系列中枢光阳战工艺，具体中枢光阳状况如  下： 种别     光阳称谓                        光阳特量                         所处阶段                接支下分子量做做乳胶战低分子量其他开成胶乳液岛相搀杂技                术，参预水相扭转助剂去调治其昏倒性、成膜性，年夜年夜前进乳        下性能乳胶                胶的物理机械性能，进而前进了胶层的耐磨性战哄骗性能，                       批量临蓐         配圆光阳                EN388 的耐磨测试没有错到达 6000 转以上（一般的乳胶居品邪在                接支羧基丁腈胶乳有较强的粘结力，与水性散氨酯胶乳有很友                孬的共混性，经过历程增加特等的收泡剂战稳泡剂、独有的配料圆                法，并哄骗公司孬处的挨泡刻板，使胶乳的泡孔匀称、细稠，        丁腈超细收                进而构成独有的附着胶层，邪在用水冲洗的状况下，能邪在纤维上                      批量临蓐        泡配圆光阳 中枢涂            附着薄薄的涂层，同期无纱线中露，构成最孬的交联体系，使 层配圆            胶乳的物理机械性能添强，胶层邪在透气、劣柔的同期具有隆起                的耐磨本性。                接支羧基丁腈胶乳较低的分子量、较低的固露量战较低的丙烯                阴露量，经过历程增加特等的收泡剂战稳泡剂、独有的配料举措，        丁腈超薄收                并哄骗公司孬处的挨泡刻板，邪在粘度很低的状况下，经过历程特等                      批量临蓐        泡配圆光阳                的固化圆法，邪在足套芯名义附着一层薄薄的哑光胶层，邪在减少                胶料耗益的同期，添强足套的翻开度。                接支三浸磨砂配圆光阳：第一层接支做做乳胶，经过历程水相扭转        乳胶三浸磨                助剂保证胶里的仄滑性战超薄劣柔性，并保证两层胶的附着                       批量临蓐        砂配圆光阳                性，哄骗特等的硫化体系，到达一层与2、三层的共硫化性；   江苏恒辉安防股份无限公司                              募散注亮书 种别     光阳称谓                 光阳特量                所处阶段                第两层做做乳胶经过历程调色光阳擢降色采品位感；第三层做做乳                胶磨砂里接支特种配圆，使其具有更孬的附着性，哄骗特等的                名义活性剂纱纹里抓执力强且没有滑降；同期，哄骗特等的硫化                体系，保证邪在共硫化的历程中，三层胶到达最孬性能。该配圆                可使居品到达邪在阳暑情形下哄骗的成效。                接支干法散氨酯树脂邪在水的情形下孕育收作多孔的本性，哄骗特有        溶剂型散氨                的配料举措，使足套胶料涂层兼具散氨酯的耐磨本性战皮革足      批量临蓐        酯配圆光阳                感。                公司拥有两十余种浸渍工艺，经过历程胶料涂层与纤维的有效粘                开，进而虚现足套的特等防护性能：1、特等的足型假念圆                案，到达纤维与足模模型的完整分手；2、特等的胶凝体系，                使涂层与纤维处于浸润并深刻纤维 1/3 的薄度或彻底渗进，保        各种涂层与 中枢浸            证足套细腻的粘结性能；3、特等的纹路解决体系、名义固化        纤维的粘开                                    批量临蓐 渍工艺            解决体系、一层胶与多层胶的复开光阳、或特等的超细收泡冲          光阳                水光阳等，虚现居品的抓执力、胶里仄整性、胶料与纤维的粘                结强度、居品没有雅赏性等；4、特等的沥滤安拆战沥滤液，断根                胶凝体系的残留物质；5、经过历程算计物料仄衡的寒能，设定最                佳战时分，使胶层的物理机械性能到达最孬。                公司经过历程对石朱烯的预解决等化教改性工艺获患上一种新式的石                朱烯浆料。该石朱烯浆料与纤维团员物之间经过历程预搀杂、充分                搀杂和暖度的抑低，没有错虚现石朱烯片层与团员物支链间的                昏倒的键开。再经过历程溶液 pH 值调治等工艺的抑低获患上纤维预        下性能纤维 纤维材            混液，该预混液粘度恰当，冻胶纺丝工艺无启当，最终获患上均        新资料制备                                    批量临蓐 料制备            匀分手石朱烯的抗切割复开纤维资料。该类纤维新资料具有更          光阳                下的强度战模量，并兼具更良孬的抗切割、耐低暖、耐化教腐                蚀强等防护性能战量料沉、翻开度下、哄骗寿命少等特量。同                时，该居品的制备工艺更翻开财产化哄骗，具有家当化年夜局限                临蓐的潜能。                公司哄骗特等的包覆工艺，完成各种单包覆纱、单包覆纱，以                及机械包覆纱、氛围包覆纱等纱线，经过历程齐电脑自动下速包覆        纱线包覆针                机将各种资料如少丝、玻璃纤维、钢丝、玄武岩等，和弹性      批量临蓐         织光阳                本料如氨纶丝、僧龙丝、涤纶丝等包覆成各等第纱线本料，达                到孬生理标 A2 至 A9 等切割等第，并维持纱线弹性。 包覆及                足套寒情紧密亲密首要分为单层编织、东讲主性化编织、特种编织等。单层 寒情紧密亲密技                编织，首要为寒情紧密亲密历程中将须要掀抄本料置于内层，将具有特  术                殊防护性能的本料置于中层，经过历程扭转内里层足芯的资料、颜        足套寒情紧密亲密技                色，制成没有同型号居品；东讲主性化编织，首要为经过历程东讲主性化编织      批量临蓐          术                假念扭转指丫位置，使足套更掀足、更杂净；特种编织，首要                为经过历程特等机台将纱线疼处须要制成毛圈状、推绒等，从而达                到防暑御暑的成效。                公司疼处居品涂层配圆战工艺的本性，对临蓐疏导截至恰当                化、智能化、数字化制制与刷新，如孬处及刷新胶凝体系淡度                的检测体系、胶凝体系匀称性的扭转体系、位置抑低的抑低系 疏导制    公用疏导适   统、名义纹路及名义固化的抑低体系、一层胶维持粘性的风战 制/刷新   应性制制/   暖度抑低体系、冲水用水的水压抑低体系、沥滤水槽的 COD      -  光阳     刷新光阳   抑低体系、烘箱的物料与寒量的仄衡体系、整条临蓐线齐自动                抑低体系等，经过历程该等光阳，虚现对疏导运转速度、外形及环                境设置详虚的工艺参数，展开宽厉的工艺抑低，前进居品量料                昏倒性。   江苏恒辉安防股份无限公司                                                                   募散注亮书        讲述请示期内，公司中枢光阳居品首要为各种听命性安详防护足套居品战超下   分子量散乙烯纤维居品，该等居品销卖支没占当期主开营业支没的比比圆下：                                                                                单位：万元            名目                               金额                  比例           金额                比例   听命性安详防护足套居品                23，150.55              97.67%     93，969.98           96.63%      超下重量子散乙烯纤维                 499.36               2.11%      2，929.53            3.01%            算计                23，649.91              99.77%     96，899.51           99.64%            名目                               金额                  比例           金额                比例   听命性安详防护足套居品                 88，333.26             99.86%     93，146.66           99.20%      超下重量子散乙烯纤维                       -                  -               -              -            算计                 88，333.26             99.86%     93，146.66           99.20%        讲述请示期内，公司中枢光阳居品支没占主开营业支没的比例别离为 99.20%、        （两）研收东讲主员及中枢光阳东讲主员状况        公司拥有一支专科的研收东讲主才戎止，为止 2024 年 3 月 31 日，公司共有研   收东讲主员 235 名，占公司职工总战的 10.85%，其中中枢光阳东讲主员 5 名。讲述请示期   内，公司研收东讲主员东讲主数及占比状况以下：                                                                                  单位：东讲主 名目      2024 年 3 月 31 日    2023 年 12 月 31 日          2022 年 12 月 31 日        2021 年 12 月 31 日 研收东讲主员                 235                    230                   208                       201 职工总战               2，166                  1，942                  1，668                   1，500 占比                10.85%              11.84%                   12.47%                  13.40%        公司中枢光阳东讲主员包孕：弛亮、欧崇华、王单成、王景景、谷志旗。讲述请示   期内，公司中枢光阳东讲主员昏倒，变换首要为新删引进中枢光阳东讲主员。上述中枢   光阳东讲主员介绍详睹本节“5、（一）4、其他中枢东讲主员”。 江苏恒辉安防股份无限公司                                                    募散注亮书   （三）中枢光阳起源偏激对刊止东讲主的影响   为止讲述请示期终，公司中枢光阳起源状况以下：      种别                    光阳称谓                           光阳起源                         下性能乳胶配圆光阳                         自主翻新                         丁腈超细收泡配圆光阳                        自主翻新   中枢涂层配圆                丁腈超薄收泡配圆光阳                        自主翻新                         乳胶三浸磨砂配圆光阳                        自主翻新                         溶剂型散氨酯配圆光阳                        自主翻新   中枢浸渍工艺              各种涂层与纤维的粘开光阳                        自主翻新   纤维资料制备              下性能纤维新资料制备光阳                        自主翻新                          纱线包覆寒情紧密亲密光阳                         自主翻新   包覆及寒情紧密亲密光阳                          足套寒情紧密亲密光阳                           自主翻新  疏导制制/刷新光阳        公用疏导恰当性制制/刷新光阳                          自主翻新   如上表所示，公司中枢光阳均起源于自主翻新，哄骗于刊止东讲主的首要居品 及效率，擢降了公司居品的开做上风，为公司的可持尽展开供给了光阳保障。    9、首要牢固金钱及有形金钱   （一）首要牢固金钱   公司首要牢固金钱为房屋及建建物、刻板疏导、运载疏导等，为止 2024 年                                                                 单位：万元    牢固金钱        开旧年限       金钱本值          累计开旧        金钱脏值         成新率   房屋及建建物        20 年      41，948.74     6，335.34    35，613.40    84.90%    刻板疏导        5-10 年     51，127.71     11，630.61   39，497.10    77.25%    运载疏导         4-5 年     1，021.81        660.15      361.66     35.39%  电子偏激他疏导       3-10 年     11，456.65     6，921.96    4，534.69     39.58%   牢固金钱拆建        5年        1，595.23      1，209.62      385.60     24.17%     算计            -      107，150.14     26，757.68   80，392.46    75.03%  注：成新率=脏值/本值×100%。   （1）自有房屋建建物状况     江苏恒辉安防股份无限公司                                                                     募散注亮书          为止 2024 年 3 月 31 日，公司共拥有 6 项房屋全部权，具体状况以下表：                                                  建建里积                               他项 序号        房屋全部权证号                天面                                    用途                   权益东讲主                                                   （㎡）                               权益       苏（2019）如东县没有动        如东经济开收区新区黄                            止政办公、临蓐车          产权第 0004871 号         山路西侧                              间、仓库用房等                                                                 止政办公、临蓐车       苏（2019）如东县没有动        如东经济开收区金沙江          产权第 0008186 号      路北侧庐山路东侧                                                                      工卧室等       苏（2019）如东县没有动        挖港镇少江路 399 号浦          产权第 0001709 号     收收秀城 31 幢 202 室       苏（2019）如东县没有动        挖港镇少江路 399 号浦          产权第 0001710 号     收收秀城 31 幢 302 室       苏（2019）如东县没有动        挖港镇少江路 399 号浦          产权第 0001706 号     收收秀城 31 幢 402 室       苏（2024）如东县没有动        如东经济开收区黄山路          产权第 0004136 号     东侧、鸭绿江路北侧          （2）房屋建建物租借状况          为止 2024 年 3 月 31 日，公司租借的首要物业状况以下：                                                           房屋建建里积 序号       启租东讲主       没租东讲主                位置                                      首要用途          租期                                                                 （㎡）                 如东县宏泰降逝世       如东县挖港街讲黄山路西                                                2022.08.01-                  无限办事公司          侧、富秋江路北侧                                                2027.11.30                 如东县宏泰降逝世       如东县挖港街讲黄山路西                                                2022.02.25-                  无限办事公司          侧、富秋江路北侧                                                2027.06.24                                上海市静安区裕通路 100                 上海耀达房天产                                                                  2022.04.16-                  开收无限公司                                                                  2025.04.15                               東京皆新宿区年夜暂保 1 丁                                              2023.12.01-                                   目 17 番 14 号                                            2025.11.30          公司首要临蓐疏导包孕涂层浸渍临蓐线、包覆机、足套机、散乙烯纤维逝世     产线等，位于母公司恒辉安防及子公司恒劢安防、恒尚资料临蓐厂区内。          为止 2024 年 3 月 31 日，公司首要临蓐疏导状况以下：      序号                     名目                                  单位            数量     成新率 江苏恒辉安防股份无限公司                                                       募散注亮书      公司前述首要牢固金钱没有存邪在要松弊病、轇轕战潜邪在轇轕，对刊止东讲主办尽 运营没有存邪在要松没有利影响。      （两）有形金钱状况      为止 2024 年 3 月 31 日，公司有形金钱首要为土天哄骗权，具体状况如 下：                                                                   单位：万元       名目           本值                       累计摊销                  脏值 土天哄骗权               10，781.32                 1，016.55              9，764.77 专利权                   2，758.00                 189.59               2，568.40 牌号权                        9.15                    9.15                     - 硬件                       661.98                278.07                  383.91       算计            14，210.45                 1，493.37             12，717.08      为止 2024 年 3 月 31 日，公司拥有土天哄骗权共 6 项，具体状况以下：     江苏恒辉安防股份无限公司                                               募散注亮书                                                                      他项 序号    权益东讲主    产权证号           天面             里积（㎡）        用途   权益性量                                                                      权益           苏（2019）如                       如东经济开收区新区黄                        家当   国有降逝世用                          山路西侧                           用天   天哄骗权           第 0004871 号           苏（2019）如                                      州里                       挖港镇少江路 399 号浦                          国有降逝世用                       收收秀城 31 幢 202 室                        天哄骗权           第 0001709 号                                   用天           苏（2019）如                                      州里                       挖港镇少江路 399 号浦                          国有降逝世用                       收收秀城 31 幢 302 室                        天哄骗权           第 0001710 号                                   用天           苏（2019）如                                      州里                       挖港镇少江路 399 号浦                          国有降逝世用                       收收秀城 31 幢 402 室                        天哄骗权           第 0001706 号                                   用天           苏（2019）如                       如东经济开收区金沙江                        家当   国有降逝世用                        路北侧庐山路东侧                         用天   天哄骗权           第 0008186 号           苏（2024）如                       如东经济开收区黄山路                        家当   国有降逝世用                       东侧、鸭绿江路北侧                         用天   天哄骗权           第 0004136 号           苏（2022）如                       如东经济开收区鸭绿江                        家当   国有降逝世用                       路北侧、石山路西侧                         用天   天哄骗权           第 0006842 号       刊止东讲主偏激子公司拥有的土天哄骗权及房产均系开理获患上，为止 2024 年 3     月 31 日，没有存邪在查启、解冻、拘留支禁等权益遭到限制的状况。       为止 2024 年 3 月 31 日，公司拥有专利授权 142 项，具体状况以下： 江苏恒辉安防股份无限公司                                                                       募散注亮书 序                                                                                      国内/      专利范例   专利权东讲主        专利号                        专利称谓              肯供日        获患上圆法 号                                                                                      中             恒辉安防、             恒劢安防             恒辉安防、             恒劢安防 江苏恒辉安防股份无限公司                                                                                 募散注亮书 序                                                                                                 国内/      专利范例   专利权东讲主        专利号                             专利称谓                    肯供日        获患上圆法 号                                                                                                 中             恒尚资料、             第六元艳             恒尚资料、             第六元艳             恒尚资料、                    复开石朱烯的皂油浆料偏激制备举措、石朱烯与 UHMWPE 的复开纤维的制备圆             第六元艳                                             法             恒尚资料、             第六元艳             恒尚资料、             第六元艳             恒尚资料、             第六元艳             恒尚资料、             第六元艳             恒尚资料、             第六元艳 江苏恒辉安防股份无限公司                                                              募散注亮书 序                                                                              国内/      专利范例   专利权东讲主      专利号                     专利称谓          肯供日         获患上圆法 号                                                                              中 江苏恒辉安防股份无限公司                                                              募散注亮书 序                                                                              国内/      专利范例   专利权东讲主      专利号                     专利称谓          肯供日         获患上圆法 号                                                                              中 江苏恒辉安防股份无限公司                                                             募散注亮书 序                                                                             国内/      专利范例   专利权东讲主       专利号                    专利称谓          肯供日        获患上圆法 号                                                                             中 江苏恒辉安防股份无限公司                                                               募散注亮书 序                                                                               国内/       专利范例   专利权东讲主       专利号                    专利称谓           肯供日        获患上圆法 号                                                                               中 江苏恒辉安防股份无限公司                                                                募散注亮书 序                                                                                国内/       专利范例   专利权东讲主      专利号                      专利称谓          肯供日         获患上圆法 号                                                                                中 江苏恒辉安防股份无限公司                                                                  募散注亮书 序                                                                                  国内/       专利范例   专利权东讲主       专利号                      专利称谓            肯供日        获患上圆法 号                                                                                  中 江苏恒辉安防股份无限公司                                                                  募散注亮书 序                                                                                 国内/       专利范例   专利权东讲主       专利号                     专利称谓           肯供日         获患上圆法 号                                                                                 中                     特准第 6686092 号                        （日本）                     意匠登録第 1587081                      号（D1587081）   注 1：上述第 十二、13 项专利由恒辉安防本初获患上。2021 年，恒辉安防将专利权东讲主由恒辉安防变换为恒辉安防及恒劢安防；   注 2：上述第 139-142 项专利为境中专利，授权国家战天域别离为孬生理国、欧洲、日本战日本，其中第 129 项已邪在丹麦、法国、意年夜利、德国、西班 牙、瑞典、荷兰、土耳其、英国获患上授权。      江苏恒辉安防股份无限公司                                   募散注亮书        为止 2024 年 3 月 31 日，公司拥有牌号权具体状况以下：        （1）国内注册牌号状况 序号      权益东讲主     注册号       注册牌号        注册种别   获患上圆法      有效期           江苏恒辉安防股份无限公司                                                募散注亮书      序号      权益东讲主      注册号              注册牌号          注册种别     获患上圆法        有效期             （2）境中注册牌号状况             ①马德里牌号                              注册                根基 序号   牌号图案      权益东讲主   注册号             有效期          指定马德里议定书缔约圆                备注                              种别                注册                                                    澳年夜利亚、欧盟、日本、 已 核 准 保 护 ： 日 本 、                                                    克兰、孬生理国、瑞士    克兰                                                                已批准掩护：澳年夜利                                                    澳年夜利亚、欧盟、日本、                                                    罗斯联邦、乌克兰                                                                俄罗斯联邦、乌克兰                                                    澳年夜利亚、丹麦、芬兰、 已 核 准 保 护 ： 捷 克 、                                                    英国、日本、韩国、挪西 班 牙 、 芬 兰 、 法                                                    国、比荷卢、瑞士、捷克 波 兰 、 葡 萄 牙 、 新 添                                                    共战国、德国、西班牙、 坡          江苏恒辉安防股份无限公司                                                          募散注亮书                             注册                  根基 序号   牌号图案     权益东讲主   注册号           有效期              指定马德里议定书缔约圆                     备注                             种别                  注册                                                    法国、意年夜利、波兰、葡                                                    萄牙、俄罗斯联邦                                                             已批准掩护：澳年夜利                                                 澳年夜利亚、丹麦、芬兰、 亚 、 丹 麦 、 芬 兰 、 英                                                 英国、韩国、挪威、瑞国、韩国、挪威、瑞                                                 利、波兰、葡萄牙、俄罗 班 牙 、 意 年夜 利 、 波                                                 斯联邦         兰、葡萄牙、俄罗斯                                                             联邦                                                             已批准掩护：澳年夜利                                                 澳年夜利亚、丹麦、芬兰、 亚 、 丹 麦 、 芬 兰 、 英                                                 英国、韩国、挪威、瑞国、韩国、挪威、瑞                                                 西班牙、意年夜利、波兰、 国 、 德 国 、 西 班 牙 、                                                 葡萄牙、俄罗斯联邦   意年夜利、波兰、葡萄                                                             牙、俄罗斯联邦                                                             已批准掩护：丹麦、                                                 丹麦、芬兰、英国、印芬兰、英国、日本、                                                 度、日本、挪威、瑞典、 挪 威 、 瑞 典 、 土 耳                                                 国、意年夜利、波兰、葡萄 牙 、 法 国 、 意 年夜 利 、                                                 牙、俄罗斯联邦     波兰、葡萄牙、俄罗                                                             斯联邦            ②欧盟牌号      序号    牌号图案     权益东讲主         注册号    注册种别              有效期         指定国家/天域     获患上圆法            ③单一国家牌号注册      序号     牌号图案        权益东讲主       注册号           注册种别          有效期          指定国   获患上圆法      江苏恒辉安防股份无限公司                                                       募散注亮书 序号      牌号图案          权益东讲主       注册号         注册种别       有效期          指定国    获患上圆法                                    R                 2026.03.16        为止 2024 年 3 月 31 日，公司拥有 12 项著作权，具体状况以下：                                                      创做/开收 序号     权益东讲主          登意味              称谓                             登忘日    获患上圆法                                                      完成日期                               恒乾 MES 制制施止系                                     统      江苏恒辉安防股份无限公司                                                募散注亮书                                                创做/开收 序号     权益东讲主       登意味               称谓                        登忘日    获患上圆法                                                完成日期                             恒乾 DCS 物料智能调理                                   体系                             基于 UWB 定位光阳的                              智能仓储办理体系                             基于细益办理的物料配                                  支体系                               基于库存推动的循环与                                 料抑低体系                               恒乾 WMS 仓库办理系                                     统               国做登字-2012-                F-00074877         10、上市以去的要松金钱重组状况        公司自上市以去于古，没有存邪在要松金钱重组的动做。         十1、境中运营状况战境中金钱状况        讲述请示期内，公司邪在境中截至的运营动做首要系经过历程日本恒辉、恒辉投资战      越北恒辉展开。日本恒辉、恒辉投资战越北恒辉的具体状况拜谒本节“2、公      司的构造机闭及对其他企业的首要权益投资状况 ”之“（两）/5、日本恒      辉”、“（两）/7、恒辉投资”战“（两）/9、越北恒辉”。         十2、讲述请示期内的分成状况        公司于 2021 年 3 月完成初度公开刊止股票并上市。上市后至 2024 年 3 月      终，公司共施止了四次分成（2023 年度分成预案股东年夜会已审议经过历程）。公司      滚存已分拨利润首要用于公司的日常临蓐运营，以支撑公司展开计策的施止战      可持尽性展开。公司上市以去凭证《公司礼貌》的律例施止了现款分成。        公司股利分拨政策及最遥三年现款分成状况拜谒本募散注亮书“要松事项      调拨”之“6、公司的利润分拨政策、现款分成政策的制度及施止状况”。 江苏恒辉安防股份无限公司                                 募散注亮书    十3、最遥三年已公开刊止公司债券大概其他债务可可有誉约 大概提早付没本息的情景   最遥三年，公司已公开刊止公司债券，没有存邪在其他债务有誉约大概提早支 付本息的情景。    十4、最遥三年匀称可分拨利润可可足以付没公司债券一年的 利息 除相配常性益益前战扣除相配常性益益后孰低者计）别离为 8，294.19 万元、 券市散的刊止利率水仄并经开理揣度，刊止东讲主最遥三年匀称可分拨利润足以支 付公司债券一年的利息。 江苏恒辉安防股份无限公司                                  募散注亮书          第五节     财政会计疑息与办理层解析    本节的财政会计数据反馈了本公司最遥三年一期的财政风光、运营劳绩与 现款流量；如无起面注亮，本节引用的财政数据均引自公司 2021 年度、2022 年度、2023 年度经审计的财政讲述请示战 2024 年 1-3 月已经审计的财政报表。涉 及忘忆重述的，接支重述后的财政数据；财政圆针以上述财政报表为根基编 制。    公司疼处本身营业特量战所处止业，从营业性量及金额大小两圆里判定与 财政疑息干系的要松事项战首要性水仄。邪在判定营业性量首要性时，公司会评 估营业可可属于时时性营业，可可煊赫影响公司财政风光、运营成效战现款流 量等果艳；邪在判定金额大小的首要性时，公司概述相同其占总金钱、脏金钱、 开业支没、脏利润等名目金额的比例状况，具体圭表标准标准为：财政风光圆里首要分 析占金钱或背债总额 5%以上事项；运营成效圆里首要解析影响利润总额 5%以 上事项；其他圆里首要解析金额虽已到达上述圭表标准标准但公司认为较为首要的干系 事项。    公司掀示投资者闭注公司暗示的财政讲述请示战审计讲述请示齐文，以获与详虚的 财政贱寓。      1、审计观面    公司 2021 年度、2022 年度、2023 年度的财政报表已凭证企业会计本则的 律例截至假制。    公司 2021 年度、2022 年度、2023 年度财政讲述请示均经坐疑会计师审计，并 别离没具了 编号为 疑 会师报字 [2022] 第 ZA11206 号、疑会 师报 字 [2023] 第 ZA11426 号、疑会师报字[2024]第 ZA11378 号的《审计讲述请示》，审计观面范例 均为圭表标准标准无保钟情睹；公司 2024 年 1-3 月财政报表已经审计。 江苏恒辉安防股份无限公司                                                             募散注亮书      2、财政报表      （一）兼并财政报表                                                                           单位：元      名目     2024.3.31           2023.12.31         2022.12.31          2021.12.31 运动金钱： 钱币资金         206，023，739.44     165，691，280.88     150，794，397.83     116，692，248.84 买卖性金融金钱                          49，955，121.68       6，014，692.72     146，268，190.56 应支票据            2，060，039.68      2，593，443.12       1，933，852.00       3，917，604.60 应支账款         188，597，717.16     225，015，986.64     171，375，405.51     160，253，894.65 应支金钱融资             50，000.00      1，433，937.26         313，437.80                   - 预付金钱           28，586，579.45     13，547，161.29      11，798，354.44       6，683，605.67 其他应支款           8，794，711.65      6，455，738.22       8，541，337.97       5，247，976.79 存货           331，711，708.79     304，326，519.86     214，487，499.64     185，311，722.15 其他运动金钱         38，438，493.86     33，747，926.64      15，142，357.44      18，887，947.18 运动金钱算计       804，262，990.03     802，767，115.59     580，401，335.35     643，263，190.44 非运动金钱： 牢固金钱         803，924，551.74     699，451，661.97     600，673，370.19     486，843，757.87 邪在建工程         128，591，319.52     219，266，567.73     178，084，977.14      43，669，446.60 哄骗权金钱           2，123，853.50      2，369，848.03       3，705，970.15                   - 有形金钱         127，170，846.16     108，571，872.26     113，115，630.26      38，064，998.46 商誉              1，757，651.91      1，757，651.91       1，757，651.91       1，757，651.91 耐暂待摊费用          1，538，587.78      1，620，195.67       1，030，420.84         135，937.15 递延所患上税金钱        11，781，298.66     11，756，974.34      14，608，837.45      11，431，048.31 其他非运动金钱        23，254，518.40     23，755，204.02      18，548，407.33      15，145，941.73 非运动金钱算计    1，100，142，627.67    1，068，549，975.93    931，525，265.27     597，048，782.03 金钱所有       1，904，405，617.70    1，871，317，091.52   1，511，926，600.62   1，240，311，972.47 运动背债： 欠时间借钱        155，000，000.00      105，067，305.56      40，031，099.47      17，015，766.13 对付票据           11，818，925.00     12，916，532.00      18，Bsports登录，bsports官网登录入口，bsports登录入口352，560.30      21，980，000.00 对付账款        238，778，551.73      304，141，150.98     219，307，382.32     139，606，736.54 开同背债            6，905，748.77      3，519，729.21       3，081，299.43       3，244，486.76 江苏恒辉安防股份无限公司                                                                     募散注亮书      名目         2024.3.31             2023.12.31           2022.12.31          2021.12.31 对付职工薪酬           15，293，750.32         23，386，202.78        19，602，505.99      18，521，189.09 应交税费               5，167，028.24         4，826，843.47        12，493，509.83       4，636，848.99 其他对付款              8，075，512.27          8，119，539.81        1，674，342.90       1，739，027.63 一年内到期的非 运动背债 其他运动背债             1，656，477.84         2，558，445.86         2，030，998.85       3，003，121.68 运动背债算计          448，914，387.42        475，882，812.24       333，117，387.72     236，462，876.82 非运动背债： 耐暂借钱            167，400，000.00        151，400，000.00        32，000，000.00      15，333，300.00 租借背债               1，622，515.40         1，864，266.52         3，005，690.13                   - 递延支益             64，513，401.00         66，347，788.50        70，395，193.50      33，076，717.66 递延所患上税背债             597，867.45            717，321.54         5，565，306.96       1，574，626.35 非运动背债算计         234，133，783.85        220，329，376.56       110，966，190.59      49，984，644.01 背债算计            683，048，171.27        696，212，188.80       444，083，578.31     286，447，520.83 股东权益： 股本              145，574，507.00        145，574，507.00       144，927，653.00     144，927，653.00 嫩本公积            492，858，645.10        491，473，090.63       482，495，807.63     482，495，807.63 减：库存股              6，124，068.04         6，124，068.04                     -                  - 其他概述支益              325，576.32             33，205.96          -187，175.02        -325，235.33 黑利公积             55，682，750.54         55，682，750.54        45，020，686.90      32，918，082.87 已分拨利润           449，424，924.30        427，088，725.74       359，459，047.29     265，799，412.78 包摄于母公司所 有者权益算计 少数股东权益           83，615，111.21         61，376，690.89        36，127，002.51      28，048，730.69 股东权益算计         1，221，357，446.43      1，175，104，902.72     1，067，843，022.31    953，864，451.64 背债战股东权益 所有                                                                                   单位：元           名目         2024 年 1-3 月         2023 年度            2022 年度           2021 年度 1、开业总支没             237，680，263.45      976，957，243.49      893，119，654.73    949，516，259.56 其中：开业支没             237，680，263.45      976，957，243.49      893，119，654.73    949，516，259.56 2、开业总嫩本             215，178，929.82      868，381，857.36      781，883，360.95    851，736，938.69 其中：开业嫩本             184，343，208.27      731，420，325.10      669，406，320.04    731，404，617.97      税金及附添            2，201，790.08         9，861，544.26       9，909，143.17       4，095，112.11 江苏恒辉安防股份无限公司                                                             募散注亮书       名目          2024 年 1-3 月        2023 年度          2022 年度          2021 年度    销卖费用            8，946，201.50       30，848，201.75    18，948，218.90    14，756，863.32    办理费用           12，969，613.60       45，539，224.27    48，161，115.89    43，239，659.73    研收费用            7，822，592.72       49，830，164.06    47，427，064.62    50，693，666.55    财政费用           -1，104，476.35          882，397.92   -11，968，501.67     7，547，019.01 其中：利息费用            1，222，318.14        2，058，621.78     1，479，291.22     1，774，849.40    利息支没              308，940.46        1，230，511.18      530，550.36      1，152，361.07  添：其他支益            3，266，818.00       27，297，886.96    40，109，382.54     2，562，866.57      投资支益（丧患上以“- ”号挖列）      偏偏颇代价变换支益                       -8，765.68            8，765.68        14，692.72      268，190.56 （丧患上以“-”号挖列）      疑誉减值丧患上（益 患上以“-”号挖列）      金钱减值丧患上（益 患上以“-”号挖列）      金钱处置支益（益                                  -                -      -203，125.19    -1，523，448.62 患上以“-”号挖列） 3、开业利润（耗益以“-” 号挖列）  添：开业中支没               9，362.57           29，917.78      352，109.56      9，628，048.37  减：开业中支拨             115，623.03          422，429.53     1，750，901.87     1，668，027.82 4、利润总额（耗益总额 以“-”号挖列）  减：所患上税费用           4，742，508.86       18，773，862.08    23，367，173.66     7，094，243.89 5、脏利润（脏耗益以“-” 号挖列） （一）按运营持尽性分类 以“-”号挖列）                                  -                -                -                - 以“-”号挖列） （两）按全部权属分类 利润 6、其他概述支益的税后 脏额 7、概述支益总额          24，921，189.24      111，160，145.15   125，920，612.50    97，455，420.06 包摄于母公司全部者的综 开支益总额 包摄于少数股东的概述支 益总额 8、每股支益： （一）根柢每股支益                  0.15                0.73             0.84             0.68 江苏恒辉安防股份无限公司                                                                      募散注亮书         名目         2024 年 1-3 月             2023 年度            2022 年度          2021 年度 （两）稠释每股支益                       0.15                 0.73               0.84             0.68                                                                                    单位：元    名目        2024 年 1-3 月              2023 年度               2022 年度            2021 年度 1、运营动做孕育收作 的现款流量： 销卖商品、供给劳 务支到的现款 支到的税费返借       20，080，347.34              63，968，256.61        89，957，413.05      90，017，326.09 支到其他与运营活 动接洽的现款 运营动做现款流进 小计 置办商品、受受劳 务付没的现款 付没给职工和为 职工付没的现款 付没的各项税费        6，844，337.65              38，267，977.31        25，080，653.24      10，511，887.57 付没其他与运营活 动接洽的现款 运营动做现款流没 小计 运营动做孕育收作的现 金流量脏额 2、投资动做孕育收作 的现款流量： 收没投资支到的现 金 获患上投资支益支到 的现款 处置牢固金钱、无 形金钱战其他耐暂                             -                43，227.82           736，297.43         904，046.69 金钱收没的现款脏 额 支到其他与投资活                             -                         -                    -                    - 动接洽的现款 投资动做现款流进 小计 购建牢固金钱、无 形金钱战其他耐暂     109，893，262.58             216，244，104.10       318，307，952.68     181，457，419.13 金钱付没的现款 投资付没的现款      124，209，500.00             162，100，000.00        17，000，000.00     391，000，000.00 投资动做现款流没 小计 投资动做孕育收作的现              -24，036，385.95            -260，005，879.81      -175，481，464.21    -324，496，766.18 金流量脏额 3、筹资动做孕育收作 的现款流量： 授予投资支到的现                             -            26，336，798.40         4，000，000.00     371，374，037.56 金 江苏恒辉安防股份无限公司                                                           募散注亮书      名目    2024 年 1-3 月            2023 年度          2022 年度           2021 年度 其中：子公司授予 少数股东投资支到                   -                    -                -                    - 的现款 获患上借钱支到的现 金 筹资动做现款流进 小计 偿借债务付没的现 金 分拨股利、利润或 偿付利息付没的现     2，078，347.79           32，397，851.81    18，578，871.16     35，621，883.59 金 其中：子公司付没 给少数股东的股                    -                    -                -                    - 利、利润 付没其他与筹资活 动接洽的现款 筹资动做现款流没 小计 筹资动做孕育收作的现 金流量脏额 4、汇率变换对现 金及现款等价物的     3，535，001.83             -546，826.33     6，096，017.36     -2，341，290.68 影响 5、现款及现款等 价物脏添多额 添：期初现款及现 金等价物余额 6、期终现款及现 金等价物余额      （两）母公司财政报表                                                                         单位：元      名目        2024.3.31           2023.12.31       2022.12.31       2021.12.31 运动金钱： 钱币资金           41，127，095.28       133，968，506.17   103，887，236.18    55，447，252.77 买卖性金融金钱                        -                -                -    50，164，150.00 应支票据             424，260.40            342，430.00                -                - 应支账款          225，611，004.90       229，345，834.89   182，455，004.24   142，028，466.14 应支金钱融资                         -     1，042，413.62      313，437.80                 - 预付金钱           16，095，891.06         7，707，951.84     6，169，935.93     3，309，358.87 其他应支款         344，905，627.21       228，334，228.54   222，300，323.33   176，690，031.52 存货             94，412，827.55        83，281，637.49    70，150，109.84    95，892，084.07 其他运动金钱         5，579，242.65          7，391，133.06     5，214，612.69     4，744，060.36 江苏恒辉安防股份无限公司                                                             募散注亮书      名目        2024.3.31        2023.12.31         2022.12.31         2021.12.31 运动金钱算计      728，155，949.05      691，414，135.61     590，490，660.01     528，275，403.73 非运动金钱： 耐暂股权投资      493，891，387.90      471，322，125.36     421，966，968.49     299，766，968.49 牢固金钱        138，137，795.58      143，474，881.97     149，932，767.37     160，315，792.23 邪在建工程           22，924，728.58     22，641，949.54      24，785，785.36      20，949，309.20 有形金钱           6，147，013.50       6，023，067.93       6，667，208.21       4，259，487.04 耐暂待摊费用                     -                  -                  -         97，087.15 递延所患上税金钱        4，094，740.06       3，857，142.92       3，960，104.41       2，649，831.06 其他非运动金钱                    -      4，245，308.71       2，141，900.63       2，675，818.33 非运动金钱算计     665，195，665.62      651，564，476.43     609，454，734.47     490，714，293.50 金钱所有      1，393，351，614.67     1，342，978，612.04   1，199，945，394.48   1，018，989，697.23 运动背债： 欠时间借钱           70，000，000.00     70，057，638.89      40，031，099.47      17，015，766.13 对付票据           11，818，925.00     12，916，532.00      18，352，560.30      21，980，000.00 对付账款        157，472，719.82      139，208，783.40     117，578，406.49      72，499，208.52 开同背债           6，542，459.43       3，187，630.03       2，432，649.86       2，520，721.28 对付职工薪酬         6，662，198.86      12，458，598.01      11，321，639.05      11，584，680.29 应交税费           1，668，838.49       1，977，255.13        9，117，969.43      4，631，331.99 其他对付款          36，906，477.06     21，597，662.01         976，342.74       1，408，479.17 其他运动背债                     -        267，178.55          44，181.67          11，633.36 运动背债算计      291，071，618.66      261，671，278.02     199，854，849.01     131，651，820.74 非运动背债： 递延支益           10，357，517.02     10，720，709.50      11，710，834.42       4，250，924.37 递延所患上税背债          346，544.94                   -        388，458.14         179，697.63 非运动背债算计        10，704，061.96     10，720，709.50      12，099，292.56       4，430，622.00 背债算计        301，775，680.62      272，391，987.52     211，954，141.57     136，082，442.74 股东权益： 股本          145，574，507.00      145，574，507.00     144，927，653.00     144，927，653.00 嫩本公积        450，871，256.05      449，485，701.58     440，508，418.58     440，508，418.58 减：库存股          6，124，068.04       6，124，068.04                   -                  - 黑利公积           55，682，750.54     55，682，750.54      45，020，686.90      32，918，082.87 已分拨利润       445，571，488.50      425，967，733.44     357，534，494.43     264，553，100.04 全部者权益算计   1，091，575，934.05     1，070，586，624.52    987，991，252.91     882，907，254.49 江苏恒辉安防股份无限公司                                                                                    募散注亮书       名目                  2024.3.31              2023.12.31              2022.12.31          2021.12.31 背债战股东权益所有           1，393，351，614.67         1，342，978，612.04        1，199，945，394.48       1，018，989，697.23                                                                                                  单位：元          名目                  2024 年 1-3 月            2023 年度                2022 年度            2021 年度 1、开业支没                       216，097，667.16          861，250，857.73        816，615，615.08    724，181，221.12 减：开业嫩本                       180，161，338.14          689，035，438.41        662，891，347.65    566，581，145.07    税金及附添                         813，289.27            4，003，832.73          5，129，035.28      1，789，018.51    销卖费用                        5，508，363.58           19，052，541.67         12，337，040.13     10，813，671.38    办理费用                        6，358，163.38           24，306，327.84         26，068，233.87     22，473，042.53    研收费用                        6，482，161.21           26，137，573.48         25，289，198.41     28，829，727.17    财政费用                       -1，779，749.81            -1，804，503.61       -15，787，649.17      4，742，103.77    其中：利息费用                     1，100，881.94            1，597，679.97            995，516.67        902，224.40          利息支没                    445，732.92            1，031，907.40            380，364.84        672，766.13 添：其他支益                         1，256，487.60           23，373，818.17         39，068，357.23      2，070，682.88     投 资 支 益 （ 益 患上 以 “-” 号挖列） 其中：对联营企业战相助企                                             -                        -                  -                  - 业的投资支益   以摊余嫩本计量的金融资 产截至论述支益（丧患上以“-                               -                        -                  -                  - ”号挖列）   偏偏颇代价变换支益（丧患上                                             -                        -                  -        164，150.00 以“-”号挖列）   疑誉减值丧患上（丧患上以“- ”号挖列）   金钱减值丧患上（丧患上以“- ”号挖列）   金钱处置支益（丧患上以“-                                             -                        -         -76，021.58       -395，434.35 ”号挖列） 2、开业利润（耗益以“-” 号挖列）  添：开业中支没                              4，125.56               19，063.76         314，520.80      9，500，800.00  减：开业中支拨                              1，356.02           260，823.34            587，591.50        869，255.89 3、利润总额（耗益总额以 “-”号挖列）  减：所患上税费用                       2，438，542.31           16，518，610.07         17，430，963.46     11，235，722.93 4、脏利润（脏耗益以“-” 号挖列） （一）持尽运营脏利润（脏 耗益以“-”号挖列） （两）停交运营脏利润（脏                                             -                        -                  -                  - 耗益以“-”号挖列） 5、其他概述支益的税后脏                                -                        -                  -                  - 江苏恒辉安防股份无限公司                                                                        募散注亮书      名目           2024 年 1-3 月           2023 年度              2022 年度              2021 年度 额 6、概述支益总额           19，603，755.06         106，620，636.35     121，026，040.25        87，092，255.42 7、每股支益：                            -                    -                    -                 - （一）根柢每股支益                          -                    -                    -                 - （两）稠释每股支益                          -                    -                    -                 -                                                                                      单位：元      名目         2024 年 1-3 月           2023 年度               2022 年度              2021 年度 1、运营动做孕育收作的现款 流量： 销卖商品、供给劳务支到 的现款 支到的税费返借          18，132，642.46          51，261，348.37        45，871，877.67        59，860，701.13 支到其他与运营动做接洽 的现款 运营动做现款流进小计      248，269，303.62         901，436，795.28       899，675，981.67       794，481，953.44 置办商品、受受劳务付没 的现款 付没给职工和为职工支 付的现款 付没的各项税费          3，383，053.29           27，772，911.62        19，436，629.14        10，594，916.90 付没其他与运营动做接洽 的现款 运营动做现款流没小计      354，304，887.84         814，229，436.35       774，070，080.30       762，769，038.62 运营动做孕育收作的现款流量                -106，035，584.22          87，207，358.93       125，605，901.37        31，712，914.82 脏额 2、投资动做孕育收作的现款 流量： 收没投资支到的现款       141，879，010.47          80，042，373.35        50，488，725.47       100，455，586.17 处置牢固金钱、有形金钱 战其他耐暂金钱收没的现                    -           217，480.17           575，311.70           362，552.21 金脏额 投资动做现款流进小计      141，879，010.47          80，259，853.52        51，064，037.17       100，818，138.38 购建牢固金钱、有形金钱 战其他耐暂金钱付没的现      2，588，446.85           18，497，869.72        16，280，481.03        61，707，236.91 金 投资付没的现款         128，223，654.00         128，000，000.00       122，200，000.00       375，000，000.00 投资动做现款流没小计      130，812，100.85         146，497，869.72       138，480，481.03       436，707，236.91 投资动做孕育收作的现款流量 脏额 3、筹资动做孕育收作的现款 流量： 授予投资支到的现款                      -         6，209，798.40                    -       371，374，037.56 江苏恒辉安防股份无限公司                                                          募散注亮书       名目       2024 年 1-3 月     2023 年度            2022 年度           2021 年度 获患上借钱支到的现款       30，000，000.00    70，000，000.00     40，000，000.00     17，000，000.00 筹资动做现款流进小计      30，000，000.00    76，209，798.40     40，000，000.00   388，374，037.56 偿借债务付没的现款       30，000，000.00    40，000，000.00     17，000，000.00     10，000，000.00 分拨股利、利润或偿付利 息付没的现款 筹资动做现款流没小计      30，557，055.57    69，096，474.25     33，922，225.16     42，770，541.93 筹资动做孕育收作的现款流量                  -557，055.57      7，113，324.15      6，077，774.84   345，603，495.63 脏额 4、汇率变换对现款及现 金等价物的影响 5、现款及现款等价物脏                -92，841，410.89    30，081，269.99     48，439，983.41     40，122，913.16 添多额 添：期初现款及现款等价 物余额 6、期终现款及现款等价 物余额      （三）财政报表假制根基及讲述请示期兼并报表收域的变化      公司以持尽运营为根基，疼处真验收作的买卖战事项，凭证财政部颁收的 《企业会计本则——根柢本则》及具体味计本则、哄骗指北、注释以偏激他相 闭律例截至论述战计量，邪在此根基上假制财政报表。      （1）兼并报表收域      讲述请示期各期终，回进兼并收域的子公司以下：                                                  可可回进兼并收域 序号           公司称谓                   2024 年       2023 年     2022 年      2021 年 江苏恒辉安防股份无限公司                                                                募散注亮书     （2）兼并报表收域的变化状况     讲述请示期内，公司各期兼并报表收域变换状况以下： 变换圆法                 公司称谓                                       备      注     新删      恒辉（越北）安详防护用品无限公司                          新设坐，持股比例 100%     新删       恒輝（喷鼻港）投資發展无限公司                           新设坐，持股比例 100%     新删           江苏恒诺新资料科技无限公司                        新设坐，持股比例 55%     新删      恒越安详防护用品（北通）无限公司                          新设坐，持股比例 100%     新删       北通恒乾智能配备科技无限公司                           新设坐，持股比例 51%      3、首要财政圆针     （一）首要财政圆针          首要财政圆针        2024.3.31     2023.12.31           2022.12.31       2021.12.31           运动比率               1.79              1.69             1.74             2.72           速动比率               1.05              1.05             1.10             1.94     金钱背债率（兼并心径）            35.87%            37.20%           29.37%           23.09%     金钱背债率（母公司）             21.66%            20.28%           17.66%           13.35%          首要财政圆针       2024 年 1-3 月   2023 年度              2022 年度          2021 年度     应支账款盘活率（次）               4.35              4.67             5.10             5.91      存货盘活率（次）                2.23              2.69             3.18             4.24  每股运营动做现款流量（元/       股）     每股脏现款流量（元）               0.28              0.10             0.24             0.66     注 1：圆针算计公式以下：     运动比率=运动金钱/运动背债；     速动比率=速动金钱/运动背债=（运动金钱－存货）/运动背债；     金钱背债率=总背债/总金钱；     应支账款盘活率=开业支没/应支账款匀称余额；     存货盘活率=开业嫩本/存货匀称余额；     每股运营动做现款流量=运营动做孕育收作的现款流量脏额/期终股本总额；     每股脏现款流量=现款及现款等价物脏添多额/期终股本总额。     注 2：2024 年 1-3 月应支账款盘活率及存货盘活率圆针均已年化解决 江苏恒辉安防股份无限公司                                                                          募散注亮书   （两）脏金钱支益率及每股支益   疼处中国证监会《公开刊止证券公司疑息暗示编报划定礼貌第 9 号——脏金钱 支益率战每股支益的算计及暗示》（2010 年更邪）的律例，本公司添权匀称脏 金钱支益率及每股支益算计以下：                                                      添权匀称脏金钱支益率        讲述请示期利润                        2024 年 包摄于公司一般股股东的脏利润                            1.99%             9.84%       12.44%           11.57% 扣除相配常性益益后包摄于公司一般股 股东的脏利润                                                                                      单位：元/股                         根柢每股支益                                       稠释每股支益   讲述请示期利润        2024 年   2023     2022       2021         2024 年      2023      2022      2021 包摄于公司一般股  股东的脏利润 扣除相配常性益益 后包摄于公司一般         0.13    0.57      0.60           0.61     0.13       0.57       0.60       0.61 股股东的脏利润   （三）相配常性益益亮细表                                                                                      单位：万元           名目                    2024 年 1-3 月             2023 年度     2022 年度         2021 年度 非运动金钱处置益益                                  -0.12            -21.49          -98.49      -284.72 计进当期益益的政府掀剜                               316.92          2，721.61     4，032.07         1，203.69 除同公司一般运开营业干系的有效套 期保值营业中，持有买卖性金融资 产、衍逝世金融金钱、买卖性金融背 债、衍逝世金融背债孕育收作的偏偏颇代价变 动益益，和处置买卖性金融金钱、 衍逝世金融金钱、买卖性金融背债、衍 逝世金融背债战其他债务投资获患上的投 资支益 除上述各项当中的其他开业中支没                                           -10.51            -17.76          -78.63        -21.63 战支拨 其他安妥相配常性益益定义的益益 名目 江苏恒辉安防股份无限公司                                              募散注亮书         名目        2024 年 1-3 月    2023 年度     2022 年度     2021 年度 相配常性益益算计                357.36     2，699.86    4，042.78    1，132.42 减：相配常性益益对所患上税的影响           26.24     353.46      605.25      176.07 扣除所患上税影响后相配常性益益开 计 减：包摄于少数股东的相配常性益 益 包摄于母公司股东的相配常性益益 脏额 包摄于母公司一般股股东的脏利润       2，233.62    10，581.71   12，170.43    9，256.11 扣除相配常性益益后包摄于母公司 一般股股东的脏利润    4、会计政策变换战会计揣度变换   （一）会计政策变换状况   （1）施止《企业会计本则第 21 号——租借》（2018 年更邪）   财政部于 2018 年度更邪了《企业会计本则第 21 号——租借》（简称“新 租借本则”）。公司自 2021 年 1 月 1 日起施止新租借本则。疼处更邪后的准 则，对付初度施止日前已存邪在的开同，公司采用邪在初度施止日没有从新评价其是 可为租借大概包孕租借。   ①公司举动算作启租东讲主   本公司采用疼处初度施止新租借本则的积累影响数，调治初度施止新租借 本则当秋秋尾保存支益及财政报表其他干系名目金额，没有调治可比光阳疑息。   对付初度施止日前已存邪在的运营租借，公司邪在初度施止日疼处亏余租借付 款额按初度施止日本公司的删量借钱利率开现的现值计量租借背债，并疼处每 项租借采用以下两种举措之一计量哄骗权金钱：   A. 倘使自租借期开初日即接支新租借本则的账里代价，接支初度施止日的 公司的删量借钱利率举动算作开现率。   B. 与租借背债额中的金额，并疼处预付租金截至须要调治。   对付初度施止日前的运营租借，公司邪在哄骗上述举措的同期疼处每项租借 江苏恒辉安防股份无限公司                            募散注亮书 采用接支以下一项或多项简化解决： 期骗偏激他最新状况疑服租借期； 可可为耗益开同，并疼处初度施止日前计进金钱背债表的耗益筹办金额调治使 用权金钱； 终搁置，凭证新租借本则截至会计解决。   邪在计量租借背债时，公司哄骗 2021 年 1 月 1 日的启租东讲主删量借钱利率（添 权匀称值：6.3%）去对租借付款额截至开现。   对付初度施止日前已存邪在的融资租借，公司邪在初度施止日凭证融资租进资 产战对付融资租借钱的本账里代价，别离计量哄骗权金钱战租借背债。   ②公司举动算作没租东讲主   对付初度施止日前没有同为运营租借且邪在初度施止今后仍存尽的转租借，公 司邪在初度施止日基于本租借战转租借的亏余开同限期战条目截至从新评价，并 凭证新租借本则的律例截至分类。重分类为融资租借的，公司将其举动算作一项新 的融资租借截至会计解决。   除转租借中，公司无需对其举动算作没租东讲主的租借凭证新租借本则截至调治。 公司自初度施止日起凭证新租借本则截至会计解决。   （2）施止《企业会计本则注释第 16 号》“对付单项买卖孕育收作的金钱战背 债干系的递延所患上税没有开用运转论述豁免的会计解决”的律例   财政部于 2022 年 11 月 30 日颁布了《企业会计本则注释第 16 号》（财会 〔2022〕31 号，以下简称“注释第 16 号”），其中“对付单项买卖孕育收作的资 江苏恒辉安防股份无限公司                            募散注亮书 产战背债干系的递延所患上税没有开用运转论述豁免的会计解决”的律例自 2023 年 1 月 1 日起施止。   注释第 16 号律例，对付没有是企业兼并、买卖收作时既没有影响会计利润也 没有影吸应征税所患上额（或可抵扣耗益）、且运转论述的金钱战背债招致孕育收作等 额应征税暂时性互同战可抵扣暂时性互同的单项买卖（包孕启租东讲主邪在租借期开 初日运转论述租借背债并计进哄骗权金钱的租借买卖，和果牢固金钱等存邪在 弃捐责任而论述年夜约背债并计进干系金钱嫩本的买卖等单项买卖），没有开用豁 免运转论述递延所患上税背债战递延所患上税金钱的律例，企业邪在买卖收作时应该 疼处《企业会计本则第 18 号——所患上税》等接洽律例，别离论述响应的递延 所患上税背债战递延所患上税金钱。   对付邪在初度施止该律例的财政报表列报最早光阳的期初至施止日之间收作 的开用该律例的单项买卖，和财政报表列报最早光阳的期初果开用该律例的 单项买卖而论述的租借背债战哄骗权金钱，和论述的弃捐责任干系年夜约背债 战对应的干系金钱，孕育收作应征税暂时性互同战可抵扣暂时性互同的，企业应该 凭证该律例截至调治。   （1）施止《企业会计本则注释第 14 号》   财政部于 2021 年 2 月 2 日颁布了《企业会计本则注释第 14 号》（财会 〔2021〕1 号，以下简称“注释第 14 号”），自颁布之日起施止。2021 年 1 月   ①政府战社会嫩本开做（PPP）名目开同   注释第 14 号开用于同期安妥该注释所述“单特征”战“单抑低”的 PPP 名目开同，对付 2020 年 12 月 31 日前开初施止且至施止日尚已完成的接洽 PPP 名目开同应截至忘忆调治，忘忆调治没有着虚可止的，从可忘忆调治的最早光阳 期初开初哄骗，累计影响数调治施止日当年秋秋尾保存支益和财政报表其他 干系名目，对可比光阳疑息没有予调治。施止该律例已对公司财政风光战运营成 果孕育收作要松影响。   ②基准利率更动 江苏恒辉安防股份无限公司                              募散注亮书     注释第 14 号对基准利率更动招致金融用具开同战租借开同干系现款流量的 疑服根基收作变换的情景做没了简化会计解决律例。     疼处该注释的律例，2020 年 12 月 31 日前收作的基准利率更动干系营业， 应该截至忘忆调治，忘忆调治没有着虚可止的除中，无需调治前期比较财政报表 数据。邪在该注释施止日，金融金钱、金融背债等本账里代价与新账里代价之间 的好额，计进该注释施止日所邪在年度讲述请示光阳的期初保存支益或其他概述支 益。施止该律例已对公司财政风光战运营成效孕育收作要松影响。     （2）施止《企业会计本则注释第 15 号》     财政部于 2021 年 12 月 30 日颁布了《企业会计本则注释第 15 号》（财会 〔2021〕35 号，以下简称“注释第 15 号”），“对付资金散结办理干系列 报”内容自颁布之日起施止，可比光阳的财政报表数据响应调治。     注释第 15 号便企业经过历程中里结算中围、财政公司等对母公司及成员单位资 金虚止散结同一办理触及的余额应怎么样邪在金钱背债表中截至列报与暗示做没了 年夜黑律例。施止该律例已对公司财政风光战运营成效孕育收作要松影响。     （3）施止《企业会计本则注释第 16 号》     财政部于 2022 年 11 月 30 日颁布了《企业会计本则注释第 16 号》（财会 〔2022〕31 号，以下简称“注释第 16 号”）。     ①对付刊止圆分类为权益用具的金融用具干系股利的所患上税影响的会计处 理     注释第 16 号律例对付企业分类为权益用具的金融用具，干系股利支拨凭证 税支政策干系律例邪在企业所患上税税前扣除的，应该邪在论述对付股利时，论述与 股利干系的所患上税影响，并凭证与当年孕育收作可供分拨利润的买卖或事项时所采 用的会计解决相分歧的圆法，将股利的所患上税影响计进当期益益或全部者权益 名目（露其他概述支益名目）。     该律例自颁布之日起施止，干系对付股利收作邪在 2022 年 1 月 1 日至施止日 之间的，凭证该律例截至调治；收作邪在 2022 年 1 月 1 日之前且干系金融用具邪在 江苏恒辉安防股份无限公司                                                    募散注亮书 务风光战运营成效孕育收作要松影响。   ②对付企业将以现款结算的股份付没批改成以权益结算的股份付没的会计 解决   注释第 16 号年夜黑企业批改以现款结算的股份付没右券中的条目战条件，使 其成为以权益结算的股份付没的，邪在批改日（没有论收作邪在恭候期内仍旧支尾 后），应该凭证所授予权益用具批改日当日的偏偏颇代价计量以权益结算的股份 付没，将已获患上的效率计进嫩本公积，同期截至论述以现款结算的股份付没邪在 批改日已论述的背债，二者之间的好额计进当期益益。   该律例自颁布之日起施止，2022 年 1 月 1 日至施止日新删的接洽买卖，按 照该律例截至调治；2022 年 1 月 1 日之前收作的接洽买卖已凭证该律例截至处 理的，应该截至忘忆调治，将累计影响数调治 2022 年 1 月 1 日保存支益偏激他 干系名目，没有调治前期比较财政报表数据。施止该律例已对公司财政风光战经 营成效孕育收作要松影响。   （两）会计揣度变换状况   讲述请示期内，刊止东讲主无会计揣度变换。   （三）前期会计过失更邪状况   讲述请示期内，刊止东讲主没有存邪在前期过失更邪。      5、财政风光解析   （一）金钱风光解析   讲述请示期各期终，公司的金钱构成状况以下：                                                                 单位：万元      名目                金额                比例           金额                比例 运动金钱           80，426.30             42.23%    80，276.71          42.90% 非运动金钱          110，014.26            57.77%   106，855.00          57.10%      算计        190，440.56          100.00%    187，131.71         100.00%      名目             2022.12.31                     2021.12.31   江苏恒辉安防股份无限公司                                                                     募散注亮书                          金额                    比例                金额                比例   运动金钱                        58，040.13         38.39%            64，326.32              51.86%   非运动金钱                       93，152.53         61.61%            59，704.88              48.14%        算计                    151，192.66        100.00%           124，031.20         100.00%       讲述请示期各期终，公司金钱总额别离为 124，031.20 万元、151，192.66 万元战   势。讲述请示期各期终，公司运动金钱占总金钱的比例别离为 51.86%、38.39%、   的局限删添，运动金钱占比着降。2023 年末，果公司钱币资金、买卖性金融资   产战存货局限删添，运动金钱占比有所上降。       讲述请示期各期终，公司运动金钱的构成状况以下：                                                                                  单位：万元  名目          金额        比例           金额         比例         金额          比例          金额            比例 钱币资金 20，602.37      25.62% 16，569.13       20.64% 15，079.44       25.98% 11，669.22          18.14% 买卖性金                -         -     4，995.51     6.22%      601.47      1.04% 14，626.82          22.74% 融金钱 应支票据     206.00      0.26%       259.34     0.32%      193.39      0.33%       391.76        0.61% 应支账款 18，859.77      23.45% 22，501.60       28.03% 17，137.54       29.53% 16，025.39          24.91% 应支金钱 融资 预付金钱   2，858.66      3.55%     1，354.72     1.69%     1，179.84     2.03%       668.36        1.04% 其他应支 款 存货     33，171.17    41.24% 30，432.65       37.91% 21，448.75       36.96% 18，531.17          28.81% 其他运动 金钱  算计    80，426.30   100.00% 80，276.71      100.00% 58，040.13      100.00% 64，326.32        100.00%       公司运动金钱首要由钱币资金、应支账款战存货构成。讲述请示期各期终，上   述三项金钱算计占运动金钱总额的比例别离为 71.86%、92.46%、86.58%战 江苏恒辉安防股份无限公司                                                               募散注亮书    （1）钱币资金    讲述请示期各期终，公司钱币资金的具体状况以下：                                                                           单位：万元      名目         2024.3.31       2023.12.31              2022.12.31       2021.12.31 库存现款                  11.76               20.09                16.16            12.51 银止入款              20，590.20           16，549.04            15，063.28        11，656.71 其他钱币资金                 0.41                      -                   -                -      算计           20，602.37           16，569.13            15，079.44        11，669.22 其中：存搁邪在境中  的金钱总额    公司钱币资金余额首要为银止入款。讲述请示期各期终，公司钱币资金余额分 别为 11，669.22 万元、15，079.44 万元、16，569.13 万元战 20，602.37 元，占期终 运动金钱的比例别离为 18.14%、25.98%、20.64%战 25.62%。讲述请示期内，公司 临蓐运营风光细腻，钱币资金余额部分局限较年夜，梗概满足日常临蓐运营所 需。2022 年末，公司钱币资金添多 3，410.21 万元首要系支到政府掀剜而至。    （2）买卖性金融金钱    讲述请示期各期终，公司买卖性金融金钱别离为 14，626.82 万元、601.47 万元、 资金哄骗服从，对齐部初度公开刊止股票募散资金中暂时闲置募散资金截至现 金办理，置办了机闭性入款等保本型居品；2022 年末，公司买卖性金融金钱年夜 幅着降首要系理睬居品到期赎回而至；2023 年 12 月终，公司买卖性金融金钱 较上年删添 4，394.04 万元，首要系公司置办理睬而至；2024 年 3 月终，公司没有 存邪在买卖性金融金钱首要系理睬居品到期赎回而至。    （3）应支票据及应支金钱融资                                                                           单位：万元        名目           2024.3.31          2023.12.31        2022.12.31      2021.12.31 应支票据账里余额                    206.00             259.34          193.39          391.76 江苏恒辉安防股份无限公司                                                           募散注亮书        名目       2024.3.31        2023.12.31          2022.12.31      2021.12.31 应支金钱融资账里余额              5.00             143.39            31.34                  - 应支票据及应支金钱融 资算计   讲述请示期各期终，公司应支票据及应支金钱融资算计账里代价别离为 391.76 万元、224.73 万元、402.73 万元战 211.00 万元，占运动金钱的比例别离为 时，齐部货款接支票据圆法结算，首要系银止启兑汇票。   （4）应支账款   ①应支账款局限解析   讲述请示期各期终，公司应支账款账里代价别离为 16，025.39 万元、17，137.54 万元、22，501.60 万元战 18，859.77 万元，部分较为昏倒；公司应支账款账里价 值占运动金钱的比例别离为 24.91%、29.53%、28.03%战 23.45%，2021 年应支 账款账里代价占运动金钱的比例较低，首要系公司当年完成初度公开刊止股票 并邪在守业板上市，运动金钱局限年夜幅添多而至。   讲述请示期各期终，公司应支账款余额占开业支没状况以下：                                                                      单位：万元        名目                /2024 年 1-3 月      /2023 年度            /2022 年度       /2021 年度 应支账款账里余额           19，887.65             23，783.67       18，096.31     16，920.96 开业支没               23，768.03             97，695.72       89，311.97     94，951.63 应支账款账里余额/开业支 进   注：2024 年 1-3 月的应支账款账里余额/开业支没圆针已将开业支没截至年化算计。   讲述请示期各期终，公司应支账款账里余额别离为 16，920.96 万元、18，096.31 万元、23，783.67 万元战 19，887.65 万元，占开业支没的比例别离为 17.82%、 额占开业支没比例较 2022 年末删添 4.08 个百分面，首要系 2023 年随着内内部 经济情形徐徐背孬，齐球制制业有所昏倒，公司的客户亦开初剜库存，2023 年 销卖状况细腻，邪在足订单快捷删添。具体而止，公司 2023 年 11 月及 12 月开业 支没较上年同期删添 5，821.10 万元，其中 2023 年 11 月及 12 月的前十年夜客户的 江苏恒辉安防股份无限公司                                                                          募散注亮书 销卖金额较同期删添 4，031.08 万元，相同到公司与首要客户的匀称疑誉期邪在 战应支账款余额均扣减 5，821.10 万元，则应支账款余额占开业支没的比例为 年末的应支账款回支状况较孬，应支账款余额占开业支没比例为 20.92%，应支 账款状况与公司首要客户的疑誉政策较为婚配。     ②应支账款账龄及坏账筹办解析     A.公司状况     讲述请示期各期终，公司应支账款账里余额、账龄及坏账筹办计提状况以下：                                                                                   单位：万元    账龄             账里余额                  坏账筹办金                账里余额                     坏账筹办              金额              比例           额               金额            比例             金额    算计        19，887.65       100.00%     1，058.01        23，783.67      100.00%       1，282.07    账龄             账里余额                  坏账筹办金                账里余额                     坏账筹办              金额              比例           额               金额            比例             金额    算计         18，096.31      100.00%        958.77       16，920.96      100.00%        895.57     讲述请示期各期终，公司账龄邪在 1 年以内的应支账款账里余额占比别离为 量料细腻。公司应支账款量料较下、期后回款状况较孬，公司已按拍照应比例 足额计提了坏账筹办；公司讲述请示期各期坏账筹办的计提战转回金额整体较小，  江苏恒辉安防股份无限公司                                                              募散注亮书  对公司运营劳绩没有会孕育收作要松没有利影响。         B.同止业可比公司状况         讲述请示期终，公司与同止业可比公司的坏账计提政策比较状况以下： 证券代码        证券简称        1 年以内          1至2年            2至3年                3 年以上         刊止东讲主                   5.00%        20.00%       50.00%                100.00%    注：以上数据起源于各公司公开暗示疑息，同止业可比公司一季报已暗示坏账计提政  策，故接支其 2023 年年报数据。         公司应支账款计提比例处于同止业可比公司计提收域以内，公司应支账款  计提政策与同止业可比公司没有存邪在隐着互同，具有开理性。         ③应支账款前五名解析         讲述请示期各期终，公司应支账款余额前五名客户具体状况以下：                                                                            单位：万元    序号                   称谓                    可可接洽干系圆      应支账款余额              占比                           算计                                  7，933.44       39.89%    序号                   称谓                    可可接洽干系圆      应支账款余额              占比                           算计                                  10，198.29      42.88% 江苏恒辉安防股份无限公司                                                             募散注亮书 序号                    称谓                      可可接洽干系圆     应支账款余额            占比                            算计                                 8，280.81    45.76% 序号                    称谓                      可可接洽干系圆     应支账款余额            占比                            算计                                 7，28 9 . 6 4    43.08% 客户余额占应支账款总额的比例别离为 43.08%、45.76%、42.88%战 39.89%。 讲述请示期内，公司前五年夜债务东讲主均系公司耐暂或首要开做拆档，无持有公司 5%以 上股份的股东或其他接洽干系圆，资疑状况细腻，应支账款无奈收没的风险较小。 公司没有存邪在经过历程搁宽疑誉政策突击论述支没的情景。      （5）预付金钱      讲述请示期各期终，公司预付账款余额别离为 668.36 万元、1，179.84 万元、      讲述请示期内，公司预付金钱的账龄首要邪在 1 年以内，具体构成以下：                                                                          单位：万元      名目                      金额                  占比            金额                占比 江苏恒辉安防股份无限公司                                                                募散注亮书      名目                金额                占比                  金额                    占比      算计         2，858.66          100.00%               1，354.72              100.00%      名目                金额                占比                  金额                    占比      算计          1，179.84         100.00%                 668.36              100.00%      讲述请示期各期终，公司预付账款账龄邪在 1 年以内的占比别离为 99.37%、      （6）其他应支款      讲述请示期各期终，公司其他应支款账里代价别离为 524.80 万元、854.13 万 元、645.57 万元战 879.47 万元，占运动金钱的比例别离为 0.82%、1.47%、                                                                           单位：万元         名目      2024.3.31        2023.12.31          2022.12.31           2021.12.31 押金保证金                458.59            432.29             486.89               319.40 推销返利                        -          195.40             214.58                303.11 职工备用金                114.98                24.62             8.00                 8.88 往借款                         -                    -                    -          20.46 其他                   601.12            276.82             437.43               182.51         小计          1，174.69           929.12            1，146.90              834.36 减：坏账筹办                295.22           283.55             292.76               309.57         算计            879.47           645.57             854.13               524.80   注：其他项包孕预付疏导款、代扣代纳款等。      讲述请示期各期终，公司其他应支账款首要为押金保证金、推销返利、职工备 用金、往借款等。其中，押金保证金首要系尚已返借的投标保证金、如约保证 金，没有触及具体的推销、销卖动做，收作坏账丧患上的风险较小；推销返利首要     江苏恒辉安防股份无限公司                                                                     募散注亮书     系应支 Synthomer Sdn Bhd 公司的返利款。          讲述请示期各期终，其他应支账款账龄状况以下：                                                                                    单位：万元     名目               金额        占比           金额         占比           金额        占比        金额       占比     小计     1，174.69    100.00%       929.12    100.00%      1，146.90             834.36                                                                             %                  % 坏账筹办          295.22         -       283.55             -    292.76          -   309.57           -     算计        879.47         -       645.57             -    854.13          -   524.80           -          讲述请示期各期终，公司其他应支账款账龄首要散结邪在 1 年以内，2023 年，公     司账龄 1 至 2 年的其他应支账款为 377.34 万元，首要系背如东协鑫环保寒电有     限公司付没的用汽保证金。          为止 2024 年 3 月终，公司其他应支款前五名客户状况以下：                                                                              单位：万元 序                                                                             占其他应支账           单位称谓              与公司干系             账里余额           账龄        性量或内容 号                                                                              款余额比例     如东协鑫环保寒电有     限公司     华泰分手证券无限责                                                          预付刊止费     任公司                                                                  用     苏州新富捷自动化科     技无限公司     山东超瑞机械无限公     司          算计                      -             579.80          -             -              49.36%          （7）存货          ①存货构成及变换解析          讲述请示期各期终，公司存货账里代价别离为 18，531.17 万元、21，448.75 万     元、30，432.65 万元战 33，171.17 万元，占各期终总金钱比例别离为 14.94%、 江苏恒辉安防股份无限公司                                                     募散注亮书                                                              单位：万元        名目                 金额                比例           金额                比例 本资料             13，709.03          41.33%      14，909.67          48.99% 邪在居品              5，727.36          17.27%       5，066.88          16.65% 库存商品            12，178.90          36.72%       9，251.49          30.40% 收没商品             1，547.97              4.67%    1，199.91           3.94% 托咐添工物质               7.91              0.02%         4.70          0.02%        算计       33，171.17         100.00%      30，432.65         100.00%        名目                 金额                比例           金额                比例 本资料               7，374.33         34.38%       3，984.70          21.50% 邪在居品               3，036.04         14.15%       4，299.87          23.20% 库存商品              9，680.32         45.13%       8，683.26          46.86% 收没商品              1，356.12             6.32%    1，529.36           8.25% 托咐添工物质                1.95             0.01%        33.99          0.18%        算计        21，448.75        100.00%      18，531.17         100.00%   公司存货首要包孕本资料、邪在居品、库存商品、收没商品战托咐添工物质 等。2022 年末，公司存货较上期添多 2，917.58 万元，首要系子公司恒尚资料超 下分子量散乙烯纤维战足套芯营业投产致使所需本资料删添。2023 年 12 月终， 公司存货较 2022 年末添多 8，983.90 万元，首要系随着恒尚资料超下分子量散乙 烯纤维名目完成竣工后，产量进一步添多，使患上兼并报表下本资料较 2022 年末 删添 7，535.34 万元而至。2024 年 1-3 月，公司库存商品较上期删添 2，927.41 万元，首要系公司邪在足订单充分，为满足客户及时交货需要，提早备货而至。   ②存货库龄状况   公司首要接支“以销定产”的临蓐形式，分手邪在足订单状况、临蓐威力及 库存状况订定临蓐规划并构造临蓐；别的，公司疼处 OBM 自主身牌年度展开 主义订定响应的临蓐规划，凭证居品需求和市散开拓水仄，截至常备库存的逝世 产并截至论态调治。讲述请示期各期终，公司存货库龄部分较欠，首要邪在一年以 内，具体状况以下： 江苏恒辉安防股份无限公司                                                    募散注亮书                                                                 单位：万元    名目                金额                比例           金额                比例    算计          34，374.32          100.00%     31，723.80          100.00%    名目                金额                比例           金额                比例    算计           22，633.44         100.00%     19，519.20          100.00%    讲述请示期各期终，公司库龄邪在 1 年以内的存货账里余额别离为 19，186.20 万 元、21，773.65 万元、30，110.16 万元战 30，996.30 万元，占存货账里余额的比例 别离为 98.29%、96.20%、94.91%战 90.09%。公司 1 年以内的存货占比较下， 首要起果系：公司存货首要为定制化居品和疼处客户订单推销的本资料，存 货局限与客户订单干系水仄比较下，存货盘活速度较快，没有存邪在多半的残次寒 备品，没有存邪在滞销或多半的销卖偿借。 少，同期添年夜了中销市散的开拓力度，果此，公司疼处邪在足订单删添战拓展内 销市散而添多备货，备货居品首要系满足中销常备库存战急迫订单需要。别的， 由于听命性安详防护足套具有较强的通用性，没有会邪在欠时间内更新换代，同期， 居品保量期较少，该齐部库存商品没有会果居品量能收作煊赫变化而影响后尽销 卖，待接到具体客户需要订单时，该齐部库存商品可一般截至销卖。    ③存货提价筹办计提状况    公司存货按嫩本与可变现脏值孰低的本则截至计量，讲述请示期各期终，公司 存货提价筹办状况以下： 江苏恒辉安防股份无限公司                                                                    募散注亮书                                                                                单位：万元        名目                       余额                提价筹办                  余额              提价筹办 本资料                   13，803.94                   94.90        15，266.04            356.37 邪在居品                    5，893.49              166.13             5，295.68            228.80 库存商品                  13，120.82              941.92             9，861.55            610.06 收没商品                   1，548.17                    0.20         1，295.79             95.88 托咐添工物质                       7.91                     -                4.74           0.03        算计             34，374.32            1，203.15            31，723.80          1，291.15        名目                       余额                提价筹办                  余额              提价筹办 本资料                       7，444.59                70.26         4，047.66             62.97 邪在居品                       3，248.17            212.13            4，299.87                   - 库存商品                   10，573.82              893.51           11，033.49            918.39 收没商品                      1，364.91                 8.79           104.19              6.67 托咐添工物质                       1.95                     -            33.99                   -        算计              22，633.44            1，184.69           19，519.20            988.03    讲述请示期各期终，公司存货提价筹办金额别离为 988.03 万元、1，184.69 万 元、1，291.15 万元战 1，203.15 万元，占各期终存货余额的比例别离为 5.06%、 存货的可变现脏值并计提存货提价筹办，公司存货提价风险小，提价筹办计提 比例维持昏倒。 状况以下：   证券简称              证券代码             2023.12.31           2022.12.31          2021.12.31               均值                           9.85%                3.78%               2.27%               刊止东讲主                          4.07%                5.23%               5.06%     注 1：2021 年康隆达存邪在电子通信疏导营业金钱年夜额计提减值的状况，此处算计时剔除该齐部营业影 响。2023 年康隆达存货提价筹办计提金额算计为 10，314.95 万元，其中 2023 年度锂盐营业毛利率为-        江苏恒辉安防股份无限公司                                                                  募散注亮书          注 2：2023 年棒杰股份存货提价筹办计提较多首要系其光伏营业干系存货计提提价，但已暗示存货跌        价筹办计提的具体构成状况；          注 3：同止业可比公司一季报已暗示存货提价筹办计提比例。           讲述请示期各期终，公司的存货提价筹办计提充分，存货提价筹办计提比例总        体略下于同止业可比公司，安妥公司定制化临蓐的运营特量，存货提价筹办计        提充分。2023 年，公司存货提价筹办计提比例低于同止业可比公司均值，首要        系康隆达、棒杰股份存邪在锂盐营业、光伏营业存货提价筹办计提较年夜的情景，        果此推下了止业可比公司匀称存货提价筹办计提比例。           （8）其他运动金钱           讲述请示期各期终，公司其他运动金钱别离为 1，888.79 万元、1，514.24 万元、        战 4.78%，首要为待抵扣没项税。2023 年 12 月终，公司其他运动金钱较 2022        年末删添 1，860.56 万元，首要系降值税背数重分类而至。           公司非运动金钱首要包孕牢固金钱、邪在建工程、有形金钱等。讲述请示期各期        终，公司非运动金钱别离为 59，704.88 万元、93，152.53 万元、106，855.00 万元战                                                                                      单位：万元      名目                金额         比例            金额           比例         金额         比例         金额         比例 牢固金钱          80，392.46       73.07%   69，945.17      65.46%   60，067.34    64.48%   48，684.38    81.54% 邪在建工程          12，859.13       11.69%   21，926.66      20.52%   17，808.50    19.12%    4，366.94     7.31% 哄骗权金钱            212.39        0.19%     236.98        0.22%     370.60      0.40%           -         - 有形金钱          12，717.08       11.56%   10，857.19      10.16%   11，311.56    12.14%    3，806.50     6.38% 商誉               175.77        0.16%     175.77        0.16%     175.77      0.19%     175.77      0.29% 耐暂待摊费用           153.86        0.14%     162.02        0.15%     103.04      0.11%      13.59      0.02% 递延所患上税金钱        1，178.13        1.07%    1，175.70       1.10%    1，460.88     1.57%    1，143.10     1.91% 其他非运动金钱        2，325.45        2.11%    2，375.52       2.22%    1，854.84     1.99%    1，514.59     2.54%      算计      110，014.26   100.00% 106，855.00        100.00%    93，152.53   100.00%   59，704.88   100.00% 江苏恒辉安防股份无限公司                                                       募散注亮书    （1）牢固金钱    ①牢固金钱亮细    讲述请示期各期终，公司的牢固金钱状况以下：                                                                  单位：万元     名目         2024.3.31     2023.12.31         2022.12.31      2021.12.31  房屋及建建物          35，613.40      25，988.77          19，928.85       20，203.69   刻板疏导           39，497.10      40，010.20          36，385.87       24，746.79   运载疏导              950.01            393.24          370.93          304.47 电子偏激他疏导           3，946.34       3，098.10           3，131.01         3，059.71  牢固金钱拆建             385.60            454.86          250.68          369.71     算计           80，392.46      69，945.17          60，067.34       48，684.38    讲述请示期内，公司牢固金钱首要由刻板疏导、房屋建建物等构成。讲述请示期各 期 终 ， 公 司 固 定 资 产 账 里 价 值 分 别 为 48，684.38 万 元 、 60，067.34 万 元 、 维新资料及听命性安详防护用品开收哄骗名圆针齐部门娩车间及临蓐线到达预 定可哄骗外形转固而至。    ②牢固金钱开旧状况    公司疼处牢固金钱所属种别，分手真验状况论述该金钱年夜约可哄骗寿命， 从真验哄骗的次月起按年限匀称法计提开旧，开旧政策宽慎、开理。具体开旧 计提政策以下：        种别            开旧年限（年）            年夜约残值率（%）               年开旧率（%） 房屋及建建物                           20            5.00、10.00           4.50-4.75 刻板疏导                           5-10            5.00、10.00          9.00-19.00 运载疏导                            4-5                  5.00         19.00-23.75 电子偏激他疏导                        3-10            5.00、10.00          9.00-31.67 牢固金钱拆建                            5                     -              20.00    讲述请示期内，公司与同止业上市公司的牢固金钱开旧计提政策具体比较如 江苏恒辉安防股份无限公司                                                                募散注亮书 下：                              开旧年限（年）                                        年夜约   称谓        房屋及                               电子偏激           牢固资           脏残值率                       刻板疏导        运载疏导                                      （%）             建建物                                他疏导           产拆建  康隆达         10-30         3-10       4-10         2-10               -           0-10 棒杰股份           20           10          10           5            10              5.00 健衰整体         20-40         5-10        4-5          3-5               -    5.00、10.00 孚日股份         20-30          10           5          3-5               -           5.00  刊止东讲主           20          5-10        4-5         3-10               5    5.00、10.00   讲述请示期内，公司各种牢固金钱的开旧举措均接支匀称年限法，与同止业可 比上市公司相分歧；公司各种牢固金钱的开旧年限、残值率及匀称年开旧率邪在 同止业可比上市公司的开理区间内，且相对于宽慎。果此，公司牢固金钱开旧计 提政策与同止业可比上市公司没有存邪在要松互同，牢固金钱开旧计提充分。   （2）邪在建工程   讲述请示期内，公司邪在建工程构成状况具体以下：                                                                            单位：万元        名目            2024.3.31     2023.12.31       2022.12.31            2021.12.31 厂房及附属工程                9，563.39       18，809.84           11，830.54           1，072.40 临蓐疏导及配套工程              3，295.74         3，116.81           5，977.96           3，294.54        算计             12，859.13       21，926.66           17，808.50           4，366.94   讲述请示期各期终，公司邪在建工程余额别离为 4，366.94 万元、17，808.50 万元、 万元，首要系讲述请示期内助公司恒越安防财产园降逝世投用局限较年夜而至。为止 降逝世须要，干系名目降逝世处于稳步激动历程中；邪在建工程转固后年夜约没有错擢降 公司产能，前进公司运营劳绩，干系邪在建工程年夜约将去经济效益没有存邪在低于预 期的情景，没有存邪在其他标亮金钱可以或许仍旧收作减值的迹象。   （3）哄骗权金钱   讲述请示期内，公司哄骗权金钱具体状况以下： 江苏恒辉安防股份无限公司                                                             募散注亮书                                                                        单位：万元        名目         2024.3.31          2023.12.31        2022.12.31      2021.12.31 哄骗权金钱账里余额             496.91                 496.91         496.91                  - 开旧                    284.52                 259.93         126.31                  - 哄骗权金钱账里代价             212.39                 236.98         370.60                  - 的权益论述为哄骗权金钱，并对哄骗权金钱计提开旧。其中，2022 年末、2023 年末、2024 年 3 月终，公司哄骗权金钱账里代价别离为 370.60 万元、236.98 万 元战 212.39 万元，系子公司恒乾疏导的厂房租借及上海翰辉更换办公地点租借 哄骗权金钱而至，没有存邪在减值迹象。      （4）有形金钱      讲述请示期各期，公司有形金钱脏值别离为 3，806.50 万元、11，311.56 万元、 公司有形金钱账里代价亮细以下：                                                                        单位：万元         名目       2024.3.31          2023.12.31        2022.12.31       2021.12.31 1、账里本值            14，210.45            12，181.98        12，160.17         4，359.95 土天哄骗权             10，781.32            10，781.32        10，781.32         3，436.89 专利权及牌号             2，767.15                 772.57         772.57           772.57 硬件                   661.98                 628.08         606.27           150.49 2、累计摊销             1，493.37             1，324.79           848.60           553.45 土天哄骗权              1，016.55                 937.99         623.72           431.86 专利权及牌号               198.75                 139.01          89.25            38.89 硬件                   278.07                 247.80         135.63            82.71 3、有形金钱减值筹办                    -                  -                 -                - 土天哄骗权                         -                  -                 -                - 专利权及牌号                        -                  -                 -                - 硬件                            -                  -                 -                - 4、有形金钱账里代价        12，717.08            10，857.19        11，311.56         3，806.50 土天哄骗权              9，764.77             9，843.34        10，157.61         3，005.03 专利权及牌号             2，568.40                 633.57         683.33           733.69 江苏恒辉安防股份无限公司                                                         募散注亮书        名目             2024.3.31      2023.12.31       2022.12.31    2021.12.31 硬件                        383.91             380.28        470.64         67.78      为了恰当公司将去展开的须要，2022 年公司置办土天哄骗权用于子公司恒 越安防名目降逝世，有形金钱账里代价删幅较年夜，公司有形金钱局限整体隐示上 降。      讲述请示期内，公司对付哄骗寿命无限的有形金钱，邪在为企业带去经济甜头的 限期内按直线法摊销；无奈意象有形金钱为企业带去经济甜头限期的，视为使 用寿命没有疑服的有形金钱，没有予摊销。有形金钱哄骗寿命揣度状况以下：      名目       年夜约哄骗寿命                                  凭证   土天哄骗权       50 年、30 年                        疼处土天哄骗年限  专利权及牌号          10 年         与该项有形金钱接洽的经济甜头的预期虚现圆法      硬件          5年           与该项有形金钱接洽的经济甜头的预期虚现圆法      讲述请示期内，公司凭证企业会计本则战真验运营状况对土天哄骗权、专利 权、牌号、硬件计提摊销，公司有形金钱摊销年限具有开理性。公司有形金钱 目下哄骗风光细腻，干系金钱没有存邪在减值迹象，无需计提减值筹办。      （5）商誉      讲述请示期各期终，公司商誉代价均为 175.77 万元，系公司 2017 年非兼并控 制下兼并日本恒辉孕育收作的溢价。公司商誉没有存邪在减值迹象，已计提减值筹办。      （6）耐暂待摊费用      讲述请示期各期终，公司耐暂待摊费用金额别离为 13.59 万元、103.04 万元、      （7）递延所患上税金钱      讲述请示期各期终，公司递延所患上税金钱脏额别离为 1，143.10 万元、1，460.88 万 元 、 1，175.70 万 元 战 1，178.13 万 元 ，占 期 终 非 流 动 金钱 的比 例 分 别 为 易已虚现利润、递延支益惹起所患上税可抵扣暂时性互同战销卖返利而至。        江苏恒辉安防股份无限公司                                                                      募散注亮书          （8）其他非运动金钱          讲述请示期各期终，公司其他非运动金钱账里代价别离为 1，514.59 万元、        为 2.54%、1.99%、2.22%战 2.11%，系公司为置办疏导等耐暂金钱预付的款        项。2023 年末，公司其他非运动金钱较 2022 年末删添 520.68 万元，首要系恒        越公司工程名目预付款添多重分类而至。          （两）背债风光解析          讲述请示期各期终，公司的背债构成状况以下：                                                                                          单位：万元              名目                             金额                   比例                 金额                   比例        运动背债                 44，891.44                65.72%              47，588.28         68.35%        非运动背债                23，413.38                34.28%              22，032.94         31.65%              算计             68，304.82               100.00%              69，621.22        100.00%              名目                             金额                   比例                 金额                   比例        运动背债                     33，311.74            75.01%              23，646.29         82.55%        非运动背债                    11，096.62            24.99%               4，998.46         17.45%              算计                 44，408.36          100.00%               28，644.75        100.00%          讲述请示期各期终，公司背债总额别离为 28，644.75 万元、44，408.36 万元、        内，公司背债以运动背债为主，运动背债占各期终背债总额的比例别离为        构成。          讲述请示期各期终，公司运动背债具体构成状况以下：                                                                                          单位：万元   名目              金额       比例           金额            比例           金额            比例           金额         比例 欠时间借钱      15，500.00    34.53%    10，506.73       22.08%       4，003.11       12.02%      1，701.58        7.20%        江苏恒辉安防股份无限公司                                                                     募散注亮书   名目               金额        比例            金额         比例            金额         比例            金额         比例 对付票据        1，181.89         2.63%    1，291.65        2.71%    1，835.26        5.51%    2，198.00        9.30% 对付账款        23，877.86    53.19%      30，414.12    63.91%      21，930.74    65.83%      13，960.67    59.04% 开同背债           690.57        1.54%     351.97         0.74%     308.13         0.92%     324.45         1.37% 对付职工薪酬      1，529.38         3.41%    2，338.62        4.91%    1，960.25        5.88%    1，852.12        7.83% 应交税费           516.70        1.15%     482.68         1.01%    1，249.35        3.75%     463.68         1.96% 其他对付款          807.55        1.80%     811.95         1.71%     167.43         0.50%     173.90         0.74% 一年内到期的 非运动背债 其他运动背债         165.65        0.37%     255.84         0.54%     203.10         0.61%     300.31         1.27%   算计        44，891.44   100.00%      47，588.28   100.00%      33，311.74   100.00%      23，646.29   100.00%           （1）欠时间借钱           讲述请示期各期终，公司欠时间借钱别离为 1，701.58 万元、4，003.11 万元、        果为公司当年完成初度公开刊止股票上市，募散资金到账后资金缺心减小，公        司果此减少了欠时间借钱的局限。2022 年末及 2023 年末，公司欠时间借钱局限同        比上降 135.26%战 162.46%，首要系公司嫩本开支添多，欠时间资金需要添多。           （2）对付票据           讲述请示期各期终，公司对付票据余额别离为 2，198.00 万元、1，835.26 万元、        公司日常运营资金的需要，公司杂净接支银止兑汇票圆法与供给商截至货款结        算。           （3）对付账款           讲述请示期各期终，公司对付账款别离为 13，960.67 万元、21，930.74 万元、        等构成。           讲述请示期各期终，公司对付账款前 5 名状况以下：     江苏恒辉安防股份无限公司                                             募散注亮书                                                           单位：万元                                                              占对付账              序   光阳                    单位称谓        金钱内容 与公司干系         账里余额 款余额比              号                                                               例                    算计                   -        -     6，290.20    26.34%                    算计                       -    -     10，502.20   34.53%                    算计                       -    -      8，323.84   37.95%                                     化工本料                                      款                    算计                       -    -      3，151.30   22.57%          为止本募散注亮书签署日，公司对付账款前五名中没有存邪在持有本公司 5%     （露 5%）以上表决权股份股东的金钱。          （4）开同背债     别为 324.45 万元、308.13 万元、351.97 万元战 690.57 万元，占公司运动背债 江苏恒辉安防股份无限公司                                                       募散注亮书 的比例别离为 1.37%、0.92%、0.74%战 1.54%，占比较小。    （5）对付职工薪酬    讲述请示期各期终，公司对付职工薪酬余额别离为 1，852.12 万元、1，960.25 万 元 、 2，338.62 万 元 战 1，529.38 万 元 ， 占 流 动 背 债 的 比 例 分 别 为 7.83% 、 体状况以下：                                                                  单位：万元         名目           2024.3.31      2023.12.31     2022.12.31    2021.12.31 欠时间薪酬                   1，523.72         2，332.92      1，955.41      1，847.85 下家后福利-设定提存规划               5.66             5.70          4.84          4.27         算计             1，529.38         2，338.62      1，960.25      1，852.12    讲述请示期内，随着公司营业的持尽展开，各期终对付职工薪酬金额整体呈上 降趋势。    （6）应交税费    讲述请示期各期终，公司应交税费余额别离为 463.68 万元、1，249.35 万元、 税、土天哄骗税等构成。2022 年，公司应交税费较上年删添 785.67 万元，首要 系公司脏利润同比删添幅度较年夜招致期终应交企业所患上税金额较年夜。    （7）其他对付款    讲述请示期各期终，公司其他对付款余额别离为 173.90 万元、167.43 万元、 论述限制性股票回购责任而至。    （8）一年内到期的非运动背债    讲述请示期各期终，公司一年内到期的非运动背债别离为 2，671.57 万元、 江苏恒辉安防股份无限公司                                                               募散注亮书 战一年内到期的租借背债。   （9）其他运动背债   讲述请示期各期终，公司其他运动背债别离为 300.31 万元、203.10 万元、 启兑汇票及开同背债重分类的预付销项税。   讲述请示期各期终，公司非运动背借首要包孕耐暂借钱、租借背债、递延支 益、递延所患上税背债，具体构成状况以下：                                                                           单位：万元    名目                金额                 占比                    金额                占比 耐暂借钱           16，740.00              71.50%            15，140.00            68.72% 租借背债              162.25                0.69%                186.43           0.85% 递延支益            6，451.34              27.55%             6，634.78            30.11% 递延所患上税背债             59.79               0.26%                 71.73           0.33%    算计          23，413.38             100.00%            22，032.94           100.00%    名目                金额                 占比                    金额                占比 耐暂借钱            3，200.00              28.84%             1，533.33            30.68% 租借背债                300.57             2.71%              没有开用                没有开用 递延支益            7，039.52              63.44%             3，307.67            66.17% 递延所患上税背债             556.53             5.02%                 157.46           3.15%    算计          11，096.62            100.00%              4，998.46           100.00%   （1）耐暂借钱   讲述请示期各期终，公司耐暂借钱状况以下：                                                                           单位：万元        名目       2024.3.31             2023.12.31         2022.12.31       2021.12.31 保证借钱                 12，740.00              11，140.00                 -            - 典量+保证借钱               4，000.00               4，000.00        3，200.00       1，533.33   讲述请示期各期终，公司耐暂借钱期终余额别离为 1，533.33 万元、3，200.00 万 江苏恒辉安防股份无限公司                                                       募散注亮书 元、15，140.00 万元战 16，740.00 万元，占非运动背债的比例别离为 30.68%、 司恒越安防果名目投资降逝世须要与中国降逝世银止股份无限公司如东支止及中国 银止股份无限公司如东支止签署的耐暂借钱开同，用于付着名目工程款等。    （2）租借背债    本公司自 2021 年 1 月 1 日起施止新租借本则，对付初度施止日前已存邪在的 开同，公司采用邪在初度施止日没有从新评价其可可为租借大概包孕租借；对付执 止今后订坐的开同，公司将举动算作启租东讲主的其他租借自租借期开初日尚已付没的 租借付款额的现值论述为租借背债。    （3）递延支益    讲述请示期各期终，公司递延支益别离为 3，307.67 万元、7，039.52 万元、 到与金钱干系的政府掀剜 5，655.00 万元。    （4）递延所患上税背债    讲述请示期各期终，公司递延所患上税背债别离为 157.46 万元、556.53 万元、 孕育收作的所患上税应征税暂时性互同构成。    （三）营运威力解析    讲述请示期内，公司金钱盘活威力干系圆针状况以下：        名目             2024 年 1-3 月     2023 年度        2022 年度     2021 年度 应支账款盘活率（次/年）                 4.35              4.67        5.10        5.91 江苏恒辉安防股份无限公司                                                                      募散注亮书 存货盘活率（次/年）                        2.23                 2.69              3.18          4.24   注 1：应支账款盘活率=开业支没/匀称应支账款余额；存货盘活率=开业嫩本/匀称存货 余额（下同）   注 2：2024 年 1-3 月应支账款盘活率及存货盘活率圆针均已年化解决    讲述请示期各期终，库存商品战本资料是存货首要构成名目，讲述请示期各期终占 存货比例别离为 68.36%、79.51%、79.39%战 78.04%，库存商品战本资料盘活 率状况以下：       名目           2024 年 1-3 月          2023 年度               2022 年度           2021 年度 库存商品盘活率                    4.91                     7.16              6.20             7.67 本资料盘活率                     6.71                     6.44             11.65            19.07 存货盘活率                      2.23                     2.69              3.18             4.24    注：1、本资料盘活率=开业嫩本/本资料匀称余额；    讲述请示期各期终，库存商品及本资料盘活率部分责易，变换趋势与部分存货 盘活率分歧，讲述请示期各期存货盘活率着降首要受库存商品及本资料变换影响。    讲述请示期内，公司战同止业可比上市公司比较状况以下：                                              应支账款盘活率（次/年） 证券代码             证券简称             均值                       7.02                   7.27          8.24         7.42         刊止东讲主                          4.35                   4.67          5.10         5.91                                                存货盘活率（次/年） 证券代码             证券简称             均值                       3.65                   3.57          3.25         3.19 江苏恒辉安防股份无限公司                                                       募散注亮书       刊止东讲主                 2.23              2.69           3.18         4.24   注：2024 年 1-3 月应支账款盘活率及存货盘活率圆针均已年化解决    讲述请示期各期，公司应支账款盘活率与棒杰股份、健衰整体较为亲遥，略低 于止业匀称水仄，2022 年应支账款盘活率着降首要系当期开业支没同比着降 当期开业支没同比删添 9.39%，没格是第四序度开业支没同比删添 35.51%招致 期终应支账款余额同比上降 31.43%。讲述请示期各期，公司存货盘活率与止业匀称 水仄没有存邪在较年夜互同，2022 年及 2023 年，存货盘活率有所着降，首要系随着 子公司恒尚资料 HPPE 及足套芯营业投产，公司贮备本资料于 2022 年末战    （四）偿债威力解析    讲述请示期内，公司首要偿债威力圆针以下：        名目          2024.3.31       2023.12.31        2022.12.31   2021.12.31 运动比率（倍）                   1.79                1.69         1.74         2.72 速动比率（倍）                   1.05                1.05         1.10         1.94 金钱背债率（兼并）         （%）              35.87              37.20         29.37        23.09 金钱背债率（母公司）（%）            21.66              20.28         17.66        13.35        名目         2024 年 1-3 月      2023 年度          2022 年度      2021 年度 息税开旧摊销前利润（万 元） 利息保障倍数（倍）                25.03              64.01        101.83        59.94   注：息税开旧摊销前利润＝利润总额＋利息支拨（没有露嫩本化支拨）＋牢固金钱/投资 性房天产/哄骗权金钱开旧＋有形金钱摊销+耐暂待摊费用摊销；利息保障倍数=（利润总额 +利息支拨（没有露嫩本化支拨））/利息支拨（露嫩本化支拨）    （1）运动比率与速动比率    讲述请示期各期终，公司运动比率别离为 2.72、1.74、1.69 战 1.79，速动比率 别离为 1.94、1.10、1.05 战 1.05。2021 年，公司初度公开刊止股票募散资金到 位后金钱运动性擢降煊赫，随着募散资金投资名圆针降逝世，公司的运动比率战 速动比率有所回降。整体而止，公司的运动比率战速动比率较为昏倒，且处于 开理区间内，欠时间内偿债压力较小。 江苏恒辉安防股份无限公司                                                           募散注亮书     （2）金钱背债率     讲述请示期各期终，公司金钱背债率（兼并）别离为 23.09%、29.37%、37.20% 战 35.87%，部分较为妥帖。2021 年，公司初度公开刊止股票募散资金到位后资 产背债率处于较低水仄，公司财政风光整体较为慎重。     （3）息税开旧摊销前利润战利息保障倍数     讲述请示期各期，公司息税开旧摊销前利润别离为 14，824.26 万元、20，794.79 万元、21，037.54 万元战 5，278.49 万元，利息保障倍数别离为 59.94、101.83、 障倍数邪在开理水仄内波动，利息偿付威力较强。     讲述请示期各期终，公司战同止业可比上市公司的偿债威力圆针比较状况如 下：                                                 金钱背债率 证券代码         证券简称             均值             54.75%             53.96%       43.40%        45.65%         刊止东讲主                35.87%             37.20%       29.37%        23.09%                                                  运动比率 证券代码         证券简称             均值               1.01               0.98          1.47          1.17         刊止东讲主                  1.79               1.69          1.74          2.72                                                  速动比率 证券代码         证券简称 江苏恒辉安防股份无限公司                                          募散注亮书             均值         0.70             0.69   1.10     0.75         刊止东讲主            1.05             1.05   1.10     1.94     讲述请示期各期终，公司运动比率部分下于同止业可比公司匀称值，速动比率 与同止业可比公司匀称值整体分歧，欠时间偿债威力部分较孬。讲述请示期内，公司 金钱背债率略低于同止业可比公司匀称值，首要系 2021 年公司完成初度公开收 止股票，募散资金到账后部分运动性获患上改擅。     （五）财政性投资     疼处《上市公司证券刊止注册办理举措》，上市公司背没有特定工具刊止可 转债的：除金融类企业中，最遥一期终没有存邪在金额较年夜的财政性投资；除金融 类企业中，本次募散资金哄骗没有患上为持有财政性投资，没有患上顺利大概妨害投资 于以买卖有价证券为首要营业的公司。     疼处《第九条、第十条、第十一条、第 十三条、第四十条、第五十七条、第六十条接洽律例的适宅心睹——证券期货 法律适宅心睹第 18 号》的律例：（一）财政性投资包孕但没有限于：投资类金融 营业；非金融企业投资金融营业（没有包孕投资前后持股比例已添多的对整体财 务公司的投资）；与公司主开营业无闭的股权投资；投金钱业基金、并购基 金；拆借资金；托咐存款；置办支益波动年夜且风险较下的金融居品等。（两） 萦绕财产链坎坷鄙以获与光阳、本料大概渠讲为圆针的财产投资，以支购大概 整开为圆针的并购投资，以拓展客户、渠讲为圆针的拆借资金、托咐存款，如 安妥公司主开营业及计策展开标的，没有界定为财政性投资。（三）上市公司及 其子公司参股类金融公司的，开用本条要供；运营类金融营业的没有开用本条， 运营类金融营业是指将类金融营业支没回进兼并报表。（四）基于历史起果， 经过历程建议设坐、政策性重组等构成且欠时间易以浑退的财政性投资，没有回进财政 性投资算计心径。（五）金额较年夜是指，公司已持有战拟持有的财政性投资金 江苏恒辉安防股份无限公司                                 募散注亮书 额特没公司兼并报表包摄于母公司脏金钱的百分之三十（没有包孕对兼并报表范 围内的类金融营业的投资金额）。   为止 2024 年 3 月终，公司没有存邪在持有金额较年夜、限期较少的买卖性金融资 产战可供没卖的金融金钱、借予他东讲主金钱、托咐理睬、耐暂股权投资等财政性 投资的情景，具体注亮以下：                                             单位：万元       科目           账里代价                 财政性投资金额    买卖性金融金钱                          -             -     其他应支款                      879.47             -    其他运动金钱                  3，843.85               -   其他非运动金融金钱                         -             -    其他非运动金钱                 2，325.45               -    耐暂股权投资                           -             -   其他权益用具投资                          -             -   （1）其他应支款   为止 2024 年 3 月终，公司其他应支款金额为 879.47 万元，首要为押金保 证金、推销返利等日常运营干系的金钱，均没有属于财政性投资。   （2）其他运动金钱   为止 2024 年 3 月终，公司其他运动金钱账里代价 3，843.85 万元，首要为 待抵扣的降值税没项税额，均系公司一般临蓐运营孕育收作，没有属于财政性投资。   （3）其他非运动金钱   为止 2024 年 3 月终，公司其他非运动金钱金额为 2，325.45 万元，首要为 置办疏导等耐暂金钱预付的金钱，没有属于财政性投资。   （4）其他金钱科目   为止 2024 年 3 月终，公司买卖性金融金钱、其他非运动金融金钱、耐暂股 权投资、其他权益用具投资等科目余额均为 0 万元。   总而止之，为止 2024 年 3 月终，公司已持有财政性投资（包孕类金融业 江苏恒辉安防股份无限公司                                                       募散注亮书 务）。    6、运营成效解析   讲述请示期内，公司开业支没及脏利润局限整体呈删添趋势，运营办理水仄没有 断前进。讲述请示期内，公司利润表首要名目状况以下：                                                                  单位：万元        名目      2024 年 1-3 月     2023 年度            2022 年度       2021 年度 开业支没              23，768.03         97，695.72        89，311.97     94，951.63 开业嫩本              18，434.32         73，142.03        66，940.63     73，140.46 开业利润               2，947.76         13，010.61        15，054.85      9，665.54 利润总额               2，937.13         12，971.36        14，914.97     10，461.54 脏利润                2，462.88         11，093.98        12，578.26      9，752.12 包摄于母公司全部者的 脏利润   （一）开业支没解析   讲述请示期内，公司开业支没的构成状况以下：                                                                  单位：万元       名目                   金额               占比               金额             占比 主开营业支没             23，703.68              99.73%     97，251.98       99.55% 其他营业支没                 64.35               0.27%        443.74        0.45%       算计           23，768.03          100.00%        97，695.72      100.00%       名目                   金额               占比               金额             占比 主开营业支没              88，456.27             99.04%     93，899.07       98.89% 其他营业支没                 855.70             0.96%       1，052.55         1.11%       算计            89，311.97        100.00%         94，951.63      100.00%   公司开业支没由主开营业支没战其他营业支没构成，其中，主开营业支没 首要由听命性安详防护足套、一般安详防护足套偏激他防护用品、超下分子量 散乙烯纤维构成；其他营业支没首要为销卖兴料的支没等。讲述请示期内，公司主 开营业支没占开业支没的比重别离为 98.89%、99.04%、99.55%战 99.73%，主 江苏恒辉安防股份无限公司                                               募散注亮书 开营业隆起。   （1）主开营业支没分家品构果艳析   讲述请示期内，公司主开营业支没构成较为昏倒，其中听命性安详防护足套业 务支没邪在主开营业支没中的占比均特没 95%，为公司的首要支没起源。                                                            单位：万元        名目                     金额               占比        金额            占比 听命性安详防护足套           23，150.55         97.67%   93，969.98     96.63% 其中：特种纤维类            11，745.15         49.55%   45，530.20      46.82%    通用纤维类            11，405.40         48.12%   48，439.78      49.81% 一般安详防护足套以偏激他防 护用品 超下分子量散乙烯纤维             499.36          2.11%    2，929.53      3.01%        算计           23，703.68        100.00%   97，251.98     100.00%        名目                     金额               占比        金额            占比 听命性安详防护足套            88，333.26       99.86%    93，146.66     99.20% 其中：特种纤维类             37，497.34        42.39%   33，929.27      36.13%    通用纤维类             50，835.91        57.47%   59，217.39      63.06% 一般安详防护足套以偏激他防 护用品 超下分子量散乙烯纤维                   -             -           -           -        算计            88，456.27       100.00%   93，899.07     100.00%   讲述请示期内，公司主开营业支没别离为 93，899.07 万元、88，456.27 万元、 景气及国内特定果艳暂时性影响，2022 年第四序度境中支没订单有所减少；② 通用纤维类听命性安详防护足套销卖支没较上年同期着降 5，308.11 万元，首要 系公司将产能劣先供给毛利率较下的特种纤维类足套而至。   讲述请示期内，公司安详防护足套以听命性安详防护足套为主。听命性安详防 护足套为特种纤维或通用纤维寒情紧密亲密足芯并与丁腈胶、PU 胶、做做乳胶等涂层结 江苏恒辉安防股份无限公司                                               募散注亮书 开而成的安详防护足套，而一般安详防护足套为我国家当临蓐中常睹的一般纱 线足套。其中，2021 年至 2024 年 1-3 月，各期特种纤维类足套的销卖金额分 别为 33，929.27 万元、37，497.34 万元、45，530.20 万元战 11，745.15 万元，占主 开营业支没的比例别离为 36.13%、42.39%、46.82%战 49.55%，占比逐年上 降，是公司主开营业支没的首要起源。2021 年至 2024 年 1-3 月，各期通用纤 维类足套的销卖金额别离为 59，217.39 万元、50，835.91 万元、48，439.78 万元战 致。    讲述请示期内，各期一般安详防护足套以偏激他防护用品销卖金额别离为 较低，2021 年金额较下，首要系公司 2021 年受内部情形及暂时性市散需要影 响添年夜了一般防护用品的临蓐，然后公司分手将去展开规划截至营业机闭调治 而至。    随着公司超纤维新资料及听命性安详防护用品开收哄骗名目建成并徐徐投 产，公司于 2023 年开初，主开营业支没中新删超下分子量散乙烯纤维的对中卖 卖营业，占当期主开营业支没比例为 3.01%，年夜约随着本次募投名圆针投产， 超下分子量散乙烯纤维营业将成为公司主开营业支没的新兴删添面，其支没占 比将进一步擢降。    （2）主开营业支没分天域构果艳析    讲述请示期内，公司主开营业支没分天域构成状况以下：                                                            单位：万元      名目                  金额            占比           金额             占比 境中市散             21，775.65         91.87%   85，391.74        87.80% 其中：北孬生理             9，184.19         38.75%   42，067.32        43.26%      欧洲           8，409.06         35.48%   27，117.29        27.88%      日本           1，834.49          7.74%    7，899.81           8.12%      其他           2，347.90          9.91%    8，307.32           8.54% 江苏恒辉安防股份无限公司                                                  募散注亮书 境内市散              1，928.03             8.13%   11，860.24        12.20%    算计            23，703.68          100.00%    97，251.98       100.00%    名目                 金额               占比            金额             占比 境中市散              81，756.19           92.43%   89，139.79        94.93% 其中：北孬生理             41，985.20           47.46%   46，491.44        49.51%    欧洲             27，034.45           30.56%   29，890.89        31.83%    日本               6，905.53           7.81%    6，298.91           6.71%    其他               5，831.02           6.59%    6，458.55           6.88% 境内市散                6，700.08          7.57%     4，759.28         5.07%    算计             88，456.27        100.00%     93，899.07       100.00%   讲述请示期内，公司主开营业支没当中卖为主，2021 年至 2024 年 1-3 月，中卖 支没占比别离为 94.93%、92.43%、87.80%战 91.87%。其中，北孬生理、欧洲、日 本等昌衰国家战天域的安详防护水仄较下，足部安详防护用品哄骗世雅，是公 司中卖的首要市散。   （3）主开营业支没分季度解析   讲述请示期内，公司主开营业支没按季度好别的构成状况以下：                                                               单位：万元    名目                金额                比例            金额             比例 第一季度           23，703.68          100.00%       19，011.35       19.55% 第两季度                     -                 -    24，880.13       25.58% 第三季度                     -                 -    25，329.20       26.04% 第四序度                     -                 -    28，031.30       28.82%    算计          23，703.68         100.00%       97，251.98       100.00%    名目                金额                比例            金额             比例 第一季度            18，478.71          20.89%       19，921.98       21.22% 第两季度            21，314.33          24.10%       21，362.05       22.75% 第三季度            25，733.42          29.09%       24，927.06       26.55% 第四序度            22，929.81          25.92%       27，687.99       29.49%    算计           88，456.27        100.00%       93，899.07       100.00% 江苏恒辉安防股份无限公司                                                               募散注亮书   讲述请示期内，公司第一季度销卖支没占比相对于较低，首要系受境内秋节假期 战国中圣诞节、元旦等假期果艳影响。公司各季度支没整体维持仄衡昏倒，没有 存邪在隐着节令性波动。   （两）开业本钱阐收   讲述请示期内，公司开业嫩本的构成状况以下：                                                                        单位：万元      名目                     金额                占比                  金额               占比 主开营业嫩本              18，431.87                99.99%       73，071.88          99.90% 其他营业嫩本                   2.45                 0.01%            70.15          0.10%      算计             18，434.32             100.00%         73，142.03         100.00%      名目                     金额                占比                  金额               占比 主开营业嫩本               66，916.71               99.96%       73，110.15          99.96% 其他营业嫩本                   23.93               0.04%             30.32          0.04%      算计              66，940.63            100.00%         73，140.46         100.00%   报 告 期 内 ， 公 司 营 业 成 本 分 别 为 73，140.46 万 元 、 66，940.63 万 元 、 变换趋势分歧。   讲述请示期内，公司主开营业嫩本构成以下：                                                                        单位：万元          名目                            金额                  占比            金额             占比 听命性安详防护足套                  17，901.08             97.12%        69，914.80    95.68% 其中：特种纤维类                   8，548.65              46.38%        31，326.33     42.87%    通用纤维类                   9，352.43              50.74%        38，588.47     52.81% 一般安详防护足套以偏激他防护 用品 超下分子量散乙烯纤维                       488.33           2.65%         2，878.75     3.94%       江苏恒辉安防股份无限公司                                                                          募散注亮书               开     计                   18，431.87              100.00%          73，071.88     100.00%                名目                                          金额                    占比             金额              占比       听命性安详防护足套                           66，726.85            99.72%           72，666.81        99.39%       其中：特种纤维类                            26，248.52             39.23%          22，397.42        30.64%           通用纤维类                           40，478.34             60.49%          50，269.39        68.76%       一般安详防护足套以偏激他防护       用品       超下分子量散乙烯纤维                                     -                 -                -             -               开     计                     66，916.71            100.00%          73，110.15     100.00%          讲述请示期内，公司主开营业本钱别离为 73，110.15 万元、66，916.71 万元、       致 。 2023 年 ， 公 司 主 营 业 务 成 本 较 上 年 删 少 4.78% ， 主 营 业 务 支 进 删 少          （三）毛利及毛利率解析          讲述请示期内，公司各项营业快捷展开，讲述请示期各期，公司虚现开业利润别离       为 9，665.54 万元、15，054.85 万元、13，010.61 万元战 2，947.76 万元，为公司利       润的首要起源，具体状况以下：                                                                                          单位：万元   名目                金额         占比         金额            占比            金额          占比             金额        占比 开业利润          2，947.76    100.36%   13，010.61      100.30%      15，054.85    100.94%     9，665.54     92.39% 添：开业中支没            0.94     0.03%        2.99        0.02%           35.21      0.24%       962.80        9.20% 减：开业中支拨           11.56     0.39%      42.24         0.33%          175.09      1.17%       166.80        1.59% 利润总额          2，937.13    100.00%   12，971.36      100.00%      14，914.97    100.00%    10，461.54    100.00% 减：所患上税费用         474.25         -     1，877.39              -     2，336.72           -       709.42            - 脏利润           2，462.88         -    11，093.98              -    12，578.26           -    9，752.12             -          讲述请示期内，公司脏利润首要起源于开业利润。 江苏恒辉安防股份无限公司                                                         募散注亮书   讲述请示期内，公司毛利首要去自于主开营业。公司毛利构成状况以下：                                                                      单位：万元     名目                金额               占比               金额                   占比 主开营业毛利         5，271.81           98.84%             24，180.10         98.48% 其他营业毛利            61.90            1.16%               373.59           1.52% 概述毛利           5，333.71         100.00%              24，553.69        100.00%     名目                金额               占比               金额                   占比 主开营业毛利         21，539.56         96.28%              20，788.93         95.31% 其他营业毛利           831.77            3.72%              1，022.24          4.69% 概述毛利           22，371.33        100.00%              21，811.16        100.00%   讲述请示期内，公司主开营业毛利分家品构成状况以下：                                                                      单位：万元          名目                            金额          占比               金额            占比 听命性安详防护足套                  5，249.47        99.58%       24，055.17      99.48% 其中：特种纤维类                   3，196.50        60.63%       14，203.86      58.74%    通用纤维类                   2，052.97        38.94%        9，851.31      40.74% 一般安详防护足套以偏激他防护用品              11.30          0.21%          74.14       0.31% 超下分子量散乙烯纤维                    11.03          0.21%          50.78       0.21%          开 计               5，271.80        100.00%      24，180.10     100.00%          名目                            金额          占比               金额            占比 听命性安详防护足套                  21，606.41   100.31%          20，479.85      98.51% 其中：特种纤维类                   11，248.82       52.22%       11，531.85      55.47%    通用纤维类                   10，357.57       48.09%        8，948.00      43.04% 一般安详防护足套以偏激他防护用品              -66.85       -0.31%          309.07       1.49% 超下分子量散乙烯纤维                         -             -               -           -          开 计               21，539.56   100.00%          20，788.93     100.00%   讲述请示期内，公司主开营业毛利整体维持删添态势，听命性安详防护足套是 江苏恒辉安防股份无限公司                                                     募散注亮书 公司毛利的首要起源，2021 年至 2023 年年均复开删添率为 8.38%，与主开营业 支没删添根柢分歧。讲述请示期内，公司一般安详防护足套以偏激他防护用品营业 支没首要去自一般心罩及足套，受内部情形战市散供供影响，一般安详防护足 套以偏激他防护用品毛利下滑较年夜。   （1）概述毛利率   讲述请示期内，公司毛利率按营业性量好别的状况以下：    名目       2024 年 1-3 月   2023 年度        2022 年度           2021 年度 主开营业毛利率           22.24%       24.86%          24.35%             22.14% 其他营业毛利率           96.19%       84.19%          97.20%             97.12% 概述毛利率             22.44%      25.13%           25.05%             22.97%   讲述请示期内，公司概述毛利率别离为 22.97%、25.05%、25.13%战 22.44%， 首要受主开营业毛利率变换影响，二者变换趋势分歧。   （2）主开营业毛利率变换解析   讲述请示期内，公司主开营业分家品毛利率状况以下：                                                              单位：万元           名目                            开业支没          毛利率       开业支没          毛利率 听命性安详防护足套                  23，150.55      22.68%    93，969.98     25.60% 其中：特种纤维类                   11，745.15      27.22%    45，530.20     31.20%    通用纤维类                   11，405.40      18.00%    48，439.78     20.34% 一般安详防护足套以偏激他防护用品               53.76      21.02%        352.48    21.03% 超下分子量散乙烯纤维                    499.36       2.21%     2，929.53      1.73%           算计               23，703.68      22.24%    97，251.98     24.86%           名目                            开业支没          毛利率       开业支没          毛利率 听命性安详防护足套                    88，333.26    24.46%    93，146.66     21.99% 其中：特种纤维类                     37，497.34    30.00%    33，929.27     33.99%    通用纤维类                     50，835.91    20.37%    59，217.39     15.11% 一般安详防护足套以偏激他防护用品               123.01    -54.35%        752.42    41.08%      江苏恒辉安防股份无限公司                                                                         募散注亮书                         名目                                                开业支没              毛利率         开业支没          毛利率      超下分子量散乙烯纤维                                             -                         -                         算计                          88，456.27      24.35%     93，899.07      22.14%           讲述请示期各期，公司主开营业毛利率别离为 22.14%、24.35%、24.86%战      利率略低于 2023 年度，首要系公司一季度受秋节等假期果艳影响招致毛利率      存邪在小幅波动，但与 2022 年战 2023 年同期比较别离下潮 3.49%战 0.16%，一      季度毛利率状况整体维持昏倒。      展早期，单位价格尚处擢降阶段，且投产早期单位嫩本较下而至。           （3）同止业可比上市公司毛利率比较解析           讲述请示期内，公司概述毛利率与同止业可比上市公司概述毛利率比较状况如      下：        证券代码             证券简称     2024 年 1-3 月           2023 年度            2022 年度        2021 年度                    均值                  18.39%               17.29%           23.79%         22.52%                刊止东讲主                     22.24%               25.13%           25.05%         22.97%          注：疼处上市公司依期讲述请示数据算计，下同           讲述请示期内，公司概述毛利率水仄整体劣于同止业上市公司匀称水仄。           （四）光阳费用解析           讲述请示期各期，公司光阳费用构成及占开业支没的比例状况以下：                                                                                       单位：万元 名目                       占开业                  占开业                           占开业                      占开业            金额                    金额                             金额                        金额                         支没比例                 支没比例                          支没比例                      支没比例 销卖费用        894.62       3.76%   3，084.82           3.16%       1，894.82      2.12%       1，475.69     1.55%      江苏恒辉安防股份无限公司                                                                      募散注亮书 名目                   占开业                        占开业                       占开业                    占开业          金额                         金额                        金额                      金额                     支没比例                       支没比例                      支没比例                    支没比例 办理费用    1，296.96           5.46%    4，553.92       4.66%      4，816.11     5.39%      4，323.97       4.55% 研收费用      782.26           3.29%    4，983.02       5.10%      4，742.71     5.31%      5，069.37       5.34% 财政费用     -110.45          -0.46%       88.24       0.09%     -1，196.85     -1.34%       754.70       0.79% 算计      2，863.39          12.05%   12，710.00      13.01%     10，256.79    11.48%     11，623.72     12.24%         报 告 期 内 ， 公 司 期 间 费 用 分 别 为 11，623.72 万 元 、 10，256.79 万 元 、         （1）销卖费用的构成及变换         讲述请示期内，公司销卖费用亮细偏激占比状况以下表所示：                                                                                      单位：万元   名目               金额             比例          金额          比例         金额        比例         金额          比例 职工薪酬          342.61          38.30%   1，333.99     43.24%    1，023.48    54.01%     853.00      57.80% 开旧与摊销费         24.60           2.75%     172.78      5.60%      152.18     8.03%      32.64      2.21% 认证检测费              7.77        0.87%      36.61      1.19%       74.88     3.95%      63.78      4.32% 佣金             47.02           5.26%     104.27      3.38%       81.12     4.28%      43.63      2.96% 办自费            56.80           6.35%     125.63      4.07%       51.23     2.70%     152.39      10.33% 营业宣扬费         202.07          22.59%     519.98     16.86%      128.62     6.79%     131.49      8.91% 营业理会费          51.42           5.75%     146.88      4.76%       45.25     2.39%      87.78      5.95% 好盘缠路费            61.87           6.92%     252.74      8.19%      126.71     6.69%      30.78      2.09% 房租物业费              5.06        0.57%      18.18      0.59%       50.38     2.66%           -          - 其他             63.41           7.09%     296.84      9.62%      160.98     8.50%      80.19      5.43% 股份付没           31.99           3.58%      76.91      2.49%           -         -           -          -   算计          894.62         100.00%   3，084.82    100.00%    1，894.82   100.00%    1，475.69   100.00%         公司销卖费用首要由销卖东讲主员薪酬、开旧与摊销费、认证检测费、佣金、      办自费、营业宣扬费、营业理会费等构成。讲述请示期内，公司销卖费用别离为      的比例别离为 1.55%、2.12%、3.16%战 3.76%，占比较低。2022 年，公司销卖   江苏恒辉安防股份无限公司                                                                          募散注亮书   费用较 2021 年删添 419.13 万元，首要系公司添年夜中销市散开拓力度，上海销   卖中围租借费、物业办理费、销卖东讲主员好旅交通费添多而至；2023 年，公司销   卖费用较 2022 年删添 1，190.00 万元，首要系：随着内内部经济情形徐徐背孬，   公司为开拓市散而收作的营业宣扬费、营业理会费战好盘缠路费算计算上年删添          （2）与同止业上市公司比较状况          讲述请示期内，公司销卖费用率与同止业可比公司的比较状况以下：       证券代码             证券简称        2024 年 1-3 月             2023 年度       2022 年度      2021 年度                   均值                         3.33%             3.47%        3.19%          3.37%               刊止东讲主                            3.76%             3.16%        2.12%          1.55%   首要系公司客户首要为耐暂开做的昏倒客户，客户开拓战帮衬费用相对于较低，   别的，公司销卖东讲主员数量相对于较少，职工薪酬费用相对于较低。2024 年 1-3 月，   公司销卖费用率略下于同止业可比上市公司均值，首要系公司添强了境内里市   场的开拓。          （1）办理费用的构成及变换          讲述请示期内，公司办理费用亮细偏激占比状况以下表所示：                                                                                       单位：万元   名目                    金额         比例        金额           比例         金额         比例         金额         比例 职工薪酬               607.37     46.83%   2，247.57     49.35%     1，936.33    40.21%    1，641.77   37.97% 开旧与摊销费             293.98     22.67%    877.44      19.27%      760.22     15.79%     564.74    13.06% 办自费                 34.30      2.64%    250.90       5.51%      236.95      4.92%     208.29       4.82% 好旅交通费               12.38      0.95%     91.39       2.01%      104.11      2.16%      81.62       1.89% 保障费                    8.13    0.63%    123.56       2.71%      108.14      2.25%     150.42       3.48%      江苏恒辉安防股份无限公司                                                                          募散注亮书      名目                    金额          比例         金额           比例        金额           比例         金额         比例 营业理会费                98.44      7.59%     253.89       5.58%     313.74        6.51%     338.59       7.83% 建理费                  25.97      2.00%      44.50       0.98%      43.54        0.90%      44.23       1.02% 房租物业费                  9.57     0.74%      29.69       0.65%      22.17        0.46%      83.97       1.94% 中介机构效率费              72.31      5.58%     190.31       4.18%    1，062.08      22.05%     996.76     23.05% 股份付没                 79.17      6.10%     203.99       4.48%             -         -           -          - 其他                   55.34      4.27%     240.66       5.28%     228.84        4.75%     213.57       4.94%      算计           1，296.96    100.00%    4，553.92 100.00%       4，816.11     100.00%    4，323.97   100.00%           公司办理费用首要由职工薪酬、开旧费与摊销、中介机构效率费等构成。      讲述请示期内，公司办理费用别离为 4，323.97 万元、4，816.11 万元、4，553.92 万元战      本维持昏倒。           （2）与同止业上市公司比较状况           讲述请示期内，公司办理费用率与同止业可比公司的比较状况以下：       证券代码             证券简称         2024 年 1-3 月             2023 年度         2022 年度      2021 年度                   均值                           9.96%            8.31%          7.45%          7.82%                刊止东讲主                             5.46%            4.66%          5.39%          4.55%           讲述请示期各期，公司办理费用率略低于同止业可比上市公司匀称水仄，首要      系公司首要销卖与临蓐仄台位于境内，办理半径及易度较小，别的，果办理东讲主      员数量相对于较少，公司办理费用中职工薪酬低于同止业上市公司。           讲述请示期内，公司研收费用亮细偏激占比状况以下表所示：                                                                                          单位：万元 名目           金额           比例           金额          比例             金额            比例          金额           比例       江苏恒辉安防股份无限公司                                                                     募散注亮书 名目          金额        比例         金额            比例               金额           比例         金额             比例 职工薪酬     225.66     28.85%   1，845.37       37.03%          1，713.89      36.14%     1，702.04       33.58% 本资料      365.66     46.74%   2，228.44       44.72%          2，424.19      51.11%     2，686.25       52.99% 其他       190.95     24.41%     909.21       18.25%           604.62       12.75%      681.07        13.44%  算计      782.26    100.00%   4，983.02     100.00%           4，742.71     100.00%     5，069.37   100.00%          公司研收费用首要由研收东讲主员本资料、职工薪酬等构成。讲述请示期内，公司       研收费用别离为 5，069.37 万元、4，742.71 万元、4，983.02 万元战 782.26 万元，       占开业支没的比例别离为 5.34%、5.31%、5.10%战 3.29%。公司研收费用金额       及占比较下，首要系子公司恒尚资料邪在募投名目降逝世历程中添年夜了超纤维新材       料及听命性安详防护用品的研收力度，别的，公司添年夜了萦绕纱线及涂层展开       的研收名目插手。          讲述请示期内，公司财政费用状况以下表所示：                                                                                      单位：万元               名目             2024 年 1-3 月         2023 年度              2022 年度       2021 年度       利息费用                          122.23                205.86           147.93         177.48       其中：租借背债利息费用                        2.78              15.15             17.79              -       减：利息支没                            30.89             123.05             53.06        115.24       银止足尽费                             10.73              36.76             35.51         39.22       汇兑益益                         -212.52                -31.33         -1，327.23        653.23               算计                   -110.45                 88.24         -1，196.85        754.70          讲述请示期内，公司财政费用别离为 754.70 万元、-1，196.85 万元、88.24 万元       战-110.45 万元，公司财政费用的波动首要受东讲主仄易遥币汇率波动构成的汇兑益益       影响。          （五）利润表其他名目解析          讲述请示期内，公司税金及附添的亮细以下： 江苏恒辉安防股份无限公司                                                             募散注亮书                                                                         单位：万元        名目       2024 年 1-3 月      2023 年度              2022 年度          2021 年度 皆市降逝世帮衬税                43.97               219.89           217.14           39.13 抬举费附添                  26.38               131.93           130.28           23.48 房产税                    72.90               275.31           269.13          206.19 土天哄骗税                  40.49               170.48           111.85           70.31 处所抬举费附添                17.59                87.96            86.86           15.65 印花税                    11.46                49.26            43.82           36.66 其他                      7.39                51.32           131.83           18.09        算计             220.18               986.15           990.91          409.51      讲述请示期各期，公司税金及附添别离为 409.51 万元、990.91 万元、986.15 万 元战 220.18 万元，2022 年税金及附添删添 581.40 万元，首要系当年公司利润 删添。      讲述请示期各期，公司其他支益别离为 256.29 万元、4，010.94 万元、2，729.79 万元战 326.68 万元，首要为与日常运营干系的政府掀剜，具体以下：                                                                         单位：万元          名目          2024 年 1-3 月          2023 年度         2022 年度      2021 年度 1、计进其他支益的政府掀剜                  316.92         2，721.61      4，002.07        253.69 其中：与递延支益干系的政府 掀剜 顺利计进当期益益的政府掀剜                  133.48         2，276.64      3，895.83        194.49 2、其他与日常动做干系且计 进其他支益的名目 其中：代扣个东讲主所患上税足尽费 返借          算计                    326.68         2，729.79      4，010.94        256.29      讲述请示期各期，公司投资支益别离为 205.66 万元、182.20 万元、12.67 万元 战 41.30 万元，为处置买卖性金融金钱获患上的投资支益。2021 年战 2022 年， 公司处置买卖性金融金钱获患上的投资支益首要系公司操做暂时闲置的募散资金 截至现款办理并获患上投资支益而至。 江苏恒辉安防股份无限公司                                                   募散注亮书   讲述请示期各期，公司偏偏颇代价变换支益别离为 26.82 万元、1.47 万元、0.88 万元战-0.88 万元，公司偏偏颇代价变换支益首要起源于理睬居品，金额较小。   讲述请示期各期，公司疑誉减值丧患上别离为-222.67 万元、-46.41 万元、-483.80 万元战 242.52 万元，首要为应支账款战其他应支款的坏账丧患上。   讲述请示期各期，公司金钱减值丧患上别离为 -226.14 万元、-196.66 万元、-   讲述请示期各期，公司金钱处置支益别离为-152.34 万元、-20.31 万元、0 万元 战 0 万元，均系牢固金钱处置构成的。   讲述请示期各期，公司开业中支没别离为 962.80 万元、35.21 万元、2.99 万元 战 0.94 万元，首要系税支返借、剜偿支没等。其中，2021 年公司开业中支没 金额较年夜，首要系当期支到与日常动做无闭的企业上市政府掀剜 950.00 万元所 致。   讲述请示期各期，公司开业中支拨别离为 166.80 万元、175.09 万元、42.24 万 元战 11.56 万元，首要为非运动金钱报兴丧患上及对中馈赠支拨等。   讲述请示期内，公司所患上税费用状况以下：                                                                单位：万元        名目         2024 年 1-3 月     2023 年度        2022 年度      2021 年度 当期所患上税费用                 488.63         2，077.00     2，255.43    1，574.02 递延所患上税费用                 -14.38         -199.61        81.29      -864.59        算计               474.25         1，877.39     2，336.72      709.42 江苏恒辉安防股份无限公司                                                   募散注亮书   讲述请示期各期，公司所患上税费用别离为 709.42 万元、2，336.72 万元、1，877.39 万元战 474.25 万元。2021 年公司所患上税费用较低，一圆里系公司本期利润总 额较低，另外一圆里系由于公司当期支到 3，307.67 万元与金钱干系的政府掀剜， 构成可抵扣暂时性互同添多，招致递延所患上税费用响应添多，与当期所患上税费 用相抵，果此 2021 年度所患上税费用较少。   （六）相配常性益益解析   讲述请示期内，公司相配常性益益状况以下：                                                            单位：万元         名目           2024 年 1-3 月     2023 年度      2022 年度 2021 年度 非运动金钱处置益益                     -0.12       -21.49      -98.49    -284.72 计进当期益益的政府掀剜                 316.92      2，721.61    4，032.07   1，203.69 除同公司一般运开营业干系的有效套 期保值营业中，持有买卖性金融资 产、衍逝世金融金钱、买卖性金融背 债、衍逝世金融背债孕育收作的偏偏颇代价变 动益益，和处置买卖性金融金钱、 衍逝世金融金钱、买卖性金融背债、衍 逝世金融背债战其他债务投资获患上的投 资支益 除上述各项当中的其他开业中支没战                             -10.51        -17.76      -78.63     -21.63 支拨 其他安妥相配常性益益定义的益益项 目 相配常性益益算计                    357.36      2，699.86    4，042.78   1，132.42 减：相配常性益益对所患上税的影响               26.24      353.46      605.25     176.07 扣除所患上税影响后相配常性益益算计            331.12      2，346.41    3，437.53    956.35 减：包摄于少数股东的相配常性益益              14.54         7.73       -1.49      -5.57 包摄于母公司股东的相配常性益益脏 额 包摄于母公司一般股股东的脏利润           2，233.62     10，581.71 12，170.43     9，256.11 扣除相配常性益益后包摄于母公司普 通股股东的脏利润   讲述请示期内，公司的相配常性益益主倘使计进当期益益的政府掀剜。讲述请示期 内，包摄于母公司一般股股东的相配常性益益脏额占脏利润的比例别离为 期脏利润比例较下，首要系别离支到上市扶持奖励资金 950 万元、政府拨付产 业指面资金 3，563.51 万元及政府拨付财产指面扶持资金 2，138.10 万元而至。总 江苏恒辉安防股份无限公司                                                    募散注亮书 体而止，讲述请示期内公司相配常性益益对运营成效没有存邪在要松影响。    7、现款流量解析   讲述请示期内，公司现款流量表首要数据以下：                                                                 单位：万元         名目         2024 年 1-3 月      2023 年度       2022 年度      2021 年度 期初现款及现款等价物余额         16，569.13        15，079.44     11，669.22     2，131.82 运营动做孕育收作的现款流量脏额           222.30        10，368.72    19，071.67     10，745.99 投资动做孕育收作的现款流量脏额        -2，403.64        -26，000.59   -17，548.15   -32，449.68 筹资动做孕育收作的现款流量脏额         5，861.08        17，176.24      1，277.09    31，475.22 汇率变换对现款及现款等价物的 影响 现款及现款等价物脏添多额          4，033.25         1，489.69      3，410.21     9，537.40 期终现款及现款等价物余额         20，602.37        16，569.13    15，079.44     11，669.22   （一）运营动做孕育收作的现款流量   讲述请示期内，公司运营动做孕育收作的现款流量首要名目状况以下：                                                                 单位：万元        名目          2024 年 1-3 月       2023 年度      2022 年度      2021 年度 销卖商品、供给劳务支到的现款          32，417.48      99，032.30    96，137.22    96，457.08 支到的税费返借                  2，008.03       6，396.83     8，995.74     9，001.73 支到其他与运营动做接洽的现款             138.26       2，802.95     8，134.16     4，101.88 运营动做现款流进小计              34，563.77     108，232.08   113，267.12   109，560.69 置办商品、受受劳务付没的现款          27，803.11      70，700.23    70，427.68    78，730.00 付没给职工和为职工付没的现 金 付没的各项税费                    684.43       3，826.80     2，508.07     1，051.19 付没其他与运营动做接洽的现款             375.90       5，573.08     6，256.98     5，927.57 运营动做现款流没小计              34，341.47      97，863.36    94，195.45    98，814.70 运营动做孕育收作的现款流量脏额              222.30      10，368.72    19，071.67    10，745.99   讲述请示期内，公司运营动做孕育收作的现款流量脏额别离为 10，745.99 万元、 自销卖商品、供给劳务支到的现款，运营动做现款流没首要用于置办商品、接 受劳务付没的现款及付没给职工和为职工付没的现款。2022 年，公司运营活 江苏恒辉安防股份无限公司                                                          募散注亮书 动孕育收作的现款流量脏额较上年添多 8，325.68 万元，一圆里，公司真验支到的政 府掀剜添多 3，798.70 万元，另外一圆里，公司置办商品、受受劳务的现款支拨减 少 8，302.32 万元，首要系受内部情形影响，2022 年末的齐部金钱于 2023 年一 季度付没。2024 年 1-3 月，公司运营动做孕育收作的现款流量脏额较小，首要系截 至 2024 年 3 月终公司邪在足订单金额达 32，902.94 万元，较 2023 年末删添 万元。    讲述请示期内，公司脏利润别离为 9，752.12 万元、12，578.26 万元、11，093.98 万 元战 2，462.88 万元，公司运营动做孕育收作的现款流量脏额与脏利润之间存邪在已必 互同，以妨害法将各年脏利润扭转为运营动做现款流量脏额的历程以下：                                                                       单位：万元          名目               2024 年 1-3 月      2023 年度      2022 年度      2021 年度 脏利润                            2，462.88      11，093.98   12，578.26     9，752.12 添：疑誉减值丧患上                        -242.52        483.80        46.41       222.67    金钱减值筹办                        -88.00        106.46       196.66       226.14   牢固金钱开旧、油气金钱开 耗、逝世物性逝世物金钱开旧    哄骗权金钱累计开旧                      24.60        133.61       126.31             -    有形金钱摊销                        148.89        231.37       172.75       117.16    耐暂待摊费用摊销                        8.16         47.24        22.12        17.48    处置牢固金钱、有形金钱战 其 他 少 期 资 产的 益 患上 （支 益 以            0.12         21.49       111.56       284.72 “-”号挖列）    偏偏颇代价变换丧患上（支益以 “-”号挖列）    财政费用（支益以“-”挖                                 -243.41        260.54      -461.67       411.61 列）    投资丧患上（支益以“-”号                                  -41.30         -12.67     -182.20      -205.66 挖列）    递延所患上税金钱减少（添多                                   -2.43        285.19      -317.78      -737.34 以“-”号挖列）    递延所患上税背债添多（减少                                  -11.95       -484.80       399.07      -127.25 以“-”号挖列）    存货的减少（添多以 “-”                               -2，650.52      -9，090.36    -3，114.24    -4，554.26 号挖列）    运营性应支名圆针减少（删 添以“-”号挖列）    运营性对付名圆针添多（减                               -6，684.99       7，930.01    5，665.37     2，657.97 少以“-”号挖列） 江苏恒辉安防股份无限公司                                                       募散注亮书         名目          2024 年 1-3 月       2023 年度       2022 年度       2021 年度   其他                       689.30           341.43             -           - 运营动做孕育收作的现款流量脏额            2，462.88        10，368.72    19，071.67    10，745.99    （两）投资动做孕育收作的现款流量    讲述请示期内，公司投资动做孕育收作的现款流量首要名目状况以下：                                                                    单位：万元        名目        2024 年 1-3 月      2023 年度           2022 年度       2021 年度 收没投资支到的现款           20，982.54         11，829.50       15，909.02      24，705.66 获患上投资支益支到的现款             24.10                  -               -               - 处置牢固金钱、有形金钱战其                             -              4.32           73.63         90.40 他耐暂金钱收没的现款脏额 支到其他与投资动做接洽的现                             -                  -               -               - 金 投资动做现款流进小计          21，006.64         11，833.82       15，982.65      24，796.07 购建牢固金钱、有形金钱战其 他耐暂金钱付没的现款 投资付没的现款             12，420.95         16，210.00        1，700.00      39，100.00 投资动做现款流没小计          23，410.28         37，834.41       33，530.80      57，245.74 投资动做孕育收作的现款流量脏额       -2，403.64         -26，000.59      -17，548.15    -32，449.68    讲述请示期内，公司投资动做孕育收作的现款流量脏额别离为-32，449.68 万元、- 止子公司恒尚资料、恒越安防的名目降逝世。其中，2021 年，公司投资动做孕育收作 的现款流量脏额较小，首要系将募散资金投背听命性安详防护足套自动化降级 改扩建名目战超纤维新资料及听命性安详防护用品开收哄骗名圆针现款流没较 多而至；2023 年，公司投资动做孕育收作的现款流量脏额较 2022 年减少 8，452.44 万元，首要系投资恒越安防年产 7，200 万挨听命性安详防护足套名目战恒尚材 料超纤维新资料及听命性安详防护用品开收哄骗名目三期付没的现款添多所 致。2024 年 1-3 月，公司投资动做孕育收作的现款流量脏额同比添多 9，479.75 万 元，首要系当期赎回银止理睬脏额（扣除当期置办银止理睬金额）为 8，561.59 万元。    （三）筹资动做孕育收作的现款流量    讲述请示期内，公司筹资动做孕育收作的现款流量首要名目状况以下： 江苏恒辉安防股份无限公司                                                      募散注亮书                                                                   单位：万元        名目          2024 年 1-3 月       2023 年度       2022 年度       2021 年度 授予投资支到的现款                     -         2，633.68       400.00      37，137.40 其中：子公司授予少数股东投                               -                 -             -             - 资支到的现款 获患上借钱支到的现款              9，600.00        23，440.00     7，200.00       6，700.00 支到其他与筹资动做接洽的现                               -                 -             -             - 金 筹资动做现款流进小计             9，600.00        26，073.68     7，600.00      43，837.40 偿借债务付没的现款              3，500.00         5，533.33     4，366.67       8，800.00 分拨股利、利润或偿付利息支 付的现款 其中：子公司付没给少数股东                               -                 -             -             - 的股利、利润 付没其他与筹资动做接洽的现 金 筹资动做现款流没小计             3，738.92         8，897.44     6，322.91      12，362.19 筹资动做孕育收作的现款流量脏额          5，861.08        17，176.24     1，277.09      31，475.22    讲述请示期内，公司筹资动做孕育收作的现款流量脏额别离为 31，475.22 万元、 的现款首要为获患上借钱支到的现款和初度公开刊止股票募散到的募散资金， 筹资动做现款流没首要用于偿借债务、付没利息、分拨股利等。2021 年度，果 公司完成初度公开刊止，当期授予投资支到的现款金额较年夜；2023 年，公司筹 资动做现款流进较 2022 年删添 18，473.68 万元，首要系获患上借钱支到的现款删 少而至。    8、成人叙支拨解析    （一）讲述请示期内公司要松成人叙支拨状况    讲述请示期内，公司的成人叙支拨均萦绕主开营业截至。讲述请示期各期，公司购 建牢固金钱、有形金钱战其他耐暂金钱付没的现款别离为 18，145.74 万元、 票募散资金插手前次募投名目降逝世，同期哄骗自有资金插手公司主业。讲述请示期 内，公司临蓐局限没有停扩充，光阳的要松成人叙支拨均投背与公司主业干系的 名目，首要用于降逝世厂房战置办刻板疏导等。  江苏恒辉安防股份无限公司                           募散注亮书       （两）将去可意象的要松成人叙支拨状况       公司将去可意象的要松成人叙支拨主倘使本次募散资金投资名目支拨，详  睹本募散注亮书“第七节 本次募散资金哄骗”。       9、光阳翻新解析       （一）光阳先辈性及具体昌衰       公司永遥专注于听命性安详防护足套临蓐光阳战工艺的研收及财产化，经  过量年持尽天研收插手战工艺改善，掌执了五十余种下性能涂层配圆战两十余  种浸渍工艺，和下性能纤维新资料制备光阳、百余种纱线包覆光阳、寒情紧密亲密技  术、公用疏导恰当性刷新光阳等一系列中枢光阳战工艺。       听命性安详防护足套的光阳先辈性首要体当古“纤维+涂层”两圆里，邪在纤  维圆里，公司居品经过历程哄骗下性能纱线本料的包覆寒情紧密亲密光阳可杀青孬生理标最下档  级 A9 的防切割性能，HPPE 防切割足套被江苏省科教光阳厅认定为下新光阳产  品；邪在涂层浸渍圆里，公司拥有的中枢涂层配圆战中枢浸渍工艺使公司各种产  品防护性能处于止业先辈水仄，公司多项居品经过历程了欧盟 CE 认证、孬生理国 ANSI  认证或日本 JIS 认证等宽厉的国际级认证，安妥欧盟、孬生理国、日本等国家或天  区干系样板圭表标准标准或要供。讲述请示期内，公司销卖及没心局限逐年删添，市散影响  力没有停扩充，已踩进于我国听命性安详防护足套收域的第一梯队，公司中枢竞  争力较强。       讲述请示期内，公司首要居品的中枢光阳包孕了五十余种下性能涂层配圆战两  十余种浸渍工艺，和包覆及寒情紧密亲密光阳战疏导制制/刷新光阳，具体状况以下： 种别    光阳称谓   光阳起源                光阳特量     所处阶段                  接支下分子量做做乳胶战低分子量其他开成胶乳液岛                  相搀杂光阳，参预水相扭转助剂去调治其昏倒性、成       下性能乳胶             自主翻新 膜性，年夜年夜前进乳胶的物理机械性能，进而前进了胶 批量临蓐        配圆光阳                  层的耐磨性战哄骗性能，EN388 的耐磨测试没有错到达 中枢涂              接支羧基丁腈胶乳有较强的粘结力，与水性散氨酯胶 层配圆              乳有很友孬的共混性，经过历程增加特等的收泡剂战稳泡                  剂、独有的配料举措，并哄骗公司孬处的挨泡刻板，       丁腈超细收             自主翻新 使胶乳的泡孔匀称、细稠，进而构成独有的附着胶 批量临蓐       泡配圆光阳                  层，邪在用水冲洗的状况下，能邪在纤维上附着薄薄的涂                  层，同期无纱线中露，构成最孬的交联体系，使胶乳                  的物理机械性能添强，胶层邪在透气、劣柔的同期具有  江苏恒辉安防股份无限公司                                募散注亮书 种别    光阳称谓   光阳起源                    光阳特量         所处阶段                     隆起的耐磨本性。                     接支羧基丁腈胶乳较低的分子量、较低的固露量战较                     低的丙烯阴露量，经过历程增加特等的收泡剂战稳泡剂、       丁腈超薄收         独有的配料举措，并哄骗公司孬处的挨泡刻板，邪在粘             自主翻新                                  批量临蓐       泡配圆光阳         度很低的状况下，经过历程特等的固化圆法，邪在足套芯表                     里附着一层薄薄的哑光胶层，邪在减少胶料耗益的同                     时，添强足套的翻开度。                     接支三浸磨砂配圆光阳：第一层接支做做乳胶，经过历程                     水相扭转助剂保证胶里的仄滑性战超薄劣柔性，并保                     证两层胶的附着性，哄骗特等的硫化体系，到达一层                     与2、三层的共硫化性；第两层做做乳胶经过历程调色技       乳胶三浸磨             自主翻新    术擢降色采品位感；第三层做做乳胶磨砂里接支特种       批量临蓐       砂配圆光阳                     配圆，使其具有更孬的附着性，哄骗特等的名义活性                     剂纱纹里抓执力强且没有滑降；同期，哄骗特等的硫化                     体系，保证邪在共硫化的历程中，三层胶到达最孬性                     能。该配圆可使居品到达邪在阳暑情形下哄骗的成效。                     接支干法散氨酯树脂邪在水的情形下孕育收作多孔的本性，       溶剂型散氨             自主翻新    哄骗独有的配料举措，使足套胶料涂层兼具散氨酯的       批量临蓐       酯配圆光阳                     耐磨本性战皮革足感。                     公司拥有两十余种浸渍工艺，经过历程胶料涂层与纤维的                     有效粘开，进而虚现足套的特等防护性能：1、特等的                     足型假念决策，到达纤维与足模模型的完整分手；2、                     特等的胶凝体系，使涂层与纤维处于浸润并深刻纤维       各种涂层与 中枢浸                 3、特等的纹路解决体系、名义固化解决体系、一层胶       纤维的粘开 自主翻新                                  批量临蓐 渍工艺                 与多层胶的复开光阳、或特等的超细收泡冲水光阳         光阳                     等，虚现居品的抓执力、胶里仄整性、胶料与纤维的                     粘结强度、居品没有雅赏性等；4、特等的沥滤安拆战沥滤                     液，断根胶凝体系的残留物质；5、经过历程算计物料仄衡                     的寒能，设定最孬战时分，使胶层的物理机械性能达                     到最孬。                     公司经过历程对石朱烯的预解决等化教改性工艺获患上一种                     新式的石朱烯浆料。该石朱烯浆料与纤维团员物之间                     经过历程预搀杂、充分搀杂和暖度的抑低，没有错虚现石                     朱烯片层与团员物支链间的昏倒的键开。再经过历程溶液       下性能纤维         pH 值调治等工艺的抑低获患上纤维预混液，该预混液粘 纤维材       新资料制备 自主翻新    度恰当，冻胶纺丝工艺无启当，最终获患上匀称分手石       批量临蓐 料制备         光阳          朱烯的抗切割复开纤维资料。该类纤维新资料具有更                     下的强度战模量，并兼具更良孬的抗切割、耐低暖、                     耐化教侵蚀强等防护性能战量料沉、翻开度下、哄骗                     寿命少等特量。同期，该居品的制备工艺更翻开财产                     化哄骗，具有家当化年夜局限临蓐的潜能。                     公司哄骗特等的包覆工艺，完成各种单包覆纱、单包                     覆纱，和机械包覆纱、氛围包覆纱等纱线，经过历程齐 包覆及       纱线包覆针         电脑自动下速包覆机将各种资料如少丝、玻璃纤维、 寒情紧密亲密技         自主翻新                                  批量临蓐        织光阳          钢丝、玄武岩等，和弹性本料如氨纶丝、僧龙丝、  术                     涤纶丝等包覆成各等第纱线本料，到达孬生理标 A2 至 A9                     等切割等第，并维持纱线弹性。     江苏恒辉安防股份无限公司                                 募散注亮书 种别     光阳称谓   光阳起源                     光阳特量         所处阶段                  足套寒情紧密亲密首要分为单层编织、东讲主性化编织、特种编织                  等。单层编织，首要为寒情紧密亲密历程中将须要掀抄本料置                  于内层，将具有特等防护性能的本料置于中层，经过历程      足套寒情紧密亲密技       扭转内里层足芯的资料、心情，制成没有同型号居品；             自主翻新                            批量临蓐        术         东讲主性化编织，首要为经过历程东讲主性化编织假念扭转指丫位                  置，使足套更掀足、更杂净；特种编织，首要为经过历程                  特等机台将纱线疼处须要制成毛圈状、推绒等，从而                  到达防暑御暑的成效。                  公司疼处居品涂层配圆战工艺的本性，对临蓐疏导进                  止恰当化、智能化、数字化制制与刷新，如孬处及改                  制胶凝体系淡度的检测体系、胶凝体系匀称性的扭转                  体系、位置抑低的抑低体系、名义纹路及名义固化的 疏导制 公用疏导适                  抑低体系、一层胶维持粘性的风战暖度抑低体系、冲 制/刷新 应性制制/改 自主翻新                              -                  水用水的水压抑低体系、沥滤水槽的 COD 抑低体系、  光阳   制光阳                  烘箱的物料与寒量的仄衡体系、整条临蓐线齐自动控                  制体系等，经过历程该等光阳，虚现对疏导运转速度、状                  态及情形设置详虚的工艺参数，展开宽厉的工艺控                  制，前进居品量料昏倒性。       （两）邪邪在处置的研收名目及仄息状况       为了维持公司居品的市汇开做力，公司萦绕纱线、涂层及资料持尽展开研     收办事，具体以下： 序号    名目称谓                             研收主义                1、萦绕纱线展开的听命性安详防护足套研收名目      消防/抢险/战术/                  光阳；      护足套的开收                  机械脱刺性能。      下 切 割 等 级 的 隔寒收射性能、抗静电性能、相变动暖、尽缘安详，保证通例电力从业东讲主员      收           2、供给一种防电弧足套的制备举措，获患上恬静岑寂偏僻寒僻感战良孬的抗电弧阻焚威力                  的防电弧足套。                2、萦绕涂层展开的听命性安详防护足套研收名目      超 柔 硬 下 耐 磨 剂调治改善获患上一层劣柔、皮感、干理性能尽佳的散氨酯涂层，构成公司自      研收          2、临蓐没一款超劣柔下耐磨的 PU 足套，保证 PU 足套的劣柔、皮感、干                  感，满足下耐磨性能的要供，孬生理标耐磨 6 级。      可 降 解 劳 保 足 解率、力教性能；      套的研收        2、产线真验光里位置的校准、校准浸渍水仄度、调治预寒暖度，疑服临蓐                  工艺；      江苏恒辉安防股份无限公司                                募散注亮书 序号     名目称谓                              研收主义                   防化足套制制光阳。使复开伙料具有耐磨、耐溶剂、防化良孬性能及细腻的       丁腈少筒防化       足套光阳研收       下耐磨乳胶足      1、真验疑服凝散剂淡度战没纹剂，前进做做胶乳战足套芯的分手率，验证       研收          2、乳胶居品耐磨等第昏倒到达三级 2000 转。       齐浸超薄单层      1、真验胶料配圆工艺，验证消泡战停搁时分，疑服各工序暖度抑低，构成       砂足套的研收      2、足套的 EN511 的防水要供达标，EN388 耐磨等第 4 级。       HPPE 掌托下耐                   研收疑服 13 针 HPPE 麻灰 A4 防切割足芯、掌托浸下耐磨乳胶后再缝制                   TPR，获患上昏倒的居品工艺及下虚个劳保居品。       套工艺的开收       低金属多晶硅      随着国内里环保毅力的没有停前进战财产光阳的没有停超越，低金属露量丁腈橡       的开收         小于 300PPBW 的主义。                   丁乳胶导电足套是一种特等的足套，由丁乳胶资料制成，具有良孬的导电性       丁乳系列导电       型足套研收                   办事服从等成效。       无盐磨砂足套                   无盐磨砂足套则接支独有的磨砂光阳，过足套上的特等颗粒对胶膜截至处                   理，孕育收作的磨砂成效匀称，细巧，一稔更减恬静岑寂偏僻寒僻，没有刺激，抓执成效更孬。       收       浆 泊 邪在 下 性 能 目下市散上足套的防切割性能只可经过历程足套芯去擢降，现有的浸胶层皆没有具       哄骗开收        从而提孬足套的防切割性能。                       3、萦绕根基资料展开的研收名目       逝世物基超下分       维名目       超 下 强 HPPE       研收名目       经济款防切割                   的经济款防切割纱线居品；       的研收                   织、浸胶等工艺光阳研收。                   研收一款防切割等第 A2-A9，且一稔恬静岑寂偏僻寒僻感较孬、量料较沉听命的防护衣及       防切割服（针       织）研收名目                   居品假念。       雪 橇 三 项 足 套 疼处畅通员足部大小战动做特征等劣化足套的假念、机闭、添工工艺，到达       的研收         畅通员指面开体性战恬静岑寂偏僻寒僻性的主义。       欠 讲 速 滑 足 套 疼处北服欠讲速滑足套居品要供开收欠讲速滑足套，耐磨、撕裂等性能等第       研收          均到达畅通员要供。  江苏恒辉安防股份无限公司                                    募散注亮书 开做对圆   右券称谓   开做右券内容       各圆权益责任没有同       成效包摄      施止日期                           北京航空航天年夜教背责新                           型抗弹复开织物试件制                                         光阳成效及知识 北京航空   《光阳开   新式抗弹复开织     备、真验、仿虚摹拟、没           2022.12.18-                                         产权的权属属于 航天年夜教   收开同》     物假念       具讲述请示等，公司背责供给           2024.12.17                                          两边独特全部                           干系光阳贱寓及供给光阳                           贱寓战办事条件                           江北年夜教建议研讨念念路、                           假念决策并遁踪解析尝试               超飘舞 UD 布及                 光阳成效及知识        《光阳开               功效并改善，公司背责具           2022.12.18- 江北年夜教          其防弹复开伙料                   产权的权属属于        收开同》               体本材推销、尝试条件准           2024.12.17               的研收及财产化                    两边独特全部                           备、居品制备及性能测试                           等具体施止门径    （三）维持持尽光阳翻新的机制战搁置    公司自成坐以去，永遥专注于听命性安详防护足套的研收战财产化，建设  了一支对居品假念、临蓐工艺有深沉表里功底战厚实止业训诲的研收团队和  响应的公用疏导制制及恰当化、智能化、数字化刷新的光阳团队，并截至持尽  光阳翻新战工艺改善。邪在足部安详防衬收域公司拥有教练的工艺、宽厉的量料  抑低战昏倒的居品量能，经过历程了 ISO9001:2015 量料办理体系认证、BSCI 认  证，多项居品经过历程了欧盟 CE 认证、孬生理国 ANSI 认证、日本 JIS 认证或 OEKO-  TEX Standard100 认证等宽厉的国际级认证，频年去更是没有停添年夜研收插手，持  尽对足部安详防衬收域光阳前沿前瞻性研讨。    邪在新资料收域，公司宝石翻新驱动展开计策，宝石绽开式研讨与产教研相  分手，自主翻新与开做翻新相分手，依附企业光阳中围、工程光阳研讨中围等  光阳仄台，添强与下校、科研院所、计策客户战首要供给商的光阳开做，邪在超  下分子量散乙烯纤维偏激复开伙料的工艺制备、开收哄骗上没有停添年夜研收投  进，催促光阳翻新战挨破。    公司及子公司恒劢安防、恒尚资料均为下新光阳企业，公司前后获评“江  苏省级工程光阳研讨中围”、“江苏省级企业光阳中围”、“江苏绿色弹性体  资料财产院士协同翻新中围”等称谓，子公司恒劢安防解析检测中围获 CNAS  尝试室认证，2022 年恒劢安防跨进江苏省专细特新“小巨东讲主”企业止列。公司 江苏恒辉安防股份无限公司                      募散注亮书 已构成较为教练的自主知识产权战中枢光阳体系，具有为客户供给居品及处置 决策的威力。公司及子公司拥有 100 多项国内里授权专利，30 多件国内里注册 牌号，10 多项硬件著作权，借有多项专利邪邪在肯供历程中。   随着我国家当机闭调治、财产降级的速度没有停添快，传统制中型企业背数 字化、智能化转型降级的需要越去越激烈。邪在那一历程中，企业对智能化、数 字化制制配备及响应处置决策的现虚需要获患上散结迸收。   公司举动算作听命性安详防护足套止业较早截至智能化、数字化自主摸索、应 用的企业之一，基于其耐暂临蓐训诲的积攒与自动化、数字化、智能化光阳的 哄骗，公司仍旧掌执了较为教练的临蓐疏导恰当性刷新战智制光阳，首要临蓐 车间各临蓐单位世雅分手、疑息（IT）运营（OT）深度收路，“互联网＋”及 翻新办理光阳协同制制效益煊赫。   公司及属下子公司前后有三个车间经过历程江苏省省级智能制制树范车间认 定，子公司恒尚资料目下邪邪在自动催促智能工厂降逝世，以细益化、自动化、疑 息化、催促企业数字化翻新转型，下量料展开。邪邪在降逝世中的恒越工厂旨邪在挨 制一个基于 5G 光阳的科技化名目，安防财产“灯塔工厂”。公司接支物联互 通、数字化、疑息化、下效智能运维办理形式，充分操做智能制制、智能仓 储、智能物流、智能安保、智能办理分手可持尽性的运营计策规划、东讲主才计策 与构造体系规划，几何乎虚现服从最下、嫩本最劣、绿色环保，把传统安防财产 推背一个新下度。    10、要松包管、仲裁、诉讼、其他或有事项战要松期后事项   讲述请示期内，公司没有存邪在要松包管、仲裁、诉讼、其他或有事项战要松期后 事项。    十1、本次刊止的影响   （一）本次刊止完成后，上市公司营业及金钱的变换或整算规划   讲述请示期内，刊止东讲主主开营业为足部安详防护用品、超下分子量散乙烯纤维 偏激复开纤维的研收、临蓐及销卖。经过历程本次募投名圆针施止，将有助于扩充 江苏恒辉安防股份无限公司                   募散注亮书 公司超下分子量散乙烯纤维的产能，并经过历程自研孬处下性能纤维及成品，擢降 特种纤维类足套的供给威力战光阳研收水仄，促截至业的光阳降级，适应止业 展开趋势，进而前进公司的整体市汇开做力战抗风险威力。   本次刊止是公司维持可持尽展开、稳定止业天位天圆的首要计策步伐，经过历程本 次募投名圆针患上足施止，公司财政风光获患上进一步的劣化与改擅，为公司战投 资者带去较孬的投资问开。   本次刊止没有触及金钱整开状况。   （两）本次刊止完成后，上市公司新旧财产收路状况的变化   本次刊止没有触及新旧财产收路状况。   （三）本次刊止完成后，上市公司抑低权机闭的变化   本次刊止没有会招致上市公司抑低权收作变化。 江苏恒辉安防股份无限公司                         募散注亮书            第六节   开规运营与寂寥性    1、讲述请示期内刊止东讲主偏激董事、监事、下档办理东讲主员、控股股 东、真验抑低东讲主的开理开规状况   （一）刊止东讲主讲述请示期内触及的功人背游忘动及受四奖奖的状况   遥三年，公司降服国家的接洽法律与律例，开理运营，没有存邪在果要松功人 背纪受四奖奖的动做。讲述请示期内，公司存邪在 1 笔止政奖奖，具体状况以下： 闭综当背字[2021]0013 号），果恒尚资料股扭转更公司天面后已按律例及时办 理海闭变换足尽，对恒尚资料处以告诫。   恒尚资料上述止政奖奖没有触及奖金，没有属于情节宽厉情景，且恒尚资料已 于 2021 年 11 月 19 日背如东海闭肯供变换注册登忘疑息，该等状况没有属于重 年夜功人背游忘动，对刊止东讲主及本次刊止没有构成要松影响。   （两）刊止东讲主董事、监事、下档办理东讲主员、控股股东、真验抑低东讲主的开理 开规状况   讲述请示期内，刊止东讲主董事、监事、下档办理东讲主员、控股股东、真验抑低东讲主没有 存邪在被证监会止政奖奖或拣选监管步伐及整改状况、没有存邪在被证券买卖所公开 指斥的状况，亦没有存邪在果涉嫌犯警邪邪在被司法机闭坐案考察大概涉嫌功人背纪 邪邪在被证监会坐案有没有雅看的状况。    2、讲述请示期内资金占用及为控股股东、真验抑低东讲主偏激抑低的 其他企业包管的状况   讲述请示期内，公司没有存邪在资金被控股股东、真验抑低东讲主偏激抑低的其他企业 占用的状况，亦没有存邪在对中包管的状况。      江苏恒辉安防股份无限公司                             募散注亮书         3、同止开做状况        （一）公司与控股股东战真验抑低东讲主偏激抑低的企业之间同止开做状况        为止 2024 年 3 月 31 日，除公司及子公司当中，公司控股股东、真验控      制东讲主抑低的其他企业状况以下： 序号    公司称谓                  运营收域                  主开营业              股权投资；投资办理；守业投资；企业办理疑息查询。（以上收域已经金融监              经批准的名目，经干系部门批准前圆可展开运营动做）              问理名目：留宿效率；餐饮效率（照章须经批准的名目，经干系部门批准后              圆可展开运营动做，具体运营名目以审批功效为准）一般名目：以自有资金              处置投资动做；自有资金投资的金钱办理效率；企业总部办理；融资查询服              （没有露问理类疑息查询效率）；社会经济查询效率；市散营销规划；餐饮管              理；纺织、服拆及家庭用品批收；买卖概述体办理效率；商务代庖代办署理代劳效率              （除照章须经批准的名目中，凭开业派司照章自主展开运营动做）              一般名目：企业办理；企业办理查询（除照章须经批准的名目中，凭开业执              照照章自主展开运营动做）              一般名目：企业办理查询；以自有资金处置投资动做；股权投资（除照章须              经批准的名目中，凭开业派司照章自主展开运营动做）        为止本募散注亮书签署日，公司控股股东及真验抑低东讲主姚海霞、真验抑低      东讲主王咸华、王鹏除持有公司股份并邪在公司任职中，已处置任何与公司相通、相      似的营业，与公司之间没有存邪在同止开做。        为止本募散注亮书签署日，公司控股股东及真验抑低东讲主抑低的其他企业钥      诚投资、恒辉虚业、如东安亿、如东亿能与公司之间均没有存邪在真验处置相通、      相似营业的状况，没有存邪在同止开做。        （两）控股股东、真验抑低东讲主偏激抑低的企业所没具的对付幸免同止开做      的许愿        为幸免同止开做，公司控股股东姚海霞及真验抑低东讲主姚海霞、王咸华、王      鹏背公司没具了《对付幸免同止开做的许愿函》，首要内容为：        “1、终止本函没具之日，除恒辉安防偏激控股子公司中，本许愿东讲主及本      许愿东讲主可抑低的其他企业目下莫患上顺利或妨害灵活验处置与恒辉安防或其控股      子公司的营业构成同止开做的任何营业动做。 江苏恒辉安防股份无限公司                    募散注亮书 式真验处置与恒辉安防或其控股子公司的营业构成或可以或许构成同止开做的任何 营业动做。如有那类营业，其所孕育收作的支益回恒辉安防全部。 子公司运营战展开的营业或动做。 辉安防或其控股子公司构成开做的状况，本许愿东讲主悲愉将该等营业经过历程有效圆 式回进恒辉安防运营以摒除同止开做的情景；恒辉安防有权随时要供本许愿东讲主 没让邪在该等企业中的齐部或一讲股权/股份，本许愿东讲主给以恒辉安防对该等股 权/股份的劣先置办权，并将尽最年夜悉力促使接洽买卖的价格是刚邪开理的。 主开营业收域以内的，本许愿东讲主将及时奉告恒辉安防或其控股子公司，并尽可 能天帮助恒辉安防或其控股子公司获患上该买卖机会。 的任何经济丧患上。”     （三）本次刊止对公司同止开做的影响     公司控股股东、真验抑低东讲主姚海霞、王咸华、王鹏没有会果本次刊止与公司 孕育收作同止开做。     （四）寂寥董事对公司同止开做风光及幸免同止开做干系步伐有效性的意 睹     公司寂寥董事掀晓观面以下：控股股东、真验抑低东讲主偏激抑低的其他企业 没有存邪在与刊止东讲主构成同止开做状况，控股股东、真验抑低东讲主已拣选了有效步伐 幸免潜邪在同止开做并没具许愿，干系许愿虚止状况细腻。 江苏恒辉安防股份无限公司                                          募散注亮书      4、接洽干系圆战接洽干系买卖      （一）接洽干系圆与接洽干系干系      疼处《公司法》《企业会计本则第 36 号——接洽干系圆暗示》《深圳证券交 易所守业板股票上市划定礼貌》等法律、律例战表搁擒文献律例，为止本募散注亮 书签署日，公司的首要接洽干系圆及接洽干系干系以下：      （1）控股股东及真验抑低东讲主 序号     称谓         接洽干系干系                         备注                                      顺利持有公司 34.35%股份，持有公司               控股股东、真验抑低东讲主、要害                   办理东讲主员                                      公司董事                                      顺利持有公司 13.74%股份，持有公司               真验抑低东讲主、持股 5%以上股         股东钥诚投资 61.10%没资份额并担任                 东、要害办理东讲主员             其施止事件开资东讲主，担任公司董事少                                      兼总经理               真验抑低东讲主、持股 5%以上股                 东、要害办理东讲主员      （2）其他持股 5%以上股东 序号     称谓         接洽干系干系                         备注                                      持有公司 6.87%的股份，公司真验控               持股 5%以上的股东、真验控                制东讲主抑低的其他企业                                      份额并担任其施止事件开资东讲主      （3）子公司 序号     称谓         接洽干系干系                         备注 江苏恒辉安防股份无限公司                                          募散注亮书 序号    称谓          接洽干系干系                         备注      （4）真验抑低东讲主抑低或施添要松影响的其他企业 序号    称谓          接洽干系干系                         备注                                    王咸华担任其施止事件开资东讲主，并持                                    有其 61.10%的开资份额                                    姚海霞、王咸华、王鹏别离持有其               真验抑低东讲主抑低的其他企业         其监事、施止董事战总经理                                    王鹏担任其施止事件开资东讲主，并持有                                    其 51.72%的开资份额                                    王鹏担任其施止事件开资东讲主，并持有                                    其 80%的开资份额      （5）其他接洽干系圆 序号    称谓          接洽干系干系                         备注               与真验抑低东讲主干系亲昵的家庭                    成员 江苏恒辉安防股份无限公司                                               募散注亮书 序号     称谓           接洽干系干系                         备注                    成员抑低的企业             20.00%                                        弛武芬担任施止事件开资东讲主，并持有                                        权       上海曙兴       企业办理    刊止东讲主寂寥董事担任施止董事       照看人无限          的企业        公司       除上述接洽干系圆中，公司接洽干系圆借包孕公司董事、监事、下档办理东讲主员、持 有公司 5%以上股份的当然东讲主股东干系亲昵的家庭成员，和公司董事、监 事、下档办理东讲主员、持有公司 5%以上股份的当然东讲主股东或该等东讲主员干系亲昵 的家庭成员抑低、独特抑低、施添要松影响或担任董事（寂寥董事除中）、下 级办理东讲主员的其他企业。 序号           称谓        也曾存邪在的接洽干系干系                      备注        上海叶蓁企业办理      卸任董事沈琴持股 100%的企          查询事件所                业        厦门致擅逝世物科技         股份无限公司 江苏恒辉安防股份无限公司                                     募散注亮书 序号        称谓           也曾存邪在的接洽干系干系           备注        武汉中帜逝世物科技         股份无限公司        湖北省华芯医疗器          械无限公司        勤浩医药（苏州）          无限公司        上海宇海投资办理          无限公司        苏州视惠康疑息技          术无限公司        临海海衰股权投资         办理无限公司        亚振家居股份无限       卸任董事沈琴曾担任董事的企           公司                业        康泰医教体系（秦                       卸任董事沈琴曾担任董事的企                             业            司        江苏仁疑税务师事       卸任寂寥董事鲜海泉曾抑低的         务全部限公司             企业        北通涌泉财税查询       卸任寂寥董事鲜海泉担任施止          无限公司           董事、总经理的企业        北通邪华分手会计                       卸任寂寥董事鲜海泉担任开资                           东讲主的企业           伙）        北通税悦财税查询       卸任寂寥董事鲜海泉担任施止          无限公司             董事的企业        北京浩天（上海）       卸任寂寥董事武进锋担任开资          讼师事件所          东讲主的讼师事件所                       卸任董事、副总经理弛亮庶系        芜湖麦歉商贸无限           公司                         级办理东讲主员的公司       （两）接洽干系买卖状况       讲述请示期内，公司接洽干系买卖汇总状况以下：   买卖分类         买卖性量       买卖对圆           买卖内容                接洽干系推销       北通恒毅          推销本资料 时时性接洽干系买卖                接洽干系销卖       北通恒毅          销卖本资料 江苏恒辉安防股份无限公司                                                          募散注亮书                接洽干系租借                  王鹏                       租借办公楼                付没工钱             要害办理东讲主员                     要害办理东讲主员薪酬                接洽干系包管             王咸华、姚海霞                    为公司供给包管 奇收性接洽干系买卖                       钥之疑、如东安亿、                独特投资                                  与公司独特投资设坐子公司                                  如东亿能   （1）要松接洽干系买卖判定圭表标准标准   公司判定要松接洽干系买卖的圭表标准标准系疼处《深圳证券买卖所守业板股票上市规 则》《公司礼貌》《接洽干系买卖办理制度》《寂寥董事办事制度》等干系律例， 公司与接洽干系圆杀青的接洽干系买卖（供给包管除中）金额邪在 3，000.00 万元以上，且 占公司最遥一期经审计脏金钱完好值的 5％以上，或公司为接洽干系东讲主供给包管， 应该及时暗示且提交股东年夜会审议。   （2）时时性接洽干系买卖   ①要松时时性接洽干系买卖   讲述请示期内，公司与接洽干系圆之间已收作要松时时性接洽干系买卖。   ②一般时时性接洽干系买卖   讲述请示期内，公司时时性接洽干系买卖首要为背北通恒毅推销足芯等本资料、销 卖纱线及辅料等本资料和背王鹏租借房产，具体以下：   A.推销商品或受受劳务状况                                                                     单位：万元                         占开业              占开业               占开业              占开业 公司称谓   买卖内容                金额       嫩本的     金额       嫩本的      金额       嫩本的     金额       嫩本的                         比例               比例                比例               比例 北通恒毅   推销本资料   218.85   1.19%   960.11    1.31%   660.61   0.99%   635.96   0.87%   公司以临蓐听命性安详防护足套居品为主，临蓐门径包孕纱线包覆、足芯 寒情紧密亲密、涂层浸渍、检测、包拆等，其中，足芯寒情紧密亲密门径须要多半织机，属于低 附添值门径。讲述请示期内，公司足芯添工工序产能没有敷，且其为非中枢工序，果 此，公司部离同芯经过历程中协添工、顺利推销等圆法构造临蓐。北通恒毅自设坐 江苏恒辉安防股份无限公司                                                             募散注亮书 以去没有停处置足芯居品添工及销卖营业，为公司供给的足芯居品量料昏倒、价 格开理、吸应服从下。果此，公司概述相同量料、嫩本等果艳，背其推销足 芯。      讲述请示期内，公司与北通恒毅的买卖金额及占比均较小。公司对足芯居品的 推销施止同一的定价政策，即以市散价格为根基，相同没有同规格型号足芯的工 序复杂水仄截至定价。公司与北通恒毅之间的定价政策及买卖价格与其他供给 商没有存邪在隐着互同。      B.销卖商品或供给劳务                                                                        单位：万元 公司名                    占开业                占开业                占开业               占开业        买卖内容  称            金额       支没的       金额       支没的       金额       支没的       金额      支没的                        比例                 比例                 比例                比例 北通恒    销卖本材                    -         -        -         -        -         -    0.83    毅      料      足芯临蓐企业邪在添工历程中除须要首要的通用或特种纱线中，借触及大批 特等纱线及纱线辅料，该齐部本料用量较少，但存邪在公司定制或自产本料、采 购门槛相对于较下或同一推销价格较为劣惠等状况，果此，由公司定制、自产或 同一推销后背部离同芯寒情紧密亲密临蓐企业以市散价格销卖，该买卖具有须要性战开 理性。      讲述请示期内，公司与北通恒毅之间买卖金额较小，对公司运营劳绩影响较 小。公司对该等纱线及辅料的销卖施止同一的定价政策，公司与北通恒毅的交 易价格与其他主体没有存邪在隐着互同。      C.接洽干系租借 静安区 226.23 仄圆米的买卖天产用于日常办公，租借价格参照同天域市散价 格疑服为每年 60.00 万元（露税）。上海翰辉注册于上海天域，该天域拥有东讲主 才及市散推行上风，公司将其定位为居品销卖仄台。但果上海天域购房嫩本较 江苏恒辉安防股份无限公司                                                 募散注亮书 下，概述相同上海翰辉租用办公场所的昏倒性及本天租借市散止情，公司背王 鹏租借写字楼用于上海翰辉日常办公，该买卖具有须要性战开理性。该租借房 产为位于上海市静安区的复式办公场所，租借价格疼处同天域市散价格疑服为      随着上海翰辉团队局限扩充、营销职责徐徐添多，2022 年下半年起公司 没有再背真验抑低东讲主王鹏租用办公场所，转背第三圆租借办公楼以满足真验办公 需要。      D.背要害办理东讲主员付没薪酬      讲述请示期内，公司背要害办理东讲主员付没薪酬状况以下：                                                          单位：万元       名目     2024 年 1-3 月   2023 年       2022 年              2021 年 要害办理东讲主员薪酬           180.12       698.05       778.52              750.64      （3）奇收性接洽干系买卖      ①要松奇收性接洽干系买卖 拟与如东亿能、深圳坐鑫低碳科技无限公司、北京北化年夜投资无限公司、广州 华北理工年夜教金钱运营无限公司、彤程新资料整体股份无限公司及当然东讲主王 朝、唐征海独特设坐江苏恒诺新资料科技无限公司，主营为逝世物可降解散酯橡 胶等新式环保橡胶资料的研收、临蓐战销卖，注册嫩本为 20，127.00 万元东讲主仄易遥 币，具体没资状况以下： 序号             股东姓名或称谓                   没资额（万元）              没资比例 江苏恒辉安防股份无限公司                                                  募散注亮书 序号             股东姓名或称谓                   没资额（万元）               没资比例                算计                               20，127.00      100.00%      果公司董事王鹏为如东亿能一般开资东讲主并担任施止事件开资东讲主，公司董 事、副总经理弛亮为如东亿能无限开资东讲主，如东亿能是公司接洽干系法东讲主，本次共 同投资动做构成接洽干系买卖。      上述接洽干系买卖于 2023 年 7 月 18 日经第两届董事会第十九次散会审议通 过，并于 2023 年 8 月 4 日获患上刊止东讲主 2023 年第三次暂时股东年夜会审议经过历程。      疼处公司新资料财产规划，恒诺资料将举动算作运营主体贯脱并展开“年产 及绿色橡胶资料邪在足套、轮胎、鞋材等各收域的哄骗，进一步完好公司邪在可降 解翻新资料收域的财产规划。为止本募散注亮书签署日，前述名目尚邪在筹办建 设中。      ②一般奇收性接洽干系买卖      A.接洽干系包管      讲述请示期内，公司没有存邪在为接洽干系圆供给包管的情景。公司果本身运营须要背 银止肯供存款，王咸华、姚海霞为该等存款供给包管，具体状况以下：                                                           单位：万元                                                          包管可可仍旧  接洽干系圆/包管圆       包管金额        包管肇初日        包管到期日                                                               虚止终场 王咸华、姚海霞          400.00    2021-02-03   2022-01-15             是      王咸华        2，000.00   2021-01-22   2021-05-06             是 江苏恒辉安防股份无限公司                                                       募散注亮书   B.独特投资设坐恒乾智能 的厚实训诲，同期进一步激活公司干系团队的逝世气战缔制性，催促公司邪在智能 配备收域的摸索展开，公司与接洽干系圆钥之疑、如东安亿独特投资设坐恒乾智 能。恒乾智能注册嫩本为东讲主仄易遥币 3，000.00 万元，其中公司以自有资金没资 嫩本的 20%；如东安亿企业以钱币没资 870.00 万元，占注册嫩本的 29%。恒 乾智能首要处亮智能制制配备及响应处置决策的假念、研收、临蓐及销卖。   上述接洽干系买卖于 2021 年 12 月 25 日经第两届董事会第五次散会审议通 过。   讲述请示期内，公司与接洽干系圆的应支对付金钱余额状况以下：                                                                    单位：万元   名目     接洽干系圆 对付账款     北通恒毅        242.44               241.72          138.54         143.85   讲述请示期各期终，公司对北通恒毅的对付账款余额别离为 143.85 万元、 逝世的对付账款，公司与接洽干系圆的应支对付金钱具有响应的营业布景。   讲述请示期内，公司具有寂寥的推销、临蓐战销卖体系，公司收作的接洽干系买卖 定价偏偏颇，没有存邪在益伤公司偏激他非接洽干系股东甜头的状况，没有存邪在操做接洽干系交 易截至甜头运输的情景，对公司的财政风光战运营成效已孕育收作要松没有利影响。   对付讲述请示期内接洽干系买卖的须要性战接洽干系买卖定价偏偏颇性的解析，详睹本节 “4、（两）1、讲述请示期内接洽干系买卖状况”。 江苏恒辉安防股份无限公司                   募散注亮书   公司已别离召开董事会、股东年夜会对公司讲述请示期内收作的接洽干系买卖截至了 论述。审议干系事项时接洽干系董事及股东姚海霞、王咸华、王鹏、钥诚投资已回 藏表决。别的，寂寥董事、监事会成员对讲述请示期内接洽干系买卖开理、开规性及交 易价格的偏偏颇性掀晓了观面，认为：公司接洽干系买卖安妥公司真验状况，安妥有 闭法律律例及《公司礼貌》的律例，接洽干系买卖所触及的价格客没有雅、偏偏颇，接洽干系 买卖刚邪、开理，成心于公司的营业展开，莫患上益伤公司其他股东起面是中小 股东甜头的动做。   讲述请示期内，公司接洽干系买卖部分局限较小，对公司财政风光战运营风光没有存 邪在要松影响。   （三）样板接洽干系买卖的制度搁置   为进一步样板战减少接洽干系买卖，公司已拣选或拟拣选的步伐以下：   （1）公司已凭证《公司法》《证券法》《上市公司管理本则》《公司章 程》的律例，建设了寂寥的推销、临蓐、销卖、研收体系，确保与接洽干系企业邪在 营业、金钱、机构、东讲主员、财政等圆里相互寂寥。   （2）公司已凭证《公司法》《上市公司礼貌指引》等接洽法律律例偏激 他干系律例，订定了《公司礼貌》《股东年夜散会事划定礼貌》《董事散会事划定礼貌》 《寂寥董事办事制度》《接洽干系买卖办理制度》等规章制度，对接洽干系买卖的决策 权限、决策门径及接洽干系董事、接洽干系股东的隐敝表决制度截至了详虚的律例，以 保证公司董事会、股东年夜会接洽干系买卖决策的偏偏颇性。   （3）对付没有成幸免的接洽干系买卖，公司将宽厉施止接洽干系买卖决策门径、回 藏制度战疑息暗示制度，进一步强化寂寥董事对接洽干系买卖的监督，保证接洽干系交 易的刚邪、公仄、偏偏颇，幸免接洽干系买卖益伤公司及股东的甜头。 江苏恒辉安防股份无限公司                    募散注亮书   为幸免接洽干系圆操做接洽干系买卖益伤其他股东的甜头，公司控股股东、真验控 制东讲主、董事、监事偏激他下档办理东讲主员没具了《对付样板并减少接洽干系买卖的启 诺函》：   “1、除公司本次刊止呈报的经审计财政讲述请示暗示的接洽干系买卖当中，本东讲主 和本东讲主所抑低的其他企业与公司之间没有存邪在其他任何凭证法律律例战中国证 监会、证券买卖所接洽律例应暗示罢了暗示的接洽干系买卖。 项，对付没有成幸免收作的接洽干系营业往借或买卖将邪在仄等、强迫的根基上，凭证公 仄、偏偏颇本则截至，买卖价格将参照市散价格或以开理圆法疑服的价格疑服。 性文献中对付接洽干系买卖事项的隐敝律例，所触及的接洽干系买卖均将凭证律例的决 策门径截至，并将虚止开理门径，及时对接洽干系买卖事项截至疑息暗示。本东讲主启 诺没有会操做接洽干系买卖转移、运输利润，没有收途经对公司期骗没有邪年夜权益益伤公 司偏激他股东的开理权益。 而给公司构成的经济丧患上启当剜偿办事。 尽有效，其虚没有成与销。”   （四）其他买卖状况   讲述请示期内，公司存邪在与真验抑低东讲主其他亲属抑低的企业北通佳祯祥劳保用 品无限公司（以下简称“佳祯祥”）、北通宝唯斯劳护用品无限公司（以下简 称“宝唯斯”）收作买卖的情景。佳祯祥系公司真验抑低东讲主王咸华没有登年夜雅兄王咸 权抑低并担任董事少的公司，宝唯斯系王咸权之子王川川抑低并担任施止董事 兼总经理的公司。具体状况以下： 江苏恒辉安防股份无限公司                                                                            募散注亮书   讲述请示期内，公司足芯添工工序产能没有敷，果此部离同芯系经过历程中协添工、 顺利推销等圆法构造临蓐。讲述请示期内，公司背佳祯祥、宝唯斯托咐添工或推销 足芯，具体以下：                                                                                       单位：万元 公司名        买卖内容             占开业成                       占开业成                   占开业成                占开业成  称             金额                     金额                         金额                  金额                         本的比例                       本的比例                   本的比例                本的比例 佳祯祥    推销足芯         -         -            -             -            -          -     0.31   宝唯斯    推销足芯         -         -       43.14         0.06%        30.63      0.05%    129.46      0.18%   公司对足芯居品的推销及中协添工施止相对于同一的定价政策，公司与佳凶 利、宝唯斯之间定价政策及买卖价格与其他供给商没有存邪在隐着互同，定价偏偏颇 开理，没有存邪在甜头运输战其他甜头搁置等情景。   讲述请示期内，公司存邪在背佳祯祥的销卖居品的状况，其中，佳祯祥背公司采 购金额较小，首要果其无奈临蓐齐部型号的听命性安详防护足套，故以市散价 格背公司荒芜推销，具体状况以下：                                                                                       单位：万元                             占开业                     占开业                    占开业                占开业 公司称谓    买卖内容                 金额          支没的       金额            支没的          金额        支没的       金额       支没的                             比例                      比例                      比例                   比例 佳祯祥     销卖居品            -         -            -             -    4.68       公司施止同一的定价政策，疼处居品光阳水仄、市散供需状况订定利润率， 由财政部门疼处利润率核算临蓐嫩本及响应主义价格。最终销购价格由销卖东讲主 员疼处主义价格、东讲主仄易遥币汇率等与客户协商疑服。公司与佳祯祥辞退买卖特例， 经过历程协商讲判疑服居品销购价格，定价偏偏颇。   综上，公司与宝唯斯、佳祯祥之间买卖金额较小，对公司运营劳绩的影响 较小。 江苏恒辉安防股份无限公司                                          募散注亮书                 第七节      本次募散资金哄骗       1、募散资金哄骗的根柢大要       经公司 2023 年 6 月 26 日第两届董事会第十八次散会、2023 年 7 月 13 日 散会表决经过历程本次拟背没有特定工具刊止可扭转公司债券的议案，公司拟背没有特 定工具刊止可扭转公司债券募散资金总额露刊止费用年夜约为东讲主仄易遥币 50，000.00 万元，扣除干系刊止费用后拟一讲投资以下名目：                                                      单位：万元  序号               名目称谓                投资金额        拟插手募散资金金额                 算计                    59，551.81        50，000.00   注：“年产 4，800 吨超下分子量散乙烯纤维名目”属于刊止东讲主“年产 12，000 吨超下分子量散乙烯纤 维名目（立案证号：东管审备[2023]128 号）”的一期名目，下同。       名目投资总额下于本次募散资金拟投资金额齐部，由公司自筹处置。本次 刊止可扭转公司债券扣除刊止费用后的募散资金脏额低于上述名目拟插手募散 资金总额的齐部将由公司自筹资金处置。本次刊止可扭转公司债券募散资金到 位前，公司将疼处名目真验水仄以自有资金先止插手，并邪在募散资金到位后予 以置换。       2、本次募散资金投资名圆针须要性战可止性       （一）年产 4，800 吨超下分子量散乙烯纤维名目       （1）本名目降逝世安妥国家政策导背，适应止业展开趋势的要供       频年去，我国纺织家当邪处于新的财产展开计策转型期，财产的降级刷新 持尽激动，新式家当化讲路的展开形式对纺织家当展开建议更下要供，其中超 下分子量散乙烯纤维举动算作国家的计策新兴财产，遭到国家的下度名贱： 江苏恒辉安防股份无限公司                     募散注亮书 （2019 年版）》，将超下分子量散乙烯纤维列为要害计策资料，并对超下强 型、耐寒型和抗蠕变型的超下分子量散乙烯纤维性能截至了律例； 2021 年，中国纺织家当分手会颁布的《纺织止业“十四五”展开年夜目》建议，“推 动降逝世国家级碳纤维及复开伙料翻新中围，构建下性能纤维止业翻新体系。添 强下性能纤维下效低嫩本化临蓐光阳研收，前进已虚现工程化、财产化的碳纤 维、芳纶、超下分子量散乙烯纤维等下性能纤维光阳教练度战居品昏倒性。添 快研收更下性能碳纤维、芳纶、超下分子量散乙烯纤维、散酰亚胺纤维等要害 制备光阳”；2022 年，家当战疑息化部、国家展开更动委分指模收的《对付 化纤家当下量料展开的指面观面》指没，“擢低落性能纤维临蓐哄骗水仄。提 下碳纤维、芳纶、超下分子量散乙烯纤维、散酰亚胺纤维、散苯硫醚纤维、散 四氟乙烯纤维、连气女玄武岩纤维的临蓐与哄骗水仄，擢低落性能纤维量料分歧 性战批次昏倒性。进一步扩充下性能纤维邪在航空航天、风力战光伏收电、陆天 工程、情形掩护、安详防护、土工建建、交通运载等收域哄骗”。2024 年 2 纤维及成品的开收、临蓐、哄骗为鼓读动类，其中包孕超下分子量散乙烯纤维 （UHMWPE）。   本次募投名目“年产 4，800 吨超下分子量散乙烯纤维名目”居品属于新材 料财产中的下性能纤维，是家当战疑息化部、国家展开更动委等多个部委要面 扶持的下新光阳财产化名目，该名目居品既是国家必没有成少的计策物质，同期 亦然仄易遥用收域世雅哄骗的下性能纤维资料。经过历程本名圆针降逝世，一圆里，将对 促成国仄易遥经济的展开、擢降国家的概述虚力起到自动做用，安妥国家政策导 背；另外一圆里，公司也将经过历程自研孬处下性能纤维及成品，擢降特种纤维类足 套的供给威力战光阳研收水仄，促截至业的光阳降级，适应止业展开趋势。   （2）本名目降逝世成心于散焦超下分子量散乙烯纤维资料，稳定安防足套 收军天位天圆   超下分子量散乙烯纤维是继碳纤维战芳纶以后的第三年夜家当化下性能纤 江苏恒辉安防股份无限公司                                募散注亮书 维，具有强度下、模量下、量料沉、化教昏倒性孬、耐光性孬、耐低暖、哄骗 寿命少等特征，并具有细腻的耐化教侵蚀、比能量授予下、电磁波透射率下、 摩擦系数低、隆起的耐冲击战抗切割性能，已世雅哄骗于纺织、化工、食品、 农业、建建、医疗、体育、军事国防战航空航天等收域，比圆防护资料、下强 绳索、复开伙料、东讲主工首要、畅通东西战防弹衣等，市散需要空间强年夜。   受本资料嫩本下、光阳圭表标准标准没有敷等果艳影响，我国超下分子量散乙烯纤维 固然中低端产能有所阔绰，但下端产能较为松缺并隐示了供过于供的状况，下 端居品较为依好过进心、居品机闭性抵牾隆起。本名目居品定位下端，量料邪在 国内具有当先水仄，具有较强的开做力战细腻展开遥景；本名圆针施即将有助 于公司临蓐制制下光阳露量、下附添值的下性能听命性安详防护足套，同期亦 可操做现有市散上风，将亏余产能里背防护足套、防护服、下性能织物等收域 临蓐企业销卖，扩充止业影响力。   公司为用户供给防切割听命性安详防护足套居品的中枢本资料起源于超下 分子量散乙烯纤维资料，自 2019 年以去已投产 2，400 吨超下分子量散乙烯纤 维临蓐线，掌执了超下分子量散乙烯纤维临蓐光阳，肯供了数十项临蓐下模散 乙烯纤维的光阳专利掩护。随着本次名目建成达产，公司经济效益将会年夜幅提 降，并将持尽稳定公司邪在安防足套收域的中枢开做力战收军天位天圆。   （1）卑鄙市散持尽删添的需要为本名目产能消化供给有劲保障   超下分子量散乙烯纤维属于要害计策资料，止业部分供过于供。频年去， 超下分子量散乙烯纤维的性能渐渐擢降，其卑鄙哄骗收域持尽扩张，齐球收域 内需要也稳步删添。为满足市散需要，国际上的首要参添者插手了多半元气心灵战 资本截至干系居品的开收，响应产能没有停擢降，但仍低于其需要量。疼处前瞻 财产研讨院《2020-2025 年中国超下分子量散乙烯纤维止业前瞻与投资规没有同 析讲述请示》，2020 年齐球超下分子量散乙烯纤维需要量为 9.80 万吨，产能为 删添快率，到 2025 年需要量将到达 16 万吨。同期，疼处中商研讨院颁布的数 江苏恒辉安防股份无限公司                            募散注亮书 据，2022 年齐球超下分子量散乙烯纤维的需要量为 12.68 万吨，产能为 7.50 万吨，产能缺心达 40.85%，公司现有产能占 2022 年齐球超下分子量散乙烯纤 维产能的比例约 3%；到 2026 年，齐球超下分子量散乙烯纤维的需要量将达 到 22.72 万吨，其中，国内超下分子量散乙烯纤维的需要量将到达 12.79 万 吨，市散潜邪在需要弘年夜。   超下分子量散乙烯纤维的止业散结度较下，国内下端产能没有敷。从产能上 看，超下分子量散乙烯纤维的局限化临蓐企业较少。疼处同益中招股注亮书披 露，2020 年，邪在齐球超下分子量散乙烯纤维企业中，荷兰 DSM 产能为 1.74 万吨，位列第一；九九暂产能为 1 万吨，位列第两；其他企业年产能均邪在 1 万 吨以下。2020 年，止业 CR3 企业产能占比算计为 49.39%，止业 CR5 企业产 能占比算计为 59.30%。国内超下分子量散乙烯纤维企业首要有九有星际、同 益中、千禧龙纤、锵僧玛等。频年去，中国企业的产能没有停扩充，但下端产能 由于具有较强中枢光阳壁垒，下端产能与国中龙头企业比较仍存邪在较年夜好异。   综上，本次募投名目居品超下分子量散乙烯纤维卑鄙市散需要持尽删添， 现有产能较为无限，供过于供的市散态势为本名目产能消化供给有劲保障。   （2）公司研收插手战东讲主才光阳贮备为本名目施止奠定根基   公司是我国居品规格较为齐里、居品机闭较为残缺、配套威力当先的听命 性安防足套制制厂商，掌执数十种下性能涂层配圆战浸渍工艺，并拥有下性能 纤维新资料制备光阳、包覆及寒情紧密亲密光阳等一系列中枢工艺，梗概满足客户没有同 的居品需要。   公司宝石翻新驱动展开计策，宝石绽开式研讨与产教研相分手，自主翻新 与开做翻新相分手，依附企业光阳中围、工程光阳研讨中围等光阳仄台，添强 与下校、科研院所、计策客户战首要供给商的光阳开做，邪在超下分子量散乙烯 纤维偏激复开伙料的工艺制备、开收哄骗上没有停添年夜研收插手，催促光阳翻新 战挨破。为止 2024 年 3 月终，公司已获患上与新资料工艺及临蓐制备光阳干系 的缔制专利 19 项，虚用新式专利 35 项，“石朱烯复开超下分子量散乙烯纤 维偏激制备举措”邪在欧盟、日本、孬生理国、中国等均获患上缔制专利授权，公司已 江苏恒辉安防股份无限公司                         募散注亮书 经建设起较为完好的与超下分子量散乙烯纤维临蓐干系的知识产权体系。同 时，邪在多年的临蓐运营历程中，公司组建了一支专科艳养下、梯次王人备的研收 戎止，为止 2024 年 3 月终，公司拥有研收东讲主员 235 东讲主，研收东讲主员数量占比    公司具有展开本名目所需的光阳及东讲主才贮备，同期没有停添多的研收插手也 将促成现唯恐间水仄的降级，稳定公司的中枢开做力。公司研收插手战东讲主才技 术贮备为本名目施止奠定了坚虚根基。    （3）公司细腻的品牌心碑战耐暂昏倒的客户根基是本名目首要保障    良孬的客户资本及昏倒的开做干系，为公司营业的持尽展开奠定了细腻的 根基，为本名圆针施止供给了强有劲的保障。    经过量年的运营展开，公司俯仗下效、专科的光阳效率及良孬的居品量 量，赢患上了客户的世雅认同。公司积攒了包孕孬生理国 MCR Safety、孬生理国 PIP、英 国 Arco、日本绿安详等齐球闻亮安详防护品牌商邪在内的一批良孬客户资本， 梗概深切贯脱并细确把执客户需要。随着公司运营局限的扩充、居品量能的提 降及品牌影响力的添强，公司与越去越多的客户建设了耐暂昏倒的开做干系。    同期，公司经过量年深耕研收，没有停截至临蓐制备及工艺光阳等圆里的攻 闭，目下已构成下度杂公开柔性化临蓐威力，没有错局限化临蓐从 50D 到 Q 具有超强耐切割性能，可世雅哄骗于防切割足套、防切割服拆等其他安防产 品；居品 BT30 以其稠度低、耐紫中线、劣柔、下强耐磨、抗酸碱侵蚀等性 能，可世雅哄骗于安详防护服、下端家纺、家当缆绳、陆天捕捞、深海逝世息 业；居品 BT35 超下强型纤维可用于军事防弹成品。公司自主开收的 APS 下 级订单排程体系及柔性产线规划，可齐地点满足客户互异化的需要。    （两）删剜运动资金    随着公司的没有停展开战临蓐运营局限的没有停膨胀，公司运营性运动资金需 供日益添多，为满足安康展开的须要、减缓运动资金压力、省奢公司的财政费 江苏恒辉安防股份无限公司                                               募散注亮书 用，并促成临蓐运营的展开战效益擢降，以稳定公司的市散里位、擢降公司的 概述开做力，公司规划哄骗募散资金 5，000.00 万元用于删剜日常运营所需运动 资金。      充分的资金贮备是公司维持展开量料、计策施止激动的首要保障，本名目 的施止有助于公司添多运动资金贮备，擢降公司的嫩本虚力、责易运营风险， 促成公司可持尽展开。      本次募散资金齐部用于删剜运动资金安妥《上市公司证券刊止注册办理办 法》《第九条、第十条、第十一条、第十 三条、第四十条、第五十七条、第六十条接洽律例的适宅心睹——证券期货法 律适宅心睹第 18 号》等法律律例对付募散资金哄骗的干系律例，决策着虚可 止。      3、本次募散资金投资名圆针具体状况      （一）年产 4，800 吨超下分子量散乙烯纤维名目      本名目由公司齐资子公司恒越安详防护用品（北通）无限公司施止，名目 投资总额 54，551.81 万元，其中拟哄骗募散资金 45，000.00 万元，投资内容包孕 厂房及建建物、硬件疏导置办及安拆、根柢有圆案费、展底运动资金。名目建成 后，将拥歉年产 4，800 吨超下分子量散乙烯纤维的临蓐威力。      名目投资预算总额为 54，551.81 万元，其中拟募散资金插手 45，000.00 万 元，没有敷齐部由公司自筹处置，具体以下：                                                            单位：万元                            投资金额                拟哄骗募散资金金额 序号         名目                       金额              占比       金额            占比      江苏恒辉安防股份无限公司                                                          募散注亮书                                        投资金额                   拟哄骗募散资金金额      序号               名目                                   金额             占比           金额            占比                 名目总投资            54，551.81        100.00      45，000.00     100.00%             本名目拟邪在江苏如东经济开收区鸭绿江路北侧、石山路西侧施止，虚施主      体为刊止东讲主齐资子公司恒越安详防护用品（北通）无限公司；为止本募散注亮      书签署日，恒越安防已获患上本名目所需用天的土天哄骗权，文凭编号：苏      （2022）如东县没有动产权第 0006842 号。             本名目降逝世期为 2.5 年，包孕工程前期办事、工程降逝世、疏导置办及安拆      调试、体系运转、竣工验支等办事。本次刊止募散资金没有包孕董事会前插手的      资金。                       降逝世期第 1 年               降逝世期第 2 年                      降逝世期第 3 年    名目                  Q1    Q2   Q3   Q4    Q1        Q2      Q3   Q4      Q1    Q2     Q3   Q4 建建工程降逝世、拆建  疏导询价、推销  疏导安拆、调试  临蓐线试运转   竣工验支             注：Q 泛起季度，Q1 泛起第 1 季度，Q2 泛起第 2 季度，依此类推。             本名目彻底达产后，年夜约可虚现年均开业支没 42，480.00 万元；本名目预      计税后中里支益率为 20.33%，税后静态投资回支期为 6.64 年（露降逝世期），      具有细腻的经济效益。             名目效益猜测倘使条件及首要算计历程以下：             （1）开业支没 江苏恒辉安防股份无限公司                         募散注亮书    本名目算计期 12 年，其中前 2.5 年为降逝世期，然后为运营期。第 3 年建 设完成虚现投产，第 4 年彻底达产。募投名目建成后，将拥歉年产下性能 PE 纤维 4，800 吨的临蓐威力，募投名目居品单价参考公司现有居品购价战将去市 场所做计谋举动算作测算凭证。彻底达产后年销卖支没（没有露税）预算为    （2）嫩本费用    ①开业嫩本    本项陌消耗嫩本首要包孕本资料、顺利东讲主工、能源能源耗益、开旧及摊销 等。其中，本资料、能源能源耗益费用系疼处营业需要水仄、参照市散匀称价 格算计；顺利东讲主工包孕职工人为、奖金、津掀、掀剜及职工福利费等；开旧及 摊销疼处土天投资、建建工程投资、疏导置办及安拆状况截至测算，开旧年 限、脏残值等与公司现有开旧政策分歧。    ②光阳费用    本名目光阳费用首要包孕销卖费用、办理费用、研收费用等。刊止东讲主疼处 的年夜约开业支没和干系本能性能职工需要所截至的测算。    （3）税费    本名圆针干系税费凭证国家及本天政府律例的税率截至预算，其中企业所 患上税率按 25%算计，降值税按 13%算计，城建税及抬举费附添（露处所抬举 费附添）各按虚交流转税的 5%战 5%算计。    本名目安妥国家财产政策、投资办理政策以偏激他法律、律例战规章的规 定，已完成企业投资名目立案战环评批复足尽，获患上本名目所需用天的土天使 用权，具体状况以下： 江苏恒辉安防股份无限公司                                                  募散注亮书        立案文号             环评文号                           名目用天                                                   苏（2022）如东县没有动产权  东管审备[2023]128 号）    东管审环[2024]3 号                                                      第 0006842 号    （两）删剜运动资金    为保障公司将去展开计策邪在梗概有效降虚，公司邪在满足上述募散资金投资 名目资金需要的同期，拟删剜运动资金 5，000.00 万元，以更孬天满足公司营业 展开战对运营资金的需要。    讲述请示期内，公司营业局限没有停扩充，开业支没删添相对于较快，公司应支账 款、存货等运营性运动金钱占用的资金响应的维持删添态势，使公司营运资金 需要量添多。    为疑服将去须要删剜的运动资金数额，公司接支销卖百分比法截至测算， 倘使将去三年公司支没按 10%删添，并倘使将去三年公司运营性金钱战运营 性背债占开业支没的比例为 2021 年至 2023 年的均值。经测算，公司将去三年 运动资金缺心（即新删运动资金占用额）特没 5，000 万元，下于本次拟用于剜 充公司运动资金的募散资金金额。    果此，“删剜运动资金”名目 5，000 万元成心于进一步前进公司财政机闭 的慎重性、前进抗风险威力，为公司的持尽、快捷展开奠定细腻根基。 募散资金的比例    公 司 本 次 背没有 特 定 工具 收 止 可 扭转 公 司 债券 拟 募 散 资金 总 额 没有特没                                                               单位：万元                                       拟哄骗募散资金金额               可可属于资            名目         投资金额                                        金额           占比         人叙支拨 年产 4，800    厂房及建建物     15，909.48      15，909.48      31.82%        是 江苏恒辉安防股份无限公司                                             募散注亮书                                    拟哄骗募散资金金额             可可属于资         名目          投资金额                                     金额         占比         人叙支拨 吨超下分    硬件疏导置办及安拆   27，013.00      27，013.00   54.03%      是 子量散乙 烯纤维项      根柢有圆案费      2，146.12       2，077.52    4.16%      可  目       展底运动资金      9，483.21              -         -     可        删剜运动资金        5，000.00       5，000.00   10.00%      可         算计          59，551.81      50，000.00   100.00%     -   如上表所示，年产 4，800 吨超下分子量散乙烯纤维名目拟哄骗募散资金中 资金 5，000.00 万元亦为非成人叙支拨，故本次募散资金中非成人叙支拨算计为    4、牢固金钱变化与产能的婚配干系，新删牢固金钱开旧对已 去运营劳绩的影响   （一）牢固金钱变化与产能的婚配干系   该名目新删 4，800 吨下性能散乙烯纤维产能与该名目整体插手状况相匹 配。疼处测算，该名目中里支益率为 20.33%，投资回支期为 6.64 年（露降逝世 期），产能所孕育收作的效益状况与投资局限相婚配，干系圆针没有存邪在额中。   （两）新删牢固金钱开旧对将去运营劳绩的影响   新删牢固金钱插手对刊止东讲主运营劳绩的影响首要体当古新删牢固金钱的开 旧费用。本次募投名目新删牢固金钱的开旧邪在已必水仄上添多了刊止东讲主的嫩本 费用，但没有会对刊止东讲主将去运营劳绩构成要松没有利影响。    5、本次募散资金哄骗对刊止东讲主运营成效战财政风光的影响   （一）本次刊止对公司运营办理的影响   本次名圆针虚施首要基于公司耐暂以去邪在听命性安详防护足套收域厚实的 光阳积攒、止业训诲战市散资本，名目录要膨胀了公司临蓐局限，厚实公司产 江苏恒辉安防股份无限公司                       募散注亮书 品机闭，安妥国家干系的财产政策和将去公司部分计策展开标的，具有细腻 的市散展开遥景战经济效益。     本名圆针施止没有会扭转公司现有的主开营业，将扩充公司的临蓐威力，可 以进一步擢降公司的临蓐战运营服从，阐扬公司局限临蓐效应，有助于公司已 去劳绩的删添，梗概进一步擢降公司的开做威力，对促成公司营业的展开具有 首要意旨。     （两）本次刊止对公司财政风光的影响     本次刊止募散资金到位后，公司总金钱战脏金钱将响应添多，梗概添强公 司的资金虚力。可扭转债券转股前公司哄骗募散资金的财政嫩本较低，利息偿 付风险较小。随着可扭转债券持有东讲主陆尽转股，公司的金钱背债率将徐徐降 低，成心于劣化股本机闭、擢降公司的抗风险威力。     别的，本次刊止名目具有细腻的市散展开遥景战经济效益，名目完成后， 将进一步擢降公司超纤维新资料的产能，擢降开业支没，添强公司耐暂亏利能 力，安妥公司及部分股东的甜头。     6、本次募投名目与公司既有营业、前次募投名圆针区分战联 系     公司本次背没有特定工具刊止可扭转公司债券，募投名目为“年产 4，800 吨 超下分子量散乙烯纤维名目”战“删剜运动资金”。其中，“年产 4，800 吨超 下分子量散乙烯纤维名目”为前次募投名目“超纤维新资料及听命性安详防护 用品开收哄骗名目”的复制扩产名目，首要居品的居品范例相通，与公司既有 主开营业婚配；公司基于前次募投项陌消耗光阳训诲，为把执市散展开机遇， 擢降局限化上风，决定施止该募投名目，安妥公司主开营业的展开标的，与公 司的临蓐运营、光阳水仄、办理威力相恰当。     7、本次募散资金办理     公司仍旧订定《募散资金办理制度》。本次刊止可扭转公司债券的募散资 江苏恒辉安防股份无限公司                  募散注亮书 金将存搁于公司董事会决定的募散资金专项账户中，具体开户事件邪在刊止前由 公司董事会疑服。    江苏恒辉安防股份无限公司                                          募散注亮书                  第八节      历次募散资金哄骗         1、最遥五年内募散资金哄骗的根柢状况      经中国证券监督办理委员会证监问理[2021]274 号《对付悲愉江苏恒辉安    防股份无限公司初度公开刊止股票注册的批复》批准，由主启销商华泰分手证    券无限办事公司背公鳏投资者刊止东讲主仄易遥币一般股（A 股）36，232，000.00 股，收    止价格为每股 11.72 元，募散资金总额为 424，639，040.00 元，扣除干系刊止费    用（没有露税）53，265，002.44 元，真验募散资金脏额为东讲主仄易遥币 371，374，037.56    元。上述资金于 2021 年 3 月 5 日一讲到位，仍旧坐疑会计师审验，并于 2021    年 3 月 5 日没具疑会师报字[2021]第 ZA10220 号《验资讲述请示》。         为止 2024 年 3 月 31 日，公司前次募散资金邪在银止账户的存搁状况如    下：                                                        单位：万元      开户银止          银止账号                    存储圆法   运转存搁金额        余额 中国银止股份无限公司如东支止    494975729846      活期（已销户）          7，000.00           - 中国银止股份无限公司如东支止    519675730321              活期       1，500.00        0.08 中国银止股份无限公司如东支止    463775731321      活期（已销户）          6，137.40           - 中国银止股份无限公司如东支止    484575738214      活期（已销户）         22，500.00           - 中国银止股份无限公司如东支止    500176969445   机闭性入款（已销户）                 -           -             算计                              -       37，137.40        0.08      江苏恒辉安防股份无限公司                                                                                                                  募散注亮书            2、前次募散资金哄骗状况        （一）前次募散资金哄骗状况比较状况        为止 2024 年 3 月 31 日，公司前次募散资金哄骗状况比较表以下：                                                                                                                                    单位：万元 募散资金总额：                                                       37，137.40     已累计哄骗募散资金总额：                                                 37，353.49 变换用途的募散资金总额：                                                          -     其中：2021 年度：                                                    31，033.84                                                                       -        2022 年度：                                                     5，616.27 变换用途的募散资金总额比例：                                                                 2023 年度：                                                      553.26             投资名目                              募散资金投资总额                                         终止日募散资金累计投资额                            名目到达预约                                                                                                                           真验投资金额与      可哄骗外形日      许愿投资名目战超                   募散前许愿投        募散后许愿投                        募散前许愿投         募散后许愿投                         募散后许愿投资      期（或终止日 序号                  真验投资名目                                  真验投资金额                                          真验投资金额       募资金投背                      资金额            资金额                           资金额              资金额                         金额的好额       名目竣工程                                                                                                                             （注）          度）      许愿投资名目      听命性安详防护足      听命性安详防护足      建名目           建名目      超纤维新资料及功      超纤维 新资料 及功      能性安详防护用品      能性安 齐防护 用品     江苏恒辉安防股份无限公司                                                                                           募散注亮书     开收哄骗名目     开收哄骗名目     光阳研收中围降逝世   光阳研 收中围 降逝世     名目         名目     偿借银止存款及剜   偿借银 止存款 及剜     充运动资金      充运动资金     许愿投资名目小计                55，985.04   37，137.40   37，353.49      55，985.04   37，137.40   37，353.49    216.08     超募资金投背     没有开用                 -           -            -             -           -            -         -          算计                 55，985.04   37，137.40   37，353.49      55，985.04   37，137.40   37，353.49    216.08       注 1：超纤维新资料及听命性安详防护用品开收哄骗名目、偿借银止存款及删剜运动资金真验投资额与许愿投资额金额互同系募散资金账户孕育收作的     利息支没；       注 2：光阳研收中围降逝世名目于 2024 年 3 月 4 日结项，累计哄骗募散资金 1，489.46 万元，已包孕待哄骗募散资金付没的开同量保金 32.00 万元。     该募散资金专户已于 2024 年 4 月 10 日刊没，余额转进公司根柢账户用于永遥删剜运动资金，刊没前累计用于永遥删剜运动资金的金额为 40.58 万元     （包孕结项时余额 40.51 万元、结项后银止利息扣除足尽费后脏额 0.07 万元），前述待付没开同量保金后尽将哄骗公司自有资金付没。若相同前述待支     付开同量保金，则光阳研收中围降逝世名目年夜约真验插手金额为 1，521.46 万元，下于募散后许愿投资金额。 江苏恒辉安防股份无限公司                            募散注亮书   （两）前次募散资金变换或名目缓期的状况   为止 2024 年 3 月 31 日，公司募散资金投资名目已收作变换。 一次散会审议经过历程了《对付募投名目缓期的议案》，悲愉公司分手目下募散资 金投资名圆针真验仄息状况，将募散资金投资名目之“光阳研收中围降逝世项 目”，到达年夜约可哄骗外形的日期缓期至 2023 年 12 月 31 日，首要果名目插手 施止后，公司对付研收部门构造架构及东讲主员截至了降级调治，对研收疏导的需 供有所擢降，果此邪在研讨标的降天、研收疏导选型等圆里的办事有所搁缓，故 影响了募投名圆针投资水仄。   为止 2024 年 3 月 31 日，“光阳研收中围降逝世名目”已到达预约可哄骗外形。   （三）前次募散资金名圆针真验投资总额与许愿投资总额的互同注亮   公司前次募散资金名目真验投资总额与许愿投资额存邪在好额。其中，超纤 维新资料及听命性安详防护用品开收哄骗名目、偿借银止存款及删剜运动资金 均已到达预约可哄骗外形，真验投资额与许愿投资额金额互同系募散资金账户 孕育收作的利息支没。光阳研收中围降逝世名圆针真验投资总额与许愿投资总额存邪在 好额，起果是该名目还有齐部金钱已付没而至。   （四）已对中让渡或置换的前次募散资金投资名目状况   为止 2024 年 3 月 31 日，公司募散资金投资名目已对中让渡。   公司于 2021 年 4 月 19 日召开第一届董事会第十四次散会、第一届监事会 第九次散会，审议经过历程了《对付哄骗募散资金置换先期插手募投名目自有资金 的议案》，悲愉公司哄骗募散资金置换事前插手募投名圆针自筹资金   江苏恒辉安防股份无限公司                                             募散注亮书   表了响应核对观面。坐疑会计师没具了《对付江苏恒辉安防股份无限公司以自   筹资金事前插手募投名圆针鉴证讲述请示》（疑会师报字[2021]第 ZA11240 号）。      （五）暂时闲置募散资金及已哄骗终场募散资金的状况   第九次散会，审议经过历程了《对付哄骗闲置募散资金及自有资金截至现款办理的   议案》，悲愉公司邪在确保没有影响募散资金投资名目降逝世战一般运营的状况下，   使 用 总 额 没有 超 过 7，000.00 万 元 （ 露 本 数 ） 的 闲 置 募 散 资 金 战 总 额 没有 超 过   及子公司分享，哄骗限期自董事会审议经过历程之日起 12 个月内有效。邪在上述额度   及限期内，资金没有错循环转动哄骗。   五次散会，审议经过历程了《对付没有尽哄骗闲置募散资金截至现款办理的议案》，   悲愉公司邪在确保没有影响募散资金投资名目降逝世战一般运营的状况下，没有尽哄骗   总额没有特没 5，000.00 万元（露本数）的闲置募散资金截至现款办理，上述现款   办理额度由公司及子公司分享，哄骗限期自董事会审议经过历程之日起 12 个月内有   效。邪在上述额度及限期内，资金没有错循环转动哄骗。        为止 2024 年 3 月 31 日，公司已没有存邪在哄骗闲置募散资金截至现款办理的   状况。        为止 2024 年 3 月 31 日，公司尚已哄骗的募散资金均存搁于募散资金专   户。      （六）募散资金永遥性删剜运动资金状况        为止 2024 年 3 月 31 日，公司没有存邪在募散资金永遥性删剜运动资金状况。      （七）前次募散资金投资名目虚现效益状况注亮                                                            单位：万元             终止日投                                            终止日累计   可可达 真验投资名目              许愿效益          为止 2024 年 3 月 31 日真验效益             资名目累                                            虚现效益    到年夜约        江苏恒辉安防股份无限公司                                                                    募散注亮书 序                计产能利                                                         2024 年                 效益        名目称谓                                2021 年       2022 年     2023 年                2024.3.31 号                 用率                                                          1-3 月                            年均 4，112.19 万                            元 （ 其 中 ， 2021                            年 、 2022 年 、     听命性安详防护足套自             年 1-3 月别离为     动化降级改扩建名目              2，056.10 万 元 、                            （注 1）                            年均 3，570.97 万                            元 （ 其 中 ， 2023     超纤维新资料及听命性             年、2024 年 1-3     名目                     1，413.51 万 元 、                            （注 2）     偿借银止存款及删剜流                动资金            注 1：听命性安详防护足套自动化降级改扩建名目许愿效益：本名目降逝世期 2 年，名目建成后第一年        产能操做率 50%，第两年产能操做率 75%，第三年及当前年度满背荷临蓐，名目达产后，年夜约年均脏利        润 4，112.19 万元。本名目于 2021 年 8 月竣工，尚已到达满背荷临蓐。由于本名目于 2018 年坐项立案后便        分批展开改扩建办事，为止 2021 年 1 月，公司已完成首要产线的改扩建办事，果此本名目年夜约效益自            注 2：超纤维新资料及听命性安详防护用品开收哄骗名目（哄骗募散资金插手的一期、两期名目）启        诺效益:本名目降逝世期 2 年，名目建成后第一年产能操做率 50%，第两年及当前年度满背荷临蓐，名目达        产后，年夜约年均脏利润 3，570.97 万元。本名目两期于 2022 年 12 月终完成疏导的安拆及转固办事，果产线        调试、环评验支等办事影响于 2023 年 5 月郑重竣工验支，年夜约效益算计时相同其验支后真验投产时分，        即名目一期自 2023 年 1 月开初测算年夜约效益，名目两期自 2023 年 6 月开初测算年夜约效益；            注 3：“光阳研收中围降逝世名目”、“偿借银止存款及删剜运动资金”名目为无奈径自核算效益的名目，        果此没有开用于效益的核算；            注 4：终止日投资名目累计产能操做率为 2021 年至 2024 年 1-3 月的累计产能操做率。        预期，首要系齐部产能于 2023 年 5 月终虚现竣工验支，运转时分较欠，真验亏        利较小而至：一圆里，受前期东讲主员、疏导磨开等果艳对临蓐服从的影响，早期        产量较小、牢固整天职管相对于较年夜，且 2023 年居品良率低于前募名目年夜约值，        部分临蓐单位嫩本较下；另外一圆里，名目规划投资一般降逝世工程战疏导置办及        安拆的算计金额为 4.02 亿元，而为止 2023 年末恒尚资料牢固金钱及有形金钱        的账里本值达 4.78 亿元，真验投资金额下于规划金额，响应开旧及摊销金额        亦下于预期，单位嫩本较下；别的，果产量较小、居品良率处于擢降阶段，交        付速度相对于较缓，且市散尚处于开收、培育阶段，公司嫩本较下的状况下已邪在        销购价格上截至传导。            除前述状况中，前次募散资金投资名目真验效益与许愿效益没有存邪在较年夜好 江苏恒辉安防股份无限公司                                 募散注亮书 同。   （八）前次刊止触及以金钱认购股份的金钱运转状况注亮   公司前次募散资金没有存邪在以金钱认购股份的状况。   （九）前次募散资金真验哄骗状况的疑息暗示比较状况   公司上述前次募散资金哄骗状况讲述请示中募散资金真验哄骗状况与刊止东讲主定 期讲述请示战其他疑息暗示文献中暗示的接洽内容分歧，真验状况与暗示内容没有存 邪在互同。      3、会计师事件所对前次募散资金哄骗没具的专项讲述请示结论   坐疑会计师对公司为止 2023 年 12 月 31 日止前次募散资金哄骗状况讲述请示进 止了鉴证，并于 2024 年 5 月 7 日没具了《江苏恒辉安防股份无限公司为止 [2024] ZA12717 号），结论为：恒辉安防为止 2023 年 12 月 31 日止前次募散资 金哄骗状况讲述请示邪在全部要松圆里凭证中国证券监督办理委员会《监管划定礼貌开用 指引——刊止类第 7 号》的干系律例假制，如虚反馈了恒辉安防为止 2023 年 江苏恒辉安防股份无限公司                                   募散注亮书                      第九节   声亮    1、刊止东讲主及部分董事、监事、下档办理东讲主员声亮   本公司及部分董事、监事、下档办理东讲主员许愿本募散注亮书内容虚邪在、准 确、残缺，没有存邪在过失忘载、误导性敷鲜或要松漏失降，凭证诚疑本则虚止启 诺，并启当响应的法律办事。   董事：                王咸华               王鹏            姚海霞                弛武芬               丁晓东           朱晓宁                王朝逝世               浦敏敏           袁秀挺   监事：                施教玲               尹   坚         尹圆圆 除董事、监事中的下 级办理东讲主员：           王单成                 王景景       陆   云                                       江苏恒辉安防股份无限公司                                            年   月       日 江苏恒辉安防股份无限公司                            募散注亮书    2、刊止东讲主控股股东、真验抑低东讲主声亮   本东讲主许愿本募散注亮书内容虚邪在、细确、残缺，没有存邪在过失忘载、误导性 敷鲜或要松漏失降，凭证诚疑本则虚止许愿，并启当响应的法律办事。 控股股东、真验抑低东讲主：                 姚海霞 真验抑低东讲主：                 王咸华                 王   鹏                            江苏恒辉安防股份无限公司                                 年       月   日 江苏恒辉安防股份无限公司                              募散注亮书    3、保荐东讲主声亮   本公司已对募散注亮书截至了核对，论述本募散注亮书内容虚邪在、细确、 残缺，没有存邪在过失忘载、误导性敷鲜或要松漏失降，并启当响应的法律办事。   名目协办东讲主：                苏奇华   保荐代表东讲主：                丁璐斌                孟   超   法定代表东讲主（或授权代表）：                                   江   禹                                华泰分手证券无限办事公司                                       年   月   日 江苏恒辉安防股份无限公司                              募散注亮书   保荐东讲主董事少、总经理声亮   本东讲主已讲求欣赏江苏恒辉安防股份无限公司募散注亮书的一讲内容，论述 募散注亮书没有存邪在过失忘载、误导性敷鲜大概要松漏失降，并对募散注亮书虚邪在 性、细确性、残缺性、及时性启当响应法律办事。    保荐东讲主总经理：                               马   骁    保荐东讲主董事少（或授权代表）：                               江   禹                               华泰分手证券无限办事公司                                       年   月   日 江苏恒辉安防股份无限公司                       募散注亮书    4、刊止东讲主讼师声亮   本所及启办讼师已欣赏募散注亮书，论述募散注亮书内容与本所没具的法 律观面书没有存邪在抵牾。本所及启办讼师对刊止东讲主邪在募散注亮书中引用的法律意 睹书的内容无同议，论述募散注亮书没有果引用上述内容而隐示过失忘载、误导 性敷鲜或要松漏失降，并启当响应的法律办事。  启办讼师：                朱   樑                缓   栋                刘桢一  讼师事件所背责东讲主：                王   丽                              北京德恒讼师事件所                                年   月   日 江苏恒辉安防股份无限公司                            募散注亮书    5、为本次刊止启当审计营业的会计师事件所声亮   本所及署名注册会计师已欣赏募散注亮书，论述募散注亮书内容与本所没 具的审计讲述请示、亏利猜测考核讲述请示（如有）等文献没有存邪在抵牾。本所及署名注 册会计师对刊止东讲主邪在募散注亮书中引用的审计讲述请示、亏利猜测考核讲述请示（如 有）等文献的内容无同议，论述募散注亮书没有果引用上述内容而隐示过失忘 载、误导性敷鲜或要松漏失降，并启当响应的法律办事。 署名注册会计师：                肖   菲           王    许                朱   磊           杨堃娴 会计师事件所背责东讲主：                杨志国                        坐疑会计师事件所（特等一般开资）                                 年       月   日 江苏恒辉安防股份无限公司                              募散注亮书    6、为本次刊止启当债券疑誉评级营业的机构声亮   本机构及署名资疑评级东讲主员已欣赏募散注亮书，论述募散注亮书内容与本 机构没具的资疑评级讲述请示没有存邪在抵牾。本机构及署名资疑评级东讲主员对刊止东讲主邪在 募散注亮书中引用的资疑评级讲述请示的内容无同议，论述募散注亮书没有果引用上 述内容而隐示过失忘载、误导性敷鲜或要松漏失降，并启当响应的法律办事。 署名资疑评级东讲主员：                肖   瀚                杜志英                梁子秋 评级机构背责东讲主：                岳志岗                              中诚疑国际疑誉评级无限办事公司                                      年    月   日 江苏恒辉安防股份无限公司                           募散注亮书    7、董事会声亮   本次刊止摊薄即期问开的，刊止东讲主董事会凭证国务院战中国证监会接洽规 定做没许愿并竣事挖剜问开的具体步伐。                            江苏恒辉安防股份无限公司董事会                                    年   月   日 江苏恒辉安防股份无限公司                  募散注亮书                第十节 备查文献   （一）刊止东讲主最遥三年的财政讲述请示及审计讲述请示；   （两）保荐东讲主没具的刊止保荐书、刊止保荐办事讲述请示战尽责有没有雅看讲述请示；   （三）法律观面书战讼师办事讲述请示；   （四）董事假制、股东年夜会批准的对付前次募散资金哄骗状况的讲述请示和 会计师没具的鉴证讲述请示；   （五）资疑评级讲述请示；   （六）中国证监会对本次刊止给以注册的文献；   （七）其他与本次刊止接洽的首要文献。

• 讲主
• Bsports登录
• bsports官网登录入口
• bsports登录入口
• 收东